- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 001160
- 基金简称 东方永润A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 东方永润债券A类
- 投资类型 债券型
- 基金经理 --
- 成立日期 2015-05-04
- 成立规模 3.37亿份
- 管理费 0.70%
- 份额规模 0.06亿份(2018-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 东方基金管理有限责任公司
- 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.60%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
投资目标
本基金在积极投资、有效控制风险的前提下,追求基金资产的长期、稳定增值,力争获得超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债券、可转换债券(含分离交易的可转换债券)、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、国债期货、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 基金的投资组合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于80%;本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。 当法律法规的相关规定变更时,基金管理人根据法律从法规的规定或在履行适当程序后对上述资产配置比例进行适当调整。
投资策略
本基金通过对我国宏观经济指标、国家产业政策、货币政策和财政政策及我国资本市场的运行状况等深入研究,判断我国宏观经济发展趋势、中短期利率走势、债券市场预期风险水平和相对收益率。 (一)类别资产配置策略本基金结合对我国股票市场、债券市场的发展特点、货币政策导向及宏观经济指标等分析,在符合本基金金合同约定的前提下,确定对固定收益类资产和权益类资产的配置比例并进行动态调整。同时,本基金根据债券的发行主体、风险来源、收益率水平、市场流动性等因素,将债券市场划分为一般债券(含国债、中央银行票据、政策性金融债等)、信用债券(含地方政府债、公司债、企业债、金融债、非政策性金融债券、资产支持证券、短期融资券、超短期融资券、次级债券等)、附权债券(含可交换债券、可转换债券、分离交易可转换债券、含回售及赎回选择权的债券等)三个类别。 通过对债券市场预期风险水平及相对收益率、类别券种的流动性、信用水平等分析,确定基金资产在上述三个类别券种的配置比例。 1、一般债券投资策略在目标久期控制及期限结构配置基础上,对于国债、中央银行票据、政策性金融债,本基金主要通过跨市场套利等策略获取套利收益。同时,由于国债及央行票据具有良好的流动性,能够为基金的流动性提供支持。 2、信用债券投资策略信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过对债券发行人所属行业及公司资产负债情况、公司现金流情况、公司运营情况及未来发展前景分析等,对信用债券的违约风险及合理的信用利差水平进行判断,对信用债券进行独立、客观的价值评估。3、附权债券投资策略本基金在综合分析可转换公司债券的债性特征、股性特征等因素的基础上,利用BS公式或二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值,重视对可转换债券对应股票的分析与研究,选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券,本基金将利用债券市场收益率数据,运用期权调整利差(OAS)模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值,作为此类债券投资的主要依据。 (二)久期调整策略在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上,本基金将通过调整债券资产组合的久期,达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以避免债券价格下降的风险带来的资本损失,并获得较高的再投资收益。 (三)期限结构策略在债券资产久期确定的基础上,本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期,调整组合的期限结构策略,适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等,在短期、中期、长期债券间进行配置,以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时,采取子弹策略;当预期收益率曲线变平时,采取哑铃策略;当预期收益率曲线不变或平行移动时,采取梯形策略。 (四)股票投资策略本基金可适当投资于股票,增强基金资产收益。本基金股票投资部分将重点投资于成长性好、估值水平具有一定安全边际的股票,同时参考公司的历史分红情况和分红能力。本基金将全面考察公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征等对公司的投资价值进行分析和比较,挖掘具备投资价值的股票。 (五)权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型,深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化,寻求其合理定价水平。全面考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,谨慎投资,追求较稳定的当期收益。 (六)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (七)国债期货投资策略本基金对国债期货的投资以套期保值、回避市场风险为目的。结合国债市场交易情况和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值操作,获取超额收益。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品种,理论上其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
现任基金经理
周薇 上任时间:2015-05-20
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 东方永熙18个月定期开放债券A
- 3.63%
- -16.40%
- 1.96%
- 2016-12-27~至今
- 东方永熙18个月定期开放债券C
- 2.86%
- -16.40%
- 1.55%
- 2016-12-27~至今
- 东方盛世灵活配置混合
- 9.23%
- -15.41%
- 3.55%
- 2016-04-15~至今
- 东方新价值混合C
- -2.01%
- -28.28%
- -0.69%
- 2015-11-20~至今
- 东方惠新灵活配置混合C
- 97.29%
- -28.28%
- 26.03%
- 2015-11-20~至今
- 东方稳定增利债券A
- 8.00%
- -14.71%
- 2.53%
- 2015-09-30~至今
- 东方稳定增利债券C
- 7.42%
- -14.71%
- 2.35%
- 2015-09-30~至今
- 东方新价值混合A
- 12.23%
- -29.38%
- 3.54%
- 2015-07-03~至今
- 东方永润债券A类
- 3.26%
- -41.44%
- 0.94%
- 2015-05-20~至今
- 东方永润债券C类
- 0.91%
- -41.44%
- 0.26%
- 2015-05-20~至今
- 东方惠新灵活配置混合A
- 5.88%
- -39.36%
- 1.64%
- 2015-04-21~至今
- 东方鼎新灵活配置混合C
- 26.16%
- 19.74%
- 14.05%
- 2016-04-20~2018-01-24
- 东方鼎新灵活配置混合A
- 32.44%
- -17.10%
- 10.69%
- 2015-04-21~2018-01-24
- 东方金账簿货币B
- 7.37%
- 34.49%
- 3.55%
- 2014-10-22~2016-11-03
- 东方金账簿货币A
- 7.64%
- 42.50%
- 3.42%
- 2014-08-28~2016-11-03
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 李仆
- 2015-05-04
- 2017-03-24
- 1年326天
- 1.97%
- 徐昀君
- 2015-05-04
- 2016-11-03
- 1年185天
- 0.65%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.60%
- 0.60%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 0.40%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.50%
- 30天(包含)-90天
- 0.30%
- 90天(包含)-180天
- 0.10%
- 180天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.70%
- 0.20%
- --
热销基金
-
广发纳斯达克100指数(QDII)
270042
16.46%1近一年收益率
-
嘉合磐石C
001572
10.65%2近一年收益率
-
嘉实超短债
070009
6.19%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.9470%4七日年化收益
-
招商白酒分级
161725
-13.35%5近一年收益率