华宝动力：2008年半年度报告摘要

股票代码：240004 股票简称：动力组合

华宝兴业动力组合股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
　　基金托管人：中国银行股份有限公司
　　报告送出日期：2008年8月26日
　　重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告期起始日期为2008年1月1日，截止日期为2008年6月30日。
　　本报告中有关财务资料未经审计。
　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
　　目 录
　　第一章 基金简介 4
　　1. 基金运作方式 4
　　2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期 4
　　3. 基金简称、交易代码及基金份额 4
　　4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征 4
　　5. 基金管理人有关情况 4
　　6. 基金托管人有关情况 4
　　7. 基金信息披露媒体及其他 5
　　第二章 基金主要财务指标、基金净值表现 5
　　1. 主要会计数据和财务指标 5
　　2. 净值增长率与同期比较基准收益率比较 5
　　3. 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 6
　　第三章 基金管理人报告 6
　　1. 基金经理简介 6
　　2. 基金遵规守信情况说明 7
　　3. 基金经理报告 7
　　4. 基金公平交易情况报告 8
　　第四章 托管人报告 8
　　第五章 财务会计报告 9
　　1. 比较式基金资产负债表 9
　　2. 比较式基金利润表 9
　　3. 比较式基金所有者权益（净值）变动表 10
　　4. 会计报表附注 11
　　第六章 投资组合报告 13
　　第七章 基金份额持有人户数、持有人结构 17
　　第八章 基金份额变动情况 18
　　第九章 重大事件揭示 18
　　第一章 基金简介
　　1. 基金运作方式
　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金为契约型开放式基金。
　　存续期间为永久存续。
　　2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期
　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国银行股份有限公司，2005年11月17日基金合同生效。
　　3. 基金简称、交易代码及基金份额
　　本基金的简称、交易代码、本报告期末（截止2008年6月30日）基金份额总额列表如下：
　　基金简称 交易代码 期末基金份额总额（份）
　　动力组合 240004 4,180,850,449.12
　　4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征
　　投资目标：通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续稳定超越比较基准，并追求单位风险所获得的超额收益最大化。
　　投资策略：本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股"价值因子"与"成长因子"的权重比例，自下而上精选个股,获取超额收益。
　　业绩比较基准：80%上证180 指数收益率与深证100 指数收益率的流通市值加权平均+20%上证国债指数收益率。
　　风险收益特征：本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
　　5. 基金管理人有关情况
　　名称：华宝兴业基金管理有限公司
　　信息披露负责人： 刘月华
　　联系电话：021-38505888
　　传真：021-38505777
　　电子信箱： xxpl@fsfund.com
　　6. 基金托管人有关情况
　　名称：中国银行股份有限公司（简称"中国银行"）
　　信息披露负责人：宁敏
　　联系电话：010－66594977
　　传真：010－66594942
　　电子信箱：tgxxpl@bank-of-china.com
　　7. 基金信息披露媒体及其他
　　本基金登载半年度报告正文的互联网网址：www.fsfund.com
　　本基金半年度报告置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
　　第二章 基金主要财务指标、基金净值表现
　　本基金自2008年1月1日至2008年6月30日主要财务数据和基金净值表现如下。
　　1. 主要会计数据和财务指标
　　金额单位：人民币元
　　项 目 报告期（2008年1月1日-2008年6月30日）
　　本期利润 -1,676,532,948.44
　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -91,498,040.58
　　加权平均份额本期利润 -0.4548
　　期末可供分配利润 -1,160,046,216.16
　　期末可供分配份额利润 -0.2775
　　期末基金资产净值 3,020,804,232.96
　　期末基金份额净值 0.7225
　　加权平均净值利润率 -40.77%
　　本期基金份额净值增长率 -33.87%
　　基金份额累计净值增长率 239.04%
　　2. 净值增长率与同期比较基准收益率比较
　　阶段 净值增长率
　　① 净值增长率标准差
　　② 业绩比较基准收益率
　　③ 业绩比较基准收益率标准差
　　④ ①－③ ②－④
　　过去1个月 -19.00% 2.72% -18.43% 2.72% -0.57% 0.00%
　　过去3个月 -20.44% 2.41% -20.93% 2.64% 0.49% -0.23%
　　过去6个月 -33.87% 2.20% -39.28% 2.47% 5.41% -0.27%
　　过去1年 -11.61% 1.98% -18.93% 2.12% 7.32% -0.14%
　　自基金合同生效至今 239.04% 1.64% 169.07% 1.73% 69.97% -0.09%
　　3. 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
　　按照基金合同的约定，自基金合同生效日的6个月内达到规定的资产组合，截至2006年3月31日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（二）投资范围、（四）投资策略中规定的各项比例：股票占基金资产净值的60%－95%；债券占0%－40%，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5%以上。
　　本章所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　第三章 基金管理人报告
　　基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2008年6月30日），所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金和海外中国成长基金（QDII），所管理的开放式证券投资基金资产净值合计54,339,117,873.94元。
　　1. 基金经理简介
　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
　　任职日期 离任日期
　　史伟 本基金基金经理 2005年11月17日 2008年3月19日 7年 硕士。2001年9月至2002年12月在东方证券证券投资部工作，2003年1月加入华宝兴业基金管理有限公司投资部，先后担任研究员、基金经理助理。2008年3月底离职。
　　刘自强 本基金基金经理 2008年3月19日 - 7年 硕士。2001年7月至2003年7月，在天同证券任研究员，2003年7月至2003年11月，在中原证券任研究员，2003年11月至2006年3月，在上海融昌资产管理公司任研究总监，2006年5月加入本公司，先后任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理职务。
　　2. 基金遵规守信情况说明
　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
　　由于投资组合调整，动力组合基金在短期内出现过部分资产配置超出基金相关内外部规定的情况。发生此类情况后，基金在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
　　3. 基金经理报告
　　截至报告期末，本基金份额净值为0.7225元，本报告期份额净值增长率为-33.87%，同期业绩比较基准增长率为-39.28%。
　　（1）行情回顾及运作分析
　　2008年上半年市场呈现连续下跌的走势，上证指数下跌52%，其中1月、3月、6月的单月下跌幅度都超过了15%，并且在整个上半年中，除印花税调整带来了一波30%左右的反弹外，市场基本都处于单边下跌的态势中。从各板块的表现来看，除农业板块跌幅度较小外，其他所有行业的下跌幅度都超过了20%，而金融、地产、钢铁、有色、交运设备、交通运输及电子元器件等7个周期性较强的子行业跌幅都超过了40%，也反映出市场对宏观经济减速存在着较大的担忧，对周期性强的行业采取了坚决回避的态度。
　　我们认为，市场持续大幅度的下跌是对当前经济基本面的一种反映。目前经济中面临的主要矛盾在于全球性通胀，以及由此带来的经济景气回落。由于全球资源供应体系难以承受大量的新兴经济体快速发展，导致了资源品的全面上涨。而这一问题最终可能要以部分经济体的发展减速来解决，因此未来经济增速放缓的可能性较大。同时，受IPO加速及大小非减持等因素的影响，市场的潜在供应明显加大，这些次要矛盾加大了下跌的压力，对市场信心产生了较大的打击，并最终导致了市场在上半年的过度反映。
　　由于较早预见到了下跌的可能，本基金在一季度一直将仓位控制在较低水平，较好地回避了市场风险。在沪指跌破3000点后，我们认为市场估值水平已偏低，因此逐步提高了仓位，但市场在恐慌氛围中的过度反映还是对基金业绩产生了一定的影响。总体来看，在整个上半年中，本基金依然表现出了较好的抗跌性，在市场中保持了较高的业绩排名。
　　（2）市场展望和投资策略
　　展望下半年，我们对市场的大趋势持谨慎乐观的态度。首先，随着市场的持续下跌，大部分股票的估值已经明显偏低，市场本身存在着触底反弹的内在要求；其次，随着美国等大型经济体的增长放缓，全球性通涨问题可能出现一定程度的缓解；最后，中央政府对经济层面及证券市场的关注度在近期也明显提高，随着下半年CPI的逐步走低，短期内应当不会再出现更加激烈的紧缩政策，市场有希望在下半年逐步止跌回暖。
　　但是，低估值只是奠定了反弹的基础，而当前触发反弹的契机还是偏少。从基本面来看，全球性通胀的压力不可能在短期内彻底消除、企业的微观经营绩效仍可能继续恶化、大小非减持及IPO的压力可能会更大、外围市场的疲弱表现等都会对A股产生压力，因此我们认为在没有明确的放松信号出现前，仓位的提高仍需要慎重。
　　在下半年的投资策略上，本基金将继续秉承价值投资理念，重点投资于需求稳定且受CPI上涨影响不大的消费与服务行业、符合国家产业政策的自主创新与装备业龙头企业，另外将重点关注节能减排、三农概念、医改等相关行业和相关上市公司。并且注重成长与价值的均衡投资，运用本基金所特有的量化模型，为持有人进一步创造回报。
　　4. 基金公平交易情况报告
　　（1） 公平交易制度的执行情况
　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度，包括股票风格库的划分、异常交易行为监控自动化、异常交易制度的制定、交易价差分析及自动化等。
　　（2） 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金投资风格相似的投资组合。
　　（3） 异常交易行为的专项说明
　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
　　第四章 托管人报告
　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对华宝兴业动力组合股票型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
　　本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。（注：财务会计报告中的"风险管理"部分未在托管人复核范围内。）
　　第五章 财务会计报告
　　1. 比较式基金资产负债表
　　金额单位：人民币元
　　项目 截至2008年6月30日 截至2007年12月31日
　　资产
　　银行存款 837,152,993.19 606,230,503.64
　　结算备付金 7,654,759.56 6,979,016.79
　　存出保证金 4,735,086.03 4,979,118.84
　　交易性金融资产 2,166,646,161.68 4,195,108,669.28
　　其中：股票投资 2,166,646,161.68 4,195,108,669.28
　　债券投资 0.00 0.00
　　衍生金融资产 0.00 5,051,910.00
　　应收证券清算款 18,873,639.68 43,164,471.32
　　应收利息 230,494.34 191,390.24
　　应收申购款 2,495,782.3 2,025,349.01
　　其他资产 0.00 0.00
　　资产总计 3,037,788,916.78 4,863,730,429.12
　　负债和所有者权益
　　负债
　　应付证券清算款 0.00 0.00
　　应付赎回款 1,660,569.52 20,606,678.07
　　应付管理人报酬 4,127,228.25 5,737,415.44
　　应付托管费 687,871.35 956,235.91
　　应付交易费用 9,554,433.42 5,858,690.01
　　应交税费 0.00 0.00
　　其他负债 954,581.28 925,900.07
　　负债合计 16,984,683.82 34,084,919.50
　　所有者权益
　　实收基金 4,180,850,449.12 1,877,695,943.68
　　未分配利润 -1,160,046,216.16 2,951,949,565.94
　　所有者权益合计 3,020,804,232.96 4,829,645,509.62
　　负债和所有者权益总计 3,037,788,916.78 4,863,730,429.12
　　基金份额总额(份) 4,180,850,449.12 1,877,695,943.68
　　基金份额净值 0.7225 2.5721
　　2. 比较式基金利润表
　　金额单位：人民币元
　　项目 2008 年1月1日
　　至2008年6月30日止期间 2007年1月1日
　　至2007年6月30日止期间
　　收入
　　利息收入 5,317,145.61 3,494,005.01
　　其中：存款利息收入 5,309,098.46 3,477,996.60
　　债券利息收入 8,047.15 16,008.41
　　买入返售金融资产收入 0.00 0.00
　　投资收益 -22,418,156.44 1,379,222,165.05
　　其中：股票投资收益 -45,605,142.97 1,338,101,437.05
　　债券投资损失 1,533,359.67 4,174,169.40
　　衍生工具收益 2,728,774.83 28,355,739.97
　　股利收益 18,924,852.03 8,590,818.63
　　公允价值变动收益 -1,585,034,907.86 494,407,477.31
　　其他收入 2,530,754.68 6,907,460.43
　　收入合计 -1,599,605,164.01 1,884,031,107.80
　　费用
　　管理人报酬 -30,858,262.95 -27,953,741.10
　　托管费 -5,143,043.77 -4,658,956.88
　　交易费用 -40,701,778.72 -38,088,359.78
　　利息支出 0.00 0.00
　　其中：卖出回购金融资产支出 0.00 0.00
　　其他费用 -224,698.99 -196,527.72
　　费用合计 -76,927,784.43 -70,897,585.48
　　利润总额 -1,676,532,948.44 1,813,133,522.32
　　3. 比较式基金所有者权益（净值）变动表
　　金额单位：人民币元
　　2008 年1月1日至2008年6月30日止期间
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　期初所有者权益(基金净值) 1,877,695,943.68 2,951,949,565.94 4,829,645,509.62
　　本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) 0.00 -1,676,532,948.44 -1,676,532,948.44
　　本期基金份额交易产生的基金净值变动数 2,303,154,505.44 1,315,773,876.07 3,618,928,381.51
　　其中：基金申购款 4,108,510,375.84 1,535,695,013.63 5,644,205,389.47
　　基金赎回款 1,805,355,870.40 219,921,137.56 2,025,277,007.96
　　本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 -3,751,236,709.73 -3,751,236,709.73
　　期末所有者权益(基金净值) 4,180,850,449.12 -1,160,046,216.16 3,020,804,232.96
　　金额单位：人民币元
　　2007年1月1日至2007年6月30日期间
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　期初所有者权益(基金净值) 279,510,938.29 324,578,968.09 604,089,906.38
　　本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) 1,813,133,522.32 1,813,133,522.32
　　本期基金份额交易产生的基金净值变动数 1,628,486,471.97 -67,264,749.27 1,561,221,722.70
　　其中：基金申购款 5,749,685,582.09 1,337,476,625.04 7,087,162,207.13
　　基金赎回款 4,121,199,110.12 1,404,741,374.31 5,525,940,484.43
　　本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 -306,491,158.65 -306,491,158.65
　　期末所有者权益(基金净值) 1,907,997,410.26 1,763,956,582.49 3,671,953,992.75
　　4. 会计报表附注
　　（1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
　　（2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
　　（3） 报告期内重大关联方关系及关联交易
　　1） 关联方关系
　　关联方名称 与本基金的关系
　　华宝兴业基金管理有限公司("华宝兴业") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
　　中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构
　　华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东、基金代销机构
　　法国兴业资产管理有限公司
　　(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东
　　上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东
　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
　　2） 关联方交易
　　a. 管理人报酬
　　支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
　　日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
　　本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬30,858,262.95元。（去年同期的管理人报酬为27,953,741.10元）
　　b. 托管费
　　支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
　　日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
　　本基金在本会计期间需支付基金托管费5,143,043.77元。（去年同期的托管费为4,658,956.88元）
　　c. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为837,152,993.19元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,165,698.69元。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为1,158,678,329.21元，由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,303,266.04元。
　　d. 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
　　本基金在本会计期间与去年同期均未与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行债券交易。
　　e. 关联方持有的基金份额
　　金额单位：人民币元
　　2008年6月30日 2007年6月30日
　　华宝兴业基金管理有限公司
　　（本基金管理人） 基金
　　份额 基金
　　净值 占基金总份额的比例 基金
　　份额 基金
　　净值 占基金总份额的比例
　　507,730.43 366,835.24 0.0121% 0.00 0.00 0.0000%
　　（4） 报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
　　1） 流通受限制不能自由转让的股票
　　(a) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
　　本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：
　　金额单位：人民币元
　　股票代码 股票名称 成功申
　　购日期 可流
　　通日期 流通受
　　限类型 申购
　　价格 期末估值单价 数量
　　（股） 期末成本
　　总额 期末估值
　　总额
　　002251 步步高 2008-6-11 2008-9-19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142.00 577,463.36 1,074,994.10
　　(b) 截至2008年6月30日止，本基金股票投资部分持有以下因未能按交易所信息披露的有关要求按时披露重要信息或因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
　　股票代码 股票名称 停牌
　　日期 期末估
　　值单价 停牌原因 复牌
　　日期 复牌开盘单价 数量
　　（股） 期末成本
　　总额 期末估值
　　总额
　　600900 长江电力 2008-5-8 14.65 重大资产重组 N/A N/A 1,999,909 26,557,668.88 29,298,666.85
　　000792 盐湖钾肥 2008-6-26 88.12 重大资产重组 N/A N/A 149,950 12,239,942.13 13,213,594.00
　　金额单位：人民币元
　　2） 流通受限制不能自由转让的债券
　　基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年6月30日止，无流通受限制的债券。
　　3） 流通受限制不能自由转让的权证
　　基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年6月30日止，无流通受限制的权证。
　　（5） 执行企业会计准则的说明
　　自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间（简称"去年同期"）的财务报表予以追溯调整。
　　按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
　　金额单位：人民币元
　　2007年1月1日
　　所有者权益 2007年1月1日至
　　2007年6月30日
　　止期间净损益
　　(未经审计) 2007年6月30日
　　所有者权益
　　(未经审计)
　　按原会计准则和制度列报的金额 604,089,906.38 1,318,726,045.01 3,671,953,992.75
　　金融资产公允价值变动的调整数 - 494,407,477.31 -
　　按企业会计准则列报的金额 604,089,906.38 1,813,133,522.32 3,671,953,992.75
　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
　　第六章 投资组合报告
　　1. 报告期末基金资产组合情况
　　截至2008年6月30日，本基金资产组合列表如下：
　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
　　1 权益类投资 2,166,646,161.68 71.32
　　其中：股票 2,166,646,161.68 71.32
　　2 固定收益类投资 0.00 0.00
　　其中：债券 0.00 0.00
　　资产支持证券 0.00 0.00
　　3 金融衍生品投资－权证 0.00 0.00
　　4 买入返售金融资产 0.00 0.00
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
　　5 银行存款和结算备付金合计 844,807,752.75 27.81
　　6 其他资产 26,335,002.35 0.87
　　7 合计 3,037,788,916.78 100.00
　　2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
　　A 农、林、牧、渔业 30,910,278.40 1.02
　　B 采掘业 163,480,891.37 5.41
　　C 制造业 804,886,019.92 26.65
　　C0 食品、饮料 72,371,504.96 2.40
　　C1 纺织、服装、皮毛 1,780,000.00 0.06
　　C2 木材、家具 0.00 0.00
　　C3 造纸、印刷 33,587,842.47 1.11
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 100,040,082.04 3.31
　　C5 电子 1,700,000.00 0.06
　　C6 金属、非金属 202,883,809.28 6.72
　　C7 机械、设备、仪表 216,905,892.82 7.18
　　C8 医药、生物制品 175,616,888.35 5.81
　　C99 其他制造业 0.00 0.00
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 45,373,666.85 1.50
　　E 建筑业 20,422,320.00 0.68
　　F 交通运输、仓储业 273,589,596.91 9.06
　　G 信息技术业 2,725,153.97 0.09
　　H 批发和零售贸易 221,900,111.51 7.35
　　I 金融、保险业 355,937,862.60 11.78
　　J 房地产业 128,823,678.90 4.26
　　K 社会服务业 22,242,000.00 0.74
　　L 传播与文化产业 54,594,581.25 1.81
　　M 综合类 41,760,000.00 1.38
　　合计 2,166,646,161.68 71.72
　　3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
　　1 600428 中远航运 4,938,088 126,810,099.84 4.20
　　2 601166 兴业银行 3,899,581 99,322,328.07 3.29
　　3 000001 深发展Ａ 4,799,941 92,782,859.53 3.07
　　4 600028 中国石化 6,999,796 71,047,929.40 2.35
　　5 000002 万 科Ａ 7,499,720 67,572,477.20 2.24
　　6 600000 浦发银行 2,649,824 58,296,128.00 1.93
　　7 600058 五矿发展 2,399,703 56,177,047.23 1.86
　　8 600717 天津港 4,027,642 55,420,353.92 1.83
　　9 600880 博瑞传播 4,599,375 54,594,581.25 1.81
　　10 600697 欧亚集团 2,892,558 53,714,802.06 1.78
　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。
　　4. 报告期内股票投资组合的重大变动
　　（1） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占基金资产净值的比例（%）
　　1 000667 名流置业 254,338,385.17 5.27
　　2 000002 万 科Ａ 179,017,385.18 3.71
　　3 600428 中远航运 165,776,960.55 3.43
　　4 600028 中国石化 165,722,126.81 3.43
　　5 601166 兴业银行 153,360,182.54 3.18
　　6 600123 兰花科创 146,649,673.52 3.04
　　7 600000 浦发银行 144,728,126.21 3.00
　　8 601088 中国神华 143,710,218.71 2.98
　　9 600016 民生银行 137,194,812.90 2.84
　　10 000898 鞍钢股份 126,083,694.59 2.61
　　11 601318 中国平安 125,427,391.96 2.60
　　12 600030 中信证券 118,906,817.07 2.46
　　13 601919 中国远洋 116,640,883.95 2.42
　　14 601328 交通银行 109,089,476.03 2.26
　　15 600739 辽宁成大 104,183,394.03 2.16
　　16 601666 平煤天安 98,872,300.60 2.05
　　17 000402 金 融 街 95,655,734.18 1.98
　　18 600717 天 津 港 92,315,421.08 1.91
　　19 000983 西山煤电 92,281,743.93 1.91
　　20 600050 中国联通 88,436,884.10 1.83
　　（2） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占基金资产净值的比例（%）
　　1 600309 烟台万华 249,511,195.13 5.17
　　2 000002 万 科Ａ 242,010,629.81 5.01
　　3 600005 武钢股份 212,102,213.62 4.39
　　4 600036 招商银行 211,317,141.89 4.38
　　5 600000 浦发银行 210,848,826.29 4.37
　　6 600569 安阳钢铁 189,007,503.75 3.91
　　7 000667 名流置业 183,740,474.86 3.80
　　8 000001 深发展Ａ 179,613,663.40 3.72
　　9 601318 中国平安 163,738,149.87 3.39
　　10 000402 金 融 街 161,778,273.99 3.35
　　11 601919 中国远洋 152,380,128.90 3.16
　　12 600123 兰花科创 136,132,830.82 2.82
　　13 601328 交通银行 134,600,917.40 2.79
　　14 000651 格力电器 127,427,888.42 2.64
　　15 000898 鞍钢股份 122,379,030.43 2.53
　　16 000829 天音控股 121,236,884.61 2.51
　　17 600423 柳化股份 119,605,124.69 2.48
　　18 000568 泸州老窖 118,620,230.48 2.46
　　19 601628 中国人寿 111,780,772.38 2.31
　　20 601088 中国神华 111,708,322.14 2.31
　　21 600660 福耀玻璃 107,472,512.47 2.23
　　22 000655 金岭矿业 107,038,675.75 2.22
　　23 600428 中远航运 101,541,046.24 2.10
　　24 600030 中信证券 101,384,038.23 2.10
　　25 000069 华侨城Ａ 98,834,262.27 2.05
　　26 601666 平煤天安 97,766,565.54 2.02
　　（3） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
　　本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
　　5,714,748,692.67元 6,117,623,059.44元
　　注：卖出股票收入总额为清算金额。
　　5. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
　　本基金报告期末未持有债券。
　　6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　本基金报告期末未持有债券。
　　7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金报告期末未持有资产支持证券。
　　8. 投资组合报告附注
　　（1） 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
　　（2） 本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股"价值因子"与"成长因子"的权重比例，自下而上精选个股，没有特定的股票备选库。
　　（3） 本基金报告期末其他资产构成如下：
　　序号 名称 金额（元）
　　1 存出保证金 4,735,086.03
　　2 应收证券清算款 18,873,639.68
　　3 应收股利 0.00
　　4 应收利息 230,494.34
　　5 应收申购款 2,495,782.30
　　6 其他应收款 0.00
　　7 待摊费用 0.00
　　8 其他 0.00
　　9 合计 26,335,002.35
　　（4） 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
　　（5） 本基金在本报告期内持有的权证明细如下：
　　a. 股权分置改革被动持有：无。
　　b. 本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得发行人派发的认股权证情况如下：
　　权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
　　580018 中远CWB1 118,482.00 826,053.56
　　580019 石化CWB1 86,658.00 246,429.35
　　580022 国电CWB1 195,275.00 471,354.8
　　（6） 本基金报告期末未持有权证。
　　（7） 基金管理人于2008年3月3日通过代销机构申购本基金402,500元，申购费率为1.5%。基金管理人按照有关规定于2008年2月28日进行了公开披露。
　　第七章 基金份额持有人户数、持有人结构
　　1. 期末持有人户数及持有人结构列表如下：
　　基金名称 总持有人户数（户） 持有人户均持有基金份额（份） 机构投资人
　　持有份额（份） 个人投资人
　　持有份额（份） 机构投资人持有份额比例 个人投资人持有份额比例
　　动力组合 94,785 44,108.78 475,936,869.24 3,704,913,579.88 11.38% 88.62%
　　2. 期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况：
　　项 目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
　　基金管理公司持有本基金的所有从业人员 363,352.32 0.0120%
　　第八章 基金份额变动情况
　　1. 基金合同生效日基金总份额
　　单位：份
　　基金 基金合同生效日基金总份额
　　动力组合 535,410,310.23
　　2. 本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下：
　　单位：份
　　期初基金份额总额 1,877,695,943.68
　　期间基金总申购份额(包括转入份额) 4,108,510,375.84
　　期间基金总赎回份额(包括转出份额) 1,805,355,870.40
　　期末基金份额总额 4,180,850,449.12
　　第九章 重大事件揭示
　　1. 报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
　　2. 报告期内本基金管理人、基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
　　3. 报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。
　　4. 本基金的投资策略在报告期内未发生变更。
　　5. 本基金在报告期内进行了一次收益分配：
　　基金管理人按照2008年2月18日基金权益登记情况，将基金可分配收益向本基金基金份额持有人按每10份基金单位派发红利14.30元。
　　基金管理人已于2008年2月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。
　　6. 本基金未变更负责审计的会计师事务所。
　　7. 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未出现受监管部门稽查或处罚的情形。
　　8. 本基金租用证券交易单元情况：
　　报告期内，本基金共租用兴业证券、光大证券、申万证券、招商证券、长江证券、国泰君安、海通证券、中信建投、中信金通共9个交易专用席位。各券商专用席位交易和佣金情况如下：
　　（1） 本基金2008上半年度股票交易量和实付佣金情况如下：
　　序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例 佣金（元） 占佣金总量比例
　　1 兴业证券 1,715,660,223.88 14.94% 1,458,308.86 15.16%
　　2 光大证券 1,772,983,351.70 15.44% 1,440,561.09 14.98%
　　3 申万证券 916,703,102.89 7.98% 779,192.01 8.10%
　　4 招商证券 1,277,669,247.45 11.13% 1,038,113.38 10.79%
　　5 长江证券 1,574,954,276.06 13.72% 1,338,699.26 13.92%
　　6 国泰君安 2,142,421,046.37 18.66% 1,821,041.85 18.93%
　　7 海通证券 734,073,673.47 6.39% 596,440.34 6.20%
　　8 中信建投 490,513,130.91 4.27% 416,935.74 4.33%
　　9 中信金通 857,723,969.37 7.47% 729,053.76 7.58%
　　合计 11,482,702,022.10 100.00% 9,618,346.29 100.00%
　　（2） 本基金2008上半年度债券和国债回购交易量情况如下：
　　序号 券商名称 债券交易量（元） 占交易量比例 回购交易量（元） 占交易量比例
　　1 兴业证券 1,990,455.40 14.09% 0.00 0.00%
　　2 光大证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
　　3 申万证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
　　4 招商证券 3,763,847.91 26.65% 0.00 0.00%
　　5 长江证券 1,727,027.80 12.23% 0.00 0.00%
　　6 国泰君安 0.00 0.00% 0.00 0.00%
　　7 海通证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
　　8 中信建投 0.00 0.00% 0.00 0.00%
　　9 中信金通 6,642,738.00 47.03% 0.00 0.00%
　　合计 14,124,069.11 100.00% 0.00 0.00%
　　（3） 本基金2008上半年度权证交易量情况如下：
　　序号 券商名称 权证交易量（元） 占总交易量比例
　　1 兴业证券 769,393.10 18.01%
　　2 光大证券 2,006,695.60 46.97%
　　3 申万证券 0.00 0.00%
　　4 招商证券 0.00 0.00%
　　5 长江证券 1,319,664.32 30.89%
　　6 国泰君安 0.00 0.00%
　　7 海通证券 0.00 0.00%
　　8 中信建投 0.00 0.00%
　　9 中信金通 176,859.52 4.14%
　　合计 4,272,612.54 100.00%
　　9. 根据基金管理人与中银国际证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中银国际证券自 2008年4月11日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、先进成长基金、收益增长基金和本基金。
　　基金管理人已于2008年4月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
　　10. 根据基金管理人与恒泰证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，恒泰证券自 2008年4月14日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、先进成长基金、收益增长基金、本基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
　　基金管理人已于2008年4月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
　　11. 根据基金管理人与中信银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中信银行自 2008年4月14日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、先进成长基金、收益增长基金、本基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
　　基金管理人已于2008年4月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
　　12. 基金管理人对电话系统进行升级、更新，并在对新的办公电话及传真予以公告后于2008年6月10日正式启用，原总公司总机自该日起停止使用。
　　基金管理人已于2008年6月2日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
　　13. 根据基金管理人与交通银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，交通银行自2008年6月26日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、先进成长基金、收益增长基金、本基金、现金宝货币市场基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
　　基金管理人已于2008年6月24日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司
　　2008年8月26日