上投摩根优信增利债券C

基金概况
基金经理
基金评级
基金费率

基金代码 000617
基金简称上投优信C
基金类型开放式基金
基金全称上投摩根优信增利债券C
投资类型债券型
基金经理杨鑫,唐瑭
成立日期 2014-06-11
成立规模 0.89亿份
管理费 0.70%
份额规模 0.03亿份（2020-06-30）
首次最低金额（元） 10
托管费 0.20%
基金管理人上投摩根基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
最高认购费 0.00%
最高申购费 0.00%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中证综合债券指数

投资理念

本基金重点投资于信用债和可转债，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益品种、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、权证等权益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于信用债和可转债（含分离交易可转债）的比例合计不低于非现金基金资产的80%，股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。　　本基金所指信用债，是指金融债(不含政策性金融债)、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、资产支持证券等除国债、中央银行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。　　

投资策略

　　1、资产配置策略（1）大类资产配置策略本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、权证等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。本基金将遵循自上而下的配置原则，密切关注股票、债券市场的运行状况和风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济运行趋势、国家财政政策与货币政策、市场流动性水平、债券市场和股票市场估值水平等因素，从而判断各大类资产的相对投资价值，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，对大类资产配置比例进行动态优化管理。　　（2）债券类属配置策略本基金的债券类资产将主要在信用债、可转债及其他资产间进行配置，并重点配置信用债和可转债。本基金将对不同债券板块之间的相对投资价值进行分析，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。　　2、债券投资策略本基金将综合采用信用策略、久期调整策略、期限结构配置策略、息差策略等策略，进行积极主动的债券投资，在合理控制风险和保持适当流动性的基础上，以企业债和可转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。　　（1）信用策略信用产品的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金将相应的采用以下的分析策略：　　1）基于信用利差曲线策略本基金将综合分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用利差的历史统计区间等因素，进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险，以及信用利差曲线的未来趋势，确定信用债券的配置。　　2）基于信用债信用分析策略本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发行主体的基本面，以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平，判断债券的投资价值。本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量（包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。　　（2）久期调整策略本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反应，并据此积极调整债券组合的久期。在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。　　（3）期限结构配置策略本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。　　（4）息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投低于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。　　（5）可转债投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金主要从公司基本面分析、理论定价分析、债券发行条款、投资导向的变化等方面综合评估可转债投资价值，选取具有较高价值的可转债进行投资。本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。　　本基金还将积极关注可转换债券在一、二级市场上可能存在的价差所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，参与可转换债券的一级市场申购，获得稳定收益。　　（6）中小企业私募债券投资策略基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，其中，投资决策流程和风险控制制度需经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。　　本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发，通过自上而下的宏观环境分析、市场指标分析结合自下而上的基本面分析和估值分析，精选个券构建组合。为了提高对私募债券的投资效率，严格控制投资的信用风险，在个券甄选方面，本基金将通过信用调查方案对债券发行主体的信用状况进行分析。　　（7）资产支持证券投资策略本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。　　3、股票投资策略（1）一级市场新股申购策略本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素，挖掘公司的内在价值，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，制定相应的新股申购策略。本基金对于通过参与新股认购所获得的股票，将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定继续持有或者卖出。　　（2）二级市场股票投资策略本基金的股票类资产作为整体基金投资组合管理的辅助工具，为投资者提供适度参与股票市场、获取超额收益的机会。当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会时，本基金可直接参与股票二级市场的投资，在严格控制风险的前提下，争取超额收益。本基金将以个股精选作为主要投资策略，从定性和定量两方面考察上市公司的投资价值，精选具有良好成长性、估值水平合理的股票进行投资。　　

风险收益特征

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

现任基金经理

杨鑫上任时间：2020-01-14

展开

任职基金
任职回报
同期上证涨幅
年平均收益率
任职日期

上投摩根双债增利债券A类
1.79%
18.39%
7.29%
2020-04-24~至今

上投摩根双债增利债券C类
1.62%
18.39%
6.60%
2020-04-24~至今

上投摩根安丰回报混合A
3.47%
18.39%
14.49%
2020-04-24~至今

上投摩根安丰回报混合C
3.40%
18.39%
14.20%
2020-04-24~至今

分红添利A类
-0.91%
18.39%
-3.56%
2020-04-24~至今

分红添利B类
-1.00%
18.39%
-3.92%
2020-04-24~至今

上投摩根优信增利债券A
1.19%
7.03%
2.26%
2020-01-14~至今

上投摩根优信增利债券C
0.89%
7.03%
1.70%
2020-01-14~至今

银河君润混合A
1.62%
0.93%
4.84%
2016-12-27~2017-04-29

银河君润混合C
1.72%
0.93%
5.15%
2016-12-27~2017-04-29

银河君盛混合A
1.06%
-2.76%
2.75%
2016-12-09~2017-04-29

银河君盛混合C
0.94%
-2.76%
2.43%
2016-12-09~2017-04-29

银河君耀混合A
0.40%
-1.54%
0.90%
2016-11-18~2017-04-29

银河君耀混合C
0.43%
-1.54%
0.97%
2016-11-18~2017-04-29

银河君信混合A
0.47%
1.67%
0.73%
2016-09-07~2017-04-29

银河君信混合C
0.13%
1.67%
0.20%
2016-09-07~2017-04-29

银河君信混合I
0.00%
1.67%
0.00%
2016-09-07~2017-04-29

银河君荣混合A
2.60%
2.33%
4.03%
2016-09-05~2017-04-29

银河君荣混合C
2.27%
2.33%
3.52%
2016-09-05~2017-04-29

银河君荣混合I
0.00%
2.33%
0.00%
2016-09-05~2017-04-29

银河君尚混合A
2.04%
1.10%
2.92%
2016-08-17~2017-04-29

银河君尚混合C
1.57%
1.10%
2.25%
2016-08-17~2017-04-29

银河君尚混合I
1.78%
1.10%
2.55%
2016-08-17~2017-04-29

银河银富货币A
2.76%
3.62%
2.62%
2016-04-11~2017-04-29

银河银富货币B
3.02%
3.62%
2.87%
2016-04-11~2017-04-29

银河通利
0.95%
3.62%
0.90%
2016-04-11~2017-04-29

通利债C
0.64%
3.62%
0.61%
2016-04-11~2017-04-29

银河增利债券A
4.28%
12.09%
3.75%
2016-03-10~2017-04-29

银河增利债券C
3.84%
12.09%
3.36%
2016-03-10~2017-04-29

银河久益回报A
4.15%
12.09%
3.63%
2016-03-10~2017-04-29

银河久益回报C
3.80%
12.09%
3.32%
2016-03-10~2017-04-29

银河强化债券
5.54%
12.09%
4.85%
2016-03-10~2017-04-29

银河鑫利混合I
2.60%
-12.84%
1.78%
2015-11-16~2017-04-29

银河鑫利混合A
5.40%
-38.62%
2.82%
2015-06-11~2017-04-29

银河鑫利混合C
4.26%
-38.62%
2.24%
2015-06-11~2017-04-29

唐瑭上任时间：2019-04-12

展开

任职基金
任职回报
同期上证涨幅
年平均收益率
任职日期

瑞利纯债A
2.83%
14.91%
3.12%
2019-08-28~至今

瑞利纯债C
2.73%
14.91%
3.01%
2019-08-28~至今

上投摩根优信增利债券A
3.72%
4.28%
2.88%
2019-04-12~至今

上投摩根优信增利债券C
3.10%
4.28%
2.40%
2019-04-12~至今

上投安鑫回报混合A
5.24%
4.28%
4.05%
2019-04-12~至今

上投安鑫回报混合C
4.55%
4.28%
3.52%
2019-04-12~至今

上投摩根安丰回报混合A
33.64%
6.81%
8.59%
2017-01-18~至今

上投摩根安丰回报混合C
26.70%
6.81%
6.96%
2017-01-18~至今

上投摩根纯债添利债券A
15.62%
13.15%
3.56%
2016-06-03~至今

上投摩根纯债添利债券C
10.37%
13.15%
2.41%
2016-06-03~至今

分红添利A类
9.24%
13.15%
2.15%
2016-06-03~至今

分红添利B类
7.36%
13.15%
1.73%
2016-06-03~至今

上投摩根双债增利债券A类
14.89%
17.87%
3.39%
2016-05-27~至今

上投摩根双债增利债券C类
12.76%
17.87%
2.93%
2016-05-27~至今

上投摩根安隆回报混合A
17.38%
-11.16%
7.34%
2018-02-08~2020-05-13

上投摩根安隆回报混合C
16.49%
-11.16%
6.98%
2018-02-08~2020-05-13

上投摩根强化回报债券A
12.59%
-15.62%
2.71%
2015-12-11~2020-05-13

上投摩根强化回报债券B
10.91%
-15.62%
2.37%
2015-12-11~2020-05-13

历任基金经理

姓名
起始时间
截止时间
任职天数
任职回报

聂曙光
2016-06-03
2020-01-14
3年226天
7.63%

赵峰
2014-06-11
2016-06-03
1年359天
34.40%

王亚南
2014-06-11
2015-12-11
1年184天
41.50%

评级时间
上海证券评级（三年）
上海证券评级（五年）
海通评级

2020-02-28
--
--
--

2020-02-21
--
--
--

评级机构简介

上海证券

上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力，体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

海通评级

海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。

申购费率（前端）

适用金额
原费率
爱基金优惠费率

--
0.00%
0.00%

申购费率（后端）

适用期限
原费率
爱基金优惠费率

赎回费率

持有期限
赎回费率

7天以下
1.50%

7天(包含)-30天
0.10%

30天以上(包含)
0.00%

运作费用

管理费率/年
托管费率/年
销售服务费

0.70%
0.20%
0.40%

基金简介

基金分红

基金经理

基金评级

基金费率

规模股份

持有人结构

份额规模

财务数据

财务指标

资产负债

利润分配

--

--

基金销售资格

监督机构

自律组织

监管银行

安全认证

温馨提示