基金：网上交易风险承受力测试上线

　　"把合适的基金卖给合适风险承受能力的投资者"，一直是监管层和社会对基金销售的要求。作为一类日益兴起的基金网上交易销售形式，以往是投资者风险承受力测试的薄弱环节之一。近期，易方达和国泰基金公司批量将风险承受力测试嵌入网上交易系统，引起业内关注。

　　顺应基金销售实用性要求

　　据悉，易方达基金公司今年9月3日宣布，该公司"E之道"网上交易系统开通投资人风险承受力评测功能，投资者在认购、申购、转换和定期定额投资基金前，都会得到提示进行风险评测问卷调查。投资人若通过网上交易购买超过其风险承受力的基金产品，系统将会进行风险提示。

　　紧随其后开通类似测试的是国泰基金公司。今年9月8日，该公司启用基金直销销售适用性项目，在基金直销交易系统中嵌入销售适用性调查问卷即风险评估。

　　在此之前，博时基金公司今年第二季度在网上交易系统中已经嵌入风险承受能力测试。业内人士分析，基金公司是在顺应监管层对基金销售适用性的要求。2007年10月证监会颁布的《证券投资基金销售适用性指导意见》，明确要求基金公司进行充分的投资者风险教育，从今年7月开始的基金销售大检查对基金销售适应性提出了更高的要求，基金公司也纷纷加强在银行代销、券商代销、基金公司直销和网上交易的投资者风险教育。

　　此外，其他部分基金公司网站早已有了风险承受力测试功能，只是没有嵌入到网上交易系统中，成为网上交易必须测试的内容，其中一些基金公司计划近期将风险承受力测试嵌入到网上交易系统中。

　　洋测试PK本土测试

　　在风险承受力测试系统选择上，既有基金公司采用晨星的基金销售适用性平台，也有基金公司采用自己的测试系统。

　　和易方达基金公司合作的晨星是国际著名的权威基金评级机构，一直以来其独立的第三方基金评级研究品牌已深入人心，对基金的收益和风险的测评已经有了很多年的经验，并且得到业内外人士的一致认同。

　　晨星问卷针对网上交易的个人客户设计了11个问题，涉及投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等六大方面，多角度全面化地分析投资人对自身风险的理解和诠释。投资人的风险等级划分为五大类，承受能力由高到低排序为：激进型、积极型、稳健型、保守型和安益型。

　　国泰基金公司设计的风险测试系统包含10个问题，包括年龄、家庭负担、收入情况等，将投资者分为低风险的保守型、中等风险的稳健型和高风险的积极型。

　　业内人士分析，来自晨星等国外机构的测试系统和本土的测试系统将在基金网上交易上展开竞争，两者各有优势，关键在于把投资者风险承受力测试和基金的风险水平有机结合起来。