- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 002501
- 基金简称 银华远景债券
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银华远景债券
- 投资类型 债券型
- 基金经理 贾鹏,孙慧
- 成立日期 2016-04-01
- 成立规模 2.00亿份
- 管理费 0.50%
- 份额规模 2.16亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 银华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合财富指数
投资理念
通过积极主动的投资及严格的风险控制,追求长期稳定的回报,力争为投资人获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板股票、中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、债券、债券回购、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。其中,债券资产包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投资组合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于80%,股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于20%,其中权证占基金资产净值的比例为0%–3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略本基金将采用定量和定性相结合的分析方法,结合对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极主动地对固定收益类资产、现金和权益类资产等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。 2、固定收益类品种投资策略(1)固定收益类品种配置策略本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过自下而上精选债券,获取优化收益。 (2)固定收益类品种投资策略1)类属配置策略类属配置是指对各市场及各种类的固定收益类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所和银行间等市场固定收益类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中固定收益类金融工具所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种固定收益类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各固定收益类金融工具之间进行优化配置。 2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 3)收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 4)基于信用变化策略信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 5)息差策略当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 6)信用债券精选策略本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 7)可转换公司债券投资策略本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。 此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。 当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛售。 8)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 3、股票投资策略在股票的选择上,本基金将运用定量与定性指标相结合的方法,采取“自下而上”的选股策略,以价值选股、组合投资为原则,选择具备估值吸引力、增长潜力显著的公司股票。通过选择高流动性股票,保证组合的高流动性;通过选择具有上涨或分红潜力的股票,保证组合的收益性;通过分散投资、组合投资,降低个股风险与集中度风险。“自下而上”精选个股,强调动态择时选股的主动管理策略,关注具有高成长性和估值优势的个股,并在此基础上运用动态调整的资产配置技术及相应的数量化方法进行组合管理,提高投资组合绩效。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 4、权证投资策略本基金通过对权证标的证券基本面的研究,采取市场公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平,作为基金投资权证的主要依据。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种,其预期风险收益水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
贾鹏上任时间:2020-01-06
展开贾鹏先生,中国国籍,研究生学历,硕士学位,2008年3月至2011年3月期间任职于银华基金管理有限公司,担任行业研究员职务;2011年4月至2012年3月期间任职于瑞银证券有限责任公司,担任行业研究组长职务;2012年4月至2014年6月期间任职于建信基金管理有限公司,担任基金经理助理职务。2014年6月起任职于银华基金管理有限公司。2014年8月27日起任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理(2017年8月8日起转型为银华永祥灵活配置混合型证券投资基金)。2014年8月27日至2016年12月22日银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。2014年9月12日至2020年3月27日任银华保本增值证券投资基金基金经理。2014年12月至2016年12月22日任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。2016年4月1日至2017年7月5日任银华远景债券型证券投资基金基金经理。2016年5月19日起任银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年12月14日起任银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月29日至2021年6月4日任银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金经理。2019年6月28日起任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。2020年1月6日起任银华远景债券型证券投资基金基金经理。2020年2月19日起任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理。2020年3月19日至2020年8月3日代任银华增值证券投资基金基金经理。2020年3月19日至2020年8月3日代任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。自2020年09月10日起任银华多元机遇混合型证券投资基金基金经理。自2021年02月08日起任银华远兴一年持有期债券型证券投资基金基金经理。自2021年07月15日起任银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华增强收益债券
- 19.03%
- 12.47%
- 3.55%
- 2020-02-19~至今
- 银华信用双利债券A
- 20.55%
- 12.34%
- 3.37%
- 2019-06-28~至今
- 银华信用双利债券C
- 17.71%
- 12.34%
- 2.93%
- 2019-06-28~至今
- 银华永祥灵活配置混合
- 31.50%
- 1.97%
- 3.71%
- 2017-08-08~至今
- 银华多元回报一年持有期混合
- -27.51%
- -6.12%
- -8.57%
- 2021-07-15~至今
- 银华远兴一年持有期债券
- 7.99%
- -5.27%
- 1.93%
- 2021-02-08~至今
- 银华多元机遇混合
- -48.44%
- 3.45%
- -13.88%
- 2020-09-10~至今
- 银华多元动力灵活配置混合
- 71.34%
- 1.64%
- 7.79%
- 2017-12-14~至今
- 银华多元视野灵活配置混合
- 96.00%
- 19.22%
- 8.00%
- 2016-05-19~至今
孙慧上任时间:2016-12-22
展开孙慧女士,硕士,2010年6月至2012年6月任职中邮人寿保险股份有限公司投资管理部,任投资经理助理;2012年7月至2015年2月任职于华夏人寿保险股份有限公司资产管理中心,任投资经理;2015年3月加盟银华基金管理有限公司,历任基金经理助理职务。2016年2月6日起任银华永祥保本混合型证券投资基金(2020年3月19日至2020年8月3日休假)基金经理(2017年8月8日起转型为银华永祥灵活配置混合型证券投资基金)。2016年2月6日至2020年7月29日任银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。2016年2月6日至2020年3月27日银华保本增值证券投资基金基金经理(2020年3月19日至2020年8月3日休假)。2016年10月17日至2018年02月05日任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年10月17日至2018年3月17日任银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。2016年12月22日起任银华远景债券型证券投资基金(2020年3月19日至2020年8月3日休假)基金经理。自2018年03月07日至2021年6月4日任银华多元收益定期开放混合型证券投资基金(2020年3月19日至2020年8月3日休假)基金经理。自2018年08月31日起任银华可转债债券型证券投资基金(2020年3月19日至2020年8月3日休假)基金经理。2019年6月28日起任银华信用双利债券型证券投资基金(2020年3月19日至2020年8月3日休假)基金经理。自2021年02月08日起任银华远兴一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华信用双利债券A
- 20.55%
- 12.34%
- 3.37%
- 2019-06-28~至今
- 银华信用双利债券C
- 17.71%
- 12.34%
- 2.93%
- 2019-06-28~至今
- 银华永祥灵活配置混合
- 31.50%
- 1.97%
- 3.71%
- 2017-08-08~至今
- 银华远兴一年持有期债券
- 7.99%
- -5.27%
- 1.93%
- 2021-02-08~至今
- 银华可转债债券
- 36.73%
- 22.79%
- 4.96%
- 2018-08-31~至今
- 银华稳利灵活配置混合A
- 5.74%
- 14.68%
- 4.36%
- 2016-10-17~2018-02-05
- 银华稳利灵活配置混合C
- 1.39%
- 14.68%
- 1.06%
- 2016-10-17~2018-02-05
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 贾鹏
- 2016-04-01
- 2017-07-05
- 5年41天
- 18.31%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2024-10-25
- --
- --
- 2020-01-03
- --
- --
- --
- 2019-12-27
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 50万元(包含)-100万元
- 0.60%
- 0.06%
- 100万元(包含)-200万元
- 0.50%
- 0.05%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-1年
- 0.10%
- 1年(包含)-2年
- 0.05%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.50%
- 0.10%
- --