- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 003652
- 基金简称 招商招泰6个月定开债A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 招商招泰6个月定开债A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 向霈
- 成立日期 2016-12-23
- 成立规模 3.78亿份
- 管理费 0.40%
- 份额规模 0.45亿份(2018-06-30)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 招商基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 0.30%
- 最高申购费 0.30%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合指数收益率
投资目标
在严格控制风险的前提下,力争基金资产长期稳健增值,为基金持有人提供超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、中央银行票据、地方政府债、企业债、可转换债券、可交换债券、公司债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债、债券回购、国债期货、资产支持证券、同业存单、银行存款等金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不直接买入股票、权证等权益类资产,但可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证、因投资于可分离交易可转债等金融工具而产生的权证等,因上述原因持有的股票和权证,应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,但在每次开放期前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。 在开放期内,本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,在封闭期,本基金每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上,基金管理人将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境确定债券投资组合管理策略,确定部分债券采取持有到期策略,部分债券将采取积极的投资策略,以获取较高的债券组合投资收益。 本基金的具体投资策略包括: (1)资产配置策略:本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。同时,根据市场利率的水平和本基金封闭期剩余期限,确定采取持有到期投资策略的债券配置比例。 (2)久期策略:本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案,以降低利率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判,在考虑封闭期剩余期限的基础上,制定相应的久期目标,当预期市场利率水平将上升时,适当降低组合的久期;预期市场利率将下降时,适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。 (3)类属配置策略:本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (4)信用债投资策略:信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本身的信用状况。信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。 (5)杠杆投资策略:本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。 (6)再投资策略:封闭期内,本基金持有的债券将获得一些利息收入,对于这些利息收入,本基金将再投资于其他合适的投资标的。如果付息日距离封闭期末较近,本基金将对这些利息进行流动性管理。 (7)资产支持证券的投资策略:资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产。 (8)国债期货投资策略:为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。 (9)中小企业私募债券投资策略:本基金对中小企业私募债投资,主要通过期限和品种的分散投资控制流动性风险。以买入持有到期为主要策略,审慎投资。基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制订严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 2、开放期投资策略开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
风险收益特征
本基金是债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的基金品种,其预期风险及预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
向霈 上任时间:2018-01-22
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 招商招钱宝货币A
- 14.15%
- -20.43%
- 3.75%
- 2018-01-22~至今
- 招商招钱宝货币B
- 13.60%
- -20.43%
- 3.71%
- 2018-01-22~至今
- 招商招金宝货币A
- 5.48%
- 33.60%
- 3.31%
- 2014-06-18~2016-02-06
- 招商招金宝货币B
- 5.88%
- 33.60%
- 3.54%
- 2014-06-18~2016-02-06
- 招商招钱宝货币C
- 11.62%
- -20.43%
- 3.53%
- 2018-01-22~至今
- 招商招利1个月期理财债券A
- 9.54%
- -20.43%
- 3.63%
- 2018-01-22~至今
- 招商招利1个月期理财债券B
- 9.59%
- -20.43%
- 3.65%
- 2018-01-22~至今
- 招商招利1个月期理财债券C
- 8.30%
- -20.43%
- 3.56%
- 2018-01-22~至今
- 招商招福宝货币A
- 1.56%
- -20.43%
- 4.25%
- 2018-01-22~至今
- 招商招福宝货币B
- 1.65%
- -20.43%
- 4.50%
- 2018-01-22~至今
- 招商招盈18个月定开债
- 4.61%
- -20.43%
- 3.26%
- 2018-01-22~至今
- 招商财富宝货币ETFA
- 4.51%
- -18.24%
- 3.38%
- 2017-10-26~至今
- 招商信用定开债(QDII)人民币
- 0.80%
- -19.58%
- 0.69%
- 2017-10-26~2018-08-03
- 招商信用定开债(QDII)美元
- 2.00%
- -19.58%
- 1.74%
- 2017-10-26~2018-08-03
- 招商招轩纯债A
- 9.43%
- -20.43%
- 9.40%
- 2018-01-22~至今
- 招商招轩纯债C
- 3.36%
- -20.43%
- 3.35%
- 2018-01-22~至今
- 招商招泰6个月定开债A
- 3.26%
- -20.43%
- 3.87%
- 2018-01-22~至今
- 招商招泰6个月定开债C
- 2.99%
- -20.43%
- 3.55%
- 2018-01-22~至今
- 招商沪港深科技创新混合
- 9.09%
- -19.58%
- 18.84%
- 2017-10-26~2018-08-03
- 招商招财通理财债券A
- 1.23%
- -20.43%
- 3.48%
- 2018-01-22~至今
- 招商招财通理财债券C
- 0.00%
- -20.43%
- 0.00%
- 2018-01-22~至今
- 招商保证金快线货币A
- 4.17%
- -7.02%
- 3.60%
- 2014-12-13~2016-02-06
- 招商保证金快线货币B
- 4.47%
- -7.02%
- 3.86%
- 2014-12-13~2016-02-06
- 招商信用添利债券(LOF)
- 2.97%
- -20.43%
- 1.24%
- 2018-01-22~至今
- 招商现金增值货币A
- 6.59%
- 143.00%
- 4.48%
- 2013-12-27~2015-06-10
- 招商现金增值货币B
- 6.96%
- 143.00%
- 4.73%
- 2013-12-27~2015-06-10
- 招商理财7天债券A
- 8.66%
- 30.69%
- 4.01%
- 2013-12-27~2016-02-06
- 招商理财7天债券B
- 9.33%
- 30.69%
- 4.31%
- 2013-12-27~2016-02-06
- 招商财富宝货币ETFE
- 4.78%
- -18.24%
- 3.59%
- 2017-10-26~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 马龙
- 2017-10-26
- 2018-01-22
- 89天
- 0.59%
- 向霈
- 2016-12-23
- 2017-10-26
- 308天
- 3.26%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 500万元以下
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 0.00%
- 0.00%
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 同一开放期内申购并赎回且小于7日
- 1.50%
- 在同一开放期内申购后又赎回的份额
- 0.25%
- 持有一个或一个以上封闭期
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.40%
- 0.10%
- --
热销基金
-
广发纳斯达克100指数(QDII)
270042
31.74%1近一年收益率
-
富国精准医疗灵活配置混合
005176
21.57%2近一年收益率
-
招商白酒分级
161725
14.98%3近一年收益率
-
嘉实超短债
070009
6.15%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
3.1540%5七日年化收益