- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 005586
- 基金简称 银河量化多策略混合
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银河量化多策略混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 楼华锋
- 成立日期 2018-03-28
- 成立规模 2.16亿份
- 管理费 1.50%
- 份额规模 0.28亿份(2018-06-30)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.25%
- 基金管理人 银河基金管理有限公司
- 基金托管人 中信银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中证500指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%
投资目标
本基金综合运用多策略进行积极的组合管理与风险控制,在严格控制风险的前提下,力求基金资产长期稳定增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金股票资产投资占基金资产的比例为60%-95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金将通过多策略相结合,利用各类相关性较低的策略之间的互补性,有效降低组合风险波动,力争为投资者带来稳定的超额收益。本基金所采用的策略包括但不限于:大类资产配置策略、多因子选股策略、事件驱动策略、债券投资策略等。 1、资产配置策略本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法,综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素以及证券市场的演化趋势,评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险,在投资比例限制范围内,确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的比例。 本基金考虑的宏观经济指标包括GDP增长率,居民消费价格指数(CPI),生产者价格指数(PPI),货币供应量(M0,M1,M2)的增长率等指标;政策面因素包括但不限于货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等;市场因素包括但不限于市场的资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体P/E、P/B等指标相对于长期均值水平的偏离度等。 2、股票投资策略本基金将运用量化选股模型,以量化多因子选股、事件驱动选股策略为主,辅以量化行业配置、套利策略等多个策略,力求寻找基本面良好,并能带来长期稳定超额收益的股票投资组合。 (1)多因子选股策略一般情况下,多因子模型的构建主要可以归结为以下几个步骤: a.因子的筛选基金管理人量化投资团队在多年研究积累的基础上,对市场上存在的有效因子进行深入研究,通过全面的数据分析及多维度的测算,优选出符合逻辑、超额收益相较明显以及相对稳定的因子作为构建多因子组合的备选因子。本基金多因子选股模型因子池的构建现阶段主要考虑成长、估值、盈利能力等多个维度大类因子及其项下的各细分小类因子。 b.因子权重确定本基金结合各因子历史具体表现对其权重在不同市场环境下进行动态调整,力求准确把握市场环境。 c.因子的定期调整在覆盖主流有效选股因子的前提下,本基金将优选历史环境相似的行情因子配置,动态优选表现优异因子,剔除表现不佳的因子,自动适应市场环境变化带来因子失效问题。 (2)事件驱动策略本基金将通过基金管理人构建的事件驱动模型,力求提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件,并在此基础上进行优选,以充分把握事件为股票投资带来的机会,获取超额投资回报,包括但不限于业绩预增策略、股东增持策略等。 (3)组合优化策略本基金将通过组合优化模型实现对相对风险和相对回撤的有效控制。相关性较低的多策略相结合可有效降低组合风险,动态优化组合收益,有利于基金资产的长期稳定增值。 3、债券投资策略(1)利率预期及久期配置策略本基金通过综合分析,根据对未来市场利率走向的预测,动态调整组合的目标久期。在预期利率处于上升通道时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险;在预期利率处于下降通道时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益。 本基金根据对收益率曲线形状变动的预期,建立或改变组合期限结构,并动态调整。 (2)类属配置策略本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变化,做出信用风险收缩或扩张的基本判断。本基金将在信用利差水平较高时较多的配置信用债券,在信用利差水平较低时较多的配置国债、央行票据等利率债品种,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 此外,本基金在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等固定收益类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中固定收益类金融工具所占的投资比例。 (3)信用债券投资策略根据经济运行周期阶段,分析债券等发行人所处行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据债券发行契约,评价债券的信用级别,挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。 债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信息,同时需要考虑企业的经营环境等外部因素,着重分析企业未来的偿债能力,评估其违约风险水平。 (4)可转换债券投资策略本基金着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值。本基金基于对可转换债券对应的基础股票的行业景气度、成长性、核心竞争力等基本面分析,并参考同类公司的估值水平,研判发行公司的投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 4、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时,还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性,控制资产支持证券投资的风险,获取较高的投资收益。 5、金融衍生品投资策略(1)股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。 (2)权证投资策略本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算,并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果,选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。根据权证与标的证券的内在价值联系,合理配置权证与标的证券的投资比例,构建权证与标的证券的避险组合,控制投资组合的下跌风险。同时,本基金积极发现可能存在的套利机会,构建权证与标的证券的套利组合,获取较高的投资收益。
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的投资品种,其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
现任基金经理
楼华锋 上任时间:2018-03-28
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银河银泰混合
- -12.35%
- -5.96%
- -38.49%
- 2018-07-06~至今
- 银河君信混合A
- -0.27%
- -5.96%
- -1.01%
- 2018-07-06~至今
- 银河君信混合C
- -0.41%
- -5.96%
- -1.52%
- 2018-07-06~至今
- 银河君信混合I
- 0.00%
- -5.96%
- 0.00%
- 2018-07-06~至今
- 银河君耀混合A
- -1.97%
- -5.96%
- -7.06%
- 2018-07-06~至今
- 银河君耀混合C
- -2.00%
- -5.96%
- -7.17%
- 2018-07-06~至今
- 银河美丽混合A
- -12.69%
- -5.96%
- -39.37%
- 2018-07-06~至今
- 银河美丽混合C
- -12.88%
- -5.96%
- -39.84%
- 2018-07-06~至今
- 银河量化成长混合
- 1.92%
- -16.92%
- 5.57%
- 2018-06-07~至今
- 银河高股息LOF
- -12.72%
- -19.02%
- -23.43%
- 2018-04-10~至今
- 银河高C
- -12.84%
- -19.02%
- -23.64%
- 2018-04-10~至今
- 银河君腾混合A
- 9.63%
- -17.68%
- 19.66%
- 2018-04-09~至今
- 银河君腾混合C
- 10.04%
- -17.68%
- 20.53%
- 2018-04-09~至今
- 银河犇利混合A
- 6.80%
- -17.68%
- 13.41%
- 2018-04-05~至今
- 银河犇利混合C
- 6.00%
- -17.68%
- 11.79%
- 2018-04-05~至今
- 银河量化多策略混合
- 2.36%
- -17.26%
- 4.37%
- 2018-03-28~至今
- 银河量化稳进混合
- -15.62%
- -22.13%
- -17.81%
- 2017-12-01~至今
- 银河量化价值混合
- -18.65%
- -23.80%
- -18.65%
- 2017-10-13~至今
- 银河量化优选混合
- -15.06%
- -18.04%
- -10.56%
- 2017-04-27~至今
- 银河君盛混合A
- 3.37%
- -17.62%
- 1.88%
- 2016-12-31~至今
- 银河君盛混合C
- 3.11%
- -17.62%
- 1.73%
- 2016-12-31~至今
- 银河定投宝腾讯济安指数
- -21.44%
- -23.15%
- -8.34%
- 2016-01-06~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.50%
- 1.50%
- 100万元(包含)-200万元
- 1.20%
- 1.20%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.80%
- 0.80%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.50%
- 0.25%
- --
热销基金
-
广发纳斯达克100指数(QDII)
270042
20.53%1近一年收益率
-
嘉合磐石C
001572
10.51%2近一年收益率
-
嘉实超短债
070009
6.12%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.9060%4七日年化收益
-
招商白酒分级
161725
-7.74%5近一年收益率
同类基金排行
-
金信多策略精选混合
004223
46.76%1近一年收益率
-
信诚至远C
550016
34.31%2近一年收益率
-
金鹰鑫瑞混合C
003503
20.17%3近一年收益率
-
海富通阿尔法对冲混合
519062
12.85%4近一年收益率
-
富国新动力灵活配置混合A
001508
12.50%5近一年收益率