- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 003078
- 基金简称 泰康安惠纯债债券A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 泰康安惠纯债债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 任翀
- 成立日期 2016-12-26
- 成立规模 2.00亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 19.69亿份(2024-09-30)
- 首次最低金额(元) 1000
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 泰康基金管理有限公司
- 基金托管人 交通银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
投资理念
在控制风险并保持资产流动性的基础上,力求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的债券资产(包括但不限于国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、分离交易可转债的纯债部分、中期票据、、存托凭证证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的,基金管理人在履行适当程序后可纳入投资范围,具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行。
投资策略
1、债券类属配置策略本基金将根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,确定债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调整,从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。 2、久期管理策略本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。本基金还通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好,并结合对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。 3、期限结构配置策略在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其中,子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点;杠铃型策略是将偿还期限集中于收益率曲线的两端;而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重基本一致。在收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型配置;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃型配置;在预期收益率曲线平移时,则采用阶梯型配置。 4、骑乘策略通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,这样可同时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、息差策略根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期,通过采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。当回购利率低于债券收益率时,可以将正回购所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债基投资的收益。 6、信用策略发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的收益率水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,分析违约风险以及合理信用利差水平,识别投资价值。 本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质量(主要是财务指标分析,包括资产负债水平、偿债能力、运营效率以及现金流质量等)、融资目的等要素,综合评价其信用等级。本基金还将定期对上述指标进行更新,及时识别发债主体信用状况的变化,从而调整信用等级,对债券重新定价。 本基金还将关注信用利差曲线的变动趋势,通过对宏观经济周期的判断结合对信用债在不同市场中的供需状况、市场容量、债券结构和流动性因素的分析,形成信用利差曲线变动趋势的合理预测,确定信用债整体和分行业的配置比例。 对于证券公司短期公司债券,本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、债券收益率等要素,确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,并适当控制债券投资组合整体的久期,防范流动性风险。 7、个券精选策略根据发行人公司所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息对债券发行人主体进行评级,在此基础上,进一步结合债券发行具体条款(主要是债券担保状况)对债券进行评级。根据信用债的评级,给予相应的信用风险溢价,与市场上的信用利差进行对比,发倔具备相对价值的个券。 8、资产支持证券投资策略本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素,评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险,通过信用分析和流动性管理,辅以量化模型分析,精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。 9、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 10、存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,选择投资价值高的存托凭证进行投资。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于较低风险/收益的产品。
现任基金经理
任翀上任时间:2016-12-26
展开任翀先生,清华-香港中文大学MBA,特许金融分析师(CFA)、中国注册会计师(CPA),历任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理等职务,现任泰康资产管理有限责任公司公募事业部投资部固定收益投资经理。2016年3月23日起任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日起任泰康安益纯债债券型证券投资基金基金经理。2016年12月26日起任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年8月7日至2017年12月28日代任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年8月7日至2017年12月28日代任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年11月1日起任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月27日起至2023年12月12日任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。自2019年03月14日起任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。自2019年05月27日至2021年2月4日任泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。自2019年08月27日至2020年1月6日代任泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理。自2019年08月27日至2020年1月6日代任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。自2019年08月27日至2020年1月6日代任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。自2019年09月17日起至2024年1月12日任泰康安欣纯债债券型证券投资基金基金经理。自2024年02月28日起任泰康悦享90天持有期债券型证券投资基金基金经理。自2024年08月01日起任泰康悦享60天持有期债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 泰康悦享60天持有期债券A
- 1.73%
- 8.05%
- 3.89%
- 2024-08-01~至今
- 泰康悦享60天持有期债券C
- 1.63%
- 8.05%
- 3.66%
- 2024-08-01~至今
- 泰康悦享60天持有期债券D
- 0.00%
- 8.05%
- 0.00%
- 2024-08-01~至今
- 泰康悦享60天持有期债券E
- 1.66%
- 8.05%
- 3.73%
- 2024-08-01~至今
- 泰康悦享90天持有期债券A
- 3.32%
- 7.12%
- 3.81%
- 2024-02-28~至今
- 泰康悦享90天持有期债券C
- 3.19%
- 7.12%
- 3.66%
- 2024-02-28~至今
- 泰康裕泰债券A
- 22.33%
- 5.95%
- 3.51%
- 2019-03-14~至今
- 泰康裕泰债券C
- 21.70%
- 5.95%
- 3.42%
- 2019-03-14~至今
- 泰康安惠纯债债券C
- 20.19%
- 22.05%
- 3.12%
- 2019-01-18~至今
- 泰康安悦纯债3月定开债券
- 38.12%
- -6.70%
- 4.59%
- 2017-11-01~至今
- 泰康安益纯债债券A
- 35.20%
- 3.05%
- 3.67%
- 2016-08-30~至今
- 泰康安益纯债债券C
- 32.23%
- 3.05%
- 3.39%
- 2016-08-30~至今
- 泰康安泰回报混合
- 53.08%
- 5.27%
- 4.95%
- 2016-03-23~至今
- 泰康安欣纯债债券A
- 12.91%
- -3.23%
- 2.85%
- 2019-09-17~2024-01-12
- 泰康安欣纯债债券C
- 12.14%
- -3.23%
- 2.68%
- 2019-09-17~2024-01-12
- 泰康瑞坤纯债债券C
- 25.66%
- -8.31%
- 3.90%
- 2017-12-27~2023-12-12
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2024-10-25
- --
- --
- 2024-07-26
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 0.04%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.20%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
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