- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 004177
- 基金简称 平安惠裕C
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 平安惠裕债券C
- 投资类型 债券型
- 基金经理 张文平,余斌,WANG AO
- 成立日期 2017-03-10
- 成立规模 0.00亿份
- 管理费 0.70%
- 份额规模 0.01亿份(2019-06-30)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 平安基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 0.00%
- 最高申购费 0.00%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
投资理念
本基金在合理控制风险的基础上,通过积极主动地投资管理,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种,包括国内依法发行上市的国家债券、地方政府债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、质押及买断式回购、资产支持证券、可转换债券(含分离型可转换债券)、可交换债券、银行存款(协议存款、通知存款以及定期存款等其它银行存款)、同业存单、现金资产等货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。本基金同时投资于国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 本基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%;股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,其中,本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金参与国债期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 如果法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围或可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用,主要采取利率预期策略、信用策略、息差策略等积极投资策略,在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上,深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种,构建及调整固定收益投资组合。 本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个股精选策略、息差策略、现金头寸管理策略等,在合理管理并控制组合风险的前提下,获得债券市场的整体回报率及超额收益。 1、资产配置策略本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水平等因素,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,进行大类资产配置。 2、固定收益类资产投资策略(1)债券类属资产投资策略基金管理人根据国债、金融债、企业(公司)债、分离交易可转债债券部分等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (2)债券投资策略债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 ①利率预期策略基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。 ②信用策略基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平,结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。个券选择层面,基金管理人自建债券研究资料库,并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析后,进行各券选择。财务分析方面,以企业财务报表为依据,对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力四方面进行评分,非财务分析方面(包括管理能力、市场地位和发展前景等指标)则主要采取实地调研和电话会议等形式实施。 ③时机策略ⅰ骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 ⅱ息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。 ⅲ利差策略。对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。 (3)资产支持证券投资策略本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (4)可转换债券投资策略与一般企业债券不同,可转换债券给予投资人在一定条件下转股、回售债券的权利,与此同时,可转换债券发行人也享有在一定条件下赎回债券、下调转股价的权利。因此,可转换债券在市场上兼具债性和股性,当正股价格高于转股价格,且可转换债券的价格与转股平价相差不大时,可转换债券的价格变动与对应股票的价格变动表现出较强的相关性,而当正股价格远低于转股价格时,可转换债券的价格将趋于纯债券的价格,此时,可转换债券表现出较强的债性。 本基金将通过研究市场状况以及可转换债券在当前市场状况下所表现出的特性,确定可转换债券的投资策略,同时本基金还将积极跟踪可转换债券基本面的变化情况,如对应公司的业绩情况以及可能出现的下调转股价机会,寻找最佳的投资时机。 (5)中小企业私募债券投资策略对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。 3、个股精选策略本基金主要采取自下而上的个股精选策略,投资于治理结构完善、估值水平合理、内生性增长超出市场预期、符合国家政策导向的公司的股票。本基金将基于公司基本面分析,运用多因素选股思路,综合考察股票所属行业发展前景、上市公司行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,对个股予以动态配置,追求在可控风险前提下的稳健回报。 4、权证投资策略本基金通过对权证标的证券基本面的研究,采取市场公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平,作为基金投资权证的主要依据。 5、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。 6、套利策略套利操作策略主要包括两个方面: (1)跨市场套利:短期资金市场由交易所市场和银行间市场构成,由于其中的投资群体、交易方式等要素不同,使得两个市场的资金面、短期利率期限结构、流动性都存在着一定的差别。本基金将在充分论证套利机会可行性的基础上,寻找合理的介入时机,进行跨市场套利操作,以期获得安全的超额收益;(2)跨品种套利:由于投资群体存在一定的差异性,对期限相近的交易品种同样可能因为存在流动性、税收等市场因素的影响出现内在价值明显偏离的情况。本基金将在保证高流动性的基础上进行跨品种套利操作,以期获得安全的超额收益。 7、现金头寸管理本基金每个交易日日终在扣除国债期货所缴纳的保证金后,保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用、应对上市公司配股和增发等行为。为有效控制现金留存的影响,基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。具体采用手段包括: (1)合理控制现金头寸:根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判,结合标的指数走势和成份股流动性进行合理的现金留存,最大限度降低现金的持有比例;(2)提升现金头寸收益:在法律法规或市场条件允许的前提下,通过现金权益化的方式降低现金拖累的影响。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险均高于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
张文平 上任时间:2019-03-07
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 平安日鑫A
- 0.54%
- 0.41%
- 2.56%
- 2019-06-14~至今
- 平安货币ETF
- 0.54%
- 0.41%
- 2.56%
- 2019-06-14~至今
- 平安惠聚债券
- 1.94%
- -0.17%
- 8.03%
- 2019-05-31~至今
- 平安如意中短债A
- 2.89%
- -10.03%
- 7.23%
- 2019-04-03~至今
- 平安如意中短债C
- 2.83%
- -10.03%
- 7.08%
- 2019-04-03~至今
- 平安如意中短债E
- 2.74%
- -10.03%
- 6.85%
- 2019-04-03~至今
- 平安惠裕债券A
- -1.93%
- -6.85%
- -3.97%
- 2019-03-07~至今
- 平安惠裕债券C
- -2.13%
- -6.85%
- -4.37%
- 2019-03-07~至今
- 平安鑫安混合E
- 2.81%
- 5.01%
- 5.40%
- 2019-02-19~至今
- 平安惠安债券
- 1.74%
- 6.35%
- 3.23%
- 2019-02-13~至今
- 平安鑫安混合A
- 3.81%
- 11.96%
- 6.68%
- 2019-01-31~至今
- 平安鑫安混合C
- 3.60%
- 11.96%
- 6.31%
- 2019-01-31~至今
- 平安3-5年期政策性金融债债券A
- 1.33%
- 11.96%
- 2.31%
- 2019-01-31~至今
- 平安3-5年期政策性金融债债券C
- 1.30%
- 11.96%
- 2.26%
- 2019-01-31~至今
- 平安中短债债券A
- 2.69%
- 12.12%
- 4.52%
- 2019-01-23~至今
- 平安中短债债券C
- 2.63%
- 12.12%
- 4.42%
- 2019-01-23~至今
- 平安中短债债券E
- 2.59%
- 12.12%
- 4.35%
- 2019-01-23~至今
- 平安惠金定开债C
- 3.86%
- 9.21%
- 5.29%
- 2018-12-05~至今
- 平安惠轩债券
- 3.68%
- 13.83%
- 4.42%
- 2018-10-29~至今
- 平安合颖定开债
- 4.57%
- 12.97%
- 5.28%
- 2018-10-17~至今
- 平安鑫利A
- 3.96%
- 6.03%
- 4.21%
- 2018-09-20~至今
- 平安惠悦纯债
- 3.91%
- 6.03%
- 4.15%
- 2018-09-20~至今
- 平安鑫利C
- 3.74%
- 6.03%
- 3.97%
- 2018-09-20~至今
- 平安日增利货币
- 2.94%
- 3.52%
- 2.78%
- 2018-08-10~至今
- 平安惠金定开债A
- 5.24%
- 3.52%
- 4.96%
- 2018-08-10~至今
- 平安短债A
- 4.02%
- 3.52%
- 3.81%
- 2018-08-10~至今
- 平安短债C
- 3.94%
- 3.52%
- 3.73%
- 2018-08-10~至今
- 平安短债E
- 3.80%
- 3.52%
- 3.60%
- 2018-08-10~至今
- 平安季享裕定开债A
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 平安季享裕定开债C
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 平安季享裕定开债E
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 平安5-10年期政策性金融债债券A
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 平安5-10年期政策性金融债债券C
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 大成景安短融债券A
- 6.18%
- 8.84%
- 3.79%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成景安短融债券B
- 6.73%
- 8.84%
- 4.13%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成添利宝货币A
- 5.89%
- 8.84%
- 3.61%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成添利宝货币B
- 6.30%
- 8.84%
- 3.87%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成添利宝货币E
- 6.06%
- 8.84%
- 3.72%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成景安短融债券E
- 6.53%
- 8.84%
- 4.00%
- 2016-08-06~2018-03-16
- 大成月月盈E
- 10.42%
- -23.55%
- 3.72%
- 2015-06-30~2018-03-16
- 大成月月盈A
- 10.43%
- -23.55%
- 3.72%
- 2015-06-30~2018-03-16
- 大成月月盈B
- 11.30%
- -23.55%
- 4.02%
- 2015-06-30~2018-03-16
- 大成现金增利货币A类
- 5.60%
- 9.50%
- 3.50%
- 2016-08-06~2018-03-06
- 大成现金增利货币B类
- 6.01%
- 9.50%
- 3.75%
- 2016-08-06~2018-03-06
- 大成现金宝货币A
- 4.00%
- -24.00%
- 2.31%
- 2015-06-30~2017-03-18
- 大成现金宝货币B
- 5.06%
- -24.00%
- 2.91%
- 2015-06-30~2017-03-18
余斌 上任时间:2017-10-16
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 平安惠泽
- 1.23%
- -3.80%
- 6.86%
- 2019-06-24~至今
- 平安惠泰纯债
- 0.61%
- 1.13%
- 2.61%
- 2019-06-05~至今
- 平安估值优势混合A
- 5.68%
- -0.42%
- 22.08%
- 2019-05-21~至今
- 平安估值优势混合C
- 5.84%
- -0.42%
- 22.75%
- 2019-05-21~至今
- 平安合泰定开债
- 1.38%
- -6.38%
- 3.10%
- 2019-03-19~至今
- 平安惠轩债券
- 4.19%
- 7.51%
- 4.28%
- 2018-09-06~至今
- 平安惠兴债券
- 5.23%
- 6.60%
- 5.11%
- 2018-08-22~至今
- 平安合丰定开债
- 7.14%
- 3.56%
- 6.74%
- 2018-08-09~至今
- 平安合悦定开债
- 6.14%
- 4.54%
- 5.69%
- 2018-08-02~至今
- 平安合慧定开债
- 4.83%
- 4.88%
- 4.17%
- 2018-07-04~至今
- 平安合韵
- 6.07%
- -8.70%
- 4.67%
- 2018-05-16~至今
- 平安合瑞定开债
- 8.48%
- -8.70%
- 6.51%
- 2018-05-16~至今
- 平安惠盈纯债
- 13.14%
- -12.78%
- 7.33%
- 2017-12-01~至今
- 平安鼎信债券
- 9.78%
- -14.35%
- 5.11%
- 2017-10-16~至今
- 平安惠享纯债
- 9.19%
- -14.35%
- 4.81%
- 2017-10-16~至今
- 平安惠隆纯债
- 9.13%
- -14.35%
- 4.78%
- 2017-10-16~至今
- 平安惠裕债券A
- 6.30%
- -14.35%
- 3.32%
- 2017-10-16~至今
- 平安惠利纯债
- 11.60%
- -14.35%
- 6.04%
- 2017-10-16~至今
- 平安惠裕债券C
- -0.35%
- -14.35%
- -0.19%
- 2017-10-16~至今
WANG AO 上任时间:2017-03-10
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 平安可转债A
- 0.01%
- 4.52%
- 0.16%
- 2019-08-07~至今
- 平安可转债C
- -0.01%
- 4.52%
- -0.16%
- 2019-08-07~至今
- 平安季添盈定开债A
- 1.60%
- -0.54%
- 7.62%
- 2019-06-12~至今
- 平安季添盈定开债C
- 0.00%
- -0.54%
- 0.00%
- 2019-06-12~至今
- 平安季添盈定开债E
- 1.54%
- -0.54%
- 7.33%
- 2019-06-12~至今
- 平安惠金定开债C
- 3.86%
- 9.21%
- 5.29%
- 2018-12-05~至今
- 平安合锦定开债
- 4.41%
- 12.97%
- 5.10%
- 2018-10-17~至今
- 平安双债添益债券A
- 10.11%
- -6.39%
- 8.09%
- 2018-06-04~至今
- 平安双债添益债券C
- 9.57%
- -6.39%
- 7.66%
- 2018-06-04~至今
- 平安添利债券A
- 10.83%
- -12.78%
- 6.07%
- 2017-12-01~至今
- 平安添利债券C
- 9.98%
- -12.78%
- 5.60%
- 2017-12-01~至今
- 平安惠裕债券A
- 6.54%
- -9.93%
- 2.59%
- 2017-03-10~至今
- 平安惠裕债券C
- -0.33%
- -9.93%
- -0.13%
- 2017-03-10~至今
- 平安惠金定开债A
- 12.84%
- -6.74%
- 4.37%
- 2016-11-02~至今
- 平安鑫享混合A
- 11.03%
- -5.81%
- 3.57%
- 2016-09-05~至今
- 平安鑫享混合C
- 10.70%
- -5.81%
- 3.47%
- 2016-09-05~至今
- 平安鼎信债券
- 13.56%
- -4.78%
- 4.17%
- 2016-07-21~至今
- 平安鼎越
- 6.69%
- -1.68%
- 6.04%
- 2018-03-16~2019-04-22
- 平安鑫利C
- 0.28%
- -0.24%
- 1.49%
- 2018-09-15~2018-11-22
- 平安鑫利A
- 7.24%
- -17.90%
- 3.63%
- 2016-12-07~2018-11-22
- 平安财富宝货币
- 3.18%
- -5.71%
- 2.99%
- 2015-11-04~2016-11-25
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
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热销基金
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招商白酒分级
161725
48.20%1近一年收益率
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鹏华丰泽债券
160618
9.57%2近一年收益率
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万家瑞和灵活配置混合C
002665
5.02%3近一年收益率
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万家现金宝货币
000773
2.4010%4七日年化收益
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华宝油气(QDII)
162411
-47.41%5近一年收益率