基金月报：重仓股表现强于大盘 大盘封基折价缩小

新基金募集规模扩大 开户数再创新低。8月共有7只基金发行，分别是荷银集利A/B、信诚三益A/B、嘉实多元收益A/B 和华商盛世成长。除华商盛世成长为股票型基金外其余均为债券型基金。新成立的6只基金（包含1只QDII 基金）平均募集规模也出现了大幅提升。根据统计，8月新成立基金的平均募集份额为22.6亿份，与7月的平均5.56亿相比增幅接近300%。基金开户数方面，继7月份基金新开户数首次低于10万户，创出23个月新低后，8月基金新增开户数继续探底，环比再降16%。
基金重仓股表现强于大盘 业绩分化十分严重。8月（080801-080829），上证指数报收2397.37点，跌13.63%。与海通综指相比，基金重仓股（根据二季报编制）本月一直稍强于海通综指，并在月末幅度呈扩大之势。主要是由于八月保险、银行、石油天然气和建筑等4个行业跑赢市场，其他22个行业均弱于市场；而从基金的重仓股的构成来看，在保险、银行和石油天然气等行业的配置较重。从各股票与混合型基金的净值表现来看，301只股票和混合型基金中212只的净值增长率超过了业绩比较标准。业绩最好的股票混合型基金与最差的股票混合型基金之间差异高达24.98%。
封基二级市场强于大盘 大盘封基折价率有所减小。8月，沪深封闭式基金二级市场表现要大幅强于大盘，相对上证指数13.63%的跌幅，上证基金指数下跌7.93%，深证基金指数下跌8.51%，大幅低于大盘跌幅。本月大盘封基的折价率也是先升后降，同时小盘封基的折价显得波澜不惊，变动幅度相对较小。
股票收益拖累债基 货币基金先升后降。与国债指数相比，本月债券基金指数要多数时间弱于国债指数，这主要是由于债券型基金的收益除了得益于国债收益有微弱上涨外，本月股票市场的下跌拖累了债券基金指数的表现，因此表现靠前的均为纯债型基金。本月货币市场基金的七日年化收益宽幅震荡，但月底收益有所下降。截至月底，简单平均七日年化收益为3.25%。收益的大幅波动主要是由于受大盘股中国南车的发行，导致市场资金面暂时趋紧，交易所回购利率有所回升，但是当资金解冻后，回购利率也开始回落，货币基金的收益也会回到正常水平。
大跌中资产配置能力决定基金业绩。本月基金业绩同净选择回报，可分散回报，风险回报的相关性分别为0.27、0.32、0.60，同风险回报的相关性最强，并且为正相关。这说明目前基金的收益主要来源于风险回报也就是基金的资产配置能力。
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