银河银泰：2008年半年度报告

　　银河银泰理财分红证券投资基金2008年半年度报告

　　报告期年份：2008年

　　基金管理人：银河基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出日期：2008年 8月 28日

　　第一节 重要提示及目录

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 8月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。

　　目录

　　第一节重要提示及目录 ......................................................................................................................... 2

　　第二节基金简介 ................................................................................................................................ 4

　　第三节主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................. 6

　　第四节管理人报告 ................................................................................................................................ 7

　　第五节托管人报告 ...............................................................................................................................11

　　第六节财务会计报告(未经审计)....................................................................................................... 12

　　第七节投资组合报告........................................................................................................................... 27

　　第八节基金份额持有人户数、持有人结构 ...................................................................................... 32

　　第九节开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 32

　　第十节重大事项揭示 ........................................................................................................................... 33

　　第十一节备查文件目录........................................................................................................................ 35

　　第二节 基金简介

　　一、 基金信息

　　基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金

　　基金简称：银泰理财分红基金

　　交易代码：150103

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年 3月 30日

　　报告期末基金份额总额：4,378,105,682.51份

　　二、 基金投资情况

　　投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。

　　投资策略：

　　1、资产配置策略

　　本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。

　　在遵循多因素分析框架的评估程序的同时，本基金将运用优化的固定比例组合保险机制（CPPI），根据基金净值的损益情况，动态设定一个相对安全的股票组合占基金净值的上限比例，以实现控制股票投资风险暴露的目的。

　　2、股票投资策略

　　本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。

　　3、债券投资策略

　　根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略

　　等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。

　　业绩比较基准：上证 A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率 ×5%。

　　风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险 -收益水平介于债券基金与股票基金之间

　　三、 基金管理人情况

　　名称：银河基金管理有限公司

　　注册地址：上海市虹口区东大名路 908号

　　办公地址：上海市虹口区东大名路 908号金岸大厦三楼

　　邮政编码：200082

　　法定代表人：李锡奎

　　信息披露负责人：屈艳萍

　　联系电话：021-65956688

　　传真：021-65958980

　　电子邮箱：compliance@galaxyasset.com

　　四、 基金托管人情况

　　名称：中国工商银行股份有限公司（简称：中国工商银行）

　　注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号

　　邮政编码：100032

　　法定代表人：姜建清

　　信息披露负责人：蒋松云

　　联系电话： 010-66106912

　　传真： 010-66106904

　　电子邮箱：custody@icbc.com.cn

　　5

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　五、 信息披露情况

　　信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　基金管理人互联网网址：http://www.galaxyasset.com

　　置备地点：

　　1、上海市东大名路 908号金岸大厦 3层银河基金管理有限公司

　　2、北京市西城区复兴门内大街 55号中国工商银行

　　六、 其他有关资料

　　注册登记机构的名称：银河基金管理有限公司

　　办公地址：上海市虹口区东大名路 908号金岸大厦三楼

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　一、本报告期主要会计数据和财务指标

　　1 本期利润 -1,861,690,484.40元

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -897,978,177.09元

　　3 加权平均份额本期利润 -0.4133元/份

　　4 期末可供分配利润 -1,284,045,787.86元

　　5 期末可供分配份额利润 -0.2933元/份

　　6 期末基金资产净值 3,094,059,894.65元

　　7 期末基金份额净值 0.7067元/份

　　8 加权平均净值利润率 -44.14%

　　9 本期份额净值增长率 -37.05%

　　10 份额累计净值增长率 160.94%

　　注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基

　　金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　二、基金净值表现

　　6

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　单位：%

　　阶段

　　净值增长率

　　净值增长率

　　标准差

　　业绩比较基

　　准收益率

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差

　　对比 1 对比 21 2 3 4 5=1-3 6=2-4

　　一个月 -14.86 1.84 -8.63 1.29 -6.23 0.55

　　三个月 -19.33 2.16 -8.45 1.24 -10.88 0.92

　　六个月 -37.05 2.20 -21.16 1.16 -15.89 1.04

　　一年 -15.88 1.91 -9.61 1.01 -6.27 0.90

　　三年 202.66 1.62 55.10 0.79 147.56 0.83

　　自基金合同

　　生效起至今

　　160.94 1.43 35.17 0.74 125.77 0.69

　　三、图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变

　　动进行比较（截至日期为 2008年 6月 30日）

　　-50.00%

　　0.00%

　　50.00%

　　100.00%

　　150.00%

　　200.00%

　　250.00%

　　300.00%

　　350.00%

　　400.00%

　　2004-

　　3-30

　　2004-

　　8-30

　　2005-

　　1-30

　　2005-

　　6-30

　　2005-

　　11-30

　　2006-

　　4-30

　　2006-

　　9-30

　　2007-

　　2-28

　　2007-

　　7-30

　　2007-

　　12-30

　　2008-

　　5-30

　　基金银泰基金基准

　　第四节 管理人报告

　　7

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　一、 基金管理人情况简介

　　银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，由中国银河证券有限责任公司、

　　中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、

　　湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成

　　立。

　　目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理 1只封闭式基金与4只开放式证

　　券投资基金，基本情况如下：

　　1、银丰证券投资基金

　　类型：契约型封闭式

　　成立日：2002年8月15日

　　投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制

　　风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。

　　2、银河银联系列证券投资基金

　　本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金

　　和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个

　　统一的基金体系。

　　基金合同生效日：2003年8月4日

　　（1）银河稳健证券投资基金

　　投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，

　　在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

　　（2）银河收益证券投资基金

　　投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性

　　的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。

　　3、银河银富货币市场基金

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年 12月 20日

　　基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基

　　准的回报

　　4、银河银信添利债券型证券投资基金

　　8

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2007年 3月 14日

　　基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳

　　健增值。

　　5、银河竞争优势成长股票型证券投资基金

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2008年5月26日

　　基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，

　　追求基金中长期资本增值。

　　二、基金经理小组情况简介

　　刘风华女士，研究生学历，中国人民大学工商管理硕士，9年证券从业经历。曾

　　先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理

　　有限公司行业研究员，银丰证券投资基金基金经理助理，2007年 1月起任银河银泰理

　　财分红证券投资基金基金经理。

　　三、基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》

　　和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和

　　运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有

　　人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合

　　有关法规及基金合同的规定。

　　随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、

　　创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进

　　一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金持有人谋求长期稳定的回报。

　　四、公平交易执行情况说明

　　（一）银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称“银河银泰”）在本报告期内

　　严格执行公平交易制度。

　　9

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　（二）与银河银泰基金投资风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金（以下

　　简称“银河稳健”）、银丰证券投资基金。本投资组合与其他投资风格相似的投资组合

　　之间的业绩比较如下：

　　阶 段 基 金 净值增长率

　　银河银泰 -37.05%

　　2008年上半年 银河稳健 -34.35%

　　基金银丰 -36.40%

　　（三）本基金在本报告期内无异常交易行为。

　　五、投资策略和业绩表现

　　2008年上半年基金银泰业绩比较基准收益率为-21.16％，基金银泰净值收益率为

　　-37.05％，业绩低于基准。

　　2008上半年，中国 A股市场受国际国内多重不确定因素影响，呈现大幅下跌走势，

　　上证指数下跌48%，行业方面则是满盘尽墨，尤其是周期性行业跌幅惨重，如有色、

　　航空、机械、汽车、保险、地产等，跌幅较少的则是农业、化工、煤炭、医药等行业。

　　个股方面涨幅靠前的则以重组股、农业股居多。

　　2008上半年国际国内金融环境很不稳定：美国次贷危机愈演愈烈，全球经济体减

　　速迹象明显，通货膨胀席卷全球，新兴市场金融动荡；中国则发生雪灾地震等强烈的

　　自然灾害，而通货膨胀和紧缩的货币政策也导致经济从高位回落，中国政府适当放开

　　了价格管制的同时，在上半年维持了从紧的货币政策；股票市场在投资人担心企业盈

　　利未来走向，同时大量非流通股的解禁以及增量资金的不足也导致了 A股市场的持续

　　下跌。

　　投资策略方面，我们截止 2008年 6月底的股票仓位为 58.17%，较年初有明显下

　　降。未能及时地降低股票仓位以及未能及时减持组合内的周期类个股使得银泰上半年

　　的业绩很不理想。在行业配置方面，我们大幅降低了采掘、钢铁、金融保险和零售的

　　10

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　配置比例，增加了化工、电力、机械等行业的比重，同时对造纸、房地产和交通运输

　　等行业做了减持操作。

　　六、简要展望

　　展望下半年，A股市场面临的内外部经济环境依然存在较多的不确定性，国际经

　　济环境依然不容乐观，国内经济的持续减速也依然会继续困扰市场，上市公司业绩增

　　长也面临成本增加及需求下降的双重压力，市场资金面依然难言宽松。但是我们也注

　　意到通货膨胀在下半年有望缓解，经济政策或许会发生微调，而 A股市场在经历 8

　　个多月的持续大幅调整后，估值水平已回落至合理区域。我们预期下半年 A股市场在

　　当前的经济环境下，虽难以出现反转，但可能会改变过去的单边下跌趋势，从而呈现

　　震荡行情。

　　08年下半年我们在股票仓位上，会保持一定的灵活性。在行业配置上，倾向于选

　　择防御性突出的行业，回避周期类及出口类企业，同时，更加注重自下而上选择一些

　　业绩增长确定、估值水平合理、具有持续竞争优势的行业龙头和高成长公司。主题投

　　资方面，我们会重点关注节能减排投资及未来有优质资产注入的公司，同时为控制流

　　动性风险，我们也会将组合适度分散化，减少持股集中度。

　　第五节 托管人报告

　　2008年上半年，本托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中，严

　　格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份

　　额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2008年上半年，银河银泰理财分红证券投资基金的管理人——银河基金管理有限

　　公司在银河银泰理财分红证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申

　　购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行

　　为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。

　　11

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　本托管人依法对银河基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的银河银

　　泰理财分红证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会

　　计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　中国工商银行股份有限公司资产托管部

　　2008年8月11日

　　第六节 财务会计报告(未经审计)

　　第一部份财务报表

　　1、2008年 6月 30日资产负债表会证基 01表

　　单位：人民币元

　　资产 注释 2008.6.30 2007.12.31

　　资产：

　　银行存款 123,743,142.09 73,609,829.47

　　结算备付金 14,439,072.00 9,970,450.17

　　存出保证金 2,794,272.95 2,266,211.88

　　交易性金融资产 2,639,995,358.53 4,815,198,860.61

　　其中：股票投资 1,799,797,873.83 3,645,537,065.11

　　债券投资 840,197,484.70 1,169,661,795.50

　　资产支持证券投资 0.00 0.00

　　衍生金融资产 3,857,595.84 156,224,325.98

　　买入返售金融资产 0.00 0.00

　　应收证券清算款 417,534,569.81 366,541,184.78

　　应收利息 10,800,244.83 25,787,253.42

　　应收股利 0.00 0.00

　　应收申购款 412,900.00 3,636,680.38

　　其他资产 0.00 0.00

　　资产总计 3,213,577,156.05 5,453,234,796.69

　　负债和所有者权益

　　负债：

　　短期借款 0.00 0.00

　　交易性金融负债 0.00 0.00

　　衍生金融负债 0.00 0.00

　　卖出回购金融资产款 29,999,965.00 48,499,807.25

　　12

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　应付证券清算款 78,646,152.33 0.00

　　应付赎回款 975,648.38 26,281,412.01

　　应付管理人报酬 4,109,319.93 6,561,080.01

　　应付托管费 684,886.66 1,093,513.33

　　应付销售服务费 0.00 0.00

　　应付交易费用 3,129,224.78 4,351,222.94

　　应交税费 0.00 0.00

　　应付利息 2,239.29 16,014.05

　　应付利润 0.00 0.00

　　其他负债 1,969,825.03 2,719,772.95

　　负债合计 119,517,261.40 89,522,822.54

　　所有者权益：

　　实收基金 4,378,105,682.51 4,777,994,708.46

　　未分配利润 -1,284,045,787.86 585,717,265.69

　　所有者权益合计 3,094,059,894.65 5,363,711,974.15

　　负债和所有者权益总计 3,213,577,156.05 5,453,234,796.69

　　2、2008年 1月 1日—6月 30日经营业绩表会证基 02表

　　项目 注释 2008.6.30 2007.6.30

　　一、收入 -1,783,747,749.52 569,474,641.81

　　1．利息收入 18,883,595.40 4,435,179.26

　　其中：存款利息收入 1,887,537.78 496,935.17

　　债券利息收入 16,790,402.18 3,944,067.53

　　资产支持证券利息收入 0.00 0.00

　　买入返售金融资产收入 205655.44 0.00

　　2．投资收益 (损失以”-”号填列 ) -841,178,312.85 705,546,688.88

　　其中：股票投资收益 -832,153,042.47 669,913,346.15

　　债券投资收益 4,698,402.26 6,443,324.86

　　资产支持证券投资收益 0.00 0.00

　　衍生工具收益 -20,008,165.12 26,344,587.22

　　股利收益 6,284,492.48 2,845,430.65

　　3．公允价值变动收益（净损失以 “-”号填列） -963,712,307.31 -140,986,867.61

　　4．其他收入（损失以 “-”填列） 2,259,275.24 479,641.28

　　二、费用 77,942,734.88 25,089,538.28

　　1．管理人报酬 31,589,964.10 8,257,761.59

　　2．托管费 5,264,994.07 1,376,293.60

　　3．销售服务费 0.00 0.00

　　4．交易费用 32,768,168.91 12,207,869.11

　　5．利息支出 8,063,828.63 3,014,006.89

　　13

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　其中：卖出回购金融资产支出 8,063,828.63 3,014,006.89

　　6．其他费用 255,779.17 233,607.09

　　三、利润总额（亏损以 “－”号填列 ) -1,861,690,484.40 544,385,103.53

　　3、2008年 1月 1日-6月 30日所有者权益（基金净值）变动表会证基 03表

　　项 目 2008年 6月 30日 2007年 6月 30日

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者

　　权益（基金净

　　值）

　　4,777,994,708.46 585,717,265.69 5,363,711,974.15 574,846,971.21 487,361,250.03 1,062,208,221.24

　　二、本期经营活

　　动产生的基金

　　净值变动数（本

　　期净利润）

　　-1,861,690,484.40 -1,861,690,484.40 544,385,103.53 544,385,103.53

　　三、本期基金份

　　额交易产生的

　　基金净值变动

　　数（减少以"-"

　　号填列）

　　-399,889,025.95 -8,072,569.15 -407,961,595.10 -130,863,605.05 -170,387,574.02 -301,251,179.07

　　其中：1、

　　基金申购款

　　231,905,235.50 12,869,187.54 244,774,423.04 124,611,553.84 115,838,663.02 240,450,216.86

　　2、

　　基金赎回款

　　-631,794,261.45 -20,941,756.69 -652,736,018.14 -255,475,158.89 -286,226,237.04 -541,701,395.93

　　四、本期向基金

　　份额持有人分

　　配利润产生的

　　基金净值变动

　　数

　　-157,139,264.44 -157,139,264.44

　　五、期末所有者

　　权益（基金净

　　值）

　　4,378,105,682.51 -1,284,045,787.86 3,094,059,894.65 443,983,366.16 704,219,515.10 1,148,202,881.26

　　第二部分 财务报表附注

　　（一）主要会计政策

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。自

　　2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布

　　的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关

　　于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行

　　14

　　银河银泰理财分红证券投资基金

　　2008年半年度报告正文

　　企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6

　　月30日止期间的财务报表予以追溯调整。

　　（二）报告期内没有重大会计差错发生。

　　（三）税项

　　1、印花税

　　根据财政部、国家税务总局财税字

　　[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易

　　印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印

　　花税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字

　　[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易

　　印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税

　　率，由原先的1‰调整为3‰；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从

　　2008年4月24日起，调整证券（股

　　票）交易印花税税率，由3‰调整为1‰。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有

　　关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股

　　东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

　　2、营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字

　　[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策

　　的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证

　　券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业

　　所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有

　　关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流

　　通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

　　3、个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金

　　有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由

　　15

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所

　　得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司

　　分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴

　　个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有

　　关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流

　　通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　　（四）关联方及关联方交易

　　本报告期内本基金的关联方关系没有发生变化,与关联方进行的交易是在正常业

　　务中按照一般商业条款进行的，具体情况如下：

　　1、通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称“银河证券”）席位进行的

　　交易

　　项目

　　2008年 6月 30日 2007年 6月 30日

　　成交金额

　　占该类交易总成

　　交金额的比例

　　成交金额

　　占该类交易总成

　　交金额的比例

　　股票买卖交易 1,842,562,180.92 19.60% 2,290,936,952.26 43.62%

　　债券买卖交易 79,733,435.10 20.18% 140,847,003.72 70.21%

　　债券回购交易 1,109,400,000.00 27.96% 800,500,000.00 52.65%

　　权证交易 9,808,445.10 28.12% 97,244,751.42 40.22%

　　交易佣金 1,561,351.26 19.77% 1,852,646.88 43.73%

　　交易佣金为买（卖）股票成交金额的1‰，扣除买卖股票的经手费、证管费及结

　　算风险金等；债券及回购交易不计提佣金，但债券及回购交易的结算风险金从股票交

　　易佣金中扣除。

　　银河证券向管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券投资银行部

　　门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与

　　配合。

　　2、关联方报酬

　　①

　　基金管理人费用：支付基金管理人银河基金管理有限公司的管理人费用本

　　年度按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，

　　16

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 X 1.5%

　　/ 当年天数。

　　本基金在 2008年 1月 1日-6月 30日发生基金管理费 31,589,964.10元。

　　去年同期为 8,257,761.59元。

　　②

　　基金托管人费用：支付基金托管人中国工商银行的托管人费用本年度按前

　　一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支

　　付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当

　　年天数。

　　本基金在 2008年 1月 1日-6月 30日发生基金托管费 5,264,994.07元,去

　　年同期为 1,376,293.60元。

　　3、本报告期内与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　项目 2008年 6月 30日 2007年 6月 30日

　　卖出回购证券 0.00 0.00

　　回购利息支出 0.00 0.00

　　卖出债券 0.00 0.00

　　4、基金各关联方投资本基金的情况

　　①银河基金管理有限公司 2008年度未持有本基金份额。

　　②截至 2008年 12月 31日止银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构均

　　未持有本基金份额。

　　（五）主要报表项目说明

　　1、交易性金融资产

　　项目 成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 2,395,210,723.64 1,799,797,873.83 -595,412,849.81

　　债券投资 841,901,960.99 840,197,484.70 -1,704,476.29

　　其中：交易所市场 187,404,213.93 186,206,484.70 -1,197,729.23

　　银行间市场 654,497,747.06 653,991,000.00 -506,747.06

　　合计 3,237,112,684.63 2,639,995,358.53 -597,117,326.10

　　2、衍生金融资产

　　项目成本公允价值估值增值

　　权证投资 4,512,287.89 3,857,595.84 -654,692.05

　　合计 4,512,287.89 3,857,595.84 -654,692.05

　　17

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　3、应收利息

　　项 目 金额

　　银行存款利息 81,596.55

　　清算备付金利息 5,847.84

　　权证保证金利息 40.05

　　债券利息 10,712,760.39

　　合计 10,800,244.83

　　4、应付交易费用

　　项 目 金额

　　应付佣金 3,112,401.75

　　其中：中国银河证券有限责任公司 734,299.20

　　国泰君安证券有限责任公司 0.00

　　海通证券股份有限责任公司 47,117.82

　　光大证券有限责任公司 169,593.17

　　长城证券有限责任公司 530,264.97

　　联合证券有限责任公司 305,206.19

　　东方证券有限责任公司 207,057.55

　　招商证券有限责任公司 116,560.04

　　国金证券有限责任公司 277,130.19

　　长江证券有限责任公司 64,633.82

　　中金公司有限责任公司 660,538.80

　　应付银行间交易费用 16,823.03

　　其中：结算手续费 7,570.00

　　交易手续费 9,253.03

　　合计 3,129,224.78

　　5、应付利息

　　项目 金额

　　应付上交所卖出回购证券利息 2,239.29

　　应付银行间卖出回购证券利息 0.00

　　合计 2,239.29

　　6、其他负债

　　项目 金额

　　审计费 34,809.32

　　18

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　信息披露费 179,017.02

　　应付赎回费 2,121.18

　　应付转出费 18.48

　　应付后端申购费 5,623.63

　　应付转换补差费 77.00

　　应付结算保证金 1,500,000.00

　　应付企业债税金 248,158.40

　　合计 1,969,825.03

　　7、实收基金（单位：份）

　　项目 份额 （份）

　　期初基金份额 4,777,994,708.46

　　申购总份额 231,905,235.50

　　赎回总份额 631,794,261.45

　　期末基金份额 4,378,105,682.51

　　8、股票投资收益

　　项目 金额

　　卖出股票成交总额 4,855,773,902.27

　　减：卖出股票成本总额 5,687,926,944.74

　　股票投资收益 -832,153,042.47

　　9、债券投资收益

　　项目 金额

　　卖出债券成交总额 3,170,289,198.31

　　减：卖出债券成本总额 3,122,130,838.22

　　应收利息总额 43,459,957.83

　　债券投资收益 4,698,402.26

　　10、衍生工具收益

　　项目 金额

　　卖出权证成交总额 121,543,338.63

　　减：卖出权证成本总额 141,551,503.75

　　权证投资收益 -20,008,165.12

　　19

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　11、公允价值变动收益

　　项目 金额

　　交易性金融资产 -930,376,001.87

　　其中：股票投资 -919,888,468.91

　　债券投资 -10,487,532.96

　　衍生工具 -33,336,305.44

　　其中：权证投资 -33,336,305.44

　　合计 -963,712,307.31

　　12、其他收入

　　项目 金额

　　基金赎回费收入 2,210,804.96

　　转换费收入 48,470.28

　　合计 2,259,275.24

　　13、交易费用

　　项目 金额

　　交易所市场费用 32,743,268.91

　　银行间市场费用 24,900.00

　　合计 32,768,168.91

　　14、其他费用

　　项目 金额

　　信息披露费 179,017.02

　　审计费用 34,809.32

　　债券账户维护费 9,000.00

　　资金汇划费 32,952.83

　　合计 255,779.17

　　（六）流通受限制的资产

　　1、因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　（1）因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票

　　20

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　股票代

　　码

　　股票名称

　　成功认购

　　日

　　可流通日流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值

　　单价

　　数量

　　（股）

　　期末成本总

　　额

　　期末估值总

　　额

　　601899 紫金矿业 2008-04-11 2008-07-17网下中签流通受限 7.13 7.80 783,940 5,589,492.20 6,114,732.00

　　002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-07-18网下中签流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00

　　002234 民和股份 2008-05-08 2008-08-18网下中签流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28

　　002235 安妮股份 2008-05-08 2008-08-18网下中签流通受限 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26

　　002237 恒邦股份 2008-05-12 2008-08-20网下中签流通受限 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30

　　002238 天威视讯 2008-05-14 2008-08-26网下中签流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75

　　002239 金飞达 2008-05-14 2008-08-22网下中签流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40

　　002241 歌尔声学 2008-05-16 2008-08-22网下中签流通受限 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40

　　002242 九阳股份 2008-05-20 2008-08-28网下中签流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72

　　002243 通产丽星 2008-05-20 2008-08-28网下中签流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28

　　002244 滨江集团 2008-05-21 2008-08-29网下中签流通受限 20.31 15.68 75,668 1,536,817.08 1,186,474.24

　　002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-09-05网下中签流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32

　　002246 北化股份 2008-05-29 2008-09-05网下中签流通受限 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88

　　002247 帝龙新材 2008-05-30 2008-09-12网下中签流通受限 16.05 14.65 13,026 209,067.30 190,830.90

　　002248 华东数控 2008-06-05 2008-09-12网下中签流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97

　　002250 联化科技 2008-06-10 2008-09-19网下中签流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80

　　002252 上海莱士 2008-06-13 2008-09-23网下中签流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67

　　002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-09-25网下中签流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28

　　002255 海陆重工 2008-06-18 2008-09-25网下中签流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60

　　002258 利尔化学 2008-06-30 2008-10-08新股中签未流通 16.06 16.06 68,934 1,107,080.04 1,107,080.04

　　（2）因认购可分离债而于期末持有的流通受限债券

　　债券代

　　码

　　债券名称成功认购日可流通日流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值

　　单价

　　数量

　　（股）

　　期末成本总额

　　期末估值总

　　额

　　126016 08宝钢债 2008-06-25 2008-7-4 申购中签流通受限 77.60 75.08 201,420 15,629,712.11 15,122,613.60

　　（3）因认购可分离债券所获权证部分从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通

　　权证代

　　码

　　权证名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值

　　单价

　　数量（股）

　　期末成本总

　　额

　　期末估值总

　　额

　　580024宝钢CWB1 2008-06-25 2008-7-4申购中签流通受限 1.40 1.197 3,222,720 4,512,287.89 3,857,595.84

　　21

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　2、期末债券正回购交易中作为质押的债券

　　①截至 2008年 6月 30日止，本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回

　　购证券款余额为 29,999,965.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所

　　交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额

　　。

　　②截至 2008年 6月 30日止，本基金本期末无从事银行间同业市场的债券回购交

　　易。

　　（七）金融工具风险及管理——风险管理政策和组织架构

　　本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起

　　来，注重通过公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控

　　制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、

　　基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进

　　行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程

　　再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保

　　障稳健经营和长期发展。

　　本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；

　　（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监

　　督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。

　　本基金管理人根据风险的来源和影响因素，将基金管理过程中的风险分为：市场

　　风险、流动性风险、运作风险、信用风险、操作风险、法律风险、赎回风险和其他风

　　险等。本基金管理人重点关注基金投资组合的市场风险、流动性风险、运作风险、法

　　律风险、道德风险等，并严格防范和控制投资管理中的关联交易。

　　本基金管理人建立了全面有效的基金绩效评估体系，主要评估内容包括跟踪误差

　　分析、组合基本指标分析、收益率分析、配置结构分析、业绩归因、择时能力分析、

　　投资效率分析七部分。风险控制部门负责根据基金实际投资组合，结合外部市场行情

　　数据完成基金的绩效和风险评估报告。

　　投资组合的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。以下从这三方面进

　　行风险揭示：

　　1、信用风险

　　22

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用

　　质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证

　　券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信

　　用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基

　　金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券

　　的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收

　　和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。基金在银行间同业市场进行现券买卖

　　和回购业务时，事前对交易对手进行了信用分类，根据信用类别控制结算方式和交易

　　额度，以控制交易对手的信用风险。针对信用类固定收益产品的投资，本基金建立了

　　信用类产品内部信用评级制度，只投资最高评级债券，并对投资数量和投资流程有明

　　确的控制，以防范投资品本身的信用风险。所持非银行担保债券明细如下：

　　基金名

　　称

　　债券名

　　称

　　债券代

　　码

　　持有数

　　量（张）

　　持有市值

　　（万）

　　占净值比

　　例（%）

　　担保情况

　　银河

　　银泰

　　08宝钢

　　债

　　126016 201,420 1,512.26 0.4888 宝钢集团有限公司

　　不可撤销的连带责

　　任保证担保

　　柳工转

　　债

　　125528 15,810 168.31 0.0544 无

　　2、流动性风险

　　流动性风险是指因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的

　　风险。流动性风险还包括由于本基金出现投资者大额赎回，致使本基金没有足够的现

　　金应付基金赎回支付的要求所引致的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份

　　额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市

　　场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余的亦可

　　银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，

　　其余均能及时变现。同时，本基金单只股票投资的比例都低于股票总股本 5％，基金

　　资产净值 30.94亿，股票市值占基金资产净值 57.62％，前十名股票市值占基金资产净

　　值 30.84％，及时变现带来的市场冲击成本不大。此外，本基金可通过卖出回购金融

　　23

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公

　　允价值。

　　3、市场风险

　　市场风险是指证券市场价格因受各种因素的影响而产生波动，使基金财产面临

　　潜在的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债

　　券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投

　　资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价

　　格实施监控。测算投资组合市场风险的常用指标有投资组合的风险价值以及组合收益

　　的波动率。影响市场风险的因素众多，在此，我们重点揭示利率对市场风险的影响。

　　① 投资组合市场风险的评价指标

　　A.投资组合的风险价值（VAR）

　　风险价值是指在正常的市场条件下，给定置信水平，在特定时间内投资组合可能发

　　生的损失额。

　　在此采用了风险价值的数值法和历史模拟法两种计算方法，分别计算了在置信度为

　　95%和99%两种情况下，持有期限为一天的 2008年 6月 30日基金投资组合的相对 VAR

　　值，如下表所示：

　　单位：元人民币

　　计算方法 VAR（95%置信度） VAR(99%置信度)

　　数值法 112,290,314.60 158,567,535.16

　　历史模拟法 172,142,651.21 129,978,771.83

　　B.波动率

　　波动率衡量在一定时期内，投资组合收益率的标准差。投资组合的波动率指标如

　　下表所示：

　　阶段 净值增长率

　　净值增长率

　　标准差

　　业绩比较基

　　准收益率

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差

　　对比 1 对比 2

　　24

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　1 2 3 4 5=1-3 6=2-4

　　过去 6个月 -37.05 2.20 -21.16 1.16 -15.89 1.04

　　②利率风险

　　市场利率的波动会导致股票市场及债券市场的价格变动，同时也将影响企业的

　　融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，其收益水平会受到利率变化的影响，

　　从而产生风险。从直接的利息收入变动对基金资产的影响来看，利率风险是指基金的

　　财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金经营活动的现金流量

　　与市场利率变化有一定相关性。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。

　　项目 1年以内 1到5年 5年以上不计息合计

　　资产：

　　银行存款 123,743,142.09 123,743,142.09

　　结算备付金 14,439,072.00 14,439,072.00

　　存出保证金 98,780.49 2,695,492.46 2,794,272.95

　　交易性金融资产 433,566,996.80 389,824,741.70 16,805,746.20 1,799,797,873.83 2,639,995,358.53

　　衍生金融资产 3,857,595.84 3,857,595.84

　　应收证券清算款 417,534,569.81 417,534,569.81

　　应收利息 10,800,244.83 10,800,244.83

　　应收申购款 412,900.00 412,900.00

　　资产总计 571,847,991.38 389,824,741.70 16,805,746.20 2,235,098,676.77 3,213,577,156.05

　　负债：

　　卖出回购金融资产款 29,999,965.00 29,999,965.00

　　应付证券清算款 78,646,152.33 78,646,152.33

　　应付赎回款 975,648.38 975,648.38

　　应付管理人报酬 4,109,319.93 4,109,319.93

　　应付托管费 684,886.66 684,886.66

　　应付销售服务费 --

　　应付交易费用 3,129,224.78 3,129,224.78

　　应付利息 2,239.29 2,239.29

　　其他负债 1,969,825.03 1,969,825.03

　　负债合计 119,517,261.40 119,517,261.40

　　利率风险敞口 571,847,991.38 389,824,741.70 16,805,746.20 2,115,581,415.37 3,094,059,894.65

　　2008年6月30日本基金持有的交易性债券投资公允价值（注：已扣除“卖出回

　　购金融资产款”）占基金资产的比例为25.21%，因此市场利率的变动对于本基金资产

　　净值能够产生一定影响。

　　25

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　4、衍生品投资风险揭示

　　①截止 2008年6月30日本基金持有权益类衍生产品情况如下：

　　基

　　金

　　衍生品

　　类别

　　衍生品名

　　称

　　数量 价格 市值 净值占比

　　银

　　河

　　可转债 柳工转债 15,810 106.46 1,683,132.60 0.0544%

　　银权证 宝钢 CWB1 3,222,720 1.1970 3,857,595.84 0.1247%

　　泰 合计 5,540,728.44 0.1791%

　　注：可转债中含有标的股票的认股权证，属于衍生产品的范畴，故在此一同列示。

　　②风险分析

　　A.可转债

　　可转债的风险主要包括标的股票价格波动风险、转股溢价波动风险、债券市场收

　　益率波动风险、交易流动性风险、赎回及到期风险等。

　　本基金持有可转债的基本要素如下表：

　　价格 转股溢价

　　率

　　债券价值日均成交额赎回起始日 到期日

　　柳工转债 106.46 48.83 81.15 25,901,871 2008-10-18 2014-04-17

　　B.权证

　　权证的主要风险有标的股票价格波动风险、隐含波动率波动风险、流动性风险和

　　到期风险等。

　　本基金持有权证的基本要素如下表：

　　价格 溢价

　　率

　　隐含波动

　　率

　　日均成交额 到期日 备注

　　宝钢 CWB1 —— —— —— —— 2010-07-03 未上市

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　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　第七节 投资组合报告

　　一、报告期末基金资产组合情况

　　项目名称金额（元）占基金资产总值比例(%)

　　股票 1,799,797,873.83 56.01

　　债券 840,197,484.70 26.15

　　权证 3,857,595.84 0.12

　　银行存款及清算备付金合计 138,182,214.09 4.30

　　其他资产 431,541,987.59 13.42

　　资产总值 3,213,577,156.05 100.00

　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号行业市值（元）占净值比例（ %）

　　1 A农、林、牧、渔业 33,390,816.70 1.08

　　2 B 采掘业 119,975,247.92 3.88

　　3 C 制造业 752,501,916.12 24.32

　　(1) C0食品、饮料 169,190,324.24 5.47

　　(2) C1纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.01

　　(3) C3造纸、印刷 240,669.26 0.01

　　(4) C4石油、化学、塑胶、塑料 126,778,175.92 4.10

　　(5) C5电子 661,203.40 0.02

　　(6) C6金属、非金属 56,935,517.76 1.84

　　(7) C7机械、设备、仪表 322,097,872.03 10.41

　　(8) C8医药、生物制品 76,172,226.21 2.46

　　(9) C99其他制造业 190,830.90 0.01

　　4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 105,110,746.88 3.40

　　5 E 建筑业 42,120,000.00 1.36

　　6 F 交通运输、仓储业 198,392,481.36 6.41

　　7 G 信息技术业 52,204,518.80 1.69

　　8 H 批发和零售贸易 114,912,101.15 3.71

　　9 I 金融、保险业 204,589,344.56 6.61

　　10 J 房地产业 101,001,003.07 3.26

　　11 K社会服务业 52,836,078.38 1.71

　　12 L传播与文化产业 22,763,618.89 0.74

　　合计： 1,799,797,873.83 58.17

　　三、报告期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　证券代码 证券名称库存数量（股）证券市值（元）市值占期末净值

　　27

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　（%）

　　600036招商银行 8,735,668 204,589,344.56 6.61

　　000157中联重科 11,455,142 158,653,716.70 5.13

　　601006大秦铁路 11,410,590 155,298,129.90 5.02

　　600997开滦股份 1,908,373 76,296,752.54 2.47

　　600550天威保变 2,391,801 73,715,306.82 2.38

　　600859王府井 1,691,773 64,930,247.74 2.10

　　600596新安股份 1,017,577 61,502,353.88 1.99

　　000858五粮液 3,000,000 54,660,000.00 1.77

　　600639浦东金桥 5,067,093 52,241,728.83 1.69

　　000063中兴通讯 833,938 52,204,518.80 1.69

　　600582天地科技 2,139,876 50,672,263.68 1.64

　　000729燕京啤酒 2,832,815 47,591,292.00 1.54

　　000002万科Ａ 5,280,000 47,572,800.00 1.54

　　600795国电电力 7,270,841 46,751,507.63 1.51

　　002022科华生物 2,095,922 46,529,468.40 1.50

　　601186中国铁建 4,500,000 42,120,000.00 1.36

　　600005武钢股份 4,299,944 41,967,453.44 1.36

　　600600青岛啤酒 2,021,578 40,593,286.24 1.31

　　601088中国神华 999,834 37,563,763.38 1.21

　　600054黄山旅游 2,180,402 33,469,170.70 1.08

　　600844丹化科技 1,540,727 33,064,001.42 1.07

　　600176中国玻纤 1,346,693 30,704,600.40 0.99

　　600697欧亚集团 1,646,008 30,566,368.56 0.99

　　002028思源电气 1,235,117 27,790,132.50 0.90

　　600195中牧股份 1,816,948 26,345,746.00 0.85

　　601333广深铁路 6,000,000 25,080,000.00 0.81

　　600037歌华有线 1,695,601 22,280,197.14 0.72

　　000539粤电力Ａ 3,232,339 20,557,676.04 0.66

　　600011华能国际 2,866,007 20,148,029.21 0.65

　　002251步步高 399,907 19,415,484.85 0.63

　　600138中青旅 1,123,452 19,042,511.40 0.62

　　600017日照港 1,499,946 18,014,351.46 0.58

　　600396金山股份 2,152,870 17,653,534.00 0.57

　　000826合加资源 1,062,977 16,263,548.10 0.53

　　000028一致药业 979,384 16,012,928.40 0.52

　　600801华新水泥 870,206 14,071,231.02 0.45

　　002252上海莱士 548,043 13,629,829.41 0.44

　　600315上海家化 338,573 9,666,259.15 0.31

　　002202金风科技 209,268 8,376,998.04 0.27

　　002254烟台氨纶 239,879 6,575,083.39 0.21

　　28

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　601899紫金矿业 783,940 6,114,732.00 0.20

　　002242九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.06

　　002244滨江集团 75,668 1,186,474.24 0.04

　　002258利尔化学 68,934 1,107,080.04 0.04

　　002237恒邦股份 21,890 896,833.30 0.03

　　002241歌尔声学 24,635 661,203.40 0.02

　　002238天威视讯 39,463 483,421.75 0.02

　　002255海陆重工 19,865 390,148.60 0.01

　　002223鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.01

　　002250联化科技 26,001 332,812.80 0.01

　　002234民和股份 16,147 326,815.28 0.01

　　002243通产丽星 39,414 316,100.28 0.01

　　002246北化股份 37,754 310,337.88 0.01

　　002235安妮股份 22,243 240,669.26 0.01

　　002239金飞达 26,180 235,096.40 0.01

　　002248华东数控 18,001 197,470.97 0.01

　　002247帝龙新材 13,026 190,830.90 0.01

　　002245澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.01

　　002210飞马国际 15,638 155,128.96 0.01

　　四、报告期内股票投资组合的重大变动

　　（一）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金净值 2％或者总额前二十名股

　　票明细。

　　1、累计买入股票明细

　　序号 股票代码 股票名称累计买入金额（元）占期初净值比(%)

　　1 600000浦发银行 259,665,619.49 4.84

　　2 600036招商银行 234,705,052.84 4.38

　　3 600016民生银行 212,589,708.96 3.96

　　4 000002万科Ａ 200,867,159.96 3.74

　　5 600005武钢股份 138,927,696.62 2.59

　　6 600048保利地产 131,968,264.46 2.46

　　7 000157中联重科 122,416,074.97 2.28

　　8 601318中国平安 111,497,990.70 2.08

　　9 000858五粮液 108,440,086.32 2.02

　　10 600282南钢股份 107,861,696.80 2.01

　　11 600550天威保变 107,461,784.21 2.00

　　12 600030中信证券 102,610,277.94 1.91

　　13 600138中青旅 92,461,685.24 1.72

　　29

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　14 600791京能置业 88,784,719.02 1.66

　　15 601006大秦铁路 87,184,507.48 1.63

　　16 000402金融街 84,823,920.17 1.58

　　17 600997开滦股份 82,602,133.94 1.54

　　18 600409三友化工 81,278,810.29 1.52

　　19 600054黄山旅游 77,732,536.15 1.45

　　20 000063中兴通讯 73,526,460.19 1.37

　　2、累计卖出股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）占期初净值比(%)

　　1 600016民生银行 266,666,113.65 4.97

　　2 601666平煤天安 189,486,268.24 3.53

　　3 600000浦发银行 187,136,784.51 3.49

　　4 600030中信证券 166,766,171.49 3.11

　　5 000858五粮液 165,812,129.33 3.09

　　6 601919中国远洋 127,152,062.77 2.37

　　7 000488晨鸣纸业 118,241,144.21 2.20

　　8 601318中国平安 114,388,692.87 2.13

　　9 600036招商银行 112,043,800.91 2.09

　　10 600895张江高科 106,953,891.27 1.99

　　11 000028一致药业 104,517,659.42 1.95

　　12 600748上实发展 99,075,006.73 1.85

　　13 000002万科Ａ 91,170,233.95 1.70

　　14 600048保利地产 87,760,288.68 1.64

　　15 601088中国神华 85,337,133.17 1.59

　　16 600195中牧股份 84,499,847.62 1.58

　　17 000401冀东水泥 84,280,403.19 1.57

　　18 601111中国国航 83,238,763.23 1.55

　　19 600005武钢股份 82,911,246.19 1.55

　　20 600547山东黄金 81,839,006.84 1.53

　　（二）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　报告期内买入股票总成本（元）卖出股票收入总额（元）

　　4,762,076,222.48 4,855,773,902.27

　　五、报告期内按券种分类的债券投资组合

　　名称证券市值（元）占基金净值比例（％）

　　国债 169,400,738.50 5.48

　　央票 653,991,000.00 21.14

　　30

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　金融债 0.00 0.00

　　企业债 15,122,613.60 0.49

　　可转债 1,683,132.60 0.05

　　合计 840,197,484.70 27.16

　　六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号债券名称市值（元）市值占净值(%)

　　1 08央票 47 199,720,000.00 6.45

　　2 08央票 25 192,160,000.00 6.21

　　3 08央票 19 96,090,000.00 3.11

　　4 08央票 31 96,080,000.00 3.11

　　5 08央票 26 49,965,000.00 1.61

　　合计 634,015,000.00 20.49

　　七、投资组合报告附注

　　（一） 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案

　　调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　（二） 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票

　　库之外的股票。

　　（三）其他资产构成。

　　名称金额（元）

　　交易所保证金 2,794,272.95

　　应收证券清算款 417,534,569.81

　　应收利息 10,800,244.83

　　应收股利 0.00

　　应收申购款 412,900.00

　　总计 431,541,987.59

　　（四） 本报告期末无处于转股期的可转换债券。

　　(五) 报告期末对权证持有及投资情况：

　　申购可分离债持

　　有

　　权证名称

　　本期持有

　　权证数量

　　（份）

　　本期持有权证成本

　　总额(元)

　　期末持有

　　权证数量

　　（份）

　　期末持有权

　　证市值（元）

　　赣粤 CWB1 440,625 1,808,508.13

　　中远 CWB1 284,298 1,583,671.35

　　石化 CWB1 3,983,440 9,225,928.31

　　31

　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　上港 CWB1 316,183 470,739.29

　　青啤 CWB1 558,880 1,795,584.85

　　国电 CWB1 986,219 2,310,525.47

　　康美 CWB1 489,140 813,833.76

　　宝钢 CWB1 3,222,720 4,512,287.89 3,222,720 3,857,595.84

　　合计 10,281,505 22,521,079.05 3,222,720 3,857,595.84

　　(六)本基金本期末未投资资产支持证券。

　　第八节 基金份额持有人户数、持有人结构

　　一、基金份额持有人户数、持有人结构

　　基金规模（份）

　　基金持有

　　人户数

　　人均持有

　　份额

　　基金持有人份额结构（份）基金持有人结构（％）

　　机构个人机构个人

　　4,378,105,682.51 209,564 20,891.50 56,119,412.84 4,321,986,269.67 1.28% 98.72%

　　二、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况

　　项目

　　期末持有本开放式基金份

　　额的总量（份）

　　占本基金总份额比例（％）

　　基金管理公司持有本基金的所有从业人员 15,727.01 0.0004%

　　第九节 开放式基金份额变动

　　项目 份额 （份）

　　基金合同生效日的基金份额 6,013,222,027.96

　　期初基金份额 4,777,994,708.46

　　申购总份额 231,905,235.50

　　赎回总份额 631,794,261.45

　　期末基金份额 4,378,105,682.51

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　　银河银泰理财分红证券投资基金 2008年半年度报告正文

　　第十节 重大事项揭示

　　一、报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　二、报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

　　四、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　五、报告期内基金投资策略无改变。

　　六、报告期内基金未进行收益分配。

　　七、报告期内基金未改聘会计师事务所。

　　八、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。

　　九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　1、通过各证券公司专用席位进行的业务成交金额及佣金统计

　　券商席位股票合计

　　占比

　　（%）

　　债券合计

　　占比

　　（%）

　　回购金额

　　占比

　　（%）

　　权证合计

　　占比

　　（%）

　　实付佣金

　　占比

　　（%）

　　银河证券 1,842,562,180.92 19.60 79,733,435.10 20.18 1,109,400,000 27.96 9,808,445.10 28.12 1,561,351.26 19.77

　　海通证券 410,471,744.37 4.37 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0.00 333,511.24 4.22

　　光大证券 671,211,488.21 7.14 48,845,959.00 12.36 330,000,000 8.32 14,870,823.49 42.63 570,386.29 7.22

　　长城证券 1,482,413,714.65 15.77 68,998,182.80 17.46 483,100,000 12.17 0.00 0.00 1,233,739.07 15.62

　　联合证券 920,614,679.52 9.79 5560073.9 1.41 700,900,000 17.66 0.00 0.00 782,523.57 9.91

　　东方证券 604,599,172.56 6.43 12614524.04 3.19 0 0.00 0.00 0.00 491,241.80 6.22

　　招商证券 290,016,819.51 3.08 0 0.00 0 0.00 0.00 0.00 235,641.96 2.98

　　国金证券 914,070,817.39 9.72 20,443,280.20 5.17 540,000,000 13.61 7,481,693.23 21.45 776,954.99 9.84

　　长江证券 198,381,465.22 2.11 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0.00 161,186.51 2.04

　　中金公司 2,067,791,054.79 21.99 158906303.2 40.22 804900000 20.28 2,719,229.51 7.80 1,752,676.53 22.19

　　合计 9,402,133,137.14 100.00 395,101,758.25 100.00 3,968,300,000 100.00 34,880,191.33 100.00 7,899,213.22 100.00

　　2、本基金报告期内租用证券公司席位及变更情况：

　　券商席位 席位个数 其中：本年新增席位本年撤销席位

　　银河证券 6

　　广州证券 1

　　国泰君安 1

　　广发证券 1

　　海通证券 1

　　光大证券 1

　　长城证券 2

　　东北证券 1

　　联合证券 1

　　东方证券 1

　　巨田证券 1

　　国金证券 1

　　长江证券 1

　　红塔证券 1

　　中金公司 2

　　合计 22

　　十、报告期内，本基金及基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　上刊登公告如下：

　　1、银河基金管理有限公司关于在长城证券有限责任公司推出基金定期定额投资业务的公告（2008.1.8）

　　2、银河基金管理有限公司关于开通中国农业银行网上交易的公告（2008.1.15.）

　　3、银河基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国建设银行股份有限公司为代销机构的公告（2008.1.16）

　　4、银河银泰理财分红证券投资基金 2007年第四季度报告（2008.1.19.）

　　5、银河基金管理有限公司关于在中国建设银行股份有限公司推出基金定期定额投资业务及基金转换业务的提示性公告（2008.1.28.）

　　6、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银信添利债券型投资基金关于新增中国银行股份有限公司为代销机构的公告（2008.1.29.）

　　7、银河基金管理有限公司关于在中国银行股份有限公司推出基金定期定额投资业务的提示性公告（2008.1.31）

　　8、银河基金管理有限公司网上交易关于开通中国建设银行的公告（2008.2.13.）

　　9、银河基金管理有限公司关于在银河证券股份有限公司推出基金定期定额投资业务的公告（2008.3.5.）

　　10、银河基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增华安证券有限责任公司、东海证券有限责任公司为代销机构的公告（2008.3.6）

　　11、银河基金管理有限公司关于在中国工商银行股份有限公司推出基金定期定额投资业务的公告（2008.3.18）

　　12、银河银泰理财分红证券投资基金 2007年年度报告摘要（2008.3.29.）

　　13、银河银泰理财分红证券投资基金 2008年 1季度季报（2008.4.19.）

　　14、银河银泰理财分红证券投资基金招募说明书更新摘要（2008.5.10.）

　　15、关于银河银富货币市场基金 A、B级收益支付的公告（2008.5.30.）

　　第十一节 备查文件目录

　　一、备查文件目录：

　　1、中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件

　　2、《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》

　　3、《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》

　　4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

　　5、银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　二、查阅地点：上海市东大名路 908号金岸大厦 3层

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

　　咨询电话：(021)35104688/400-820-0860

　　公司网址：http://www.galaxyasset.com

　　银河基金管理有限公司

　　2008年八月二十八日