- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 004208
- 基金简称 交银启通灵活配置混合C
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 交银启通灵活配置混合C
- 投资类型 混合型
- 基金经理 李娜
- 成立日期 2017-02-24
- 成立规模 0.00亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.00亿份(2018-03-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
- 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
- 最高认购费 0.00%
- 最高申购费 0.00%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*50%
投资目标
本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,力争为投资者提供长期稳健的投资回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,自上而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例,确定债券组合久期和债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基础上,自下而上精选股票和债券;在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争获取投资组合的较高回报。 1、大类资产配置本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合,形成对不同大类资产市场的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定固定收益类资产、权益类资产和现金的配置比例,并随着市场运行状况以及各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,有效控制基金资产运作风险,提高基金资产风险调整后收益。 2、股票投资策略本基金主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具,在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上,充分利用公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力,从有着良好增长前景的行业中精选具有投资潜力的股票构建投资组合。具体分以下两个层次进行股票挑选: (1)行业选择和配置基金管理人采用多因素的定性与定量相结合的分析和预测方法,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,得出各行业的相对投资价值与投资时机,据此挑选出预期具有良好增长前景的优势行业,把握行业景气轮换带来的投资机会。 (2)个股精选本基金在前述行业优选的基础上,根据下述标准挑选出其中具有投资潜力的上市公司构建股票池并从中精选个股,且需满足以下要求: 1)主业清晰并在产品、技术、营销、营运、成本控制等某一方面具有较强竞争优势,销售收入或利润超过行业平均水平;2)根据波特五要素分析,行业发展环境良好;3)具有较强或可预期的盈利增长前景;4)盈利质量较高,经营性现金流加投资收益应该超过净利润(特殊理由除外);5)较好的公司治理结构,财务报表和信息披露较为透明、规范;6)股票估值具有吸引力,或符合一定时期内的投资主题。 对上述重点上市公司进行内在价值的评估和成长性跟踪研究,在明确的价值评估基础上精选优秀质地的投资标的构建股票组合。 3、债券投资策略本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。 在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,运用数量化工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。在具体操作中,本基金将灵活运用久期管理策略、类属配置策略、收益率曲线配置策略、杠杆放大策略以及信用债券、资产支持证券、可转换债券、中小企业私募债券投资等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 (1)久期管理策略在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,运用数量化工具,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期。 (2)类属配置策略本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置比例。在控制信用风险和流动性风险为主的基金总体风险水平的前提下,谋求更高的经风险调整后的稳定收益。 (3)收益率曲线配置策略本基金将通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上,将确定采用子弹策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变中获利。 (4)杠杆放大策略当回购利率低于债券收益率时,本基金将通过正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (5)信用债券投资策略本基金通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。 (6)资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (7)可转换债券投资策略本基金对于可转换债券股性的研究将完全依托于公司投研团队对标的股票的研究,在此基础上利用可转换债券定价模型,充分考虑转债发行后目标转债标的股票股价波动率可能出现的变化,对目标转债的股性进行合理定价。通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求寻找出被市场低估的品种,构建本基金可转换债券的投资组合。 (8)中小企业私募债券投资策略本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。中小企业私募债券投资是综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 4、权证投资策略本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 5、股指期货投资策略本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
现任基金经理
李娜 上任时间:2017-03-31
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 交银瑞鑫定期开放灵活配置混合
- 11.88%
- -11.26%
- 7.58%
- 2016-12-14~至今
- 交银瑞景定期开放灵活配置混合
- 13.31%
- -11.17%
- 8.58%
- 2016-12-21~至今
- 交银启通灵活配置混合A
- 7.79%
- -13.52%
- 6.22%
- 2017-03-31~至今
- 交银启通灵活配置混合C
- 7.76%
- -13.52%
- 6.19%
- 2017-03-31~至今
- 交银双利债券A
- 4.72%
- 16.02%
- 75.22%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银双利债券B
- 4.72%
- 16.02%
- 75.22%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银双利债券C
- 4.64%
- 16.02%
- 73.63%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银策略回报混合
- 22.99%
- 16.02%
- 1139.80%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银荣祥保本混合
- 9.27%
- 16.02%
- 194.05%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银周期回报灵活配置混合A
- 18.02%
- -25.81%
- 5.88%
- 2015-08-04~至今
- 交银新回报灵活配置混合A
- 15.04%
- -25.81%
- 4.95%
- 2015-08-04~至今
- 交银施罗德安心收益债券
- 2.45%
- 16.02%
- 34.19%
- 2015-10-07~2015-11-07
- 交银多策略回报灵活配置混合A
- 18.25%
- -25.81%
- 5.95%
- 2015-08-04~至今
- 交银周期回报灵活配置混合C
- 27.72%
- -22.95%
- 9.84%
- 2015-11-19~至今
- 交银新回报灵活配置混合C
- 293.56%
- -22.95%
- 69.09%
- 2015-11-19~至今
- 交银多策略回报灵活配置混合C
- 17.47%
- -22.95%
- 6.37%
- 2015-11-19~至今
- 交银卓越回报灵活配置混合A
- 7.90%
- -2.81%
- 3.27%
- 2016-02-17~至今
- 交银卓越回报灵活配置混合C
- 4.60%
- -10.52%
- 3.04%
- 2016-12-27~至今
- 交银优选回报灵活配置混合A
- 10.72%
- -5.82%
- 4.78%
- 2016-04-22~至今
- 交银优选回报灵活配置混合C
- 10.22%
- -5.82%
- 4.56%
- 2016-04-22~至今
- 交银优择回报灵活配置混合A
- 10.92%
- -5.82%
- 4.86%
- 2016-04-22~至今
- 交银优择回报灵活配置混合C
- 10.42%
- -5.82%
- 4.64%
- 2016-04-22~至今
- 交银领先回报灵活配置混合
- 12.10%
- -7.83%
- 6.59%
- 2016-09-13~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 章妍
- 2017-02-24
- 2017-03-31
- 34天
- 0.67%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- --
- 0.00%
- 暂无
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.50%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.10%
- 0.10%
热销基金
-
交银新生活力混合
519772
41.92%1近一年收益率
-
易方达消费行业
110022
20.66%2近一年收益率
-
嘉实全球互联网股票-人民币(QDII)
000988
15.01%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
4.1010%4七日年化收益
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金鹰添瑞中短债债券C
005011
3.78%5近一年收益率
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49.99%3近一年收益率
-
交银新生活力灵活配置混合
519772
41.92%4近一年收益率
-
信诚至远C
550016
40.36%5近一年收益率