在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

　　本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票（含创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通股票”）、内地依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可参与融资业务。在封闭运作期内，本基金可根据法律法规的规定参与转融通证券出借业务。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：封闭运作期内，本基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%（其中港股通股票不超过股票资产的50%）；封闭运作期届满开放后，本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中港股通股票不超过股票资产的50%）；本基金非现金资产中不低于80%的资产将投资于产业升级主题相关证券；封闭运作期到期前一个月和后一个月不受前述比例限制。 　　封闭运作期内，每个交易日日终，扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。封闭运作期届满开放后，每个交易日日终，扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 　　

　　1、资产配置策略本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 　　在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。 　　2、产业升级主题的界定产业升级主要是指产业结构的改善和产业素质与效率的提高。从宏观上看，产业升级是国民经济结构综合资本、技术、供需结构、对外贸易结构等因素在产业间的优化转移；从微观上看，产业升级是企业内部通过技术创新、流程优化、资产重组等寻求资源的有效利用，以提升效率，提高企业价值，实现原有业务升级或开拓新的业务模式。基于上述理解，本基金所指的产业升级主题相关企业主要包括以下方面： 　　（1）在产业结构升级过程中出现的，符合经济发展方向、技术创新方向或受益于产业政策，未来有望能够驱动经济增长的新兴企业。这类企业从事的业务属于新的业态，未来市场需求空间较大，有望获得较大发展。本基金将对这类企业进行深入分析，对企业的发展空间和发展潜力进行研判。 　　（2）运用技术创新、流程优化或资产重组等方式实现原有业务升级、提升原有业务竞争优势的传统企业，或开拓了新的业务模式的传统企业。这类企业通过技术创新、组织结构创新或模式升级，提高了研发、生产、管理、销售或服务等方面的水平，实现原有业务升级或开拓了新的业务模式，且有望成为新的利润增长点。在筛选这类企业时，本基金将对企业经营情况、创新情况进行深度分析，分析企业是否进行了技术升级或创新，是否有助于产品研发周期的缩短、生产效率的提高、产品质量的改善、成本的降低、资源消耗的减少或者公司品牌的提升等，或对新业务模式未来发展潜力、利润贡献率等进行研判。 　　3、股票投资策略（1）行业配置策略本基金将根据产业升级主题相关领域各行业的特征，从产业政策、行业发展周期、行业景气度、行业竞争格局、行业发展速度、行业发展趋势与市场空间等多维度评价各行业的投资价值，再根据行业整体估值水平综合考虑各行业在组合中的配置比例。 　　（2）个股选择策略本基金将通过对以下定性和定量指标的综合分析，选择基本面较好的公司。 　　1）定性分析市场前景：公司产品市场需求情况如何，是否具有较好的市场前景； 　　创新能力：公司创新研发能力、技术广度和深度等水平如何，能否通过创新为企业持续注入发展潜力； 　　公司治理：公司治理结构、激励机制是否合理，是否具有清晰的长期愿景，信息是否透明； 　　管理层素质：公司管理层是否具有较高的素质，管理是否规范、高效，是否能够对外部环境变化快速做出反应。 　　2）定量分析本基金考虑的定量指标主要有盈利能力指标、成长性指标、运营效率指标和财务结构指标等。 　　盈利能力指标方面，本基金主要考虑预期营业利润率、预期净资产收益率等；成长性指标方面，本基金主要考虑预期营业收入增长率、预期营业利润增长率等；运营效率指标方面，本基金主要考虑总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；财务结构指标方面，本基金主要考虑资产负债率等。本基金将根据公司本身的特点，选择相应的定量指标进行分析。 　　（3）估值水平分析本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。 　　（4）股票组合的构建与调整在以上分析的基础上，本基金将进行股票投资组合的构建。当行业或公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行动态调整。 　　本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 　　4、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。 　　5、债券投资策略在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。 　　在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。 　　随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。 　　6、可转换债券及可交换债券投资策略本基金可在对可转换债券和可交换债券的价值进行评估的基础上，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。 　　7、资产支持证券投资策略本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。 　　8、衍生产品投资策略本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 　　9、融资策略为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 　　10、封闭运作期内的转融通证券出借策略在封闭运作期内，为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。若法律法规或监管机构对基金参与转融通证券出借业务有新的规定，从其规定。

　　本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见本招募说明书“风险揭示”部分。