- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 001310
- 基金简称 华泰柏瑞行业竞争优势混合
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 华泰柏瑞行业竞争优势混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 盛豪,吕慧建
- 成立日期 2016-12-27
- 成立规模 2.00亿份
- 管理费 1.20%
- 份额规模 0.07亿份(2018-09-30)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.25%
- 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%
投资目标
本基金通过把握行业轮动规律,专注于上市公司核心竞争优势分析,投资于强势行业的龙头企业和具有估值优势、成长潜力的证券,在充分控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%,投资于具有行业竞争优势的公司发行的证券占非现金基金资产的比例不低于80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
1、大类资产配置本基金为灵活配置混合型基金,基金管理人将跟踪宏观经济变量和国家财政、税收和货币政策等指标,判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势,研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响,分析比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征,估计各子资产类的相关性矩阵,并在此基础上确定基金资产在各类别资产间的分配比例。 2、股票投资策略(1)行业竞争优势股票库的定义本基金所指的竞争优势分为行业和企业两个维度。 行业的选择主要关注两类。第一类是生命周期处在向好阶段的行业,即行业处于生命周期的发展、成长阶段,行业增速高于GDP增速,表现特征为市场机会较多,企业发展迅速,盈利情况好。此类行业包括但不限于电子元器件、计算机、传媒、通信、互联网、节能环保、生物医药、医疗卫生、旅游、现代农业、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等。 第二类是盈利景气处在向好阶段的行业,此类更多针对成熟行业和周期性行业,表现特征为行业受益于价值链分配变化,景气度向好。包括但不限于家用电器、金融服务、商贸零售、纺织服装、机械设备、建筑建材、房地产、公用事业等行业。 在企业维度上,重点关注在目标行业中具有竞争优势的企业。表现为:1)具有创新性的商业模式;2)受益于政策等外部环境趋势的变化;3)具有长期的研发和技术优势积累;华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书394)具有高效的运营体系,体现为较高的运作效率和成本优势。同时也包括当前非主营业务提供的产品或服务隶属于前述所定义的具有竞争优势行业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的企业。这些企业一般具有较好的财务指标,包括较稳定的毛利率、较高的ROE、较好的现金流等,而对于财务指标的差异不显著,或者是滞后于企业的发展阶的公司,通过实施实地调研和长期跟踪比较,进行投资判断挖掘投资机会。 本基金管理人将持续跟踪国家政策、产业发展趋势、技术、工艺、商业模式的最新变化,对具有行业竞争优势的企业的范围进行动态调整。 (2)自上而下的行业配置本基金在股票投资中注重自上而下的行业配置,即以行业估值为基础,以行业基本面趋势变化为契机,结合国家产业政策的导向,在不备选行业之间合理配置基金资产。 首先,基金管理考察各个行业相对全市场的估值偏离度,运用行业估值中枢模型将投资周期划分为4个区域——价值区域、进攻区域、防守区域和风险区域,并按照金字塔的原则确定各备选行业在不同区域内的理论投资权重。 本基金对各备选行业的基本面趋势进行深入研究(量化指标包括但不限于行业净利润增速),分别按照上行阶段(即底部反转或持续上升)和下行阶段(即高位回落或持续回落)对各备选行业的理论投资权重进行合理调整。 在参考调整后的理论投资权重的前提下,本基金继续从经济周期、行业景气周期、宏观政策影响(如当时国家产业政策的导向)等多方面深入研究,把握各备选行业的发展前景,选择并确定当期拟重点投资的领先行业。 (3)个股投资策略本基金管理人首先从上市公司的经营状况、行业特征、驱动因素及同业比较等定性方面对个股进行基本面研究,然后考察定量指标(如单季主营收入增速、单季净利润增速、单季毛利率、单季净利率、单季度ROE、年度主营收入增速、年度净利润增速、年度毛利率、年度净利率、年度ROE等财务指标及PE、PB、PS等估值指标),进行深入的分析评价,选取具有持续经营能力的上市公司,组成股票初选库。 在股票初选库中,按照企业生命周期理论将股票划分为突出成长类——A类、高速稳定成长类——B类、高速周期性成长类——C类、成熟类——D类(D类又分为成熟/良性转折——D1类、成熟/周期性——D2类、成熟/防御性——D3类)。本基金管理人对股票初选库中的上市公司深入研究,构建财务模型,进行盈利预测,给出股票评级和目标价,提交详尽的标准研究报告,其中获得1、2、3评级的股票构成本基金的股票精选库。 3、固定收益资产投资策略本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。 固定收益资产包括债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书40交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定收益资产的影响,进行合理的利率预期,判断市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。在固定收益资产投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 4、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。 5、其他金融衍生工具投资策略在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种,本基金将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规的相关规定参与投资。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
现任基金经理
盛豪 上任时间:2016-12-29
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 华泰柏瑞量化驱动混合C
- 1.49%
- 2.22%
- 37.47%
- 2018-10-16~至今
- 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合C
- 2.19%
- 2.22%
- 59.27%
- 2018-10-16~至今
- 华泰柏瑞港股通量化混合
- -13.58%
- -20.83%
- -15.47%
- 2017-12-20~至今
- 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合A
- -16.52%
- -22.16%
- -15.12%
- 2017-09-26~至今
- 华泰精选回报
- -1.13%
- -16.19%
- -0.80%
- 2017-06-02~至今
- 华泰柏瑞睿利混合A
- -2.89%
- -20.55%
- -1.87%
- 2017-04-13~至今
- 华泰柏瑞睿利混合C
- -3.16%
- -20.55%
- -2.04%
- 2017-04-13~至今
- 华泰柏瑞惠利灵活混合A
- -15.82%
- -19.88%
- -10.12%
- 2017-03-23~至今
- 华泰柏瑞惠利灵活混合C
- -16.21%
- -19.88%
- -10.38%
- 2017-03-23~至今
- 华泰柏瑞行业竞争优势混合
- -10.77%
- -15.93%
- -5.99%
- 2016-12-29~至今
- 华泰柏瑞量化优选混合
- 20.67%
- -20.97%
- 6.34%
- 2015-10-13~至今
- 华泰柏瑞量化驱动混合A
- 12.25%
- -20.97%
- 3.85%
- 2015-10-13~至今
- 华泰柏瑞裕利混合A
- 0.47%
- -6.35%
- 0.45%
- 2017-04-13~2018-04-23
- 华泰柏瑞裕利混合C
- 0.20%
- -6.35%
- 0.19%
- 2017-04-13~2018-04-23
- 华泰柏瑞锦利混合A
- 0.14%
- -6.35%
- 0.13%
- 2017-04-13~2018-04-23
- 华泰柏瑞锦利混合C
- -0.28%
- -6.35%
- -0.27%
- 2017-04-13~2018-04-23
吕慧建 上任时间:2016-12-27
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 华泰柏瑞行业竞争优势混合
- -10.77%
- -16.43%
- -5.98%
- 2016-12-27~至今
- 华泰柏瑞健康生活混合
- -41.60%
- -45.61%
- -14.72%
- 2015-06-18~至今
- 华泰柏瑞行业领先混合
- 35.34%
- -21.21%
- 3.43%
- 2009-11-18~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.50%
- 0.60%
- 100万元(包含)-200万元
- 1.00%
- 0.40%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.80%
- 0.32%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.20%
- 0.25%
- --
热销基金
-
广发纳斯达克100指数(QDII)(人民币)A
270042
13.98%1近一年收益率
-
嘉合磐石C
001572
10.85%2近一年收益率
-
嘉实超短债
070009
6.26%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.8150%4七日年化收益
-
招商白酒分级
161725
-24.48%5近一年收益率