诺安平衡：2008年半年度报告摘要

基金简称：诺安平衡基金 基金代码：320001

诺安平衡证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
二、基金简介
（一）基金名称：诺安平衡证券投资基金
基金简称：诺安平衡基金
基金代码：320001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年5月21日
期末基金份额总额：12,774,510,788.18份
（二）投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的稳定回报以及长期的资本增值。
投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：65%×中信指数＋35%×上证国债指数。
风险收益特征：诺安平衡证券投资基金是平衡型基金。平衡型基金属于混合型基金，风险低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
信息披露负责人：陈勇
联系电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
电子信箱：info@lionfund.com.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子信箱：custody@icbc.com.cn
（五）登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安基金管理有限公司。
三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -3,981,837,624.41
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -180,142,710.02
3 加权平均份额本期利润 -0.3006
4 期末可供分配利润 0.00
5 期末可供分配份额利润 0.00
6 期末基金资产净值 8,302,396,357.52
7 期末基金份额净值 0.6499
8 加权平均净值利润率 -36.81%
9 本期份额净值增长率 -31.65%
10 份额累计净值增长率 213.00%
提示：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、诺安平衡基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 净值增
长率（1） 净值增长
率标准差
（2） 业绩比较
基准收益
率（3） 业绩比较基准
收益率标准差
（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去1个月 -14.11% 2.11% -15.09% 2.27% 0.98% -0.16%
过去3个月 -15.31% 2.17% -17.68% 2.16% 2.37% 0.01%
过去6个月 -31.65% 2.11% -31.03% 2.02% -0.62% 0.09%
过去1年 -16.60% 1.88% -13.33% 1.70% -3.27% 0.18%
过去3年 199.11% 1.51% 130.53% 1.35% 68.58% 0.16%
自基金合同生效起至今 213.00% 1.35% 85.57% 1.26% 127.43% 0.09%
2、诺安平衡基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金管理人介绍
诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【2003】132号文批准，公司股东为中国对外经济贸易信托有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司，公司注册资本为1.5亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、人力资源管理制度、信息披露制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密制度、紧急应变制度、授权管理制度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。目前公司管理六只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金。
（二）基金经理介绍
林健标先生，英国CASS商学院MBA毕业。1996年9月至2002年8月，任广东移动通信有限责任公司工程师；2003年10月至2004年8月，任博时基金管理有限公司区域经理；2004年10月至2006年6月，任华西证券研究员；2006年7月加入诺安基金管理有限公司，2008年1月起担任诺安平衡证券投资基金基金经理。
陆万山先生，工商管理专业硕士。曾于2006年12月至2008年1月担任诺安平衡证券投资基金基金经理，2008年1月起不再担任本基金基金经理的职务。
（三）基金运作的遵规守信情况
报告期间，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安平衡证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
（四）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与诺安灵活配置混合型证券投资基金为投资风格相似的投资组合，但诺安灵活配置混合型证券投资基金截止本报告期末成立时间尚不足2个月，根据相关规定不需要披露半年度报告，因此两者之间不进行业绩比较。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
（五）基金的投资策略和业绩表现说明
2008上半年国际金融市场持续动荡，次贷危机比我们想像的更复杂，影响也更深远.美国金融危机的深层次发展继续对我国的出口和金融市场造成比较大的影响。同时，全球各主要经济体也出现了经济增长下降与通货膨胀上升并存的局面。热钱，通胀和经济减速导致中国的经济情况更加复杂，也致使中国面临更大的通胀压力。在这一系列的不明朗因素压力之下，国内股票市场持续下跌。
本基金上半年主要减持了有色，券商、汽车和航空等受宏观经济波动和油价上涨影响较大的行业内股票，同时增加了对煤炭、商业和建材等上下游行业的股票配置。仓位保持在同类基金的平均水平。操作上适当增加了灵活性。
（六）基金管理展望
下半年全球的经济情况和上半年相比不会有太大变化。市场对金融危机、企业盈利风险和全球通涨的担忧仍将持续，因此，股票市场的前景也并不乐观。对于基金的操作策略，金融危机的演变、全球的利率环境和大宗商品价格的变化将是关注重点。一旦上述因素发生大的变化，相信一些大的投资拐点也将出现。目前需要的是保持警觉的心态和敏锐的反应力，避免再出现"温水煮青蛙"的现象。
五、托管人报告
托管人报告
2008年上半年，本托管人在诺安平衡证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，诺安平衡证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安平衡证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对诺安基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的诺安平衡证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年8月20日
六、财务会计报告（未经审计）
（一）基金财务报表
诺安平衡证券投资基金
资产负债表
金额单位：人民币元
资产 2008年06月30日 2007年12月31日

银行存款 430,906,614.66 1,004,168,760.97
结算备付金 1,802,349.76 36,969,179.20
存出保证金 6,796,350.26 9,655,417.80
交易性金融资产 6,946,871,733.30 12,120,263,991.88
其中：股票投资 4,833,231,434.50 9,108,575,991.88
债券投资 2,113,640,298.80 3,011,688,000.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 3,287,246.04 23,801,500.00
买入返售金融资产 0.00 300,009,370.01
应收证券清算款 893,224,276.63 222,373,593.00
应收利息 39,831,402.44 57,351,433.21
应收股利 540,635.45 0.00
应收申购款 1,927,451.62 42,652,152.76
资产总计 8,325,188,060.16 13,817,245,398.83
负债
卖出回购金融资产款 0.00 608,298,647.55
应付证券清算款 4,557,404.06 0.00
应付赎回款 2,873,243.80 38,991,377.85
应付管理人报酬 10,933,194.16 16,101,686.32
应付托管费 1,822,199.04 2,683,614.40
应付交易费用 1,251,331.21 19,799,772.74
应交税费 45,275.36 45,275.36
应付利息 0.00 238,643.92
其他负债 1,309,055.01 1,095,232.27
负债合计 22,791,702.64 687,254,250.41
所有者权益
实收基金 12,774,510,788.18 13,810,010,595.23
未分配利润 -4,472,114,430.66 -680,019,446.81
所有者权益合计 8,302,396,357.52 13,129,991,148.42
负债及所有者权益总计 8,325,188,060.16 13,817,245,398.83
基金份额净值 0.6499 0.9508
基金份额总额（份） 12,774,510,788.18 13,810,010,595.23
所附附注为本财务报表的组成部分
诺安平衡证券投资基金
利润表
金额单位：人民币元
2008年1-6月 2007年1-6月
一、收入 -3,835,285,639.52 2,099,736,101.83
1、利息收入 45,045,367.56 16,194,860.37
其中：存款利息收入 5,357,409.48 2,778,955.42
债券利息收入 39,549,559.62 13,415,904.95
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 138,398.46 0.00
2、投资收益（损失以“-”号填列） -80,748,422.77 2,084,465,863.05
其中：股票投资收益 -115,422,391.61 2,047,990,926.12
债券投资收益 1,935,589.16 -87,957.40
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 -3,381,659.49 18,313,408.20
股利收益 36,120,039.17 18,249,486.13
3、公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -3,801,694,914.39 -6,184,031.72
4、其他收入（损失以“-”号填列） 2,112,330.08 5,259,410.13
二、费用 146,551,984.89 107,088,913.40
1、管理人报酬 80,979,182.38 35,903,973.37
2、托管费 13,496,530.41 5,983,995.59
3、销售服务费 0.00 0.00
4、交易费用 47,914,651.06 60,997,679.45
5、利息支出 3,947,069.20 3,999,828.30
其中：卖出回购金融资产支出 3,947,069.20 3,999,828.30
6、其他费用 214,551.84 203,436.69
三、利润总额 -3,981,837,624.41 1,992,647,188.43
所附附注为本财务报表的组成部分
诺安平衡证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
金额单位：人民币元
项 目 2008年1-6月
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 13,810,010,595.23 -680,019,446.81 13,129,991,148.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00　 -3,981,837,624.41 -3,981,837,624.41
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填列） -1,035,499,807.05 189,742,640.56 -845,757,166.49
其中：1、基金申购款 1,062,270,686.35 -112,225,356.17 950,045,330.18
2、基金赎回款 -2,097,770,493.40 301,967,996.73 -1,795,802,496.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00　 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 12,774,510,788.18 -4,472,114,430.66 8,302,396,357.52
项 目 2007年1-6月
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,007,129,287.97 988,159,179.79 1,995,288,467.76
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00 1,992,647,188.43 1,992,647,188.43
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填列） 2,986,351,013.37 113,486,896.19
3,099,837,909.56
其中：1、基金申购款 6,510,436,125.24 938,207,736.43 7,448,643,861.67
2、基金赎回款 -3,524,085,111.87 -824,720,840.24 -4,348,805,952.11
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 -1,610,744,561.26 -1,610,744,561.26
五、期末所有者权益（基金净值） 3,993,480,301.34 1,483,548,703.15 5,477,029,004.49
所附附注为本财务报表的组成部分
（二）基金财务报表附注　　
注释一、主要会计政策及会计估计
本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。
注释二、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
注释三、税项
1、 印花税
A.基金管理人运用基金买卖股票于2007年5月30日前按照1‰的税率征收股票交易印花税。自2007年5月30日起，基金管理人运用基金买卖股票按照3‰的税率征收股票交易印花税。自2008年4月24日起，基金管理人运用基金买卖股票按照1‰的税率征收股票交易印花税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中因非流通股股东向其支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、 营业税、企业所得税
A.根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收企业所得税。
3、 个人所得税
A.对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2005年6月13日（含当日）起，对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴10%的个人所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收个人所得税。
注释四、财务报表主要项目注释
1、 交易性金融资产
项 目 2008-06-30
成 本 公允价值 估值增值
股票投资 8,061,658,217.82 4,833,231,434.50 -3,228,426,783.32
债券投资 交易所市场 9,535,023.31 9,582,298.80 47,275.49
银行间市场 2,117,089,169.22 2,104,058,000.00 -13,031,169.22
合计 2,126,624,192.53 2,113,640,298.80 -12,983,893.73
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
注：本半年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。
2、 衍生金融资产
项 目 2008-06-30
成 本 公允价值 估值增值
权证投资 2,940,976.69 3,287,246.04 346,269.35
3、 应收利息
项 目 2008-06-30
银行存款利息 316,473.99
结算备付金利息 729.90
权证保证金利息 40.05
债券利息 39,514,158.50
资产支持证券利息 0.00
合 计 39,831,402.44
4、 应付交易费用
项 目 2008-06-30
应付佣金 1,248,376.81
其中：中国国际金融有限公司 193,239.44
渤海证券有限责任公司 260,498.64
长城证券有限责任公司 441,813.31
中信证券股份有限公司 123,258.36
海通证券股份有限公司 60,940.27
湘财证券有限责任公司 168,626.79
银行间交易费用 2,954.40
其中：回购交易费 179.40
债券交易费 2,775.00
合 计 1,251,331.21
5、 其他负债
项 目 2008-06-30
应付赎回费 10,149.03
预提费用 298,905.98
其中：审计费用 49,726.04
信息披露费用 249,179.94
其他应付款 1,000,000.00
其中：应付券商保证金 1,000,000.00
合 计 1,309,055.01
6、 实收基金
项 目 2008年1-6月
期初数 13,810,010,595.23
本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“—”号填列）： -1,035,499,807.05
　其中：1、本期申购、转入 1,062,270,686.35
　 2、本期赎回、转出 -2,097,770,493.40
期末数 12,774,510,788.18
7、 未分配利润
项 目 2008年1-6月
期初数 -680,019,446.81
本年利润 -3,981,837,624.41
其中：已实现 -180,142,710.02
未实现 -3,801,694,914.39
损益平准金—已实现 57,059,829.44
　其中：1、本期申购、转入 -55,446,486.05
　 2、本期赎回、转出 112,506,315.49
损益平准金—未实现 132,682,811.12
　其中：1、本期申购、转入 -56,778,870.12
　 2、本期赎回、转出 189,461,681.24
已分配利润 0.00
期末数 -4,472,114,430.66
8、 股票投资收益
项 目 2008年1-6月
卖出股票成交总额 6,612,476,590.50
加：股票交易费用 25,260,126.94
减：应付交易佣金总额 5,563,226.86
卖出股票成本总额 6,747,595,882.19
股票投资收益 -115,422,391.61
9、 债券投资收益
项 目 2008年1-6月
卖出及到期兑付债券成交总额 2,010,243,105.01
加：债券交易费用 422.93
减：应收利息总额 45,115,884.40
卖出及到期兑付债券成本总额 1,963,192,054.38
债券投资收益 1,935,589.16
10、 资产支持证券投资收益
项 目 2008年1-6月
卖出及到期兑付成交总额 0.00
加：资产支持证券交易费用 0.00
减：应收利息总额 0.00
卖出及到期兑付成本总额 0.00
资产支持证券投资收益 0.00
11、 衍生工具收益
项 目 2008年1-6月
卖出及到期行权权证成交总额 15,468,244.60
加：权证交易费用 1,547.00
减：卖出及到期行权权证成本总额 18,851,451.09
权证投资收益 -3,381,659.49
12、 公允价值变动收益/损失
项 目 2008年1-6月
交易性金融资产 -3,797,091,134.83
----股票投资 -3,799,992,879.05
----债券投资 2,901,744.22
----资产支持证券投资 0.00
衍生工具 -4,603,779.56
----权证投资 -4,603,779.56
交易性金融负债 0.00
合 计 -3,801,694,914.39
13、 其他收入
项 目 2008年1-6月
赎回费收入 2,025,497.57
转换费收入 86,832.51
合 计 2,112,330.08
14、 交易费用
项 目 2008年1-6月
交易费用－交易所市场 47,901,428.06
交易费用－银行间同业市场 13,223.00
合 计 47,914,651.06
15、 其他费用
项 目 2008年1-6月
信息披露费用 149,179.94
审计费用 49,726.04
债券托管账户维护费 9,000.00
汇划费 6,645.86
合 计 214,551.84
注释五、关联方关系及其交易
1、 关联方关系
企业名称 与本企业的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
北京中关村科学城建设股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人
中国工商银行股份有限公司 托管人
中国中化集团公司 管理人股东母公司
2、 关联方交易
（1） 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 基金管理人报酬
基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
项 目 期初应付 本期应付 本期已付 期末未付
2008年1-6月 16,101,686.32 80,979,182.38 86,147,674.54 10,933,194.16
2007年1-6月 2,430,505.24 35,903,973.37 31,219,978.83 7,114,499.78
2. 基金托管人报酬
基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
项 目 期初应付 本期应付 本期已付 期末未付
2008年1-6月 2,683,614.40 13,496,530.41 14,357,945.77 1,822,199.04
2007年1-6月 405,084.19 5,983,995.59 5,203,329.81 1,185,749.97
3. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。（2007年1－6月与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。）
4．关联方投资本基金的情况
关联方单位 期初持有基
金份额数(份) 本期认购(申购)份额数(份) 本期赎回份额数(份) 期末持有基
金份额数(份) 占期末基金总份额比例
诺安基金管理有限公司 17,606,601.67 0.00 0.00 17,606,601.67 0.14%
中国中化集团公司 175,587,304.69 0.00 0.00 175,587,304.69 1.38%
合计 193,193,907.36 0.00 0.00 193,193,907.36 1.52%
截至2008-06-30本基金总份额为12,774,510,788.18份。
5．存放于基金托管人的银行存款以及产生的利息收入
项 目 2008-06-30 2007-6-30
银行存款 430,906,614.66 355,814,065.27
2008年1-6月 2007年1-6月
利息收入　 5,189,128.99 2,415,300.25
注释六、流通转让受限的基金资产
（1）股票
A．因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
股票
代码 股票
名称 成功
认购日 可流
通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末
成本总额 期末
估值总额
002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-07-18 新发流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
002226 江南化工 2008-04-24 2008-08-06 新发流通受限 12.60 14.45 14,727 185,560.20 212,805.15
002227 奥 特 迅 2008-04-24 2008-08-06 新发流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
002228 合兴包装 2008-04-24 2008-08-08 新发流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
002229 鸿博股份 2008-04-24 2008-08-08 新发流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
002230 科大讯飞 2008-04-29 2008-08-12 新发流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
002231 奥维通信 2008-04-29 2008-08-12 新发流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
002232 启明信息 2008-04-29 2008-08-11 新发流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
002233 塔牌集团 2008-05-08 2008-08-19 新发流通受限 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
002234 民和股份 2008-05-08 2008-08-18 新发流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002235 安妮股份 2008-05-08 2008-08-18 新发流通受限 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26
002236 大华股份 2008-05-12 2008-08-20 新发流通受限 24.24 36.00 7,484 181,412.16 269,424.00
002238 天威视讯 2008-05-14 2008-08-26 新发流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
002239 金 飞 达 2008-05-14 2008-08-22 新发流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
002240 威华股份 2008-05-15 2008-08-25 新发流通受限 15.70 12.19 79,719 1,251,588.30 971,774.61
002242 九阳股份 2008-05-20 2008-08-28 新发流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
002243 通产丽星 2008-05-20 2008-08-28 新发流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
002244 滨江集团 2008-05-21 2008-08-29 新发流通受限 20.31 15.68 54,049 1,097,735.19 847,488.32
002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-09-05 新发流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
002246 北化股份 2008-05-29 2008-09-05 新发流通受限 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88
002247 帝龙新材 2008-05-30 2008-09-12 新发流通受限 16.05 14.65 13,026 209,067.30 190,830.90
002248 华东数控 2008-06-05 2008-09-12 新发流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
002249 大洋电机 2008-06-10 2008-09-19 新发流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
002250 联化科技 2008-06-10 2008-09-19 新发流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
002251 步 步 高 2008-06-11 2008-09-19 新发流通受限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
002252 上海莱士 2008-06-13 2008-09-23 新发流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
002253 川大智胜 2008-06-13 2008-09-23 新发流通受限 14.75 21.11 11,905 175,598.75 251,314.55
002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-09-25 新发流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
002255 海陆重工 2008-06-18 2008-09-25 新发流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
002257 立立电子 2008-06-30 未上市 新发股未上市 21.81 21.81 26,500 577,965.00 577,965.00
002258 利尔化学 2008-06-30 2008-07-08 新发股未上市 16.06 16.06 28,000 449,680.00 449,680.00
601958 金钼股份 2008-04-11 2008-07-17 新发流通受限 16.57 17.02 252,832 4,189,426.24 4,303,200.64
合计 　 　 1,139,993 16,596,756.17 19,533,398.83
注：可流通日以公告为准。
B．期末持有的暂时停牌的股票
股票
代码 股票
名称 停牌
日期 停牌
原因 期末估值单价 复牌
日期 复牌开盘单价 数量 期末
成本总额 期末
估值总额
600655 豫园商城 2008-2-26 向特定对象发行股票 32.44 2008-7-28 29.20 99,938 2,912,812.08 3,241,988.72
600900 长江电力 2008-5-8 重大资产重组 14.65 -- -- 2,715,580 51,187,026.37 39,783,247.00
合计 2,815,518 54,099,838.45 43,025,235.72
（2）债券
A. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
无。
B.期末债券正回购交易中作为抵押的债券
a.截至2008年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元（2007年6月30日：0.00元），无抵押债券。
b.截至2008年6月30日止，基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元 (2007年6月30日：0.00元)。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
注释七、买断式逆回购交易中取得的债券
无。
注释八、风险管理
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量分析及控制这些风险，并设定适当的投资限额，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成：第一层次为董事会、合规审查与风险控制委员会所领导；第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部及研究部风险管理小组所监控；第三层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
2、信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注“注释六”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并通过独立的风险管理岗位对投资组合中的证券的流动性风险进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和市场价格风险。
（1）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
（2）利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008年6月30日 6个月以内 6个月至1年 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 430,906,614.66 430,906,614.66
结算备付金 1,802,349.76 1,802,349.76
存出保证金 6,796,350.26 6,796,350.26
交易性金融资产 1,091,196,000.00 533,720,000.00 136,005,829.40 352,718,469.40 4,833,231,434.50 6,946,871,733.30
衍生金融资产 3,287,246.04 3,287,246.04
买入返售金融资产 0.00
应收证券清算款 893,224,276.63 893,224,276.63
应收利息 39,831,402.44 39,831,402.44
应收股利 540,635.45 540,635.45
应收申购款 　 　 　 　 1,927,451.62 1,927,451.62
资产总计 1,523,904,964.42 533,720,000.00 136,005,829.40 352,718,469.40 5,778,838,796.94 8,325,188,060.16
负债
卖出回购金融资产款 0.00
应付证券清算款 4,557,404.06 4,557,404.06
应付赎回款 2,873,243.80 2,873,243.80
应付管理人报酬 10,933,194.16 10,933,194.16
应付托管费 1,822,199.04 1,822,199.04
应付交易费用 1,251,331.21 1,251,331.21
应付税费 45,275.36 45,275.36
应付利息 0.00 0.00
其他负债 　 　 　 　 1,309,055.01 1,309,055.01
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 22,791,702.64 22,791,702.64
利率敏感度缺口 1,523,904,964.42 533,720,000.00 136,005,829.40 352,718,469.40 5,756,047,094.30 8,302,396,357.52
2007年12月31日 6个月以内 6个月至1年 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,004,168,760.97 1,004,168,760.97
结算备付金 36,969,179.20 36,969,179.20
存出保证金 9,655,417.80 9,655,417.80
交易性金融资产 1,575,189,000.00 800,573,000.00 329,722,000.00 306,204,000.00 9,108,575,991.88 12,120,263,991.88
衍生金融资产 23,801,500.00 23,801,500.00
买入返售金融资产 300,009,370.01 300,009,370.01
应收证券清算款 222,373,593.00 222,373,593.00
应收利息 57,351,433.21 57,351,433.21
应收申购款 　 　 　 　 42,652,152.76 42,652,152.76
资产总计 2,916,336,310.18 800,573,000.00 329,722,000.00 306,204,000.00 9,464,410,088.65 13,817,245,398.83
负债
卖出回购金融资产款 608,298,647.55
应付赎回款 38,991,377.85 38,991,377.85
应付管理人报酬 16,101,686.32 16,101,686.32
应付托管费 2,683,614.40 2,683,614.40
应付交易费用 19,799,772.74 19,799,772.74
应付税费 45,275.36 45,275.36
应付利息 238,643.92 238,643.92
其他负债 　 　 　 　 1,095,232.27 1,095,232.27
负债总计 608,298,647.55 0 0 0 78,955,602.86 687,254,250.41
利率敏感度缺口 2,308,037,662.63 800,573,000.00 329,722,000.00 306,204,000.00 9,385,454,485.79 13,129,991,148.42
截至2008年06月30日，若市场利率下降27个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约7,607,579.50元(2007年：11,471,570.31元)；反之，若市场利率上升27个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应减少约7,607,579.50元(2007年：11,471,570.31元)。
（3）市场价格风险
市场价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金的投资范围界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的、具有良好流动性的A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债券。现金资产主要投资于包括各类银行存款。本基金所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。通过分散化投资，本基金有效降低了投资组合的市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金债券和股票的比重根据基金管理人对市场的判断灵活配置，目标配置比例为：股票65%，债券30%，现金5%。原则上可能的资产配置比例为：股票45-75%，债券20-50%，现金5-10%。截至2008年06月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
项 目 2008年06月30日 2007年12月31日
公允价值 占基金资产
净值的比例 公允价值 占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 4,833,231,434.50 58.21% 9,108,575,991.88 69.37%
- 债券投资 2,113,640,298.80 25.46% 3,011,688,000.00 22.94%
衍生金融资产 3,287,246.04 0.04% 23,801,500.00 0.18%
合 计 6,950,158,979.34 83.71% 12,144,065,491.88 92.49%
截至2008年06月30日，若本基金业绩比较基准的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约425,114,507.25元(2007年：654,858,708.28元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应减少约425,114,507.25元(2007年：654,858,708.28元)。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况　　
项 目 金 额（元） 占基金总资产的比例
股票 4,833,231,434.50 58.06%
债券 2,113,640,298.80 25.39%
资产支持证券 0.00 0.00%
买入返售证券 0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
权证 3,287,246.04 0.04%
银行存款及结算备付金合计 432,708,964.42 5.20%
其他资产 942,320,116.40 11.32%
合 计 8,325,188,060.16 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合　　
行 业 分 类 市 值 （元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 32,123,879.96 0.39%
B 采掘业 699,857,376.59 8.43%
C 制造业 1,697,253,303.26 20.44%
C0 食品、饮料 387,847,280.77 4.67%
C1 纺织、服装、皮毛 12,525,269.02 0.15%
C2 木材、家具 971,774.61 0.01%
C3 造纸、印刷 84,727,448.94 1.02%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 162,631,948.87 1.96%
C5 电子 13,748,465.45 0.17%
C6 金属、非金属 476,548,320.02 5.74%
C7 机械、设备、仪表 313,103,734.33 3.77%
C8 医药、生物制品 226,231,409.25 2.72%
C99 其他制造业 18,917,652.00 0.23%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 271,827,895.71 3.27%
E 建筑业 110,913,045.54 1.34%
F 交通运输、仓储业 165,355,689.20 1.99%
G 信息技术业 133,290,416.05 1.61%
H 批发和零售贸易 294,713,338.26 3.55%
I 金融、保险业 604,418,461.88 7.28%
J 房地产业 515,993,858.95 6.21%
K 社会服务业 219,303,311.96 2.64%
L 传播与文化产业 38,356,733.74 0.46%
M 综合类 49,824,123.40 0.60%
合计 4,833,231,434.50 58.21%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量 期末市值 市值占净值比例
1 000402 金 融 街 43,704,879 321,230,860.65 3.87%
2 600030 中信证券 6,852,512 163,912,087.04 1.97%
3 601898 中煤能源 10,158,499 162,332,814.02 1.96%
4 000069 华侨城Ａ 14,653,312 148,144,984.32 1.78%
5 601088 中国神华 3,863,541 145,153,235.37 1.75%
6 600585 海螺水泥 3,479,933 139,162,520.67 1.68%
7 600887 伊利股份 7,628,311 124,570,318.63 1.50%
8 000528 柳 工 6,304,288 121,357,544.00 1.46%
9 601169 北京银行 6,709,175 92,251,156.25 1.11%
10 600557 康缘药业 3,989,842 78,041,309.52 0.94%
11 000002 万 科Ａ 8,655,942 77,990,037.42 0.94%
12 600519 贵州茅台 531,739 73,688,390.62 0.89%
13 601808 中海油服 3,129,835 73,269,437.35 0.88%
14 000729 燕京啤酒 4,300,684 72,251,491.20 0.87%
15 000839 中信国安 5,373,872 70,236,507.04 0.85%
16 600019 宝钢股份 8,017,683 69,834,018.93 0.84%
17 600859 王府井 1,811,361 69,520,035.18 0.84%
18 000933 神火股份 1,953,711 68,379,885.00 0.82%
19 600036 招商银行 2,817,493 65,985,686.06 0.79%
20 601601 中国太保 3,374,571 64,960,491.75 0.78%
21 600971 恒源煤电 2,533,078 64,593,489.00 0.78%
22 600521 华海药业 3,622,039 62,697,495.09 0.76%
23 600396 金山股份 7,387,588 60,578,221.60 0.73%
24 600269 赣粤高速 6,156,155 60,268,757.45 0.73%
25 601628 中国人寿 2,398,819 57,379,750.48 0.69%
26 002024 苏宁电器 1,354,425 55,937,752.50 0.67%
27 600050 中国联通 8,295,849 55,333,312.83 0.67%
28 000417 合肥百货 7,034,704 54,589,303.04 0.66%
29 600426 华鲁恒升 2,456,882 54,469,073.94 0.66%
30 600011 华能国际 7,643,645 53,734,824.35 0.65%
31 600966 博汇纸业 6,024,102 51,265,108.02 0.62%
32 000024 招商地产 3,425,263 51,173,429.22 0.62%
33 600875 东方电气 1,714,521 51,006,999.75 0.61%
34 601390 中国中铁 9,768,723 50,797,359.60 0.61%
35 600832 东方明珠 4,700,389 49,824,123.40 0.60%
36 000895 双汇发展 1,245,775 46,467,407.50 0.56%
37 600660 福耀玻璃 7,291,314 46,154,017.62 0.56%
38 000960 锡业股份 1,845,891 45,870,391.35 0.55%
39 600188 兖州煤业 2,188,347 43,373,037.54 0.52%
40 600383 金地集团 4,728,102 42,883,885.14 0.52%
41 600900 长江电力 2,715,580 39,783,247.00 0.48%
42 600489 中金黄金 791,781 39,454,447.23 0.48%
43 000423 东阿阿胶 1,499,958 38,698,916.40 0.47%
44 600267 海正药业 2,392,725 38,690,363.25 0.47%
45 000898 鞍钢股份 2,950,000 38,438,500.00 0.46%
46 600000 浦发银行 1,718,660 37,810,520.00 0.46%
47 600995 文山电力 3,148,586 36,114,281.42 0.44%
48 600150 中国船舶 470,713 35,571,781.41 0.43%
49 600806 昆明机床 2,871,418 33,968,874.94 0.41%
50 601006 大秦铁路 2,486,805 33,845,416.05 0.41%
51 000937 金牛能源 704,178 31,110,584.04 0.37%
52 600323 南海发展 3,728,004 30,532,352.76 0.37%
53 600350 山东高速 5,708,174 29,568,341.32 0.36%
54 000539 粤电力Ａ 4,514,432 28,711,787.52 0.35%
55 600693 东百集团 2,062,272 28,335,617.28 0.34%
56 000758 中色股份 2,003,247 27,965,328.12 0.34%
57 601166 兴业银行 1,000,000 25,470,000.00 0.31%
58 600069 银鸽投资 4,012,746 25,320,427.26 0.31%
59 601186 中国铁建 2,691,312 25,190,680.32 0.30%
60 600138 中青旅 1,475,362 25,007,385.90 0.30%
61 600075 新疆天业 2,353,150 23,437,374.00 0.28%
62 000001 深发展Ａ 1,207,542 23,341,786.86 0.28%
63 601318 中国平安 473,079 23,303,871.54 0.28%
64 000501 鄂武商Ａ 2,552,747 22,719,448.30 0.27%
65 000983 西山煤电 448,676 22,433,800.00 0.27%
66 000683 远兴能源 1,500,000 21,840,000.00 0.26%
67 000006 深振业Ａ 2,812,510 21,656,327.00 0.26%
68 600005 武钢股份 2,200,213 21,474,078.88 0.26%
69 600102 莱钢股份 2,106,803 20,815,213.64 0.25%
70 600004 白云机场 1,999,965 20,539,640.55 0.25%
71 600028 中国石化 1,941,000 19,701,150.00 0.24%
72 000807 云铝股份 2,428,301 19,669,238.10 0.24%
73 600517 置信电气 825,246 19,021,920.30 0.23%
74 600548 深高速 3,641,836 18,864,710.48 0.23%
75 600631 百联股份 1,599,980 18,783,765.20 0.23%
76 002003 伟星股份 1,305,915 18,726,821.10 0.23%
77 000869 张 裕Ａ 280,939 18,541,974.00 0.22%
78 000837 秦川发展 3,078,983 18,012,050.55 0.22%
79 600456 宝钛股份 707,234 17,298,943.64 0.21%
80 600016 民生银行 3,029,467 17,267,961.90 0.21%
81 600600 青岛啤酒 856,760 17,203,740.80 0.21%
82 600616 第一食品 1,298,500 16,984,380.00 0.20%
83 600596 新安股份 270,700 16,361,108.00 0.20%
84 000825 太钢不锈 1,489,800 16,134,534.00 0.19%
85 600801 华新水泥 990,306 16,013,248.02 0.19%
86 000876 新 希 望 1,781,239 15,924,276.66 0.19%
87 600089 特变电工 1,053,779 15,764,533.84 0.19%
88 601328 交通银行 2,000,000 14,960,000.00 0.18%
89 000690 宝新能源 1,500,000 14,730,000.00 0.18%
90 000707 双环科技 1,300,000 14,703,000.00 0.18%
91 000858 五 粮 液 783,608 14,277,337.76 0.17%
92 600143 金发科技 819,947 13,955,497.94 0.17%
93 600015 华夏银行 1,500,000 13,845,000.00 0.17%
94 600997 开滦股份 345,180 13,800,296.40 0.17%
95 600717 天津港 999,993 13,759,903.68 0.17%
96 600880 博瑞传播 1,134,749 13,469,470.63 0.16%
97 600831 广电网络 1,442,413 12,577,841.36 0.15%
98 000822 山东海化 1,491,390 12,393,450.90 0.15%
99 002029 七 匹 狼 749,858 12,290,172.62 0.15%
100 600299 蓝星新材 756,240 12,069,590.40 0.15%
101 600563 法拉电子 1,277,900 11,986,702.00 0.14%
102 601857 中国石油 800,000 11,952,000.00 0.14%
103 600428 中远航运 464,987 11,940,866.16 0.14%
104 600037 歌华有线 900,000 11,826,000.00 0.14%
105 600058 五矿发展 499,956 11,703,969.96 0.14%
106 600825 新华传媒 447,000 11,496,840.00 0.14%
107 000912 泸 天 化 831,350 11,040,328.00 0.13%
108 000935 *ST 双马 1,483,371 10,695,104.91 0.13%
109 600808 马钢股份 1,950,980 10,418,233.20 0.13%
110 600054 黄山旅游 555,266 8,523,333.10 0.10%
111 600467 好当家 999,963 8,359,690.68 0.10%
112 600008 首创股份 1,000,000 7,890,000.00 0.10%
113 600886 国投电力 1,128,978 7,643,181.06 0.09%
114 000488 晨鸣纸业 706,911 7,351,874.40 0.09%
115 600085 同仁堂 363,056 7,228,444.96 0.09%
116 600263 路桥建设 927,957 6,959,677.50 0.08%
117 000157 中联重科 500,000 6,925,000.00 0.08%
118 601866 中海集运 1,302,973 6,084,883.91 0.07%
119 000063 中兴通讯 82,739 5,179,461.40 0.06%
120 002073 青岛软控 300,000 5,004,000.00 0.06%
121 600737 中粮屯河 299,960 4,922,343.60 0.06%
122 601958 金钼股份 252,832 4,303,200.64 0.05%
123 601939 建设银行 665,000 3,930,150.00 0.05%
124 600022 济南钢铁 341,500 3,507,205.00 0.04%
125 600655 豫园商城 99,938 3,241,988.72 0.04%
126 000755 山西三维 242,678 2,540,838.66 0.03%
127 002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.02%
128 002194 武汉凡谷 61,002 1,158,427.98 0.01%
129 002251 步 步 高 22,142 1,074,994.10 0.01%
130 002254 烟台氨纶 36,308 995,202.28 0.01%
131 002240 威华股份 79,719 971,774.61 0.01%
132 000338 潍柴动力 22,719 915,575.70 0.01%
133 002244 滨江集团 54,049 847,488.32 0.01%
134 002233 塔牌集团 81,297 788,580.90 0.01%
135 002249 大洋电机 29,830 722,184.30 0.01%
136 002252 上海莱士 27,141 674,996.67 0.01%
137 002215 诺 普 信 33,031 642,122.64 0.01%
138 002257 立立电子 26,500 577,965.00 0.01%
139 002218 拓日新能 22,427 552,825.55 0.01%
140 002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.01%
141 002204 华锐铸钢 28,708 490,619.72 0.01%
142 002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.01%
143 002258 利尔化学 28,000 449,680.00 0.01%
145 002202 金风科技 10,624 425,278.72 0.01%
146 002255 海陆重工 19,865 390,148.60 0.00%
147 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.00%
148 002227 奥 特 迅 24,134 339,082.70 0.00%
149 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.00%
150 002221 东华能源 44,071 325,243.98 0.00%
151 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.00%
152 002243 通产丽星 39,414 316,100.28 0.00%
153 002246 北化股份 37,754 310,337.88 0.00%
154 002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.00%
155 002212 南洋股份 21,727 290,924.53 0.00%
156 002228 合兴包装 26,049 279,766.26 0.00%
157 002177 御银股份 20,610 271,021.50 0.00%
158 002229 鸿博股份 19,853 269,603.74 0.00%
159 002236 大华股份 7,484 269,424.00 0.00%
160 002253 川大智胜 11,905 251,314.55 0.00%
161 002235 安妮股份 22,243 240,669.26 0.00%
162 002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.00%
163 002208 合肥城建 21,015 211,831.20 0.00%
164 002226 江南化工 14,727 212,805.15 0.00%
165 002219 独 一 味 13,424 199,883.36 0.00%
166 002222 福晶科技 23,623 203,157.80 0.00%
167 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.00%
168 002247 帝龙新材 13,026 190,830.90 0.00%
169 002231 奥维通信 21,837 185,614.50 0.00%
170 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.00%
171 002189 利达光电 24,710 158,391.10 0.00%
172 002205 国统股份 11,132 155,959.32 0.00%
173 002195 海隆软件 8,835 120,862.80 0.00%
174 002213 特 尔 佳 15,178 126,888.08 0.00%
175 002201 九鼎新材 13,229 118,531.84 0.00%
176 600787 中储股份 9,298 51,510.92 0.00%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动　　
1、报告期内累计买入价值占期初基金资产净值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例
1 000402 金 融 街 606,384,330.91 4.62%
2 000528 柳 工 210,069,128.45 1.60%
3 600050 中国联通 209,448,406.56 1.60%
4 601898 中煤能源 197,851,512.22 1.51%
5 600585 海螺水泥 190,010,701.68 1.45%
6 000069 华侨城Ａ 189,558,826.21 1.44%
7 601088 中国神华 162,215,165.12 1.24%
8 600887 伊利股份 149,167,717.38 1.14%
9 600030 中信证券 148,168,478.75 1.13%
10 000933 神火股份 123,934,833.29 0.94%
11 600069 银鸽投资 120,776,468.04 0.92%
12 000807 云铝股份 111,259,775.31 0.85%
13 000024 招商地产 102,525,685.42 0.78%
14 601601 中国太保 102,205,204.75 0.78%
15 600971 恒源煤电 98,889,448.86 0.75%
16 000758 中色股份 98,877,125.60 0.75%
17 000729 燕京啤酒 95,992,113.92 0.73%
18 601808 中海油服 88,156,594.11 0.67%
19 600383 金地集团 88,130,538.00 0.67%
20 601111 中国国航 87,887,710.71 0.67%
2、报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 265,351,212.80 2.02%
2 600030 中信证券 263,733,998.41 2.01%
3 000937 金牛能源 256,544,649.79 1.95%
4 600050 中国联通 202,595,904.38 1.54%
5 600005 武钢股份 188,049,012.06 1.43%
6 601390 中国中铁 168,356,333.17 1.28%
7 600036 招商银行 161,920,872.78 1.23%
8 601328 交通银行 153,624,344.55 1.17%
9 600383 金地集团 152,570,071.92 1.16%
10 000001 深发展Ａ 148,368,966.52 1.13%
11 600015 华夏银行 146,648,761.27 1.12%
12 000900 现代投资 138,489,658.22 1.05%
13 601088 中国神华 136,800,556.29 1.04%
14 600586 金晶科技 122,166,974.35 0.93%
15 000933 神火股份 121,475,791.97 0.93%
16 000839 中信国安 118,925,229.14 0.91%
17 000960 锡业股份 117,814,478.50 0.90%
18 000157 中联重科 115,731,022.43 0.88%
19 600519 贵州茅台 107,456,025.04 0.82%
20 601166 兴业银行 106,386,410.72 0.81%
3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额
报告期内买入股票成本总额 6,272,244,203.86
报告期内卖出股票收入总额 6,612,476,590.50
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合　　
债 券 类 别 市 值 市值占净值比例
国家债券 0.00 0.00%
金融债券 667,330,000.00 8.04%
央行票据 1,427,476,000.00 17.19%
企业债券 18,834,298.80 0.23%
可转换债券 0.00 0.00%
债券投资合计 2,113,640,298.80 25.46%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细　　
序 号 债券名称 市 值（元） 市值占净值比例
1 08央行票据34 288,240,000.00 3.47%
2 05中行02浮 226,366,000.00 2.73%
3 07央行票据118 221,582,000.00 2.67%
4 07央行票据81 213,114,000.00 2.57%
5 06农发03 197,440,000.00 2.38%
（七）投资组合报告附注　　
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项 目 金 额（元）
存出保证金 6,796,350.26
应收证券清算款 893,224,276.63
应收股利 540,635.45
应收利息 39,831,402.44
应收申购款 1,927,451.62
其他应收款 0.00
合 计 942,320,116.40
4、期末持有处于转股期的可转换债券明细
序 号 债券代码 债券名称 期末市值 市值占净值比例
-- -- -- -- --
5、报告期末本基金未持有资产支持证券。
6、本报告期内权证投资情况
权 证 类 别 权 证 名 称 数 量 成 本 总 额
主动持有的权证 -- -- --
被动投资的权证 中远CWB1 59,339 413,703.1
石化CWB1 747,905 1,776,536.79
上港CWB1 225,862 336,267.66
青啤CWB1 137,340 414,469.14
权证投资合计 1,170,446 2,940,976.69
八、基金份额持有人户数、持有人结构　
基金份额持有人户数 916,305
平均每户持有的基金份额 13,941.33
机构投资者持有的基金份额 523,053,315.95
机构投资者持有的基金份额占总份额的比例 4.09%
个人投资者持有的基金份额 12,251,457,472.23
个人投资者持有的基金份额占总份额的比例 95.91%
其中：期末本基金管理公司从业人员投资本开放式基金的情况
项 目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例（％）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 　
1,244,366.00 　0.01%
九、开放式基金份额变动　
（一）基金合同生效日基金份额总额：2,206,708,982.01
（二）本报告期内基金份额的变动情况
期初基金份额总额 13,810,010,595.23
期间基金总申购份额 1,062,270,686.35
期间基金总赎回份额 2,097,770,493.40
期末基金份额总额 12,774,510,788.18
十、重大事件揭示
（一）本年度未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
（二）本基金管理人于2008年1月22日发布了关于变更基金经理的公告，决定聘任林健标先生担任诺安平衡证券投资基金的基金经理，陆万山先生不再担任诺安平衡证券投资基金的基金经理职务；于2008年6月28日发布了变更董事长和董事的公告，刘德树先生不再担任本公司董事长、董事职务，选举秦维舟先生担任本公司董事长，增补张小康先生担任本公司董事。基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
（五）本基金管理人在本报告期内无收益分配事项。
（六）本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
（七）本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
（八）本基金租用专用交易席位的有关情况
1、本报告期内各席位数量、股票、权证、债券及回购交易和佣金情况如下：
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
券商名称 席位数量 股票成交金额 占成交总额的比例 应付佣金 占佣金总量比例
国泰君安证券股份有限公司 1 3,723,945,321.93 29.87% 3,165,345.93 30.34%
中国国际金融有限公司 1 3,056,083,980.10 24.52% 2,483,081.21 23.80%
申银万国证券股份有限公司 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
渤海证券有限责任公司 1 1,193,929,963.88 9.58% 1,014,834.69 9.73%
长城证券有限责任公司 1 519,782,198.69 4.17% 441,813.31 4.23%
中信证券股份有限公司 1 497,491,696.79 3.99% 404,214.25 3.87%
联合证券有限责任公司 1 1,192,371,051.32 9.57% 1,013,509.25 9.71%
国信证券有限责任公司 1 729,223,282.04 5.85% 592,497.35 5.68%
金元证券股份有限公司 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中国银河证券股份有限公司 1 1,279,714,004.97 10.27% 1,087,754.07 10.43%
国金证券有限责任公司 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
湘财证券有限责任公司 1 198,385,084.14 1.59% 168,626.79 1.62%
海通证券股份有限公司 1 75,002,491.65 0.60% 60,940.27 0.58%
合 计 13 12,465,929,075.51 100.00% 10,432,617.12 100.00%
（2）债券、权证交易情况
券商名称 债券成交金额 占成交总额的比例 权证成交金额 占成交总额的比例
中国国际金融有限公司 2,276,135.94 26.91% 0.00　 0.00%
中信证券股份有限公司 6,182,392.00 73.09% 15,469,791.60 100.00%
合 计 8,458,527.94 100.00% 15,469,791.60 100.00%
（3）本报告期内交易所债券回购交易情况
券商名称 回购成交金额 占成交总额的比例
渤海证券有限责任公司 1,600,000,000.00 100.00%
合 计 1,600,000,000.00 100.00%
2、本报告期租用证券公司席位的变更情况
本期新增1家证券公司的1个席位：海通证券股份有限公司（1个席位）；终止租用1家证券公司的1个席位：华龙证券有限责任公司（1个席位）。
3、专用席位的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易席位的证券经营机构的选择标准为：
（1） 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
（2） 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3） 经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6） 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订《专用证券交易席位租用协议》。
（九）已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 诺安平衡证券投资基金招募说明书(更新)正文及摘要
2008-01-03
2 诺安基金管理有限公司关于旗下基金参与国泰君安证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
2008-01-18
3 诺安平衡证券投资基金2007年第四季度报告
2008-01-19
4 诺安基金管理有限公司关于增加中国银行为诺安平衡基金、诺安股票基金代销机构的公告
2008-01-22
5 诺安基金管理有限公司关于旗下基金在部分代销机构进一步开通转换业务的公告
2008-01-22
6 诺安基金管理有限公司关于增加长江证券为诺安平衡基金代销机构的公告
2008-01-24
7 诺安基金管理有限公司关于对中国农业银行金穗卡基金网上交易实施申购费率优惠的公告
2008-01-24
8 诺安基金管理有限公司关于在中国建设银行推出基金定期定额投资业务的公告
2008-01-30
9 诺安基金管理有限公司关于增加中国建设银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-01-30
10 诺安基金管理有限公司关于增加华夏银行为旗下基金代销机构的公告
2008-02-01
11 诺安基金管理有限公司关于在华夏银行推出基金定期定额投资业务的公告
2008-02-01
12 诺安基金管理有限公司关于增加民生银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-02-20
13 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与华夏银行开放式基金网上交易费率优惠的公告
2008-02-26
14 诺安基金管理有限公司关于增加交通银行为旗下基金代销机构的公告
2008-02-27
15 诺安基金管理有限公司关于在交通银行推出基金定期定额投资业务并开展优惠活动的公告
2008-02-27
16 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行开放式基金网上交易申购费率优惠的公告
2008-03-14
17 诺安基金管理有限公司关于旗下基金参与国都证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
2008-03-28
18 诺安基金管理有限公司关于在中信银行推出基金定期定额投资业务的公告
2008-03-28
19 诺安基金管理有限公司关于增加中信银行为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-03-28
20 诺安平衡证券投资基金2007年年度报告正文及摘要
2008-03-29
21 诺安基金管理有限公司关于增加深圳平安银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-04-07
22 诺安基金管理有限公司关于在深圳平安银行推出基金定期定额投资业务的公告
2008-04-07
23 诺安基金管理有限公司关于增加广东发展银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-04-08
24 诺安基金管理有限公司关于参加北京银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告
2008-04-10
25 诺安基金管理有限公司关于在北京银行推出基金定期定额投资业务的公告
2008-04-10
26 诺安基金管理有限公司关于增加信泰证券为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-04-15
27 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与德邦证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
2008-04-16
28 诺安基金管理有限公司关于增加渤海证券为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
2008-04-18
29 诺安平衡证券投资基金2008年第一季度报告
2008-04-22
30 诺安基金管理有限公司关于增加国元证券为旗下基金代销机构的公告
2008-04-25
31 诺安基金管理有限公司关于通过中国光大银行网上银行申购旗下部分基金实行费率优惠的公告
2008-05-05
32 诺安基金管理有限公司关于在中国光大银行开通基金定期定额投资业务并开展优惠活动的公告
2008-05-05
33 诺安基金管理有限公司关于增加中国光大银行为旗下部分基金代销机构并开通转换业务的公告
2008-05-05
34 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国民生银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告
2008-05-07
35 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与东莞证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
2008-05-28
36 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行基金定投业务优惠活动的公告
2008-06-13
37 诺安基金管理有限公司关于延长旗下基金参与国都证券开放式基金网上交易费率优惠活动时间的公告
2008-06-30
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998或客户服务中心电话：0755-83026888，亦可登陆基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2008年八月二十七日