- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 003817
- 基金简称 银华上证5年期国债指数A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银华上证5年期国债指数A
- 投资类型 指数型
- 基金经理 瞿灿
- 成立日期 2016-12-05
- 成立规模 2.00亿份
- 管理费 0.26%
- 份额规模 0.53亿份（2019-12-31）
- 首次最低金额（元） 1
- 托管费 0.08%
- 基金管理人 银华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
- 最高认购费 0.40%
- 最高申购费 0.40%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 95%*上证5年期国债指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)
投资理念
本基金采用被动式指数化投资，通过抽样复制法选择合适的债券进行投资，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资范围
本基金主要投资于上证5年期国债指数的成份券和具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、债券回购、银行存款、现金以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中上证5年期国债指数成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用抽样复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据本基金资产规模、日常申赎情况、市场流动性以及债券特性、交易惯例等情况，选择合适的债券构建投资组合，以保证对标的指数的有效跟踪。 当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将对投资组合进行适当变通和调整，构建替代组合。由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券权重和券种间将存在差异。 建仓期结束后，在正常市场情况下，本基金力争实现份额净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产配置策略为了实现紧密跟踪标的指数的投标目标，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中上证5年期国债指数成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 基金管理人将主要以标的指数成份券为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素构建投资组合，并根据基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及债券市场交易特性等情况，对投资组合进行优化调整，选择合适的债券进行投资，力争实现对标的指数的有效跟踪。 2、债券投资策略本基金通过抽样复制法进行被动式指数化投资，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可以采取适当方法对基金资产进行调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 （1）债券投资组合的构建本基金在建仓期内，将按照上证5年期国债指数各成份券构成，并综合考虑本基金资产规模、市场流动性和交易成本等因素对其逐步买入。当遇到成份券流动性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例等其他市场因素及预期标的指数的成份券即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，对个券权重和券种进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 （2）债券投资组合的调整1）定期调整本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的上证5年期国债指数对其成份券的调整而进行相应调整。 2）不定期调整①当成份券发行量变动，本基金将根据指数的新构成进行相应调整；②本基金处理日常申购赎回时，资金量可能无法按照标的指数构成交易相应成份券。本基金将综合考虑交易规模、交易惯例和成份券的流动性等因素，对债券投资组合进行动态调整；③若成份券遇到退市、流动性不足、法规限制或组合优化需要等情况，基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资人利益，决定部分持有现金或买入相关的替代性组合；④本基金将以一定仓位参与一二级市场套利交易、回购套利交易、个券套利交易和放大交易，以期减小基金运作的有关费用对指数跟踪的影响。 （3）债券投资组合的优化为更好地跟踪指数走势，本基金将采取适当方法对债券投资组合进行整体优化调整，如“久期匹配”、“比例匹配”等。 1）久期匹配“久期匹配”策略是指投资组合久期与标的指数久期基本一致，即满足： DurationportfolioDurationindex其中，Durationportfolio为组合的加权平均久期，Durationindex为指数组合的加权平均久期。通过久期匹配，在收益率曲线平行移动的情况下，债券投资组合和标的指数的走势基本一致。 2）比例匹配“比例匹配”主要考虑到不同类型债券和不同期限债券收益率波动情况的不一致。考虑各类型债券权重，力争基金组合各类型债券权重与标的指数分布相匹配，减少类型错配的跟踪误差；考虑各个期限的债券权重，力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配，减少期限利差变动造成的跟踪误差。
风险收益特征
本基金属于证券市场中的较低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
现任基金经理
瞿灿 上任时间：2018-06-27
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华稳裕六个月定期开放债券A
- 1.06%
- 0.89%
- 2.19%
- 2019-08-21~至今
- 银华稳裕六个月定期开放债券C
- 0.92%
- 0.89%
- 1.90%
- 2019-08-21~至今
- 银华安享短债债券A
- 2.22%
- -2.83%
- 2.40%
- 2019-03-14~至今
- 银华安享短债债券C
- 2.01%
- -2.83%
- 2.17%
- 2019-03-14~至今
- 银华安鑫短债债券A
- 3.22%
- 6.80%
- 3.20%
- 2019-02-13~至今
- 银华安鑫短债债券C
- 3.00%
- 6.80%
- 2.98%
- 2019-02-13~至今
- 银华上证10年期国债指数A
- 7.91%
- 3.30%
- 4.75%
- 2018-06-27~至今
- 银华上证10年期国债指数C
- 8.46%
- 3.30%
- 5.08%
- 2018-06-27~至今
- 银华上证5年期国债指数A
- 7.73%
- 3.30%
- 4.65%
- 2018-06-27~至今
- 银华上证5年期国债指数C
- 7.89%
- 3.30%
- 4.74%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数A
- 12.23%
- 3.30%
- 7.29%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数C
- 11.74%
- 3.30%
- 7.01%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债5年期金融债指数A
- 10.40%
- 3.30%
- 6.23%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债5年期金融债指数C
- 10.77%
- 3.30%
- 6.44%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债AAA信用债指数A
- 10.03%
- 3.30%
- 6.01%
- 2018-06-27~至今
- 银华中债AAA信用债指数C
- 10.02%
- 3.30%
- 6.00%
- 2018-06-27~至今
- 银华增强收益债券
- 8.97%
- -4.44%
- 2.61%
- 2016-10-17~至今
- 银华永兴
- 15.00%
- -0.27%
- 3.49%
- 2016-01-18~至今
- 永兴债C
- 12.90%
- -0.27%
- 3.02%
- 2016-01-18~至今
- 银华安盈短债债券A
- 2.95%
- 15.78%
- 2.86%
- 2018-12-07~2019-12-18
- 银华安盈短债债券C
- 2.87%
- 15.78%
- 2.78%
- 2018-12-07~2019-12-18
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 葛鹤军
- 2016-12-05
- 2018-07-17
- 1年225天
- 3.43%
- 评级时间
- 上海证券评级（三年）
- 上海证券评级（五年）
- 银河评级（三年）
- 银河评级（五年）
- 海通评级
- --
- --
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标，风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上，综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率，并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高，基金的收益越好。在风险评价指标上，将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价；对风险调整后收益指标，银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价， 从收益评价的得分减去风险评价的得分，即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高，基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率（前端）
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.40%
- 暂无
- 100万元(包含)-500万元
- 0.20%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率（后端）
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-90天
- 0.20%
- 90天(包含)-1年
- 0.10%
- 1年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.26%
- 0.08%
- --
热销基金
-
广发双擎升级混合
005911
138.44%1近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
121.46%2近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
60.07%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
4.68%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.3760%5七日年化收益