- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 018682
- 基金简称 鑫元浩鑫增强债券A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 鑫元浩鑫增强债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 黄轩,刘宇涛
- 成立日期 2023-11-02
- 成立规模 1.77亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.21亿份(2024-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.15%
- 基金管理人 鑫元基金管理有限公司
- 基金托管人 交通银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率*90%+中证500指数收益率*8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%
投资理念
本基金在严格控制投资组合风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括主板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、政府支持债券、政府支持机构债券、证券公司短期公司债券、可转换债券(含交易分离可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款等)、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于股票、存托凭证、可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%);每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
(一)资产配置策略本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式,跟踪宏观经济数据(GDP增长率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据等)、宏观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因素,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,在基金合同规定的范围内运用上述大类资产之间的相互关联性制定本基金的大类资产配置比例,并适时进行调整。 (二)债券投资组合策略在债券组合的构建和调整上,本基金将根据国内外宏观经济环境、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险环境等因素综合分析,动态调整债券组合,力求获得稳健的投资收益。 1、久期配置策略久期配置是根据对宏观经济数据、金融市场运行特点等各方面因素的分析确定组合的整体久期,在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下,有效地控制整体资产风险。当预测利率上升时,适当缩短投资组合的目标久期,预测利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期。 2、期限结构配置策略本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断;同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,预测收益率期限结构的变化形态,从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从而达到预期收益最大化的目的。 3、类属资产配置策略类属资产配置策略是指现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。 类属配置主要根据各部分的相对价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,从而获取较高的总回报。 4、套利策略本基金将根据市场实际情况以组合现有债券为基础,积极运用各类套利方法对固定收益资产投资组合进行管理与调整,捕捉交易机会,以获取超额收益。 (1)回购套利本基金将适时运用买断式回购、质押式回购等回购交易套利策略以增强静态组合的收益率,比如运用回购与现券的套利、不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等,从而获得更高收益。 (2)跨市场套利跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场(主要是银行间市场与交易所市场)的交易价格差进行套利,从而提高固定收益资产组合的投资收益。 5、信用债和资产支持证券投资策略本基金主动投资的信用债(含资产支持证券,下同)的信用评级须在AA+(含AA+)以上,其中投资于信用评级为AAA的信用债占信用债资产的投资比例为80%-100%,投资于信用评级为AA+的信用债占信用债资产的投资比例为0-20%。除短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级参照基金管理人选定的评级机构出具的主体信用评级外,本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债项评级(如评级机构未出具债项评级的,则参考主体信用评级)。本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析,判断市场信用利差曲线整体及分行业走势,确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资,减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。 6、可转换债券、可交换债券投资策略可转换债券(含交易分离可转债)、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换债券、可交换债券的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券、可交换债券,获取稳健的投资回报。 7、证券公司短期公司债券投资策略本基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程和风险控制制度,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 投资证券公司短期公司债券的关键在于系统分析和跟踪证券公司的基本面情况,本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行投资证券公司短期公司债券的选择和投资。定量分析方面,基金管理人将着重关注债券发行人的财务状况,包括发行主体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。定性分析则重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。 (三)股票投资策略1、行业配置本基金股票投资主要通过定性和定量的分析对行业进行配置,并适时地对行业进行优化配置和动态调整。 在定性分析方面,本基金将系统地跟踪国家财政和货币政策、产业和区域政策以及发展规划等对资本市场走向具有引导性作用的政策,由此确定结构性的市场投资机会。根据各类政策的紧密跟踪,深入分析各行业与相关政策的相关受益程度和受益时间。通过对受益程度的分析从而判断在政策推动下行业发展空间和盈利水平是否将显著提高。同时根据受益时间的分析来判断行业受益于相关政策的时间是否持续。 在定量分析方面,本基金主要采用流动性分析、行业估值分析、行业生命周期识别等分析方法评估行业的投资前景,具体指标如下: (1)流动性指标:包括行业平均存款周转率、行业平均应收账款周转率等; (2)行业估值指标:包括行业PE、PB、PEG等; (3)生命周期识别指标:包括行业销售增长率、行业产值占GDP的比重以及行业利润率等。 2、个股精选在行业配置的基础上,本基金利用多因子模型进行选股,多因子模型通过对境内与香港上市公司的财务数据和市场交易数据进行统计分析,挖掘其中可获取稳健超额收益的有效因子,进而对股票在有效因子上进行打分,并按照一定的权重加权,形成对个股未来表现的综合评分,评分越高对应其预期回报越高,最终通过个股的打分表现进行选股。具体财务指标主要包括净资产收益率ROE、主营业务收入增长率和净利润增长率,重点关注主营业务收入增长率、净利润增长率或净资产收益率ROE高于行业或市场平均水平的上市公司。 3、估值水平分析在选定的股票备选池范围内,本基金利用价值评估分析,形成可投资的股票组合。本基金通过价值评估分析体系,选择价值被低估的上市公司,形成优化的股票池。价值评估分析主要通过合理使用估值指标,选择其中价值被低估的公司。 具体方法包括市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等方法,及基金管理人根据不同行业特征和市场情况灵活运用,从估值层面发掘价值。 4、港股通标的股票投资策略本基金可通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场,将综合比较并优先选择将基本面健康、持续创造利润能力强、业绩增长潜力大、具有市场竞争优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 (四)国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险,本基金将结合对宏观经济形势和证券趋势的判断,通过对债券市场进行定性和定量的分析,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货来提高投资组合的运作效率。在国债期货投资过程中,本基金将对国债期货和现货基差、国债期货的流动性水平等指标进行跟踪监控。 (五)存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证,投资策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。 具体将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金如果投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
现任基金经理
黄轩上任时间:2024-06-28
展开黄轩先生,管理学硕士研究生,2010年6月至2011年6月担任上海大宗农产品市场经营管理有限公司市场管理部经理,2011年8月至2012年11月担任海通证券股份有限公司助理分析师,2012年12月至2016年12月担任中国农业银行股份有限公司高级交易员,2017年1月至2020年4月担任交银施罗德基金管理有限公司专户投资经理,2020年5月至2021年6月担任信银理财有限责任公司投资经理。自2021年7月起加入鑫元基金管理有限公司。2021年8月16日起担任鑫元乾利债券型证券投资基金的基金经理。自2021年11月10日至2024年6月28日任鑫元得利债券型证券投资基金基金经理。自2022年04月19日起任鑫元悦享60天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理。自2022年6月28日起任鑫元永利债券型证券投资基金基金经理。自2022年7月13日起任鑫元裕丰债券型证券投资基金基金经理。自2022年7月20日起任鑫元晟利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年12月04日起任鑫元乐享90天持有期债券型证券投资基金基金经理。自2024年6月28日起任鑫元浩鑫增强债券型证券投资基金基金经理。自2024年07月08日代任鑫元臻利债券型证券投资基金基金经理。自2024年07月23日起任鑫元佳享120天持有期债券型证券投资基金基金经理。自2024年8月13日起任鑫元中短债债券型证券投资基金基金经理。自2024年9月27日起任鑫元璟丰债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 鑫元璟丰债券
- 0.47%
- 2.62%
- 1.59%
- 2024-09-27~至今
- 鑫元中短债A
- 0.91%
- 10.48%
- 2.18%
- 2024-08-13~至今
- 鑫元中短债C
- 0.82%
- 10.48%
- 1.97%
- 2024-08-13~至今
- 鑫元中短债D
- 0.90%
- 10.48%
- 2.15%
- 2024-08-13~至今
- 鑫元佳享120天持有债券A
- 1.36%
- 8.68%
- 2.87%
- 2024-07-23~至今
- 鑫元佳享120天持有债券C
- 1.25%
- 8.68%
- 2.64%
- 2024-07-23~至今
- 鑫元臻利A
- 2.15%
- 8.42%
- 0.00%
- 2024-07-08~至今
- 鑫元臻利C
- 1.92%
- 8.42%
- 0.00%
- 2024-07-08~至今
- 鑫元臻利D
- 1.84%
- 8.42%
- 0.00%
- 2024-07-08~至今
- 鑫元浩鑫增强债券C
- 1.09%
- 6.78%
- 2.01%
- 2024-06-28~至今
- 鑫元乐享90天持有债券A
- 4.33%
- 4.82%
- 3.88%
- 2023-12-04~至今
- 鑫元乐享90天持有债券C
- 4.11%
- 4.82%
- 3.69%
- 2023-12-04~至今
- 鑫元晟利一年定开债发起式
- 11.41%
- -4.12%
- 4.44%
- 2022-07-20~至今
- 鑫元裕丰债
- 11.22%
- -3.52%
- 4.33%
- 2022-07-13~至今
- 鑫元永利
- 7.67%
- -7.06%
- 2.94%
- 2022-06-28~至今
- 鑫元悦享60天滚动持有中短债A
- 9.83%
- -0.80%
- 3.48%
- 2022-04-19~至今
- 鑫元悦享60天滚动持有中短债C
- 9.24%
- -0.80%
- 3.28%
- 2022-04-19~至今
- 鑫元乾利
- 11.12%
- -9.92%
- 3.14%
- 2021-08-16~至今
- 鑫元得利
- 10.38%
- -15.03%
- 3.82%
- 2021-11-10~2024-06-28
刘宇涛上任时间:2023-11-02
展开刘宇涛先生,博士研究生、博士,2015年10月至2016年10月担任申万菱信基金管理有限公司助理金融工程师,2016年10月至2018年8月担任太平基金管理有限公司量化分析师,2018年8月至2021年6月担任华宸未来基金管理有限公司投资经理,2021年6月加入鑫元基金,2021年9月至2022年8月担任权益投资经理。自2022年9月20日起任鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2022年11月28日起任鑫元中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。自2023年3月3日起至2024年6月28日任鑫元聚鑫收益增强债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年08月10日起任鑫元国证2000指数增强型证券投资基金基金经理。自2023年11月02日起任鑫元浩鑫增强债券型证券投资基金基金经理。自2024年09月24日起任鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金基金经理。自2024年12月17日起任鑫元中证800红利低波动指数型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 鑫元中证800红利低波动指数A
- -1.83%
- -5.74%
- -22.10%
- 2024-12-17~至今
- 鑫元中证800红利低波动指数C
- -1.86%
- -5.74%
- -22.42%
- 2024-12-17~至今
- 鑫元华证沪深港红利50指数A
- -2.80%
- 10.67%
- -8.92%
- 2024-09-24~至今
- 鑫元华证沪深港红利50指数C
- -2.89%
- 10.67%
- -9.19%
- 2024-09-24~至今
- 鑫元浩鑫增强债券C
- 1.89%
- 5.29%
- 1.57%
- 2023-11-02~至今
- 鑫元国证2000指数增强A
- -5.33%
- -2.64%
- -3.76%
- 2023-08-10~至今
- 鑫元国证2000指数增强C
- -5.87%
- -2.64%
- -4.14%
- 2023-08-10~至今
- 鑫元中证1000指数增强发起式A
- -0.07%
- 2.92%
- -0.03%
- 2022-11-28~至今
- 鑫元中证1000指数增强发起式C
- -0.92%
- 2.92%
- -0.43%
- 2022-11-28~至今
- 鑫元鑫趋势A
- -4.55%
- 1.48%
- -1.99%
- 2022-09-20~至今
- 鑫元鑫趋势C
- -5.44%
- 1.48%
- -2.38%
- 2022-09-20~至今
- 鑫元致远量化选股混合A
- --%
- 395.17%
- --%
- --~至今
- 鑫元致远量化选股混合C
- --%
- 395.17%
- --%
- --~至今
- 鑫元聚鑫收益增强A
- 9.89%
- -10.85%
- 7.37%
- 2023-03-03~2024-06-28
- 鑫元聚鑫收益增强C
- 9.31%
- -10.85%
- 6.94%
- 2023-03-03~2024-06-28
- 鑫元聚鑫收益增强D
- 9.28%
- -10.85%
- 6.92%
- 2023-03-03~2024-06-28
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 陈浩
- 2023-11-02
- 2024-06-28
- 240天
- 1.07%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 暂无
- 100万元(包含)-200万元
- 0.50%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.10%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.15%
- --
热销基金
- 嘉实美国成长股票(QDII)
000043
34.50%1近一年收益率
- 东方人工智能主题混合C
017811
11.99%2近一年收益率
- 南方7-10年国开债A
006961
11.95%3近一年收益率
- 万家现金宝A
000773
1.4250%4七日年化收益
- 招商中证白酒指数A
161725
-14.65%5近一年收益率
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- 明亚久安90天持有期债券C
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- 明亚久安90天持有期债券A
019568
155.71%2近一年收益率
- 合煦智远嘉悦利率债A
021237
136.32%3近一年收益率
- 合煦智远嘉悦利率债C
021238
136.02%4近一年收益率
- 湘财鑫睿债券C
020533
91.02%5近一年收益率