- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 014710
- 基金简称 平安惠韵纯债A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 平安惠韵纯债A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 苏宁
- 成立日期 2022-06-09
- 成立规模 40.00亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 0.06亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 平安基金管理有限公司
- 基金托管人 恒丰银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.60%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率*90%+1年期定期存款利率(税后)*10%
投资理念
在谨慎控制组合净值波动率的前提下,本基金追求基金产品的长期、持续增值,并力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
本基金的投资范围包括国内依法发行上市交易的债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、通知存款以及定期存款等)、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%; 每个交易日日终,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会允许基金变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用,主要采取利率策略、信用策略、息差策略等积极投资策略,在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上,深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种,构建及调整固定收益投资组合。 本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等,在合理管理并控制组合风险的前提下,获得债券市场的整体回报率及超额收益。 1、资产配置策略 本基金在资产配置层面主要通过对宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)、债券市场整体收益率曲线变化、申购赎回现金流情况等因素的综合分析和判断。在此基础上,确定资产在非信用类固定收益类证券(现金、国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例,整体组合的久期范围以及杠杆率水平。 同时,本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合,以期增强基金资产的获利能力。 2、债券投资策略 (1)组合久期配置策略 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,力争组合收益超过基准收益。根据操作,具体包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略等。 在目标久期的执行过程中,将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理,以使得组合的各种风险在可控范围之内。 (2)类属资产配置策略 根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断,通过分析各类属资产的相对收益和风险因素,确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括未来的宏观经济和利率环境研究和预测,利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法,判断各个债券类属的预期持有期回报,在不同债券品种之间进行配置。 在类属资产配置层面上,本基金根据市场和类属资产的信用水平,在判断各类属资产的利率期限结构与国债利率期限结构应具有的合理利差水平基础上,将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场,结合各类属资产的市场容量、信用等级和流动性特点,在目标久期管理的基础上,运用修正的均值-方差等模型,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 同时,本基金针对债券市场所涉及行业在同样宏观周期背景下不同行业的景气度的情况,通过分散化投资和行业预判进行,具体表现为:1)分散化投资: 发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 (3)息差策略 本基金将通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 (4)个券选择策略 在个券选择过程中,本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合。 本基金还将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同,密切关注两个市场之间的利差波动情况,积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。 (5)信用债的投资策略 在信用债的选择方面,本基金将通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断,并结合税收差异和信用风险溢价综合判断个券的投资价值,加强对企业债、公司债等品种的投资,通过对信用利差的分析和管理,获取超额收益。 本基金主要投资的除可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分)以外的其他信用债的信用评级为AA+及以上,投资于信用评级为AA+的信用债占基金资产的比例不高于50%,投资于信用评级为AAA的信用债占基金资产的比例不低于50%,其中金融债券(不含政策性金融债)、企业债券、公司债券、次级债券、中期票据、政府支持机构债券、政府支持债券等信用评级依照评级机构出具的债券信用评级,短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级,本基金投资的信用债如果没有债券信用评级,参照主体信用评级 (因基金份额赎回等情形导致被动超标的除外) 。基金持有信用债期间,如其信用评级下降、不再符合投资标准,管理人在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。 3、现金头寸管理 每个交易日日终,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用等行为。为有效控制现金留存的影响,基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。具体采用手段包括: (1)合理控制现金头寸:根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判,最大限度降低现金的持有比例; (2)提升现金头寸收益:在法律法规或市场条件允许的前提下,通过现金权益化的方式降低现金拖累的影响。 4、资产支持证券投资策略 深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡罗方法等数量化定价模型,评估其内在价值,并结合资产支持证券类资产的市场特点,进行此类品种的投资。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
现任基金经理
苏宁上任时间:2022-06-09
展开苏宁先生,北京大学西方经济学硕士。曾先后担任易方达基金管理有限公司固定收益交易员、固定收益研究员、基金经理助理。2019年6月加入平安基金管理有限公司,任固定收益投资中心投资经理。自2019年12月25日起至2021年1月5日任平安合润1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2020年2月21日起任平安惠诚纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2020年03月18日起任平安元盛超短债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。2020年3月23日至2021年12月29日任平安鼎弘混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2020年3月23日起至2021年3月31日任平安合意定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年4月9日起至2021年5月28日任平安合聚1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2020年4月26日至2022年2月18日任平安合享1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2020年5月18日起至2021年5月28日任平安增鑫六个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年07月16日起至2021年8月3日任平安惠润纯债债券型证券投资基金基金经理。自2021年5月28日起至2022年7月6日任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理。自2021年5月28日起至2022年7月6日任平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年5月28日起任平安合悦定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2021年5月28日起任平安惠享纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2021年6月15日起任平安元丰中短债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2021年12月29日起至2023年6月16日任平安惠安纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2022年06月09日起任平安惠韵纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2022年7月6日起任平安合韵定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2022年10月31日起任平安元鑫120天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2022年11月08日起任平安元福短债债券型发起式证券投资基金基金经理(自2023年2月15日起至2023年3月6日休假)。自2023年8月28日起任平安3-5年期政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 平安鼎弘混合(LOF)A
- 5.14%
- 35.22%
- 2.87%
- 2020-03-23~2021-12-29
- 平安3-5年期政策性金融债债券E
- 1.88%
- 23.75%
- 4.53%
- 2024-09-13~至今
- 平安惠诚纯债C
- 1.21%
- 17.47%
- 2.53%
- 2024-08-22~至今
- 平安惠享纯债D
- 1.89%
- 16.73%
- 3.91%
- 2024-08-20~至今
- 平安3-5年期政策性金融债债券A
- 6.34%
- 8.00%
- 4.27%
- 2023-08-28~至今
- 平安3-5年期政策性金融债债券C
- 6.19%
- 8.00%
- 4.17%
- 2023-08-28~至今
- 平安元福短债发起式A
- 7.23%
- 9.20%
- 3.12%
- 2022-11-08~至今
- 平安元福短债发起式C
- 6.46%
- 9.20%
- 2.79%
- 2022-11-08~至今
- 平安元鑫120天滚动持有中短债A
- 8.15%
- 15.65%
- 3.47%
- 2022-10-31~至今
- 平安元鑫120天滚动持有中短债C
- 7.66%
- 15.65%
- 3.27%
- 2022-10-31~至今
- 平安合韵定开债
- 8.77%
- -0.27%
- 3.27%
- 2022-07-06~至今
- 平安惠韵纯债C
- 9.76%
- 3.32%
- 3.53%
- 2022-06-09~至今
- 平安元丰中短债债券A
- 11.85%
- -5.91%
- 3.10%
- 2021-06-15~至今
- 平安元丰中短债债券C
- 3.87%
- -5.91%
- 1.04%
- 2021-06-15~至今
- 平安元丰中短债债券E
- 10.84%
- -5.91%
- 2.84%
- 2021-06-15~至今
- 平安惠享纯债A
- 11.39%
- -7.06%
- 2.94%
- 2021-05-28~至今
- 平安合悦定开债
- 17.32%
- -7.06%
- 4.39%
- 2021-05-28~至今
- 平安惠享纯债C
- 9.96%
- -7.06%
- 2.59%
- 2021-05-28~至今
- 平安元盛超短债A
- 13.07%
- 22.63%
- 2.53%
- 2020-03-18~至今
- 平安元盛超短债C
- 13.86%
- 22.63%
- 2.68%
- 2020-03-18~至今
- 平安元盛超短债E
- 11.64%
- 22.63%
- 2.27%
- 2020-03-18~至今
- 平安惠诚纯债A
- 16.79%
- 10.09%
- 3.16%
- 2020-02-21~至今
- 平安惠安纯债
- 4.62%
- -9.00%
- 3.13%
- 2021-12-29~2023-06-16
- 平安鼎信债券A
- 3.50%
- -6.82%
- 3.15%
- 2021-05-28~2022-07-06
- 平安合泰定开债
- 3.59%
- -6.82%
- 3.23%
- 2021-05-28~2022-07-06
- 平安合享1年定开债
- 5.49%
- 23.98%
- 2.98%
- 2020-04-26~2022-02-18
- 平安鼎弘混合C
- 2.26%
- 10.53%
- 1.92%
- 2020-10-27~2021-12-29
- 平安鼎弘混合D
- 2.55%
- 10.53%
- 2.16%
- 2020-10-27~2021-12-29
- 平安惠润纯债
- 2.64%
- 7.41%
- 2.50%
- 2020-07-16~2021-08-03
- 平安增鑫六个月定开债A
- 1.37%
- 25.23%
- 1.33%
- 2020-05-18~2021-05-28
- 平安增鑫六个月定开债C
- 0.07%
- 25.23%
- 0.07%
- 2020-05-18~2021-05-28
- 平安增鑫六个月定开债E
- 0.95%
- 25.23%
- 0.92%
- 2020-05-18~2021-05-28
- 平安合聚定开债
- 0.84%
- 27.42%
- 0.74%
- 2020-04-09~2021-05-28
- 平安合意定开债
- 0.82%
- 29.39%
- 0.80%
- 2020-03-23~2021-03-31
- 平安合润定开债
- -0.44%
- 18.34%
- -0.42%
- 2019-12-25~2021-01-05
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.60%
- 0.06%
- 100万元(包含)-300万元
- 0.40%
- 0.04%
- 300万元(包含)-500万元
- 0.20%
- 0.02%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.10%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --
热销基金
- 东方人工智能主题混合C
017811
34.16%1近一年收益率
- 嘉实美国成长股票(QDII)
000043
26.14%2近一年收益率
- 南方7-10年国开债A
006961
11.24%3近一年收益率
- 万家现金宝A
000773
1.4270%4七日年化收益
- 招商中证白酒指数A
161725
-13.09%5近一年收益率
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- 合煦智远嘉悦利率债A
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136.53%1近一年收益率
- 合煦智远嘉悦利率债C
021238
136.16%2近一年收益率
- 百嘉百臻利率债债券C
021263
52.21%3近一年收益率
- 百嘉百臻利率债债券A
021262
52.20%4近一年收益率
- 鹏华丰收债券C
022990
51.40%5近一年收益率