- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 000571
- 基金简称 中邮双动力
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 中邮双动力混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 尚杰,吴昊,张萌
- 成立日期 2014-05-04
- 成立规模 9.90亿份
- 管理费 1.30%
- 份额规模 0.06亿份(2019-03-31)
- 首次最低金额(元) 1000
- 托管费 0.25%
- 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
- 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中证新兴产业指数*30%+中债综合财富指数*65%+金融机构人民币活期存款基准利率*5%
投资理念
本基金投资目标是充分挖掘和利用股票、固定收益证券和现金等大类资产潜在的投资机会,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券(含中小企业私募债券)、可转换债券、银行存款、货币市场工具(含同业存单)、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票等权益类资产占基金资产的0%-40%;债券、现金等其他金融工具占基金资产的比例不低于60%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证投资占基金资产净值的0-3%。 本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
投资策略
1、大类资产配置本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略本基金采用主题投资策略,通过对战略性新兴产业发展状况持续跟踪,结合对国家政策的解读、重大科技和工艺创新情况调研、上市公司战略规划及商业运营模式分析等方法挖掘属于战略性新兴产业范畴的投资主题及相关股票,作为重点进行投资,分享这类企业带来的较高回报。 (1)战略性新兴产业的界定本基金对战略性新兴产业的界定和我国战略性新兴产业政策《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中保持一致。产业定义:战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。 产业范畴:根据战略性新兴产业的特征,立足我国国情和科技、产业基础,现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。本基金管理人持续跟踪国家相关政策、关注战略性新兴产业发展状况、科研成果和技术工艺的重大突破及市场需求商业模式创新等因素的变化,对战略性新兴产业的范畴进行动态调整。 (2)战略性新兴产业投资主题挖掘在确定了战略性新兴产业的范畴之后,本基金将采用“自上而下”的方式进行主题挖掘和主题配置。通过对《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》及后续相关政策的解读,我们将国家层面上明确提出的战略性新兴产业投资主题作为本基金投资重点,具体如下图所示。在此基础上,本基金还会从宏观经济、社会文化、人口结构、科技进步、突发事件等方面对投资主题进行深入研究分析和动态调整。从投资逻辑上来看,投资主题与传统行业存在一定的对应关系,但不拘泥于行业,因此更符合经济发展和资本市场运行的内在规律。和一般的投资主题相比,战略性新兴产业投资主题具备如下特点: 第一,战略性新兴产业投资主题生命周期长,生命力强。“主题的生命周期”是指投资主题对经济和资本市场的影响持续期。一般来说,对经济影响深远的投资主题生命周期较长。战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。战略性新兴产业投资主题都属于国家重点培养和发展的产业,随后还将出台各细分产业的扶植政策(具体包括财税、投融资、进出口等方面扶植政策),且列入国家中长期发展战略规划。因此,此类投资主题具有生命周期长且生命力强的显著特征,适合基金进行长期投资。 第二,战略性新兴产业投资主题大多处于主题生命周期的萌芽期和形成期。主题的生命周期一般分为四个阶段:主题萌芽、主题形成、主题实现和主题衰退。主题萌芽期投资主题影响力并不明显,在主题形成期,主题影响力不断增强并在主题实现期达到鼎盛,最后随着主题的衰退逐步减弱。对基金投资而言,主题萌芽期和形成期是比较好的介入时机,而主题形成期的中后和实现期的初期是投资收益最好的阶段,实现期的中后期则应是逐步退出此主题投资的阶段。基金管理人定期召开投资决策委员会会议,由宏观经济研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理对主题进行评估,综合考虑主题发展阶段、主题催化因素、主题市场容量、主题估值水平等因素,确定每个主题的配置权重范围,从而进行主题配置。 (3)个股选择第一步,通过主题相关度筛选,构建战略性新兴产业股票库。 在确定了战略性新兴产业范畴和相关投资主题之后,基金管理人每半年末根据股票“主题相关度”指标打分情况,确定战略性新兴产业相关股票。在此期间对于未被纳入最近一次筛选范围的股票(如新股上市等),如果其“主题相关度”可满足标准,也称为战略性新兴产业相关股票。 本基金主要根据公司战略定位、公司营业收入和利润能够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关度”。具体来说,就是由研究员衡量主题因素对企业的主营业务收入、主营业务利润等财务指标的影响程度并打分,作为企业和投资主题的相关度标准。打分的依据主要有以下几个方面:ü公司战略定位。 ü公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的影响程度。 ü公司主营业务收入和利润受此主题驱动的变动幅度。 ü公司的盈利模式。 ü公司竞争力分析,包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技术、特许权、品牌、重要客户等。 ü公司财务状况及财务管理能力,包括财务安全性指标,反映行业特性的主要财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等。还特别关注公司投资战略性新兴产业相关公司股权情况。 本基金将战略性新兴产业相关股票纳入战略性新兴产业股票库。本基金投资于战略性新兴产业相关股票比例不低于基金股票资产的80%。 第二步,综合考虑企业成长、价值及盈利特性,构建股票备选库。 本基金重点选择市场估值合理、盈利能力出色且营业收入和利润稳定增长的股票进入备选库。研究员对上市公司的财务报表和经营数据进行分析预测,分别评估企业成长、价值及盈利特性。通过对各项指标设定一定的权重进行加权打分排序,选取排名在前50%的个股进入股票备选库。由于公司经营状况和市场环境在不断发生变化,基金将实时跟踪上市公司风险因素和成长性因素的变动,对上述几类指标及其权重设置进行动态调整。 第三步,个股定性分析,构建股票精选库在股票备选库的基础上,本基金从公司治理结构、公司经营运行等方面对个股进行定性分析,构建股票精选库。 精选库股票在公司治理结构方面需满足以下标准: ü主要股东资信良好,持股结构相对稳定,注重中小股东利益,无非经营性占款;ü公司主营业务突出,发展战略明晰,具有良好的创新能力和优良的核心竞争力,信息披露透明;ü管理规范,企业家素质突出,具有合理的管理层激励与约束机制,建立科学的管理与组织架构。 ü精选库股票在公司经营运行方面需满足以下标准: ü具有持续经营能力和偿债能力,资产负债率合理。具有持续的成长能力,通过对公司商业模式的全方位分析判断公司成长动力来源和持续性;ü主营业务稳定运行,收入及利润保持合理增长,资产盈利能力较高;ü净资产收益率处在领先水平;ü财务管理能力较强,现金收支安排有序;ü公司拥有创新能力、专有技术、特许权、品牌、渠道优势、重要客户等;3、债券投资策略(1)平均久期配置本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,并据此积极调整债券组合的平均久期,在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时,本基金将缩短债券投资组合久期,以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时,本基金将拉长债券投资组合久期,以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。 (2)期限结构配置结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量分析技术,本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析,预测收益率曲线的变化趋势,制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时,本基金将采取哑铃型策略,重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹型策略,重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时,则采取梯形策略,债券投资资产在各期限间平均配置。 (3)类属配置本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点,本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况,结合流动性等因素的分析,选择具有更高投资价值的市场进行配置。 (4)回购套利本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内,适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率,比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 4、权证投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 5、股指期货投资策略本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。
现任基金经理
尚杰 上任时间:2018-08-21
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 中邮风格轮动灵活配置混合
- 16.95%
- 26.36%
- 72.32%
- 2019-01-09~至今
- 中邮中小盘灵活配置混合
- 19.58%
- 26.36%
- 86.17%
- 2019-01-09~至今
- 中邮趋势精选灵活配置混合
- 11.04%
- 23.33%
- 21.77%
- 2018-10-12~至今
- 中邮双动力混合
- 1.33%
- 17.60%
- 1.97%
- 2018-08-21~至今
- 中邮增力债券
- 0.93%
- 17.60%
- 1.38%
- 2018-08-21~至今
吴昊 上任时间:2018-05-18
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 中邮纯债汇利三个月定期开放债券
- 3.15%
- 14.93%
- 5.40%
- 2018-09-21~至今
- 中邮双动力混合
- 1.10%
- 0.68%
- 1.18%
- 2018-05-18~至今
- 中邮稳健合赢债券
- 5.29%
- 0.68%
- 5.68%
- 2018-05-18~至今
- 中邮增力债券
- 1.77%
- 0.68%
- 1.89%
- 2018-05-18~至今
- 中邮睿信增强债券
- 7.52%
- -2.75%
- 5.62%
- 2017-12-26~至今
- 中邮景泰灵活配置混合A
- 5.92%
- 3.84%
- 2.51%
- 2016-12-29~至今
- 中邮景泰灵活配置混合C
- 4.69%
- 3.84%
- 2.00%
- 2016-12-29~至今
- 中邮稳定收益债券型A
- 15.62%
- -17.27%
- 4.00%
- 2015-08-12~至今
- 中邮稳定收益债券型C
- 14.18%
- -17.27%
- 3.65%
- 2015-08-12~至今
- 中邮纯债裕利三个月定开债
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 中邮稳健添利灵活配置混合
- 17.58%
- -16.37%
- 4.49%
- 2015-08-12~2019-04-18
- 中邮乐享收益灵活配置混合
- 20.56%
- -32.92%
- 6.07%
- 2015-08-12~2018-10-12
张萌 上任时间:2014-05-04
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 中邮纯债汇利三个月定期开放债券
- 3.15%
- 14.93%
- 5.40%
- 2018-09-21~至今
- 中邮纯债恒利债券A
- 10.66%
- -1.86%
- 5.12%
- 2017-04-13~至今
- 中邮纯债恒利债券C
- 10.46%
- -1.86%
- 5.02%
- 2017-04-13~至今
- 中邮稳健合赢债券
- 9.48%
- -0.81%
- 4.47%
- 2017-03-29~至今
- 中邮睿信增强债券
- 11.50%
- 4.78%
- 4.17%
- 2016-08-25~至今
- 中邮纯债聚利债券A
- 15.61%
- 17.37%
- 4.60%
- 2016-02-03~至今
- 中邮纯债聚利债券C
- 10.02%
- 17.37%
- 3.01%
- 2016-02-03~至今
- 中邮双动力混合
- 37.50%
- 58.58%
- 6.61%
- 2014-05-04~至今
- 中邮定期开放债券A
- 44.08%
- 49.03%
- 6.91%
- 2013-11-05~至今
- 中邮定期开放债券C
- 42.08%
- 49.03%
- 6.63%
- 2013-11-05~至今
- 中邮稳定收益债券型A
- 48.95%
- 58.35%
- 6.40%
- 2012-11-21~至今
- 中邮稳定收益债券型C
- 46.03%
- 58.35%
- 6.07%
- 2012-11-21~至今
- 中邮纯债裕利三个月定开债
- --%
- 0.00%
- --%
- ~至今
- 中邮稳健添利灵活配置混合
- 28.40%
- -24.39%
- 6.52%
- 2015-05-05~2019-04-18
- 中邮增力债券
- -2.20%
- -13.08%
- -0.86%
- 2016-03-22~2018-10-12
- 中邮睿利增强债券
- 0.30%
- -15.01%
- 0.29%
- 2017-08-17~2018-08-28
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 任泽松
- 2014-05-04
- 2018-06-25
- 4年54天
- 35.30%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- 2019-04-19
- --
- --
- --
- --
- 2019-04-12
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.50%
- 0.15%
- 100万元(包含)-500万元
- 1.00%
- 0.10%
- 500万元(包含)-1000万元
- 0.80%
- 0.08%
- 1000万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.30%
- 0.25%
- --
热销基金
-
国泰融安多策略灵活配置混合
003516
41.35%1近一年收益率
-
招商白酒分级
161725
31.25%2近一年收益率
-
华安纳斯达克100指数(QDII)
040046
19.85%3近一年收益率
-
广发安泽短债C类
002865
4.42%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.5210%5七日年化收益
同类基金排行
-
鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合
003835
48.01%1近一年收益率
-
前海开源恒远灵活配置混合
002407
47.96%2近一年收益率
-
万家智造优势混合A
006132
45.71%3近一年收益率
-
银河文体娱乐混合
005585
45.13%4近一年收益率
-
大成景恒混合C
006038
44.97%5近一年收益率