本基金在有效控制投资组合风险的前提下,力争追求资产净值的长期稳健增值。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票(含主板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、政府支持机构债券、政府支持债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金投资于股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不得超过股票资产的50%； 　　每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金(不含结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 　　如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略等多种投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。 　　1、资产配置策略 　　本基金通过对宏观经济环境的研究、结合国家财政政策、货币政策形势以及证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。 　　2、股票投资策略 　　(1)A股股票投资策略 　　在股票投资中，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，调整基金大类资产配置和股票行业配置策略。在个股投资上通过定性分析和定量分析相结合的方式来挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。在定性分析方面，本基金将综合考量上市公司的所处细分子行业景气度、核心业务竞争力、科研能力、市场地位、公司治理结构等，精选在行业中具备相对竞争优势的上市公司； 　　在定量分析方面，本基金将对企业的盈利能力、资产负债结构、现金流等相关财务指标和市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)等估值指标进行评估，筛选出财务稳定和估值合理的优质公司进行投资。 　　本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，对公司的成长能力进行评价，分析和预测公司持续成长的能力。 　　定性分析主要考虑以下四个方面： 　　1)具有持续成长性 　　本基金对于公司成长潜力的分析主要从内生增长方面进行分析，即通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业增长的关联度、行业发展空间、增长速度等方面来选择行业发展前景广阔、公司市场份额持续提升的公司。 　　2)行业背景和商业模式分析 　　拥有良好的行业背景和优秀的商业模式的企业将是本基金的优先投资对象。 　　良好的行业背景指行业具有一定的成长前景，或者行业具有稳定的竞争格局，或者行业景气周期具有触底好转的迹象。优秀的商业模式通常有以下两种：第一，一定的定价能力，在行业地位领先且稳固，对上下游具有较强的议价能力，能够通过不断提升产品价格或降低成本以提高盈利能力；第二，经营成本低，公司相对于竞争对手具有一定的成本优势，或者较大可能构建较强的成本优势，这一优势建立在研发、产品、渠道和管理等基础之上。 　　长能力等财务状况。 　　4)企业竞争优势企业竞争优势评估 　　主要从生产、市场、技术和政策环境等四方面进行分析。生产优势集中体现在能以相对更低的成本为顾客提供更好的产品或服务。市场优势主要表现在产品线、营销渠道及品牌竞争力三方面。技术优势从专利权及知识产权保护、研究开发两方面考察。政策环境主要关注所在行业是否符合国家产业政策的方向。 　　定量评估注重以下七个方面的指标： 　　1)成长性指标 　　按证监会行业分类标准，重点考察行业具有较好增速，或者具备从底部起步的情况。 　　2)盈利能力指标 　　重点考察净资产收益率、主营业务利润率等指标。 　　3)盈利质量指标 　　重点考察经营活动现金流量等相关指标。 　　4)估值指标 　　衡量成长型上市公司估值水平时，主要参考指标为PEG，即市盈率除以盈利增长率。同时也会根据各行业的特点，确定合适该行业的估值方法。参考历史估值水平类似状况下代表性国家和地区行业估值水平进而确定该行业的合理估值水平。 　　5)营运能力指标 　　重点考察总资产周转率、应收账款周转率等指标。 　　6)反映公司财务健康状况相关指标 　　本基金优选具有较强偿债能力、公司财务状况健康的股票构建投资组合。具体将通过流动比率、总负债/流动资产净值、总负债/有形资产净值等财务指标，衡量公司的短期和中长期偿债能力及财务安全性。 　　7)反映公司竞争能力的指标重点考察上市公司的市场占有率、销售利润率、知识产权及专利数量、研发投入等指标。 　　(2)港股通标的股票投资策略 　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。 　　本基金将重点关注： 　　1)相对A股有稀缺性行业与个股，对资本有显著的吸引力，具有较高的配置价值； 　　2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业具有良好成长性或高额股东回报率； 　　3)盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司； 　　4)相对A股同类公司具有显著的估值优势的公司。 　　本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。 　　(3)存托凭证投资策略 　　本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。本基金可根据投资策略需要或不同市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于存托凭证或选择不将基金资产投资于存托凭证，基金资产并非必然参与存托凭证投资。 　　3、固定收益投资策略 　　本基金的债券投资品种主要有国债、企业债等多种中国证监会认可的，具有良好流动性的金融工具。债券投资主要用于提高非股票资产的收益率，严格控制风险，追求合理的回报。本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。 　　4、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券投资策略本基金在综合分析可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报。 　　5、资产支持证券投资策略 　　本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 　　6、股指期货投资策略 　　基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 　　本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 　　7、股票期权投资策略 　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价模型，选择估值合理的股票期权合约进行投资。 　　8、国债期货投资策略 　　本基金可投资国债期货，本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。

　　本基金是混合型证券投资基金,理论上预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

　　永赢基金管理有限公司成立于2013年11月。2014年，公司成立从事特定客户资产管理业务的全资子公司——永赢资产管理有限公司。2021年，公司在香港设立永赢国际资产管理有限公司。截至2023年三季度末，永赢基金剔除货币基金与短期理财债券基金的资产净值为2318.29亿元。