- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 008474
- 基金简称 招商招阳纯债C
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 招商招阳纯债C
- 投资类型 债券型
- 基金经理 康晶
- 成立日期 2020-07-29
- 成立规模 0.28亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.04亿份（2021-06-30）
- 首次最低金额（元） 1
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 招商基金管理有限公司
- 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
- 最高认购费 0.00%
- 最高申购费 0.00%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
投资理念
在严格控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、中央银行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
本基金通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 1、久期策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，制定相应的久期目标，当预期市场利率水平将上升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时，适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。 2、期限结构策略通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收益率曲线走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益超过基准收益。具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 （1）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 （2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线较陡时。 （3）杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。 （4）梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线，适用于收益率曲线水平移动。 3、类属配置策略本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 4、信用债投资策略信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。 5、杠杆投资策略本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。 6、个券挖掘策略本部分策略强调公司价值挖掘的重要性，在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，采取高度分散策略，重点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。 7、资产支持证券的投资策略资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。 8、国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
现任基金经理
康晶 上任时间：2020-07-29
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 招商安泰债券D
- -0.06%
- 4.84%
- -0.60%
- 2021-08-17~至今
- 招商招裕纯债A
- 3.38%
- 1.33%
- 14.79%
- 2021-06-24~至今
- 招商招裕纯债C
- 1.71%
- 1.33%
- 7.30%
- 2021-06-24~至今
- 招商招祥纯债D
- 0.00%
- 4.73%
- 0.00%
- 2021-04-09~至今
- 招商招阳纯债A
- 2.23%
- 9.70%
- 1.94%
- 2020-07-29~至今
- 招商招阳纯债C
- 1.91%
- 9.70%
- 1.67%
- 2020-07-29~至今
- 招商添泽纯债A
- 11.98%
- 32.44%
- 7.78%
- 2020-03-18~至今
- 招商添泽纯债C
- 11.78%
- 32.44%
- 7.66%
- 2020-03-18~至今
- 招商招和39个月定开债
- 4.81%
- 21.20%
- 2.74%
- 2019-12-25~至今
- 招商添韵3个月定开债A
- 5.48%
- 21.33%
- 2.89%
- 2019-11-06~至今
- 招商添韵3个月定开债C
- 0.60%
- 21.33%
- 0.32%
- 2019-11-06~至今
- 招商添利6个月定开债发起式A
- 7.26%
- 25.35%
- 3.40%
- 2019-08-17~至今
- 招商添利6个月定开债发起式C
- 0.00%
- 25.35%
- 0.00%
- 2019-08-17~至今
- 招商添荣3个月定开债发起式A
- 11.43%
- 36.61%
- 3.90%
- 2018-11-22~至今
- 招商添荣3个月定开债发起式C
- 0.00%
- 36.61%
- 0.00%
- 2018-11-22~至今
- 招商招祥纯债A
- 17.58%
- 11.04%
- 4.66%
- 2018-03-02~至今
- 招商招祥纯债C
- 2.55%
- 11.04%
- 0.71%
- 2018-03-02~至今
- 招商安泰债券A
- 29.10%
- -2.18%
- 4.25%
- 2015-08-05~至今
- 招商安泰债券B
- 26.52%
- -2.18%
- 3.91%
- 2015-08-05~至今
- 招商招坤纯债A
- 14.80%
- -12.38%
- 4.12%
- 2016-10-18~2020-03-19
- 招商招坤纯债C
- 13.17%
- -12.38%
- 3.68%
- 2016-10-18~2020-03-19
- 招商丰拓灵活混合A
- -2.71%
- -23.69%
- -2.32%
- 2017-08-29~2018-10-30
- 招商丰拓灵活混合C
- -3.40%
- -23.69%
- -2.91%
- 2017-08-29~2018-10-30
- 招商安裕混合A
- -0.68%
- -11.10%
- -0.29%
- 2016-06-20~2018-10-30
- 招商安裕混合C
- -2.15%
- -11.10%
- -0.92%
- 2016-06-20~2018-10-30
- 招商安博灵活配置混合A
- -2.96%
- -8.78%
- -1.23%
- 2016-05-25~2018-10-30
- 招商安博灵活配置混合C
- -4.32%
- -8.78%
- -1.80%
- 2016-05-25~2018-10-30
- 招商招乾3个月定期开放债券A
- 22.07%
- 4.44%
- 15.91%
- 2016-10-26~2018-03-02
- 招商招乾3个月定期开放债券C
- 17.64%
- 4.44%
- 12.78%
- 2016-10-26~2018-03-02
- 招商招兴3个月定开债券发起A
- 6.32%
- 15.92%
- 3.48%
- 2016-05-18~2018-03-02
- 招商招兴3个月定开债券发起C
- 5.61%
- 15.92%
- 3.09%
- 2016-05-18~2018-03-02
- 招商境远混合
- 0.92%
- -7.29%
- 0.41%
- 2015-12-15~2018-03-02
- 招商安润灵活配置混合
- 0.89%
- 8.54%
- 0.65%
- 2016-08-20~2017-12-30
- 招商安盈债券A
- 0.29%
- 8.54%
- 0.21%
- 2016-08-20~2017-12-30
- 招商产业债C
- 5.41%
- -0.81%
- 3.25%
- 2015-09-28~2017-05-20
- 招商产业债A
- 9.57%
- -16.75%
- 5.23%
- 2015-08-05~2017-05-20
- 招商安本增利债券
- -3.06%
- -12.38%
- -1.92%
- 2015-08-05~2017-03-11
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级（三年）
- 上海证券评级（五年）
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率（前端）
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- --
- 0.00%
- 0.00%
申购费率（后端）
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.20%
- 0.30%
热销基金
-
诺安成长股票
320007
24.20%1近一年收益率
-
广发双擎升级混合
005911
17.35%2近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
9.32%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
5.04%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
1.9380%5七日年化收益