通过量化投资方法精选股票，投资周期波动中的受益资产，聚焦周期景气的投资机会，在控制投资组合风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的超额收益。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 　　本基金可以参与融资业务。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为： 　　本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、周期景气投资策略 　　本基金将依据行业周期景气的基本原理来构建和管理投资组合，即从中观行业景气分析并进行行业景气度比较，并通过量化指标优选周期景气行业及其中的优质标的。具体来说： 　　周期对于具体的行业及公司而言主要体现为其供需周期，而每一个细分行业均有自身独特的供需周期，不同的行业会因为自身总需求与总供给呈现自发的扩张与收缩周期，本基金将通过多种经济基本面量化指标来刻画各行业的不同周期。 　　并在组合中配置更多周期处于高景气阶段的标的。此外特定行业的景气周期往往还与该行业的创新周期、产能周期和库存周期相关。本基金也将通过量化分析方法，从前述维度对各行业（特别是上游资源、中游制造、可选消费、金融地产等顺周期行业，必选消费、医药等逆周期行业，科技制造、农林牧渔等具有独立周期的行业）的景气度逐一进行分析，寻找特定市场环境下的景气行业和个股，实现基金资产的稳定增值。 　　2、大类资产配置策略 　　本基金将以国证周期100指数作为参考并发挥管理人的量化投资管理能力从全市场优选投资标的构建组合。该“锁定基准，适当灵活”的强调纪律的投资风格有利于充分发挥本基金管理人的专业优势和团队优势；同时对行业投资比例增减的适度控制又可以减小本基金对市场基准的偏离，从而在适度风险基础上为投资人实现优厚的回报。 　　3、股票投资策略 　　（1）A股投资策略 　　本基金采用的量化选股模型，秉承基本面和系统化投资相结合的理念，以中国股票市场较长期的回测研究为基础，以量化方法和数据化信息为驱动工具，结合前瞻性市场判断，通过精选的量化模型捕捉处在景气周期中的个股。 　　本基金量化模型的可归为如下两个层次：个股量化精选和行业周期景气模型。 　　基金经理将根据模型结果的强弱，从治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况、市场情绪，预期变化等多方面，综合考量上市公司的投资价值和上市公司所处行业的景气周期，优选投资价值高且处于景气周期中的个股。同时，量化投研团队会持续研究模型的运作状况以及市场变化，并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。 　　（2）港股投资策略 　　本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”量化选股方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。 　　（3）存托凭证投资策略 　　对于存托凭证的投资，本基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 　　4、债券投资策略 　　本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。 　　5、可转债和可交债投资策略 　　（1）可转换债券投资策略 　　本基金将对所有可转换债券所对应的股票进行基本面分析，具体采用定量分析和定性分析相结合的方式，考量包括正股基本面、转股溢价率、纯债溢价率、信用风险及流动性等综合因素判断其债券投资价值。 　　（2）可交换债券投资策略 　　可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 　　6、股指期货投资策略 　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 　　7、国债期货投资策略 　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。 　　国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 　　8、股票期权投资策略 　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。 　　基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。 　　9、资产支持证券投资策略 　　本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。 　　10、信用衍生品投资策略 　　本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 　　11、融资投资策略 　　本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务，有效防范和控制风险，切实维护基金财产的安全和基金份额持有人合法权益。

　　本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。