- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 004094
- 基金简称 招商丰诚灵活混合A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 招商丰诚灵活混合A
- 投资类型 混合型
- 基金经理 何文韬,康晶
- 成立日期 2017-01-10
- 成立规模 3.00亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.05亿份(2018-03-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.15%
- 基金管理人 招商基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债综合指数收益率
投资目标
通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行风险的前提下,力争为投资人获取稳健回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债、可交换债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、地方政府债券等各类债券)、资产支持证券、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投资于股票的比例为基金资产的0%-95%,投资于权证的比例为基金资产净值的0%-3%,本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,待履行相应程序后,以变更后的规定为准,但不需要再经基金份额持有人大会审议。
投资策略
1、大类资产配置策略本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置的整体规划,灵活调整股票资产的仓位。 2、股票投资策略本基金主要采取自下而上的选股策略。 (1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。 盈利能力方面,本基金主要通过净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力;成长能力方面,本基金主要通过EPS增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度;估值水平方面,本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。 (2)公司质量评估在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素,评估上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。 3、债券投资策略本基金采用债券投资策略包括:久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等,对于可转换公司债等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。 (1)久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。 (2)期限结构策略根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构,然后选择采取相应的期限结构策略。 (3)个券选择策略通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上,构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益匹配最佳的组合。 (4)相对价值判断策略根据对同类债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的债券,减持相对高估、价格将下降的债券。 (5)可转换公司债投资策略由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。 4、权证投资策略本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。 5、股指期货投资策略为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货等金融衍生品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合运作效率,有效管理市场风险。 6、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。 7、资产支持证券投资策略在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。 8、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例,谋求避险增收。 针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。 本基金主要采取买入持有到期策略;当预期发债企业的基本面情况出现恶化时,采取“尽早出售”策略,控制投资风险。 另外,部分中小企业私募债内嵌转股选择权,本基金将通过深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精选个债,在控制风险的前提下,谋求内嵌转股权潜在的增强收益。
风险收益特征
本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
现任基金经理
何文韬 上任时间:2017-01-14
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 招商丰盛稳定增长混合A
- 21.28%
- 52.13%
- 4.81%
- 2014-04-08~至今
- 招商丰利灵活配置混合基金A
- 18.80%
- 43.69%
- 4.69%
- 2014-08-12~至今
- 招商睿逸混合
- 3.30%
- 4.09%
- 1.57%
- 2016-04-13~至今
- 招商丰利灵活配置混合基金C
- 3.24%
- 18.76%
- 1.45%
- 2016-02-29~至今
- 招商丰盛稳定增长混合C
- 3.02%
- 18.76%
- 1.36%
- 2016-02-29~至今
- 招商丰益混合A
- 17.00%
- 3.46%
- 9.65%
- 2016-08-31~至今
- 招商丰益混合C
- 8.00%
- 3.46%
- 4.62%
- 2016-08-31~至今
- 招商丰凯混合A
- 17.30%
- 3.46%
- 9.82%
- 2016-08-31~至今
- 招商丰凯混合C
- 9.30%
- 3.46%
- 5.36%
- 2016-08-31~至今
- 招商丰诚灵活混合A
- 12.02%
- 2.86%
- 8.90%
- 2017-01-14~至今
- 招商丰诚灵活混合C
- 0.00%
- 2.86%
- 0.00%
- 2017-01-14~至今
康晶 上任时间:2017-01-10
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 招商安润保本混合
- 0.89%
- 8.54%
- 0.65%
- 2016-08-20~2017-12-30
- 招商产业债C
- 5.41%
- -0.81%
- 3.26%
- 2015-09-28~2017-05-20
- 招商境远混合
- 0.92%
- -7.29%
- 0.42%
- 2015-12-15~2018-03-02
- 招商安博保本混合A
- 4.30%
- 13.39%
- 2.16%
- 2016-05-25~至今
- 招商安博保本混合C
- 3.10%
- 13.39%
- 1.56%
- 2016-05-25~至今
- 招商安裕保本混合A
- 4.50%
- 10.50%
- 2.34%
- 2016-06-20~至今
- 招商安裕保本混合C
- 3.30%
- 10.50%
- 1.72%
- 2016-06-20~至今
- 招商招兴纯债A
- 6.32%
- 15.92%
- 3.49%
- 2016-05-18~2018-03-02
- 招商招兴纯债C
- 5.61%
- 15.92%
- 3.10%
- 2016-05-18~2018-03-02
- 招商招益两年债券A
- 5.40%
- 2.39%
- 3.79%
- 2016-12-15~至今
- 招商招益两年债券C
- 5.00%
- 2.39%
- 3.51%
- 2016-12-15~至今
- 招商招坤纯债A
- 4.21%
- 3.51%
- 2.66%
- 2016-10-18~至今
- 招商招坤纯债C
- 3.49%
- 3.51%
- 2.21%
- 2016-10-18~至今
- 招商招乾3个月定期开放债券A
- 22.07%
- 4.44%
- 15.98%
- 2016-10-26~2018-03-02
- 招商招乾3个月定期开放债券C
- 17.64%
- 4.44%
- 12.84%
- 2016-10-26~2018-03-02
- 招商稳荣定开灵活混合A
- -0.48%
- 1.92%
- -0.31%
- 2016-10-25~至今
- 招商稳荣定开灵活混合C
- -1.25%
- 1.92%
- -0.81%
- 2016-10-25~至今
- 招商稳祥定开灵活混合A
- 5.13%
- 4.14%
- 3.19%
- 2016-10-11~至今
- 招商稳祥定开灵活混合C
- 3.98%
- 4.14%
- 2.48%
- 2016-10-11~至今
- 招商稳乾定开混合A
- 8.64%
- 3.10%
- 6.21%
- 2016-12-29~至今
- 招商稳乾定开混合C
- 7.90%
- 3.10%
- 5.68%
- 2016-12-29~至今
- 招商稳泰定开灵活配置
- 7.41%
- 0.28%
- 5.84%
- 2017-02-09~至今
- 招商招祥纯债A
- 1.80%
- -1.92%
- 9.21%
- 2018-03-02~至今
- 招商招祥纯债C
- 0.00%
- -1.92%
- 0.00%
- 2018-03-02~至今
- 招商丰诚灵活混合A
- 11.78%
- 0.96%
- 8.65%
- 2017-01-10~至今
- 招商丰诚灵活混合C
- 0.00%
- 0.96%
- 0.00%
- 2017-01-10~至今
- 招商招财通理财债券A
- 2.18%
- -6.32%
- 3.99%
- 2017-10-26~至今
- 招商丰拓灵活混合A
- 5.97%
- -5.14%
- 8.51%
- 2017-08-29~至今
- 招商丰拓灵活混合C
- 5.52%
- -5.14%
- 7.87%
- 2017-08-29~至今
- 招商招财通理财债券C
- 0.00%
- -3.05%
- 0.00%
- 2017-12-14~至今
- 招商信用添利债券(LOF)
- 2.60%
- -6.32%
- 4.78%
- 2017-10-26~至今
- 招商安泰债券A
- 8.16%
- -13.60%
- 2.87%
- 2015-08-05~至今
- 招商安本增利债券
- -2.75%
- -12.38%
- -1.73%
- 2015-08-05~2017-03-11
- 招商产业债A
- 9.18%
- -16.75%
- 5.03%
- 2015-08-05~2017-05-20
- 招商安盈保本混合
- 0.29%
- 8.54%
- 0.21%
- 2016-08-20~2017-12-30
- 招商安泰债券B
- 7.07%
- -13.60%
- 2.49%
- 2015-08-05~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.50%
- 暂无
- 100万元(包含)-200万元
- 1.00%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.60%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.15%
- --
热销基金
-
交银新生活力混合
519772
61.06%1近一年收益率
-
易方达消费行业
110022
39.91%2近一年收益率
-
嘉实全球互联网股票-人民币(QDII)
000988
22.50%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
3.5340%4七日年化收益
-
金鹰添瑞中短债债券C
005011
3.29%5近一年收益率
同类基金排行
-
中融鑫思路混合A
004008
80.12%1近一年收益率
-
中融鑫思路混合C
004009
78.25%2近一年收益率
-
交银新生活力灵活配置混合
519772
61.06%3近一年收益率
-
金信多策略精选混合
004223
52.19%4近一年收益率
-
中欧医疗健康混合C
003096
50.39%5近一年收益率