银信添利A：2008年半年度报告

　　银河银信添利债券型证券投资基金2008年半年度报告

　　报告期年份：2008年

　　基金管理人：银河基金管理有限公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　送出日期：2008年 8月 28日

　　第一节 重要提示及目录

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 8月 26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。

　　目录

　　第一节重要提示及目录 ................................................ 1

　　第二节基金简介 ...................................................... 1

　　第三节主要财务指标、基金收益表现及收益分配情况 ...................... 5

　　第四节管理人报告 .................................................... 7

　　第五节托管人报告 ................................................... 12

　　第六节财务会计报告 ................................................. 12

　　第七节投资组合报告 ................................................. 31

　　第八节基金份额持有人户数、持有人结构 ............................... 35

　　第九节开放式基金份额变动 ........................................... 35

　　第十节重大事项揭示 ................................................. 36

　　第十一节备查文件目录 ............................................... 38

　　第二节 基金简介

　　一、 基金信息

　　基金名称：银河银信添利债券型证券投资基金

　　基金简称：

　　A级基金简称：银信添利基金 A级（交易代码：519667）

　　B级基金简称：银信添利基金 B级（交易代码：519666）

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2007年3月14日

　　报告期末基金份额总额：2,393,002,570.26份

　　其中银信添利基金 A级：1,813,661,116.31 份

　　银信添利基金 B级：579,341,453.95 份

　　二、 基金投资情况

　　投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

　　投资策略：本基金投资于具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等，以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具，债券类资产投资不低于基金资产的80%。为提高基金收益水平，本基金可以参与新股申购，但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

　　如果法律法规或中国证监会允许基金投资于其它品种，本基金在履行适当的程序后，将其纳入到基金的投资范围。

　　固定收益类品种投资策略

　　1. 债券资产配置策略

　　（1）利率预期策略

　　本基金通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。为控制债券投资的利率风险，本基金债券组合的久期不超过 5年。

　　本基金主要考虑的宏观经济政策因素包括：经济增长、就业、固定资产投资、市场销售、工业生产、居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标，银行信贷、货币供应和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标，以及居民消费物价指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指标等。

　　（2）收益率曲线策略

　　本基金通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择子弹型、哑铃型或梯形的短-中-长期债券品种的组合期限配置，获取因收益率曲线的形变所带来的投资收益。

　　本基金主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。

　　（3）类属配置策略

　　本基金根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

　　2. 债券品种选择

　　在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上，本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。

　　为控制基金债券投资的信用风险，本基金投资的企业债券需经国内评估机构进行信用评估，要求其信用评级为投资级以上。如果债券获得主管机构的豁免评级，本基金根据对债券发行人的信用风险分析，决定是否将该债券纳入基金的投资范围。

　　3. 动态增强策略

　　在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变化，采取多种灵活策略，获取超额收益，主要包括：

　　（1）骑乘策略

　　骑乘策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券剩余期限缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，获得资本利得收益。

　　目前中国债券市场收益率曲线在1到5年期范围内比较陡峭，为本基金实施骑乘策略提供了市场机会。

　　（2）息差策略

　　息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到杠杆放大的套利目标。

　　目前市场回购利率普遍较低，并且低于中长期债券的收益率，为本基金实施息差策略提供了市场机会。本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选择杠杆比率，谨慎地实施息差策略，提高投资组合的收益水平。

　　4. 含权债券投资

　　含权债券主要包括两类债券品种：（1）含赎回或回售选择权的债券，以及（2）含可转换为股本选择权的可转换公司债券。

　　本基金利用债券市场收益率数据，运用利率模型,计算含赎回或回售选择权的债券的期权调整利差（OAS）,作为此类债券投资估值的主要依据。

　　可转换公司债券是一种介于股票和债券之间的债券衍生投资品种，投资者既可以获得债券投资的固定收益，也可以分享股票价格上涨所带来的投资回报。本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换公司债券定价模型进行估值分析，投资具有较高安全边际（债券剩余本息之和与该可转换公司债券价格的差）和良好流动性的可转换公司债券，获取稳健的投资回报。

　　为保持债券基金的收益风险特征，本基金可转换公司债券投资不超过基金资产总值的20%。基金投资分离交易的可转换公司债券获得的认股权证，在该认股权证可上市交易后 10个交易日内全部卖出，分离后的公司债券作为普通的企业债券进行投资。可转换公司债券转股获得的股票在可上市交易后 10个交易日内全部卖出。

　　5. 资产支持证券投资

　　本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。

　　新股申购策略

　　为保证新股发行成功，新股发行一级市场价格通常相对二级市场价格存在一定的折价。在中国证券市场发展历程中，参与新股申购是一种风险低、收益稳定的投资行为，为投资者带来较高的投资回报。本基金根据新股发行人的基本情况，以及对认购中签率和新股上市后表现的预期，谨慎参与新股申购，获取股票一级市场与二级市场的价差收益，申购所得的股票在可上市交易后 10个交易日内全部卖出。

　　业绩比较基准：新华雷曼中国全债指数涨跌幅*80%+税后一年期定期存款利率*20%。

　　风险收益特征：本基金为债券型证券投资基金，以在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值为基金的投资目标。本基金还可以通过参与新股申购提高基金的收益水平。本基金属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险和收益水平高于货币市场基金和中短期债券基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　三、 基金管理人情况

　　名称：银河基金管理有限公司

　　注册地址：上海市虹口区东大名路 908号

　　办公地址：上海市虹口区东大名路 908号金岸大厦三楼

　　邮政编码：200082

　　法定代表人：李锡奎

　　信息披露负责人：屈艳萍

　　联系电话：021-65956688

　　传真：021-65958005

　　电子邮箱：compliance@galaxyasset.com

　　四、 基金托管人情况

　　名称：中信银行股份有限公司

　　注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C座

　　办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C座

　　邮政编码：100027

　　4

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　法定代表人：孔丹

　　信息披露负责人：朱义明

　　联系电话：010-65556899

　　传真：010-65550832

　　电子邮箱：zhuyiming@citicbank.com

　　五、 信息披露情况

　　信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　基金管理人互联网网址：http://www.galaxyasset.com

　　置备地点：

　　1、上海市东大名路 908号金岸大厦 3层银河基金管理有限公司

　　2、北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C座

　　六、 其他有关资料

　　1、会计师事务所

　　名称：中瑞岳华会计师事务所有限公司

　　办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 A座 8-9层

　　2、注册登记机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司

　　办公地址：北京市西城区金融街 27号投资广场 23层

　　第三节 主要财务指标、基金收益表现及收益分配情况

　　一、 主要财务指标:

　　指标名称 银信添利基金 A级银信添利基金 B级

　　本期利润 -7,785,176.46 -47,142,881.94

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后

　　的净额 7,950,860.10 110,541,998.31

　　加权平均份额本期利润 -0.0045 -0.0178

　　期末可供分配利润 59,973,656.10 19,047,721.11

　　期末可供分配份额利润 0.0331 0.0329

　　5

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　期末基金资产净值 1,873,634,772.41 598,389,175.06

　　期末基金份额净值 1.0331 1.0329

　　加权平均净值利润率 -0.42% -1.63%

　　本期份额净值增长率 -1.63% -1.65%

　　份额累计净值增长率 12.29% 12.27%

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如开放式基金的

　　申购赎回费、基金转换费等)，（基金在 2008

　　计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　年5月23日进行分级）

　　二、基金净值表现

　　1、银信添利基金 A级份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

　　阶段

　　净值

　　增长率○1

　　净值增

　　长率标

　　准差○2

　　业绩比较

　　基准收益

　　率○3

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差○4

　　○1-○3 ○2-○4

　　过去一个月 -0.45% 0.10% 0.26% 0.03% -0.71% 0.07%

　　过去三个月 0.38% 0.19% 0.97% 0.03% -0.59% 0.16%

　　过去六个月 -1.63% 0.21% 2.42% 0.05% -4.05% 0.16%

　　2007.7.1-2008.6.30 9.51% 0.25% 3.44% 0.06% 6.07% 0.19%

　　自基金成立起至今 12.29% 0.22% 2.03% 0.06% 10.26% 0.16%

　　2、银信添利基金 B级份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

　　阶段

　　净值

　　增长率○1

　　净值增

　　长率标

　　准差○2

　　业绩比较

　　基准收益

　　率○3

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差○4

　　○1-○3 ○2-○4

　　过去一个月 -0.49% 0.10% 0.26% 0.03% -0.75% 0.07%

　　过去三个月 0.36% 0.19% 0.97% 0.03% -0.61% 0.16%

　　过去六个月 -1.65% 0.21% 2.42% 0.05% -4.07% 0.16%

　　2007.7.1-2008.6.30 9.49% 0.25% 3.44% 0.06% 6.05% 0.19%

　　自基金成立起至今 12.27% 0.22% 2.03% 0.06% 10.24% 0.16%

　　3、银信添利基金 A级份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对

　　比图：

　　6

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　-0.040

　　-0.020

　　0.000

　　0.020

　　0.040

　　0.060

　　0.080

　　0.100

　　0.120

　　0.140

　　0.160

　　2007-

　　3-14

　　2007-

　　5-30

　　2007-

　　8-8

　　2007-

　　10-23

　　2007-

　　12-31

　　2008-

　　3-18

　　2008-

　　5-29

　　银信添利A级

　　基金基准

　　4、银信添利基金 B级份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对

　　比图：

　　-0.040

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　　0.000

　　0.020

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　　0.060

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　　0.120

　　0.140

　　0.160

　　2007-

　　3-14

　　2007-

　　5-30

　　2007-

　　8-8

　　2007-

　　10-23

　　2007-

　　12-31

　　2008-

　　3-18

　　2008-

　　5-29

　　银信添利B级

　　基金基准

　　注：银信添利基金于 2008年5月23日进行分级

　　第四节 管理人报告

　　一、基金管理人情况简介

　　银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，由中国银河证券有限责任公司、

　　中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、

　　湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成

　　7

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　立。

　　目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与4只开放式证

　　券投资基金，基本情况如下：

　　1、银丰证券投资基金

　　类型：契约型封闭式

　　成立日：2002年8月15日

　　投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制

　　风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。

　　2、银河银联系列证券投资基金

　　本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金

　　和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个

　　统一的基金体系。

　　基金合同生效日：2003年8月4日

　　（1）银河稳健证券投资基金

　　投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，

　　在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

　　（2）银河收益证券投资基金

　　投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性

　　的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。

　　3、银河银泰理财分红证券投资基金

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年3月30日

　　基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报

　　4、银河银富货币市场基金

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年 12月 20日

　　基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基

　　准的回报

　　5、银河竞争优势成长股票型证券投资基金

　　基金运作方式：契约型开放式

　　8

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　基金合同生效日：2008年5月26日

　　基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，

　　追求基金中长期资本增值

　　二、基金经理小组情况简介

　　陆栋梁先生，1968年生，本科学历。14年证券从业经历，先后就职于中国信达

　　信托投资公司、宏源证券股份有限公司和上海永嘉投资管理有限责任公司，期间主要

　　从事固定收益投资及相应的管理工作。2004年 9月进入银河基金管理有限公司，担任

　　银河基金管理公司研究员、基金经理助理，自本基金基金合同生效日起，担任本基金

　　基金经理。

　　三、基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》

　　和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和

　　运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有

　　人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合

　　有关法规及基金合同的规定。

　　随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、

　　创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进

　　一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金持有人谋求长期稳定的回报。

　　四、公平交易专项说明

　　1、银河银信添利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）在本报告期内严

　　格执行公平交易制度。

　　2、本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的投资组合。

　　3、本基金在本报告期内无异常交易行为。

　　五、投资策略和业绩表现

　　1、报告期市场回顾

　　交易所市场：

　　9

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　08年上半年，债券市场在持续的紧缩政策冲击下，依然保持了较为平稳上升的态

　　势，尤其是一季度，上证国债指数在长期债券上涨的带动下，走出了近年来少有的上

　　升行情，指数升幅超过2%，进入二季度，由于受物价指数高启的影响，国债指数在高

　　位盘整，表现已属难能可贵。我们认为，下列因素是造成这种局面的主要原因：一是

　　08年以来股票市场的大幅调整，使得债券投资作为低风险品种为投资者特别是机构投

　　资者大量配置，另外信贷紧缩也使得银行增加了对债券资产的配置，这些都在一定程

　　度上增加了债券的需求；二是央行更多地运用数量工具实施紧缩政策，使得市场短期

　　内加息预期减弱；三是市场依然充裕的流动性，增加了对固定收益类低风险资产的需

　　求。预计二季度开始的这种盘整局面还将维持一段时间。08年上半年上证国债指数最

　　高 113.6点（6月5日），最低 110.73点（1月4日），成交量呈现前高后低的态势，

　　市场进入观望阶段。

　　银行间市场：

　　与交易所相同，银行间债券市场受上述因素的综合影响，也保持了较为平稳上升

　　的走势，波动相比交易所市场稍大，但交投较交易所市场更为活跃，这主要是成交相

　　对活跃的中短期债券较多托管在银行间市场所致。08年上半年红顶银行间市场国债指

　　数最高 1382.16点（6月5日），最高 1333.98点（1月 21日），高低落差3.48%。

　　2、收益率曲线变化

　　交易所市场：

　　从 08年上半年收益率曲线的变动情况来看，各期限债券收益率变化有较大的差

　　异，其中短期债券受央行紧缩政策影响较大，同时由于央票发行利率的居高不下，短

　　期债券收益率有一定幅度的上升，幅度在 25个基点左右，而长期债券由于受短期经

　　济波动影响较小，同时作为短线投机品种，收益率在今年上半年有较大下降，特别是

　　在曲线远端，下将幅度超过 45个基点。因此收益率曲线较 07年年底变得平坦。目前

　　整个收益率曲线以 7年期为界，出现了收益率与期限倒挂的现象，在未来通胀仍存在

　　很大压力的情况下，这种短期投机形成的收益率曲线过于平坦的局面将是不可持续

　　的。

　　银行间市场：

　　与交易所市场不同，银行间债券市场今年上半年收益率曲线变化呈现向下平移的

　　特征，各期限收益率变化相对均衡，只是中短端收益率下降幅度相对较小（载 15个

　　基点以内），而长端收益率水平下降明显，幅度在 15-30个基点。收益率曲线也变得

　　10

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　相对平坦。

　　3、公开市场操作

　　投放量统计：

　　尽管央行在 08年上半年 6次提高存款准备金率由年初的14.5%升至17.5%，在公

　　开市场操作上，仍贯彻从紧的货币政策，特别是在今年一季度，央行通过公开市场操

　　作创纪录地回笼资金达 6620亿元，尽管二季度公开市场操作有所放松，但上半年央

　　行大幅提高准备金率的情况下，在公开市场扔回笼资金 2910亿元，显示其从紧的决

　　心。

　　发行利率分析：

　　08年上半年央行各期限票据的发行一直维持今年年初以来的利率水平，即 3个

　　月期3.4%，1年期4.05%和 3年期4.56%。央票固定的发行利率一方面对稳定市场预

　　期起了很好的作用，但也在一定程度上抑制了中短期债券收益率的下行空间。

　　4、报告期操作回顾

　　报告期基金经历了股票市场的巨幅下跌，股票市场的剧烈波动使基金运作经受了

　　较大的考验，特别是对组合中的一些限售股票造成了较大的损失，与此同时，债券市

　　场则保持了相对稳定的态势，在一定程度上弥补了权益投资的损失。在操作上，我们

　　面对两种截然不同的市场环境，即使改变了投资策略以应对市场的变化：一是积极调

　　整新股申购策略，结合对上市公司基本面的分析和发行溢价水平的判断，有选择地参

　　与新股的网上网下申购，及时兑现新股申购收益，在条件允许的情况下，努力降低风

　　险资产配置比例，取得了不错的效果。股票投资占基金净值的比例相比期初有较大幅

　　度的下降，有效地降低了股票市场剧烈波动给基金资产带来的损失。二是调整债券投

　　资组合，增加对市场流动性好、收益率水平相对较高的品种的配置，改变了以往相对

　　保守的组合策略，对组合久期进行了一定程度的提升。

　　六、简要展望

　　下半年投资策略：

　　（1）、债券投资，总体上维持目前的组合风险收益水平，在量上保持较高比例的

　　配置，以求在相对稳定的市场中获取一定的套利收益，同时进一步调整组合的市场配

　　置和品种配置，在保证收益率的前提下，保持组合流动性，适当减持期限较长的交易

　　所债券品种，调整交易所和银行间市场的债券配比。

　　11

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　（2）、新股申购，由于新股申购收益面临巨大挑战，需要我们在今后的新股申购

　　中，更加注重对新上市公司基本面的研究，加强与相关行业研究员和股票投资部的沟

　　通与交流，合理预期新股溢价水平和中签率水平，有选择性的参与新股的申购；同时

　　抓住下半年股票市场可能出现的反弹行情，进一步降低风险资产在基金投资组合中的

　　比重，降低基金净值波动，最大限度地回归到债券基金上来。

　　（3）、可转换债券的投资，目前银信添利基金还持部分可转债，拟利用三季度股

　　票市场可能出现的反弹行情，对一些溢价水平较高，公司基本面一般的公司可转债进

　　行减持，加强对目标公司的研判，增持部分成长性好，溢价水平合适的可转债，在降

　　低基金投资组合的风险的基础上，努力争取超额收益。

　　第五节 托管人报告

　　2008年上半年度，本托管人在对银河银信添利债券型证券投资基金的托管过程

　　中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议和其他

　　有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽

　　的义务。

　　2008年上半年度，银河基金管理有限公司在银河银信添利债券型证券投资基金投

　　资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题

　　上，本托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资

　　基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对基金管理人—银河基金管理有限公司在 2008年上半年度所编制

　　和披露的银河银信添利债券型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务

　　会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。

　　中信银行托管部

　　2008年8月26日

　　第六节 财务会计报告（未经审计）

　　12

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　一、银信添利基金半年度会计报表

　　1、银信添利基金资产负债表

　　金额单位：人民币元

　　项 目 附注 2008.6.30 2007.12.31

　　资产：

　　银行存款

　　45,081,976.11 396,636,866.41

　　结算备付金

　　55,843,479.72 22,881,331.92

　　存出保证金

　　250,000.00 250,000.00

　　交易性金融资产

　　（五）、1 2,286,545,982.74 3,692,229,543.74

　　其中：股票投资

　　（五）、1 36,378,104.65 282,289,588.14

　　债券投资

　　（五）、1 2,250,167,878.09 3,409,939,955.60

　　资产支持证券

　　投资 --

　　衍生金融资产

　　（五）、2 2,922,403.68 9,087,735.20

　　买入返售金融资产

　　--

　　应收证券清算款

　　411,425,780.00 应

　　收利息

　　（五）、3 24,877,718.68 60,959,413.71

　　应收股利

　　-

　　应收申购款

　　187,659.16 181,801,431.59

　　其他资产

　　-

　　资产总计

　　2,827,135,000.09 4,363,846,322.57

　　负债：

　　短期借款

　　--

　　交易性金融负债

　　--

　　衍生金融负债

　　--

　　卖出回购金融资产款 -

　　13

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　-

　　应付证券清算款

　　350,033,500.00 110,960,780.29

　　应付赎回款

　　2,447,516.92 899,683.01

　　应付管理人报酬

　　1,371,015.85 2,241,480.31

　　应付托管费

　　421,851.07 689,686.25

　　应付销售服务费

　　211,142.14 1,379,372.52

　　应付交易费用

　　（五）、4 35,846.70 155,755.80

　　应交税费

　　--

　　应付利息

　　--

　　应付利润

　　--

　　其他负债

　　（五）、5 590,179.94 740,000.00

　　负债合计

　　355,111,052.62 117,066,758.18

　　所有者权益：

　　实收基金

　　（五）、6 2,393,002,570.26 3,790,522,194.95

　　未分配利润

　　79,021,377.21 456,257,369.44

　　所有者权益合计

　　2,472,023,947.47 4,246,779,564.39

　　负债和所有者权益总计

　　2,827,135,000.09 4,363,846,322.57

　　所附财务报表附注为本财务报表的组成部分

　　2、银信添利基金利润表

　　金额单位：人民币元

　　项目 附注 2008.1.1-2008.6.30 2007.3.14-2007.6.30

　　一、收入 -21,228,164.64 76,395,540.80

　　1．利息收入 50,023,779.37 15,039,963.25

　　其中: 存款利息收入 2,615,675.31 3,441,836.68

　　债券利息收入 47,408,104.06 4,583,844.30

　　资产支持证券

　　利息收入 --

　　买入返售金融 -7,014,282.27

　　14

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　资产收入

　　2．投资收益(损失以”-”

　　号填列) 101,883,709.18 28,693,021.75

　　其中 :股票投资收

　　益 （五）、7 82,826,186.03 16,441,483.82

　　债券投资收

　　益 （五）、8 8,888,413.60 2,952,695.37

　　资产支持证

　　券投资收益 --

　　衍生工具收

　　益 （五）、9 10,155,191.81 9,298,842.56

　　股利收益 13,917.74 -

　　3．公允价值变动收益（净

　　损失以“-”号填列）

　　（五）、

　　10 -173,420,916.81 32,479,626.90

　　4．其他收入（损失以 “-”

　　填列）

　　（五）、

　　11 285,263.62 182,928.90

　　二、费用 33,699,893.76 11,094,192.10

　　1．管理人报酬 10,581,294.80 4,996,803.26

　　2．托管费 3,255,783.04 1,537,477.92

　　3．销售服务费 5,773,723.62 3,074,955.86

　　4．交易费用

　　（五）、

　　12 1,393,913.78 65,345.51

　　5．利息支出 12,499,395.85 1,274,225.57

　　其中：卖出回购金融

　　资产支出 12,499,395.85 1,274,225.57

　　6．其他费用

　　（五）、

　　13 195,782.67 145,383.98

　　三、利润总额（亏损以“－”

　　号填列) -54,928,058.40 65,301,348.70

　　所附财务报表附注为本财务报表的组成部分

　　3、银信添利基金所有者权益（基金净值）变动表

　　金额单位：人民币元

　　项目 本期金额 上期金额

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所

　　有者权益

　　（基金净

　　值）

　　3,790,522,194.95 456,257,369.44 4,246,779,564.39 ---

　　二、本期经

　　营活动产

　　生的基金

　　净值变动

　　数（本期净

　　--54,928,058.40 -54,928,058.40 -65,301,348.70 65,301,348.70

　　15

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　利润）

　　三、本期基

　　金份额交

　　易产生的

　　基金净值

　　变动数（减

　　少以"-"号

　　填列）

　　-1,397,519,624.69 -127,669,091.56 -1,525,188,716.25 2,914,891,819.54 8,702,096.69 2,923,593,916.23

　　其中：

　　1、基金申

　　购款

　　2,670,880,147.76 195,994,719.70 2,866,874,867.46 4,003,272,538.04 25,932,230.98 4,029,204,769.02

　　2、基金赎

　　回款

　　-4,068,399,772.45 -323,663,811.26 -4,392,063,583.71 -1,088,380,718.50 -17,230,134.29 -1,105,610,852.79

　　四、本期向

　　基金份额

　　持有人分

　　配利润产

　　生的基金

　　净值变动

　　数

　　--194,638,842.27 -194,638,842.27 ---

　　五、期末所

　　有者权益

　　（基金净

　　值）

　　2,393,002,570.26 79,021,377.21 2,472,023,947.47 2,914,891,819.54 74,003,445.39 2,988,895,264.93

　　所附财务报表附注为本财务报表的组成部分

　　二、银信添利基金半年度会计报表附注 （金额单位：人民币元）

　　(一)主要会计政策及会计估计

　　本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的

　　会计政策、会计估计相一致。自 2007年 7月 1日起，本基金执行新会计准则及中国

　　证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后

　　的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照

　　《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，

　　对2007年1月1日起至 2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财

　　务报表予以追溯调整。

　　16

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　(二)本报告期内没有重大会计差错发生。

　　(三)税项调整

　　根据 2008年4月23日财政部、国家税务总局发布的《关于调整证券(股票)交易

　　印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作, 从 2008年4月24日起，调整

　　证券（股票）交易印花税税率。对买卖、继承、赠与所书立的 A股、B股股权转让书

　　据，由立据双方当事人分别按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。

　　(四)关联方关系及关联方交易

　　1、关联方关系

　　本报告期内本基金的关联方关系没有发生变化，具体列示如下：

　　关联方名称与本基金的关系

　　银河基金管理有限公司基金管理人、基金发起人

　　中信银行股份有限公司基金托管人

　　中国银河证券有限责任公司基金管理人的股东

　　中国石油天然气集团公司基金管理人的股东

　　北京首都机场集团公司基金管理人的股东

　　上海市城市建设投资开发总公司基金管理人的股东

　　湖南电广传媒股份有限公司基金管理人的股东

　　2、关联方交易

　　（1）通过关联方席位进行的交易

　　①通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称“银河证券”）的席位进行

　　的交易情况：

　　2008.1.1-2008.6.302007.3.14-2007.6.30

　　项目

　　成交金额

　　占该类交易总成

　　交金额的比例

　　成交金额

　　占该类交易

　　总成交金额

　　的比例

　　股票买卖交易 74,433,091.78 17.80% 26,059,987.82 91.14%

　　债券买卖交易 7,040,319.49 5.91% 3,031,614.00 6.17%

　　权证买卖交易 -0.00% --

　　债券回购交易 -0.00% --

　　交易佣金 60,477.50 100.00% 20,392.00 220.53%

　　注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1‰，扣除买卖股票的经手费、证管费

　　17

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计交易佣金，但债券现货

　　及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。该基金共有两个

　　席位，中信证券的席位后来不再收取股票佣金，但债券现货及债券回购交易产生的证

　　券交易结算风险金由基金公司承担，所以大部分佣金都是支付给银河证券的。

　　② 根据银河证券与基金管理人签订的《证券交易席位租赁协议》，银河证券还

　　需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营

　　业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。

　　③本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订

　　立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。

　　（2）关联方报酬

　　①基金管理费

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的0.65%年费率逐日计

　　提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金管理费＝前一日基金资产净值×0.65%÷当年天数

　　本基金在本报告期间发生的基金管理人报酬为 10,581,294.80元；2007年3月

　　14日至 2007年6月30日发生的基金管理人报酬为 4,996,803.26元。

　　②基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日

　　计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数

　　本基金在本报告期间发生的基金托管费为 3,255,783.04元；2007年3月14日至

　　2007年6月30日发生的基金托管费为 1,537,477.92元。

　　③基金销售服务费：

　　根据<<银河基金管理有限公司关于银河银信添利债券型证券投资基金份额分类

　　及费率调整的公告>>，基金于 2008年5月23日始实施分级，分级后本基金设两级基

　　金：A级基金份额和B级基金份额，其中A级基金不在计提销售服务费，B级基金按原来

　　0.40%的年费率继续计提。

　　B级基金应支付的销售服务费用，按前一日基金资产净值0.40%的年费率逐日计

　　提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.40% ÷ 当年天数。

　　本基金在2008年1月1日至2008年5月22日发生的销售服务费为5,399,353.13

　　18

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　元，2008年5月23日至 2008年6月30日发生B级基金销售服务费 374,370.49元.

　　本基金在 2007年 3月 14日至 2007年 6月 30日发生的销售服务费为 3,074,955.86

　　元。

　　需支付给各关联方的销售服务费

　　单位：元

　　关联方名称 2008.1.1-2008.6.30 2007.3.14-2007.6.30

　　银河基金管理有限公司（管理人） 4,296,440.28 1,821,313.60

　　中信银行（托管人） 354,466.94 391,509.99

　　中国银河证券有限责任公司（管理人股

　　东）

　　582,536.91 810,364.49

　　合计 5,233,444.13 3,023,188.08

　　（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　①与基金托管人中信银行没有通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易。

　　②本基金与中信银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（4）基金各关联方投资本基金的情况

　　①银河基金管理有限公司本报告期末持有本基金份额情况：

　　2008.06.30 2007.06.30

　　关联方名称 持有基金份额占总份额比例持有基金份额 占总份额比例

　　银河基金管

　　理有限公司 49,314,528.06 8.51% 49,314,528.06 1.69%

　　合计 49,314,528.06 8.51% 49,314,528.06 1.69%

　　②银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构本报告期末均未持有本基金

　　份额。

　　（5）本报告期由中信银行保管的银行存款余额及产生的利息收入

　　关联方名称

　　银行存款余额 利息收入金额

　　2008.6.30 2007.6.30 2008.1.1-2008.6.30 2007.3.14-2007.6.3

　　中信银行 45,081,976.11 2,713,240,770.28 2,228,355.09 3,341,514.9

　　合计 45,081,976.11 2,713,240,770.28 2,228,355.09 3,341,514.9

　　（6）本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况

　　19

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。

　　(五)基金会计报表重要项目说明

　　1、交易性金融资产

　　项目

　　成本公允价值

　　2008.6.30

　　估值增值

　　股票投资 31,762,242.79 36,378,104.65 4,615,861.86

　　债券投资 2,250,863,254.55 2,250,167,878.09 -695,376.46

　　其中：交易所市场 854,721,013.09 853,670,878.09 -1,050,135.00

　　银行间市场 1,396,142,241.46 1,396,497,000.00 354,758.54

　　合计 2,282,625,497.34 2,286,545,982.74 3,920,485.40

　　2、衍生金融资产

　　2008.6.30

　　项 目

　　成本公允价值估值增值

　　权证投资 3,418,397.22 2,922,403.68 -495,993.54

　　合计 3,418,397.22 2,922,403.68 # -495,993.54

　　3、应收利息

　　项目 2008.8.30

　　银行存款利息 48,053.84

　　清算备付金利息 25,129.60

　　权证保证金利息 -

　　债券利息 24,804,535.24

　　合计 24,877,718.68

　　4、应付交易费用

　　20

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　项目 2008.6.30

　　应付佣金 15,050.63

　　其中：中国银河证券股份有限公司 15,050.63

　　应付银行间交易费用 20,796.07

　　其中：交易手续费 13,446.07

　　结算手续费 7,350.00

　　合计 35,846.705、其他负债

　　项目 2008.6.30

　　应付企业债税金 190,000.00

　　应付券商保证金 250,000.00

　　预提审计费用 29,835.26

　　预提信息披露费用 119,344.68

　　其他 1,000.00

　　合计 590,179.946、实收基金（单位：份）

　　项目期初基金份额总额本期申购增加数本期赎回减少数期末基金份额总额

　　2008.1.1

　　-

　　2008.5.2

　　2

　　A级基金

　　（ 5.236.30）

　　B级基金

　　（ 5.236.30）

　　3,790,522,194.95

　　0.00

　　2,650,226,021.69

　　777,088,594.06

　　1,884,658,736.56

　　9,132,817.14

　　1,917,384,767.32

　　70,997,620.25

　　2,080,017,384.88

　　2,650,226,021.691,813,661,116.31579,341,453.95

　　合计 2,650,226,021.69 1,893,791,553.70 2,151,015,005.13 2,393,002,570.267、股票投资收益

　　项 目

　　卖出股票成交总额

　　减：卖出股票成本总额

　　股票投资收益

　　8、债券投资收益

　　2008.1.1-2008.6.30418,268,187.77335,442,001.7482,826,186.0321

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　项 目 2008.1.1-2008.6.30

　　卖出债券成交总额

　　减：卖出债券成本总额

　　应收利息总额

　　债券投资收益

　　3,288,021,011.613,208,543,545.4170,589,052.608,888,413.609、衍生工具收益

　　项 目

　　卖出权证成交总额

　　减：卖出权证成本总额

　　权证投资收益

　　2008.1.1-2008.6.3040,377,683.9930,222,492.1810,155,191.8110、公允价值变动收益

　　项目

　　交易性金融资产

　　其中：股票投资

　　债券投资

　　衍生工具

　　其中：权证投资

　　合计

　　11、其他收入

　　2008.1.1-2008.6.30-172,518,702.51-132,409,608.47-40,109,094.04-902,214.30-902,214.30-173,420,916.81

　　项目

　　基金赎回费收入

　　合计

　　2008.1.1-2008.6.30285,263.62285,263.62

　　12、交易费用

　　项目

　　交易所市场费用

　　银行间市场费用

　　2008.1.1-2008.6.301,316,151.2877,762.50

　　合计 1,393,913.78

　　13、其他费用

　　22

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　项目 2008.1.1-2008.6.30

　　信息披露费 119,344.68

　　审计费用 29,835.26

　　银行费用 37,602.73

　　债券账户维护费 9,000.00

　　合计 195,782.67

　　14、本期已分配基金净收益

　　分红次

　　数

　　基金

　　类别

　　权益登记日

　　每10份基金份额收益

　　分配额

　　收益分配金额

　　1 2008年3月26日 0.38 120,984,739.03

　　2 A级 2008年6月23日 0.31 55,654,251.87

　　2 B级 2008年6月23日 0.31 17,999,851.37

　　合计 -194,638,842.27

　　(六)报告期末流通转让受限制基金资产的说明

　　1、认购新发或增发债券而于期末持有的流通受限债券

　　股票代债券代流通受限类认购价期末估

　　码码

　　债券名称成功认购日可流通日

　　型格值单价

　　数量（张）期末成本总额期末估值总额

　　60001912601608宝钢债 2008-6-25 2008-7-4未上市债券 77.60 75.08 152590 11,840,602.78 11,456,457.20

　　合计 152590 11,840,602.78 11,456,457.20

　　2、认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票

　　23

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　股票代认购价期末估

　　码

　　股票名称成功认购日可流通日流通受限类型

　　格值单价

　　数量（股）期末成本总额期末估值总额

　　601899紫金矿业 2008-4-18 2008-7-25网下中签部分流通受限 7.13 7.80 1,175,910 8,384,238.30 9,172,098.00

　　601958金钼股份 2008-4-11 2008-7-17网下中签部分流通受限 16.57 17.02 702,313 11,637,326.41 11,953,367.26002223鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18网下中签部分流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00002225濮耐股份 2008-4-17 2008-7-25网下中签部分流通受限 4.79 6.50 23,076 110,534.04 149,994.00002227奥 特 迅 2008-4-24 2008-8-6网下中签部分流通受限 14.37 14.05 11,847 170,241.39 166,450.35002228合兴包装 2008-4-24 2008-8-8网下中签部分流通受限 10.15 10.74 13,024 132,193.60 139,877.76002230科大讯飞 2008-4-29 2008-8-12网下中签部分流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65002231奥维通信 2008-4-29 2008-8-12网下中签部分流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50002232启明信息 2008-4-29 2008-8-11网下中签部分流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30002233塔牌集团 2008-5-8 2008-8-18网下中签部分流通受限 10.03 9.70 40,648 407,699.44 394,285.60002234民和股份 2008-5-8 2008-8-18网下中签部分流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28002235安妮股份 2008-5-8 2008-8-18网下中签部分流通受限 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26002236大华股份 2008-5-12 2008-8-20网下中签部分流通受限 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00002237恒邦股份 2008-5-12 2008-8-20网下中签部分流通受限 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30002238天威视讯 2008-5-14 2008-8-26网下中签部分流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75002239金 飞 达 2008-5-14 2008-8-22网下中签部分流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40002241歌尔声学 2008-5-16 2008-8-22网下中签部分流通受限 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40002242九阳股份 2008-5-20 2008-8-28网下中签部分流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72002243通产丽星 2008-5-20 2008-8-28网下中签部分流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28002244滨江集团 2008-5-21 2008-8-29网下中签部分流通受限 20.31 15.68 86,478 1,756,368.18 1,355,975.04002245澳洋顺昌 2008-5-28 2008-9-5网下中签部分流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32002246北化股份 2008-5-29 2008-9-5网下中签部分流通受限 6.95 8.22 18,686 129,867.70 153,598.92002247帝龙新材 2008-5-30 2008-9-12网下中签部分流通受限 16.05 14.65 6,203 99,558.15 90,873.95002248华东数控 2008-6-5 2008-9-12网下中签部分流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97002250联化科技 2008-6-10 2008-9-19网下中签部分流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80002252上海莱士 2008-6-13 2008-9-23网下中签部分流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67002254烟台氨纶 2008-6-18 2008-9-25网下中签部分流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28002255海陆重工 2008-6-18 2008-9-25网下中签部分流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60002257立立电子 2008-6-30 -网下中签部分流通受限 21.81 21.81 21,987 479,536.47 479,536.47002258利尔化学 2008-6-30 2008-10-8网下中签部分流通受限 16.06 16.06 51,434 826,030.04 826,030.04002258利尔化学 2008-6-30 2008-7-8网上中签部分流通受限 16.06 16.06 17,000 273,020.00 273,020.00

　　合计 2,638,396 30,715,780.63 34,840,137.87

　　3、因认购可分离债券所获从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通的权证

　　权证代

　　码

　　权证名称成功认购日可流通日流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末估值

　　单价

　　数量（份）期末成本总额期末估值总额

　　580024宝钢

　　CWB1

　　2008-6-25 2008-7-4未上市 1.40 1.1970 2441440 3,418,397.22 2,922,403.68

　　合计 2441440 3,418,397.22 2,922,403.68

　　4、期末因债券回购交易而持有的作为抵押的债券

　　截至2008年6月30日止，本基金从事证券交易所的债券回购交易和银行间同业市

　　场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为0.00元。

　　24

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　（七）金融工具风险及管理——风险管理政策和组织架构

　　本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起

　　来，注重通过公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控

　　制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、

　　基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进

　　行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程

　　再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保

　　障稳健经营和长期发展。

　　本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；

　　（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监

　　督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。

　　本基金管理人根据风险的来源和影响因素，将基金管理过程中的风险分为：市场

　　风险、流动性风险、运作风险、信用风险、操作风险、法律风险、赎回风险和其他风

　　险等。本基金管理人重点关注基金投资组合的市场风险、流动性风险、运作风险、法

　　律风险、道德风险等，并严格防范和控制投资管理中的关联交易。

　　本基金管理人建立了全面有效的基金绩效评估体系，主要评估内容包括跟踪误差

　　分析、组合基本指标分析、收益率分析、配置结构分析、业绩归因、择时能力分析、

　　投资效率分析七部分。风险控制部门负责根据基金实际投资组合，结合外部市场行情

　　数据完成基金的绩效和风险评估报告。

　　投资组合的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。以下从这三方面进

　　行风险揭示：

　　1、信用风险

　　信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用

　　质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证

　　券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信

　　用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基

　　金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券

　　的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收

　　和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。基金在银行间同业市场进行现券买卖

　　25

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　和回购业务时，事前对交易对手进行了信用分类，根据信用类别控制结算方式和交易

　　额度，以控制交易对手的信用风险。针对信用类固定收益产品的投资，本基金建立了

　　信用类产品内部信用评级制度，只投资最高评级债券，并对投资数量和投资流程有明

　　确的控制，以防范投资品本身的信用风险。所持非银行担保债券明细如下：

　　基金名债券名债券代持有数持有市值占净值担保情况

　　称 称 码 量（张）（万） 比例（%）

　　08宝钢126016 152,590 1,145.65 0.4634 上海汽车工业

　　债 （集团）公司无

　　条件不可撤消连

　　带责任

　　银信添08国网088005 300,000 2,898.90 1.1727 中国网络通信集

　　利 债 02 团无条件不可撤

　　消连带责任

　　柳工转

　　债

　　125528 15,810 168.31 0.0681 无

　　唐钢转

　　债

　　125709 230,121 2,418.34 0.9783 无

　　2、流动性风险

　　流动性风险是指因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的

　　风险。流动性风险还包括由于本基金出现投资者大额赎回，致使本基金没有足够的现

　　金应付基金赎回支付的要求所引致的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份

　　额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市

　　场不活跃而带来的变现困难。本基金所持证券在证券交易所和银行间同业市场均有交

　　易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。

　　同时，本基金单只股票投资比例都低于股票总股本5％，基金资产净值 24.72亿，股

　　票市值占基金资产净值1.47％，前十名股票市值占基金资产净值1.22％，及时变现

　　带来的市场冲击成本不大。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金

　　应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

　　3、市场风险

　　市场风险是指证券市场价格因受各种因素的影响而产生波动，使基金财产面临潜

　　在的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，

　　所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组

　　26

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实

　　施监控。测算投资组合市场风险的指标常用指标有投资组合的风险价值以及组合收益

　　的波动率。影响市场风险的因素众多，在此，我们重点揭示利率对市场风险的影响。

　　①投资组合市场风险的评价指标

　　A.投资组合的风险价值（VAR）

　　风险价值是指在正常的市场条件下，给定置信水平，在特定时间内投资组合可能发

　　生的损失额。

　　在此采用了风险价值的数值法和历史模拟法两种计算方法，分别计算了在置信度为

　　95%和99%两种情况下，持有期限为一天的 2008年6月30日基金投资组合的相对 VAR

　　值，如下表所示：

　　A级 单位：元人民币

　　计算方法 VAR（95%置信度） VAR(99%置信度)

　　数值法 6,259,323.62 8,838,923.66

　　历史模拟法 13,036,194.93 5,445,499.15

　　B级 单位：元人民币

　　计算方法 VAR（95%置信度） VAR(99%置信度)

　　数值法 2,036,169.07 2,875,317.54

　　历史模拟法 4,238,947.71 1,770,699.68

　　B.波动率

　　波动率衡量在一定时期内，投资组合收益率的标准差。银信添利基金波动率指标

　　如下表所示：

　　A级

　　阶段

　　净值

　　增长率

　　1

　　净值增长

　　率标准差

　　2

　　业绩比较

　　基准收益

　　率3

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差 4

　　1-3 2-4

　　过去 6个月 -1.63% 0.21% 2.42% 0.05% -4.05% 0.16%

　　B级

　　阶段

　　净值

　　增长率

　　1

　　净值增长

　　率标准差

　　2

　　业绩比较

　　基准收益

　　率3

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差 4

　　1-3 2-4

　　27

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　过去 6个月 -1.65% 0.21% 2.42% 0.05% -4.07% 0.16%

　　②利率风险

　　市场利率的波动会导致股票市场及债券市场的价格变动，同时也将影响企业的融

　　资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，其收益水平会受到利率变化的影响，从

　　而产生风险。从直接的利息收入变动对基金资产的影响来看，利率风险是指基金的财

　　务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金经营活动的现金流量与

　　市场利率变化相关性较强。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。

　　日期：2008年6月30日

　　项 目 1年以内 1到5年5年以上 不计息 合计

　　资产：

　　银行存款 45,081,976.11 45,081,976.11

　　结算备付金 55,843,479.72 55,843,479.72

　　存出保证金 250,000.00 250,000.00

　　交易性金融资

　　产 1,301,179,090.00 876,017,198.29 72,971,589.80 36,378,104.65 2,286,545,982.74

　　衍生金融资产 2,922,403.68 2,922,403.68

　　应收证券清算款 411,425,780.00 411,425,780.00

　　应收利息 24,877,718.68 24,877,718.68

　　应收申购款 187,659.16 187,659.16

　　资产总计 1,402,104,545.83 876,017,198.29 72,971,589.80 476,041,666.17 2,827,135,000.09

　　负债：

　　应付证券清算

　　款 350,033,500.00 350,033,500.00

　　应付赎回款 2,447,516.92 2,447,516.92

　　应付管理人报

　　酬 1,371,015.85 1,371,015.85

　　应付托管费 421,851.07 421,851.07

　　应付销售服务

　　费 211,142.14 211,142.14

　　应付交易费用 35,846.70 35,846.70

　　其他负债 590,179.94 590,179.94

　　负债合计 355,111,052.62 355,111,052.62

　　利率风险敞口 1,402,104,545.83 876,017,198.29 72,971,589.80 120,930,613.55 2,472,023,947.47

　　2008年6月30日本基金持有的交易性债券投资公允价值（注：已扣除“卖出回

　　购金融资产款”）占基金资产的比例为79.59%，因此市场利率的变动对于本基金资产

　　净值能够产生较大影响。

　　28

　　银河银信添利债券型证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　日期：2007年 12月 31日

　　项 目1年以内 1到 5年 5年以上 不计息合计

　　资产：

　　银行存款 396,636,866.41 396,636,866.41

　　结算备付金 22,881,331.92 22,881,331.92

　　存出保证金 250,000.00 250,000.00

　　交易性金融资

　　产 2,785,860,455.80 573,581,587.80 50,497,912.00 282,289,588.14 3,692,229,543.74

　　衍生金融资产 9,087,735.20 9,087,735.20

　　应收利息 60,959,413.71 60,959,413.71

　　其他资产 181,801,431.59 181,801,431.59

　　资产总计 3,205,378,654.13 573,581,587.80 50,497,912.00 534,388,168.64 4,363,846,322.57

　　负债：

　　应付证券清算

　　款 110,960,780.29 110,960,780.29

　　应付赎回款 899,683.01 899,683.01

　　应付管理人报

　　酬 2,241,480.31 2,241,480.31

　　应付托管费 689,686.25 689,686.25

　　应付销售服务

　　费 1,379,372.52 1,379,372.52

　　应付交易费用 155,755.80 155,755.80

　　其他负债 740,000.00 740,000.00

　　负债合计 117,066,758.18 117,066,758.18

　　利率风险敞口 3,205,378,654.13 573,581,587.80 50,497,912.00 417,321,410.46 4,246,779,564.39

　　2007年 12月 31日本基金持有的交易性债券投资公允价值（注：已扣除“卖出回

　　购金融资产款”）占基金资产的比例为78.14%，因此市场利率的变动对于本基金资产

　　净值能够产生较大影响。

　　4、衍生品投资风险揭示

　　①截止 2008年 6月 30日本基金持有权益类衍生产品情况如下：

　　基

　　金

　　衍生

　　品类

　　别

　　衍生品名

　　称

　　数量成本价格市值

　　净值占

　　比

　　银可转澄星转债 102,960 120.47 119.85 12,339,756.00 0.4992%

　　29

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　河债赤化转债 7,150 100.00 107.58 769,197.00 0.0311%

　　银五洲转债 21,750 99.99 103.33 2,247,427.50 0.0909%

　　信山鹰转债 23,330 99.98 102.34 2,387,592.20 0.0966%

　　北大荒转

　　债 96,460 118.01 115.32 11,123,767.20 0.4500%

　　恒源转债 53,120 99.99 112.16 5,957,939.20 0.2410%

　　柳工转债 15,810 99.99 106.46 1,683,132.60 0.0681%

　　唐钢转债 230,121 100.86 105.09 24,183,415.89 0.9783%

　　权证宝钢 CWB1 2,441,440 1.40 1.1970 2,922,403.68 0.1182%

　　合计 63,614,631.27 2.5734%

　　注：可转债中含有标的股票的认股权证，属于衍生产品的范畴，故在此一同列示。

　　②风险分析

　　A.可转债

　　可转债的风险主要包括标的股票价格波动风险、转股溢价波动风险、债券市场收

　　益率波动风险、交易流动性风险、赎回及到期风险等。

　　本基金持有可转债的基本要素如下表：

　　价格转股溢价

　　率

　　债券价值日均成交额赎回起始日到期日

　　澄星转债 119.85 12.38 88.38 10,197,595 2007-11-10 2012-05-10

　　北大荒转债 115.32 1.83 87.03 51,457,765 2008-06-19 2012-12-19

　　柳工转债 106.46 48.83 81.15 25,901,871 2008-10-18 2014-04-17

　　唐钢转债 105.09 105.93 84.03 26,212,680 2008-06-14 2012-12-13

　　五洲转债 103.33 125.50 84.36 21,935,536 2008-08-29 2013-02-28

　　赤化转债 107.58 42.68 87.95 5,000,067 2008-04-10 2012-10-10

　　山鹰转债 102.34 88.71 91.22 4,727,201 2008-03-05 2012-09-05

　　恒源转债 112.16 125.63 88.00 3,473,486 2008-03-24 2012-09-24

　　B.权证

　　权证的主要风险有标的股票价格波动风险、隐含波动率波动风险、流动性风险和

　　到期风险等。

　　本基金持有权证的基本要素如下表：

　　价格溢价

　　率

　　隐含波动

　　率

　　日均成交

　　额

　　到期日备注

　　宝钢 CWB1 —— —— —— —— 2010-07-03 未上市

　　（八）按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益

　　30

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　2007年年初所有者2007年度上半年净2007年上半年年末

　　项 目 权益 损益 所有者权益

　　按原会计准则列报的金

　　32,821,721.80 2,988,895,264.93

　　额

　　金融资产公允价值变动

　　32,479,626.90

　　的调整数

　　按新会计准则列报的金

　　65,301,348.70 2,988,895,264.93

　　额

　　第七节 投资组合报告

　　一、基金资产组合情况

　　项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例

　　股 票 36,378,104.65 1.29%

　　债 券 2,250,167,878.09 79.59%

　　权 证 2,922,403.68 0.10%

　　银行存款及清算备付金合计 100,925,455.83 3.57%

　　其他资产 436,741,157.84 15.45%

　　资产总值 2,827,135,000.09 100.00%

　　二、按行业分类的股票投资组合

　　行业 市值（元）市值占净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.01%

　　B 采掘业 21,125,465.26 0.85%

　　C 制造业 11,581,386.57 0.47%

　　C0 食品、饮料 0.00 0.00%

　　C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.01%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造纸、印刷 380,547.02 0.02%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,458,669.32 0.14%

　　C5 电子 1,796,525.67 0.07%

　　C6 金属、非金属 1,441,112.90 0.06%

　　C7 机械、设备、仪表 3,055,904.64 0.12%

　　C8 医药、生物制品 1,122,656.67 0.05%

　　C9 其他制造业 90,873.95 0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%

　　E 建筑业 0.00 0.00%

　　F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%

　　G 信息技术业 1,010,529.45 0.04%

　　H 批发和零售贸易 325,243.98 0.01%

　　I 金融、保险业 0.00 0.00%

　　31

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　J 房地产业 1,355,975.04 0.05%

　　K 社会服务业 169,267.32 0.01%

　　L 传播与文化产业 483,421.75 0.02%

　　M 综合类 0.00 0.00%

　　合计 36,378,104.65 1.47%

　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　股票代码 股票名称 数量（股）期末市值 市值占净值比

　　601958 金钼股份 702,313 11,953,367.26 0.48%

　　601899 紫金矿业 1,175,910 9,172,098.00 0.37%

　　002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.08%

　　002254 烟台氨纶 56,808 1,557,107.28 0.06%

　　002244 滨江集团 86,478 1,355,975.04 0.05%

　　002252 上海莱士 45,141 1,122,656.67 0.05%

　　002258 利尔化学 68,434 1,099,050.04 0.04%

　　002237 恒邦股份 21,890 896,833.30 0.04%

　　002241 歌尔声学 24,635 661,203.40 0.03%

　　002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.02%

　　002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.02%

　　002257 立立电子 21,987 479,536.47 0.02%

　　002236 大华股份 12,573 452,628.00 0.02%

　　002233 塔牌集团 40,648 394,285.60 0.02%

　　002255 海陆重工 19,865 390,148.60 0.02%

　　002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.02%

　　002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.01%

　　002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.01%

　　002221 东华能源 44,071 325,243.98 0.01%

　　002243 通产丽星 39,414 316,100.28 0.01%

　　002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.01%

　　002235 安妮股份 22,243 240,669.26 0.01%

　　002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.01%

　　002222 福晶科技 23,623 203,157.80 0.01%

　　002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.01%

　　002231 奥维通信 21,837 185,614.50 0.01%

　　002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.01%

　　002227 奥 特 迅 11,847 166,450.35 0.01%

　　002246 北化股份 18,686 153,598.92 0.01%

　　002225 濮耐股份 23,076 149,994.00 0.01%

　　002228 合兴包装 13,024 139,877.76 0.01%

　　002247 帝龙新材 6,203 90,873.95 0.00%

　　四、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内银信添利基金累计买入前二十名的股票明细

　　32

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初资产净值比例

　　1 600456 宝钛股份 45,305,410.04 1.07%

　　2 600409 三友化工 29,999,970.00 0.71%

　　3 600026 中海发展 29,947,888.71 0.71%

　　4 601186 中国铁建 25,805,360.00 0.61%

　　5 601958 金钼股份 17,552,816.41 0.41%

　　6 000402 金 融 街 16,238,766.28 0.38%

　　7 601899 紫金矿业 16,163,068.30 0.38%

　　8 600481 双良股份 13,826,231.54 0.33%

　　9 002003 伟星股份 2,679,012.45 0.06%

　　10 002211 宏达新材 2,142,425.15 0.05%

　　11 002244 滨江集团 1,756,368.18 0.04%

　　12 002237 恒邦股份 1,205,212.20 0.03%

　　13 002258 利尔化学 1,099,050.04 0.03%

　　14 002242 九阳股份 1,070,379.52 0.03%

　　15 002254 烟台氨纶 1,056,060.72 0.02%

　　16 002215 诺 普 信 915,708.45 0.02%

　　17 002236 大华股份 874,409.52 0.02%

　　18 002233 塔牌集团 663,464.44 0.02%

　　19 002204 华锐铸钢 611,312.24 0.01%

　　20 002203 海亮股份 596,020.03 0.01%

　　2、报告期内银信添利基金累计卖出前二十名的股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初资产净值比例

　　1 600456 宝钛股份 41,095,401.07 0.97%

　　2 601857 中国石油 34,597,284.88 0.81%

　　3 600026 中海发展 30,605,192.09 0.72%

　　4 601186 中国铁建 29,899,038.28 0.70%

　　5 601939 建设银行 27,920,886.48 0.66%

　　6 601601 中国太保 26,381,492.22 0.62%

　　7 600409 三友化工 25,488,908.53 0.60%

　　8 601866 中海集运 24,815,174.49 0.58%

　　9 601169 北京银行 23,129,220.07 0.54%

　　10 601390 中国中铁 22,231,172.45 0.52%

　　11 000402 金 融 街 14,656,781.82 0.35%

　　12 601899 紫金矿业 14,228,870.06 0.34%

　　13 601808 中海油服 13,120,939.43 0.31%

　　14 600481 双良股份 11,012,744.53 0.26%

　　15 601918 国投新集 9,409,833.32 0.22%

　　16 601958 金钼股份 7,598,710.47 0.18%

　　17 002211 宏达新材 4,718,243.00 0.11%

　　18 002202 金风科技 4,128,764.56 0.10%

　　33

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　19 002172 澳洋科技 3,899,600.97 0.09%

　　20 002191 劲嘉股份 3,383,724.50 0.08%

　　3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　报告期内买入股票总成本 卖出股票的收入总额

　　221,940,126.72 418,268,187.77

　　五、报告期末按券种分类的债券投资组合

　　名称 证券市值（元） 占基金净值比

　　国债 1,019,026,193.30 41.22%

　　央行票据 999,241,000.00 40.42%

　　金融债 99,920,000.00 4.04%

　　可转债 60,692,227.59 2.46%

　　企业债 71,288,457.20 2.88%

　　合计 2,250,167,878.09 91.03%

　　2、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值（元） 市值占净值比

　　1 04国债⑶ 302,160,000.00 12.22%

　　2 08央票 47 249,650,000.00 10.10%

　　3 06国债 04 237,504,000.00 9.61%

　　4 08国债 09 199,860,000.00 8.08%

　　5 08央票 16 192,180,000.00 7.77%

　　合计 1,181,354,000.00 47.79%

　　七、投资组合报告附注

　　（一）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调

　　查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　（二）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库

　　之外的股票。

　　（三）其他资产构成。

　　名称 金额（元）

　　交易所保证金 250,000.00

　　应收证券清算款 411,425,780.00

　　应收利息 24,877,718.68

　　应收申购款 187,659.16

　　其他应收款 0.00

　　总计 436,741,157.84

　　（四）本基金报告期末持有处于转股期的可转换债券明细。

　　34

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　可转债代码 可转债名称 期末市值（元）市值占基金资产净值比例

　　125709 唐钢转债 24,183,415.89 0.98%

　　110078 澄星转债 12,339,756.00 0.50%

　　110598 北大荒转债 11,123,767.20 0.45%

　　110971 恒源转债 5,957,939.20 0.24%

　　110567 山鹰转债 2,387,592.20 0.10%

　　110227 赤化转债 769,197.00 0.03%

　　合计 56,761,667.49 2.30%

　　（五）本基金报告期内持有权证情况。

　　因申购

　　可分离

　　债券被

　　动持有

　　序号

　　权证代

　　码 权证名称 数量（份） 成本总额（元）

　　1 580017赣粤 CWB1 440,625 1,808,446.80

　　2 580018中远 CWB1 343,637 1,769,537.18

　　3 580019石化 CWB1 5,444,001 12,608,756.48

　　4 580020上港 CWB1 1,377,306 2,050,517.18

　　5 580021青啤 CWB1 158,130 586,201.76

　　6 580022国电 CWB1 986,219 2,310,599.53

　　7 580023康美 CWB1 244,570 406,918.81

　　8 580024宝钢 CWB1 2,441,440 3,418,397.22

　　合计 11,435,928 24,959,374.96

　　本基金报告期内未主动持有权证。

　　(六)本基金本期末未投资资产支持证券。

　　第八节 基金份额持有人户数、持有人结构

　　报告期末银信添利基金持有人情况如下：

　　份额

　　级别

　　基金

　　持有

　　人户

　　数

　　户均持有份额

　　（份）

　　基金持有人结构

　　（％） 基金持有人份额结构（份）

　　机构 个人 机构 个人 合计

　　A级 28 64,773,611.30 99.99% 0.01% 1,813,429,537.51 231,578.80 1,813,661,116.31B级 8,027 72,174.09 32.73% 67.27% 189,624,659.63 389,716,794.32 579,341,453.95

　　注：本报告期末本公司基金从业人员未持有本基金份额

　　第九节 开放式基金份额变动

　　35

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　报告期内银信添利基金份额的变动情况如下表：

　　单位：份

　　基金名称 银信添利基金 A级银信添利基金 B级

　　基金合同生效日基金份额总额 -2,450,672,675.34

　　期初基金份额 -3,790,522,194.95

　　期间总申购份额 1,884,658,736.56 786,221,411.20

　　期间总赎回份额 70,997,620.25 3,997,402,152.20

　　期末基金份额 1,813,661,116.31 579,341,453.95

　　注：本报告期末本公司基金从业人员未持有本基金份额（本基金于 2008年5月23

　　日进行分级）

　　第十节 重大事项揭示

　　一. 报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　二. 报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

　　三. 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　四. 报告期内基金投资策略无改变。

　　五. 报告期内，银河银信添利债券型证券投资基金进行两次收益分配，每 10份基

　　金单位共派发红利 0.69元（暂免征收所得税），根据投资者对分红方式的选

　　择，派发现金红利共计 101,119,782.43元，红利转投资共计 93,519,059.84

　　元,权益登记日分别为 2008年3月26日和 2008年6月23日。

　　六. 报告期内基金未改聘会计师事务所。

　　七.报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的

　　情况。

　　八. 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　1、基金租用席位数量情况

　　证券公司名称 银信添利基金金租用席位数量

　　银河证券股份有限公司 1

　　中信建投证券有限责任公司 1

　　注：报告期内本系列基金无席位变更情况。

　　2、银信添利基金席位交易量情况

　　券商

　　名称 股票成交金额

　　占股票

　　成交总

　　额比例 债券成交金额

　　占债券

　　成交总

　　额比例回购成交金额

　　占回购

　　成交总

　　额比例权证成交金额

　　占权证

　　成交总

　　额比例 实付佣金

　　占佣金

　　总额比

　　例

　　银河 74,433,091.78 17.80% 7,040,319.49 5.91% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 60,477.50 100.00%

　　36

　　银河银信添利债券型证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　证券

　　中信

　　建投

　　343,835,095.99 82.20% 112,130,909.80 94.09%26,583,600,000.00 100.00% 40,377,683.99 100.00% 0.00 0.00%

　　合计 418,268,187.77 100.00% 119,171,229.29 100.00%26,583,600,000.00 100.00% 40,377,683.99 100.00% 60,477.50 100.00%

　　3、专用席位的选择标准和程序 选择证券公司专用席位的标准

　　（1）实力雄厚；

　　（2）信誉良好，经营行为规范；

　　（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；

　　（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；

　　（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；

　　（6）本基金管理人要求的其他条件。

　　选择证券公司专用席位的程序:

　　（1）资格考察；

　　（2）初步确定；

　　（3）签订协议。

　　九. 报告期内，本基金及基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登公告如下：

　　1、银河银信添利债券型证券投资基金 2007年第四季度报告（2008.1.19.）

　　2、银河基金管理有限公司关于在中国建设银行股份有限公司推出基金定期定额投资业务及基金转换业务的提示性公告（2008.1.28.）

　　3、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银信添利债券型投资基金关于新增中国银行股份有限公司为代销机构的公告（2008.1.29.）

　　4、银河基金管理有限公司关于在中国银行股份有限公司推出基金定期定额投资业务的提示性公告（2008.1.31）

　　5、银河基金管理有限公司网上交易关于开通中国建设银行的公告（2008.2.13.）

　　6、银河基金管理有限公司关于在银河证券股份有限公司推出基金定期定额投资业务的公告（2008.3.5.）

　　7、银河基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增华安证券有限责任公司、东海证券有限责任公司为代销机构的公告（2008.3.6）

　　8、银河银信添利债券型证券投资基金第三次分红公告（2008.3.21.）

　　9、银河银信添利债券性证券投资基金 2007年年度报告摘要（2008.3.29.）

　　10、银河银信添利债券性证券投资基金 2008年 1季度季报（2008.4.19.）

　　11、银河银信添利债券型证券投资基金招募说明书（2008.4.30.）

　　12、银河基金管理有限公司关于银河银信添利债券型证券投资基金份额分类及费率调整的公告（2008.5.20.）

　　13、关于银河银信添利债券型证券投资基金转换的补充公告（2008.5.23.）

　　第十一节 备查文件目录

　　一、备查文件目录：

　　1、中国证监会批准设立银河银信添利债券型证券投资基金的文件

　　2、《银河银信添利债券型证券投资基金基金合同》

　　3、《银河银信添利债券型证券投资基金托管协议》

　　4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

　　5、银河银信添利债券型证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　二、查阅地点：上海市东大名路 908号金岸大厦 3层

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

　　咨询电话：(021)35104688/400-820-0860

　　公司网址：http://www.galaxyasset.com

　　银河基金管理有限公司

　　2008年八月二十八日