基金公司集体施压农行调费率遇尴尬

本报讯 8月末，农行宣布自9月1日起逆市调高网上直销基金申购费之后，紧急“踩刹车”将调整延期至本月底。由于涉及基金公司达40余家，不少基金公司在发布调整公告后来不及发布延期公告，导致出现同一天基金公司发布“调整”及“延期调整”两类内容相矛盾的公告，7折和4折申购费率两种不同版本共存。
记者获悉，目前基金公司正集体向农行施压，要求将4折优惠延期至明年年底。而对于此次风波，业内人士认为，这场风波背后，实际上是当前在销售渠道被银行垄断局面下，基金公司与银行垄断方展开的激烈博弈。
一脚“刹车”踩出混乱
农行网站信息显示，金穗卡目前已经针对49家基金公司开通基金直销业务，在长达两年的时间内一直对基金申购实行前端费率4折、低至0.6%的优惠。8月末，农行通知基金公司，自9月1日起将优惠幅度提高至7折，先后共有32家基金公司发布相关公告。
但由于农行随后突然“踩刹车”，只有8家基金公司赶在调整日之前发布“延长4折优惠”的公告，其他大部分基金公司都来不及重新发公告。“对于基金公司来说，调整费率有一个复杂的过程，需要经过内部调整系统、起草报告、报证监会报备、刊登公告等，短时间内如此反复的调整令人措手不及。”上海一家基金公司市场部总监向记者表示。
目前市场上出现了同样用农行卡结算，却存在7折和4折两种不同版本的现象，投资者因此直呼“犯晕”。前述市场部总监表示，目前该公司正面临两难选择，如果重新改回4折优惠，对月初前几天以7折优惠申购的投资者来说不公平；但如果不改，面对其他仍然实行4折优惠的基金同行，该公司自身也觉得有压力。
费率之争背后的激烈博弈
一位业内人士指出，表面上看基金公司怨声四起，是因为农行紧急“踩刹车”引发了一些混乱现象。“但实际上，根源在于无论是否延期，农行最终仍将上调基金直销费率，这是基金公司非常不愿意看到的，二者展开博弈也在所难免。”
对于银行来说，逆市提升直销费率的原因不难理解。据介绍，银行销售基金有两种渠道，一是通过自己的网站或柜台代销基金，1.5%的申购费用都由银行获得，且很少打折；二是与基金公司网上直销合作，通过银行借记卡结算，基金公司承诺在费率上给予银行0.6%的保底，超出部分基金公司有权和银行谈判分账。“很显然，代销可以给银行带来更高的收益，调高基金网上直销费率将有利于代销业务的开展。”
但对于基金公司来说，同样是销售基金，却更倾向网上直销模式。一方面，通过网上直销，基金公司可以获得非常完整的客户资料，有利于日后的客户维护工作。“如果是代销，银行不会将相关有价值的客户信息透露给我们。”另一方面，如果是通过代销渠道，基金公司不仅拿不到分文申购费，还要将本属于自己1.5%的管理费返点给银行。据透露，一些中小型基金公司由于谈判能力较弱，在弱市中返点比例最高可达0.5%，相当于基金公司自己只能拿到1.0%。
据悉，由于银行在销售渠道拥有垄断地位，此次提升费率优惠幅度是农行单方面提出，调整后超出0.6%的部分也仍然为银行所得。
基金公司集体施压农行
广州一家基金公司有关负责人表示，主要是担心其他银行，尤其是与农行一样拥有较强渠道优势的建行跟风。据介绍，目前建行和农行两大渠道在基金公司直销业务中，占比合计高达七成以上。
基金公司的担心似乎正变成现实。据悉，目前建行也正在计划降低网上直销优惠幅度。早在去年年底，就曾传出建设银行向各基金公司发邮件称要停掉网上直销业务的消息，之后由于基金业内反应强烈而不了了之。
记者从可靠渠道获悉，目前，不少基金公司已经联合起来向农行施压，表示希望将4折优惠延长到明年年底。记者就此致电农行相关负责人，得到的答复是维持上调决定的可能性较大。“在当前销售渠道被银行垄断的情况下，基金公司几乎没有话语权，如果农行最终仍然坚持上调，我们也不得不接受。”前述基金公司负责人无奈地表示。
毫无疑问，基金通过基金公司网站进行的直销与银行代销之间的矛盾已经越来越严重，银行和基金公司因卖基金“分钱”结怨也越来越深。对于缺少话语权的基金公司来说，目前最希望的就是在银行之外，出现较为强势且费用低廉的网上基金销售平台。
“目前监管层正在紧锣密鼓地制定新规，相信很快就可以看到基金销售渠道过于单一，以至于被银行垄断的局面被打破。” 业内资深人士向记者表示，“不过对于基金公司来说，与其过于在意网上直销费率优惠幅度的大小，还不如集中精力做好自身业绩，这才是增加基金销售的制胜法宝。”