- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 007641
- 基金简称 泰达宏利鑫利债券A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 泰达宏利鑫利债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 曾薏桐,李宇璐,宋加旺
- 成立日期 2019-08-16
- 成立规模 3.73亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 0.47亿份(2022-03-31)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
- 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数收益率
投资理念
在有效控制风险及保持流动性基础上,力求实现基金财产稳定的当期收益和长期增值的综合目标。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票等资产。但可持有因可转换债券、可交换债券转股形成的股票等,因上述原因持有的股票等资产,应在其可交易之日起10个交易日内卖出。 基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%。应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内,基金投资不受上述比例限制。在开放期内,现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,封闭期不受此限制。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他各类品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限额,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
(一)封闭期投资策略1.大类资产配置策略本基金不做积极主动的大类资产配置。 2.固定收益类品种投资策略对于债券投资组合构建,本基金管理人将充分发挥在研究能力方面的优势,进行积极主动式的管理,采用“自上而下”的方式结合基金管理人成功运用的MVPS模型辅助市场利率预期分析、信用分析、流动性分析和敏感性分析并获得债券类属价值判断和类属配置比例,同时,结合类属价值判断运用“自下而上”的定量及定性的方法对个券进行信用分析、久期及凸性分析、收益率分析、相对价值分析和税收因素分析,根据分析结果挑选出优质个券,最后根据类属配置比例构建债券投资组合。通过综合运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品质互换、回购套利等策略提高债券组合回报水平。 (1)利率预期分析策略固定收益研究小组根据本公司成功运用的MVPS模型对影响债券投资的宏观经济状况、货币政策、市场环境等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 (2)凸性挖掘策略结合债券市场期限结构的历史数据、新债发行、回购及市场拆借利率,形成对收益率曲线形状变化的预期判断,当收益率曲线凸度价值被低估时采取相应的“哑铃”策略,高估时采取“子弹”策略或合理时的梯形策略已获得由收益率曲线变形得来的投资收益。 (3)信用分析策略借助本基金管理人在股票市场中专业的研究能力,对发债企业进行深入的信用及财务分析,分析内容及指标包括: ·短期偿债能力分析:流动比率、速动比率、现金比率、利息保证倍数等。 ·长期偿债能力分析:有形资产负债率等。 ·盈利能力分析:主营业务利润率、营业利润率等。 ·营运能力分析:应收帐款周转率、存货周转率、应付帐款周转率等。 ·现金流量分析:短期债务偿还比率、长期债务偿还比率、现金流量资产利润率、现金流量利润率、经营指数等。 根据对债券发行人的基本面研究及上面的信用财务分析确定债券发行人及其所在行业的信用风险利差水平,并通过市场风险偏好变化导致的信用利差变化和定价偏差获得相对回报。 (4)波动性交易策略对于内含赎回或回售选择权的债券和可转换为股本选择权的可转换公司债券,金融工程小组将对其所隐含的期权进行合理定价,并根据其价格的波动水平获得该债券的期权调整利差,并以此作为该债券投资估值的主要依据。 (5)可转换公司债券投资策略本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的可转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。 当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛售。 (6)可交换债券投资策略可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 3.资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 (二)开放期投资策略开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减少基金净值的波动。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
曾薏桐 上任时间:2022-06-09
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 泰达淘利债券A
- 0.38%
- 3.62%
- 4.54%
- 2022-06-09~至今
- 泰达淘利债券C
- 0.35%
- 3.62%
- 4.22%
- 2022-06-09~至今
- 泰达宏利鑫利债券A
- 0.39%
- 3.62%
- 4.66%
- 2022-06-09~至今
- 泰达宏利鑫利债券C
- 0.33%
- 3.62%
- 4.01%
- 2022-06-09~至今
李宇璐 上任时间:2021-07-08
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 泰达淘利债券A
- 2.20%
- -5.00%
- 3.35%
- 2021-11-11~至今
- 泰达淘利债券C
- 2.04%
- -5.00%
- 3.10%
- 2021-11-11~至今
- 泰达宏利集利债券A
- 5.54%
- -5.00%
- 8.50%
- 2021-11-11~至今
- 泰达宏利聚利(LOF)
- 0.89%
- -5.00%
- 1.35%
- 2021-11-11~至今
- 泰达宏利集利债券C
- 5.28%
- -5.00%
- 8.10%
- 2021-11-11~至今
- 泰达宏利恒利债券A
- 2.89%
- -3.96%
- 3.15%
- 2021-08-09~至今
- 泰达宏利恒利债券C
- 2.62%
- -3.96%
- 2.85%
- 2021-08-09~至今
- 泰达宏利交利债券A
- 4.64%
- -3.96%
- 5.06%
- 2021-08-09~至今
- 泰达宏利交利债券C
- -0.16%
- -3.96%
- -0.18%
- 2021-08-09~至今
- 泰达宏利泽利债券
- 4.33%
- -3.96%
- 4.73%
- 2021-08-09~至今
- 泰达宏利创盈混合A
- 4.68%
- -4.81%
- 4.66%
- 2021-07-08~至今
- 泰达宏利创盈混合B
- 4.53%
- -4.81%
- 4.50%
- 2021-07-08~至今
- 泰达宏利创益混合A
- 8.15%
- -4.81%
- 8.10%
- 2021-07-08~至今
- 泰达宏利创益混合B
- 7.06%
- -4.81%
- 7.02%
- 2021-07-08~至今
- 泰达宏利鑫利债券A
- 2.45%
- -4.81%
- 2.43%
- 2021-07-08~至今
- 泰达宏利鑫利债券C
- 2.12%
- -4.81%
- 2.11%
- 2021-07-08~至今
宋加旺 上任时间:2021-01-22
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 泰达宏利中短债债券A
- 0.90%
- -8.34%
- 1.58%
- 2021-12-14~至今
- 泰达宏利中短债债券C
- 0.73%
- -8.34%
- 1.28%
- 2021-12-14~至今
- 泰达宏利创盈混合A
- 5.46%
- -5.56%
- 5.41%
- 2021-07-07~至今
- 泰达宏利创盈混合B
- 5.26%
- -5.56%
- 5.22%
- 2021-07-07~至今
- 泰达宏利创益混合A
- 9.24%
- -5.56%
- 9.16%
- 2021-07-07~至今
- 泰达宏利创益混合B
- 8.15%
- -5.56%
- 8.08%
- 2021-07-07~至今
- 泰达淘利债券A
- 6.17%
- -6.95%
- 4.18%
- 2021-01-22~至今
- 泰达淘利债券C
- 5.76%
- -6.95%
- 3.90%
- 2021-01-22~至今
- 泰达宏利鑫利债券A
- 2.52%
- -6.95%
- 1.72%
- 2021-01-22~至今
- 泰达宏利鑫利债券C
- 2.06%
- -6.95%
- 1.40%
- 2021-01-22~至今
- 泰达宏利集利债券A
- 10.34%
- -6.95%
- 6.96%
- 2021-01-22~至今
- 泰达宏利集利债券C
- 9.71%
- -6.95%
- 6.54%
- 2021-01-22~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 傅浩
- 2019-09-26
- 2021-09-09
- 1年350天
- 6.39%
- 李祥源
- 2019-10-16
- 2020-10-23
- 1年9天
- 3.90%
- 丁宇佳
- 2019-08-16
- 2019-11-18
- 95天
- 0.62%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 100万元(包含)-250万元
- 0.60%
- 0.06%
- 250万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 0.04%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --
热销基金
-
兴全稳泰债券A
003949
4.08%1近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
1.6890%2七日年化收益
-
广发双擎升级混合
005911
-11.36%3近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
-27.35%4近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
-32.92%5近一年收益率
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-
南华价值启航纯债债券A
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148.80%1近一年收益率
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南华价值启航纯债债券C
007190
148.22%2近一年收益率
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金信民兴债券A
004400
63.90%3近一年收益率
-
金信民兴债券C
004401
63.01%4近一年收益率
-
南华瑞恒中短债债券A
005513
40.28%5近一年收益率