国投创新：2008年半年度报告

　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行股份有限公司 送出日期：2008 年8 月25 日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人--中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年8 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告的财务数据未经审计。

　　目 录

　　一、基金简介........................................................................................ 4二、主要财务指标和基金净值表现................................................... 7三、管理人报告.................................................................................... 8四、托管人报告...................................................................................11五、财务会计报告（未经审计）..................................................... 12六、基金投资组合报告（截止2008 年6 月30 日）..................... 27七、基金份额持有人户数、持有人结构......................................... 35八、基金管理公司从业人员投资基金的情况................................. 35九、开放式基金份额变动................................................................. 35十、重大事件揭示.............................................................................. 36十一、备查文件目录............................................................................. 38

　　一、 基金简介

　　（一）基金名称：国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金简称：国投瑞银创新基金基金代码：121005 深交所行情代码：161205 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006 年11 月15 日期末基金份额总额：3,206,775,288.59份

　　（二）基金投资目标通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资产的长期稳定增值。基金投资策略本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。 1、战略资产配置 本基金战略资产配置比例遵循以下原则：

　　（1） 股票组合投资比例：60－95％；

　　（2） 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5％－40％；其

　　中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5％。 2、股票投资管理 本基金的股票投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主。

　　全面考量公司基本面。本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。

　　企业的创新属性评价。本基金通过研究企业的R&D投入和创新行为，来衡量企业是否具有创新型企业属性。创新行为包括技术创新、产品或服务创新、商业模式创新、需求创新、流程创新和管理创新等。

　　（3）本基金借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS Global AM 在全球使用了20多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率，得到各

　　阶段现金流的现值总和，即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。

　　Global AM 全球股票研究经验，评估股票投资价值，考量分析师最有价值的研究成果，在充分评估风险的基础上，构建（及调整）股票模拟组合。

　　（5）风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前，模拟组合需经风险考量和风险调整。国投瑞银借鉴GERS等风险管理系统技术，对模拟组合（事前）和实际投资组合（事后）进行风险评估、绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。

　　3、债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。

　　评估债券价值。债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium Yield Curves）。

　　选择投资策略。债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同时期，以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略，取决于债券组合允许的风险程度。

　　（3）构建（及调整）债券组合。债券策略组将借鉴UBS Global AM 债券研究方法，凭借各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券模拟组合。

　　债券策略组每周开会讨论及调整债券模拟组合，买入低估债券，卖出高估债券。同时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。

　　（4）风险管理与归因分析。国投瑞银借鉴UBS Global AM 全球固定收益证券风险管理系统（GFIRS）方法管理债券组合风险。GFIRS方法关注组合风险来源，包括久期、剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇率风险等。

　　4、权证投资策略

　　考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。

　　（2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”

　　以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 基金业绩比较基准业绩比较基准＝中信标普300 指数×80% +中信标普全债指数×20% 风险收益特征本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。 （三） 基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司

　　UBS SDIC Fund Management Company Limited 注册及办公地址：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层邮政编码：518035法定代表人：施洪祥信息披露负责人：苏日庆联系电话：400-880-6868传真：(0755)82904048 电子邮箱：service@ubssdic.com

　　（四）基金托管人名称：中国光大银行股份有限公司注册及办公地址：北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦邮政编码：100045法定代表人：唐双宁信息披露负责人：张建春联系电话：(010)68560675传真：(010)68560661电子邮箱：zjc@cebbank.com

　　（五）本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com 本基金半年度报告置备地点：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层

　　（六）注册登记机构名称：国投瑞银基金管理有限公司办公地址：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层

　　二、 主要财务指标和基金净值表现（一） 主要财务指标（未经审计）

　　单位：人民币元

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　　序号 主要财务指标 2008-01-01至2008-06-30

　　1 本期利润 -2,042,318,617.96

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 145,861,464.43

　　3 加权平均份额本期利润 -0.5756

　　4 期末可供分配利润 1,371,126,684.81

　　5 期末可供分配份额利润 0.4276

　　6 期末基金资产净值 3,302,223,077.79

　　7 期末基金份额净值 1.0298

　　8 加权平均净值利润率 -41.79%

　　9 本期份额净值增长率 -35.91%

　　10 份额累计净值增长率 91.73%

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　　注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二） 基金净值表现

　　1. 国投瑞银创新基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　2. 国投瑞银创新基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④

　　准差② 益率③ 标准差④

　　过去1个月 -17.52% 2.34% -17.58% 2.69% 0.06% -0.35%

　　过去3个月 -19.50% 2.35% -20.62% 2.62% 1.12% -0.27%

　　过去6个月 -35.91% 2.32% -38.43% 2.45% 2.52% -0.13%

　　过去1年 -11.29% 2.11% -18.54% 2.10% 7.25% 0.01%

　　自基金合同生效起至今 91.73% 2.13% 67.62% 2.03% 24.11% 0.10%

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　　230%

　　180%

　　130%

　　80% 30% -20% 06-11-15 07-4-12 07-9-7 08-2-2 08-6-29

　　

　　

　　基金创新基金基准

　　注：1、截至本报告期末各投资组合比例分别为股票投资占基金净值比例78.11% ，债券投资占基金净

　　值比例为0.01 ％，权证投资占基金净值比例为0%，现金和到期日不超过1 年的政府债券占

　　基金净值比例9.95% ， 符合基金合同的相关规定。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　三、 管理人报告

　　（一） 基金管理人及基金经理简介

　　国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），前身中融基金管理有限公司于2002年6月成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳，2005年6月重组为合资基金管理公司。公司股东为国投信托有限公司（持股比例51%，系国家开发投资公司的全资子公司）和瑞士银行股份有限公司（持股比例49%）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工100人,其中59人具有硕士或博士学位。截止2008年6月底，公司管理八只基金，包括七只开放式基金和一只创新型证券投资基金。

　　Jin Yi（靳奕）女士，澳大利亚籍，新南威尔士大学工商管理硕士，美国投资管理研究协会（CFA Institute）会员，美国特许金融分析师（CFA）资格，11年证券投资与研究从业经验。曾任职于华晨中国控股有限公司、澳大利亚西太平洋银行、BT资产管理集团和招商基金管理有限公司。2006年10月加入国投瑞银基金管理有限公司，任研究部总监。自2007年2月起任本基金基金经理。 （二） 基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三） 基金经理工作报告

　　1、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　2008年上半年，伴随国际油价、大宗商品价格的持续攀升，国内CPI、PPI也大幅上涨，随着宏观紧缩措施的不断出台、大小非的大量减持以及周边股市受到美国次债风波大幅度下跌的影响，A股市场的股票指数呈现大幅走低的态势。以上证指数为例，从年初最高5,522点一路下跌至2,736点，跌幅达50.4%，其间，四月份在监管部门出台一系列利好组合拳的情况下（包括调降印花税、出台规范大小非解禁后流通的指导意见），股票市场在3,000点出现反弹，但反弹幅度也仅20%，股票市场整个上半年几乎是呈现单边下跌走势。在行业表现上，以金融、地产、航空、钢铁和有色等指数权重类股票价格出现了较大幅度的调整，农业股、消费类和以煤炭为代表的能源类个股表现相对较为抗跌。可持续的市场热点主要集中在农业、新能源、上游稀缺资源、煤化工和通信设备制造等少数板块上，其间也穿插了奥运、创业板、期货概念等主题投资热点。

　　截止报告期末，本基金份额净值为1.0298元，本报告期份额净值增长率为-35.91%，同期业绩比较基准收益率为-38.43%。上半年本基金下跌幅度低于业绩基准。策略上，由于企业盈利面临的成本上升压力，以及高通胀下持续紧缩货币的预期，基金适度降低了仓位，并加大了在零售，消费板块的配置。原因是在通胀环境中，这些行业较少受到成本压力对利润的挤压，而一定限度内的物价上涨对收入增长具有一定推动作用。我们也维持了对煤炭股的超配，对煤化工和特色化工公司的超配也对组合起到了较大贡献。对组合负贡献较大的是超配商用车板块，由于油价和钢铁等原材料价格大幅上涨，给该板块的企业带来销售和成本压力，市场悲观的预期令股价大幅下跌。我们仍然看好所持有公司在行业中的竞争力，其较高的毛利率水平增强抵御成本压力能力，目前估值水平具有吸引力。

　　2、宏观经济、证券市场及行业走势展望

　　展望下半年，我们认为，由于去年下半年的高基数使今年下半年通胀数据缓解。CPI从五月份的7.7%下降到六月份7.1%，连续两个月出现环比下降，而历史数据显示由于食品和服务在CPI中的占比高，以及制造业自我消化部分成本压力，PPI向CPI传导幅度有限；近期国家高层领导人到各地考察调研，说明政策制定者的注意力开始转向就业、房地产市场波动、金融市场稳定、出口减速等。但是，由于成品油、电价调整还有较大空间，上游原材料供给缺口短期内仍将存在，政府需要保持紧缩预期以稳定投资和物价，不能期望货币政策会大幅放松。我们认为中国经济目前遇到的困难与深度陷入次贷危机的美国不同，中国政府有很多手段，比如可以通过适度放松信贷、调整税收政策、放慢人民币升值、拓宽房地产开发商和中小企业融资渠道等方式保持经济平稳增长。中国政府对经济的及时调控可以避免出现类似越南超出25%的恶性通胀。油价冲高回落有利于避免恶性通胀和经济硬着陆。中国经济长期增长的预期不变，短期的调整和波动是正常的。如果适度政策调控能使我国经济避免硬着陆，通胀维持在可控范围，中国股市可期望较快恢复健康增长，我们将紧密关注中央政策取向的变化以及对股票市场的可能影响。其次，在油价高企和需求回落的经济环境中，高耗能产业的盈利空间将受到挤压，行业利润由中下游向上游集中，但上游资源的估值有逐渐下移的压力。上市公司的成本传导能力、所处产业景气周期的位置是估值的关键。整体看，上市公司估值将逐渐向中长期潜在增长水平回归；最后，股票指数经过上半年的大幅下跌后，市场的估值开始变得逐步有吸引力，我们会着力优化资产配置结构，高度重视产业景气轮动的规律，积极寻找景气周期运行中先导产业的投资机会，注重“自下而上”的选股方法，精选投资价值被严重低估、未来成长空间广阔、具备卓越管理能力的行业龙头公司。投资策略上，我们将维持组合兼具防御性和进攻性的结构，继续挖掘质量优异，价值被低估的成长型公司。

　　（四）公平交易、异常交易说明以及投资风格相似的投资组合业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，并通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本基金报告期内的投资收益与公司管理的投资风格相似的其他投资组合收益比较也未见异常，有关收益数据如下：

　　

　　四、 托管人报告

　　中国光大银行根据《证券投资基金法》及相关法规、《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》，托管国投瑞银创新动力股票型证券投资基金（以下简称国投瑞银创新基金）。

　　2008 年上半年，中国光大银行在国投瑞银创新基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。

　　2008 年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司进行了监督。报告期内，基金运作合法合规，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人依法对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零八年半年度报告”进行了审核，报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。

　　中国光大银行 投资与托管业务部

　　2008年8月22日

　　五、 财务会计报告（未经审计）

　　（一） 半年度会计报表

　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金 资产负债表 2008年6月30日

　　人民币元

　　资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　银行存款 5.(1) 324,791,952.77 853,954,176.48 结算备付金 3,865,300.35 1,273,587.79 存出保证金 840,420.97 1,870,591.76 交易性金融资产 5.(2) 2,579,452,462.99 5,447,389,148.50 其中：股票投资 5.(2) 2,579,279,784.87 5,447,389,148.50 债券投资 5.(2) 172,678.12 -

　　资产支持证券投资 ----衍生金融资产 ----买入返售金融资产 ----应收证券清算款 399,482,215.00 --应收利息 5.(3) 167,414.40 259,749.61 应收股利 357,232.28 --应收申购款 1,154,895.68 3,959,338.03 其他资产 --

　　资产合计 3,310,111,894.44 6,308,706,592.17

　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金

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　　资产负债表（续）2008年6月30日人民币元

　　负债附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融 573,439.334,521,097.25753,516.191,073, 125,015,649.7918,526,716.417

　　资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬4. 733.47967,030.417,888,816.65 ,459,038.191,243,173.051,673

　　(4)应付托管费4.(4)应付交易费用5.(4)应付税费应 ,728.42935,615.55154,853,921

　　付利息应付利润其他负债5.(5)负债合计 .41

　　所有者权益

　　实收基金5.(6)未分配利润所有者权益合计 1,931,096,392.981,371,126,684.813,302, 2,306,222,796.973,847,629,87

　　223,077.79 3.796,153,852,670.76

　　负债和所有者权益总计 3,310,111,894.44 6,308,706,592.17

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　　附注：基金份额净值1.0298，基金份额总额3,206,775,288.59份（拆分后）。

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　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金

　　利润表

　　自2008年1月1日至2008年6月30日期间

　　人民币元

　　2008-01-01 2007-01-01

　　项目附注至2008-06-30 至2007-06-30

　　一、收入：-1,990,330,776.41 1,916,729,332.67

　　1．利息收入3,561,644.84 2,616,257.30

　　其中：存款利息收入3,561,381.76 2,616,257.30

　　债券利息收入263.08

　　资产支持证券利息收入

　　买入返售金融资产收入

　　2．投资收益192,933,712.17 1,170,430,718.76

　　其中：股票投资收益5.(7)175,974,981.34 1,142,585,635.40

　　债券投资收益

　　资产支持证券投资收益

　　衍生工具收益

　　股利收益16,958,730.83 27,845,083.36

　　3．公允价值变动收益5.(8)-2,188,180,082.39 738,526,674.97

　　4.其他收入5.(9)1,353,948.97 5,155,681.64

　　二、费用：51,987,841.55 60,016,770.62

　　1．管理人报酬4.(4)36,626,543.08 29,715,270.71

　　2．托管费4.(4)6,104,423.84 4,952,545.15

　　3．交易费用5.(10)9,039,071.59 25,141,254.88

　　4.利息支出

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　5．其他费用5.(11)217,803.04 207,699.88

　　三、利润总额-2,042,318,617.96 1,856,712,562.05

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　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零八年半年度报告

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　　国投瑞银创新动力股票型证券投资基金

　　所有者权益（基金净值）变动表自2008年1月1日至2008年6月30日期间人民

　　币元

　　项目 附注 实收基金 2008-01-01至20 实收 2007-01-01 所有者权益合计

　　08-06-30未分配 基金 至2007-06-

　　利润所有者权益 30未分配利

　　合计 润

　　一、期初所 2,306,22 3,847,629, 6,153, 1,565,950 471,83 2,037

　　有者权益（ 2,796.97 873.79-2,0 852,67 ,014.781, 8,128. ,788,

　　基金净值） -375,126 42,318,617 0.76-2 593,033,0 371,85 143.1

　　二、本期经 ,403.99 .96-434,18 ,042,3 17.13 6,712, 51,85

　　营活动产生 4,571.02 18,617 562.05 6,712

　　的基金净值 .96-80 1,137, ,562.

　　变动数（本 9,310, 155,95 052,7

　　期净利润） 975.01 2.79 30,18

　　三、本期基 8,969

　　金份额交易 .92

　　产生的基金

　　净值变动数

　　其中：1.基 183,989, 275,644,77 459,63 3,927,833 2,926, 6,854

　　金申购款 815.99 2.36 4,588. ,587.04 818,17 ,651,

　　35 6.72 763.7

　　6

　　2.基金赎回 -559,116 -709,829,3 -1,268 -2,334,80 -1,789 -4,12

　　款 ,219.98 43.38 ,945,5 0,569.91 ,662,2 4,462

　　63.36 23.93 ,793.

　　84

　　四、本期向 -136,6 -136,

　　基金份额持 86,008 686,0

　　有人分配利 .46 08.46

　　润产生的基

　　金净值变动

　　数

　　五、期末所 1,931,09 1,371,126, 3,302, 3,158,983 3,329, 6,488

　　有者权益（ 6,392.98 684.81 223,07 ,031.91 020,63 ,003,

　　基金净值） 7.79 4.75 666.6

　　6

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　　- 15 -

　　（二） 会计报表附注

　　1. 主要会计政策及会计估计

　　本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本基金按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间的财务报表项目进行了追溯调整。

　　2. 税项

　　印花税

　　根据财政部、国家税务总局《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行3‰调整为1‰。

　　3. 重大会计差错及更正

　　本报告期内未发生重大会计差错。

　　4. 关联方关系及其交易

　　(1)关联方关系

　　企业名称 与本基金的关系国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记人、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 国投信托有限公司 基金管理人股东 瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 基金管理人股东 瑞银证券有限责任公司 基金管理人股东的关联机构、基金代销机构

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　通过关联方交易单元进行的交易

　　与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金于报告期内并未与关联方进行银行间债券（含回购）交易。

　　(4)基金管理人及托管人报酬

　　本基金于报告期内未通过关联方交易单元进行的交易。 A. 基金管理人报酬-基金管理费

　　(a). 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下： H=E×1.5%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值

　　(b). 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 期初余额本期计提本期支付期末余额2008-01-01 至2008-06-307,459,038.19 36,626,543.08 39,564,484.02 4,521,097.25 2007-01-01 至2007-06-302,310,849.36 29,715,270.71 23,626,718.74 8,399,401.33

　　B. 基金托管人报酬－基金托管费

　　(a). 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值

　　(b). 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

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　　期初余额 本期计提 本期支付 期末余额

　　2008-01-01至2008-06-30 1,243,173.05 6,104,423.84 6,594,080.70 753,516.19

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　　2007-01-01 至2007-06-30 385,141.56 4,952,545.15 3,937,786.50 1,399,900.21

　　（5） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：

　　2008-06-30 2007-12-31 银行存款余额 324,791,952.77 853,954,176.48

　　2008-01-01 2007-01-01 至008-06-30至2007-06-30

　　银行存款产生的利息收入 3,496,373.16 2,320,827.48

　　（6）关联方持有基金份额

　　本基金之管理人、托管人及管理人股东及其控制的机构于本报告期间均未持有本基金份额。

　　5. 会计报表重要项目说明（单位：人民币元）

　　(1) 银行存款 项目 2008年6月30日

　　活期存款 324,791,952.77

　　报告期内本基金未投资于定期存款。

　　(2) 交易性金融资产 2008年6月30日

　　项目

　　成本公允价值估值增值

　　股票投资 2,828,511,344.28 2,579,279,784.87 -249,231,559.41 债券投资 162,200.00 172,678.12 10,478.12 其中：交易所市场 162,200.00 172,678.12 10,478.12

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　银行间市场

　　合计 2,828,673,544.28 2,579,452,462.99-249,221,081.29

　　(3)应收利息项目 2008年6月30日

　　应收银行存款利息应收结算备付金利息应收债券利息应收申购款利息应 143,873.911,565.46263.08132.1221,579.83

　　收赎回款利息

　　合计 167,414.40

　　(4)应付交易费用项目 2008年6月30日

　　应付佣金其中：申银万国证券股份有限公司中国国际金融有限公司招商 1,073,733.47187,184.96585,460.69301,087.82

　　证券股份有限公司

　　合计 1,073,733.47

　　(5)其他负债项目 2008年6月30日

　　应付券商交易单元保证金预提审计费预提信息披露费应付赎回费其他 750,000.0059,672.34149,179.942,075.121,652.25

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　预提银行间债券账户维护费 4,450.76

　　合计(6)实收基金项目 967,030.412008-01-01至2008-06-30份额（份）金额

　　期初实收基金加：本期申购（含转入）其中：基金分红再 3,829,711,223.60305,533,356.27928 2,306,222,796.97183,989,815.9

　　投资减：本期赎回（含转出） ,469,291.28 9559,116,219.98

　　期末余额 3,206,775,288.59 1,931,096,392.98

　　(7)股票投资收益项目 2008-01-01至2008-06-30

　　卖出股票成交总额减：卖出股票成本总额 1,867,648,672.391,691,673,691.05

　　股票投资收益 175,974,981.34

　　(8)公允价值变动损益项目 2008-01-01至2008-06-30

　　交易性金融资产其中：股票投资债券投资 -2,188,180,082.39-2,188,190,560.5110,478.12

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　　合计

　　(9) 其他收入 项目

　　赎回费收入 转换费收入

　　合计

　　(10) 交易费用

　　-2,188,180,082.39

　　2008-01-01 至2008-06-30

　　1,352,692.89 1,256.08

　　1,353,948.97

　　本报告期间发生的交易费用均为交易所交易费用。

　　(11) 其他费用

　　项目

　　信息披露费 审计费用 债券托管账户维护费

　　合计

　　6. 报告期末流通转让受到限制的基金资产 2008-01-01 至2008-06-30

　　149,179.94 59,672.34 8,950.76

　　217,803.04

　　(1) 期末持有的因认购新发或增发证券而流通受限证券明细

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　　证券 证券 成功认购日 可流通日

　　代码 名称 （年/月/日）（年/月/日）

　　立立

　　002257 电子 2008/6/30

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　　流通受 认购 期末估 数量 期末成本 期末估值

　　限类型 价格 值单价 （股） 总额（元） 总额（元）

　　认购新发 21.81 21.81 14,500 316,245.00 316,245.00

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　利尔 认购 002258 化学 2008/6/30 2008/7/8 新发 16.06 16.06 9,000 144,540.00 144,540.00

　　合计 460,785.00 460,785.00

　　(2) 期末持有的因重大信息披露而流通受限的股票明细

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　　股票 股票 停牌日期 期末 复牌日期 复牌 期末 期末

　　数量

　　代码 名称 （年/月/日）估值单价（年/月/日）开盘单价 成本总额 估值总额

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　　600096云天化 2008/3/24 61.60 465,167 10,360,864.85 28,654,287.2

　　0

　　招商

　　000024 地产 2008/6/30 14.94 2008/7/1 13.96 1,718,913 34,610,515.43 25,680,560.2

　　2

　　盐湖

　　000792 钾肥 2008/6/26 88.12 601,203 16,581,827.2 52,978,008.36

　　8

　　合计 61,553,207.5 107,312,855.78

　　6

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　　7. 风险管理

　　风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。

　　信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。

　　流动性风险

　　- 22 -

　　流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购特定金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。一般地，本基金所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。

　　(4)市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　1. 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资组合的比例范围为：投资于股票、债券的比例不低于基金资产的80%，股票投资60%-95%，现金加一年期短债不低于5%，固定收益投资比率0-40%。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。正数表示可能增加基金利润总额和净值，负数表示可能减少基金利润总额和净值。

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　　2008年6月30日 2007年12月31日

　　公允价值 占基金资产净值的比 公允价值 占基金资产净

　　例 值的比例

　　交易性金融资产 2,579,452,462.99 78.11% 5,447,389,148.50 88.52%

　　-股票投资-债券投资 2,579,279,784.87172,67 78.11%0.01% 5,447,389,148.50 88.52%

　　8.12

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　　2008年6月30日

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　　业绩比较基准 增加/（减少） 对利润总额的影响 对净值的影响

　　％

　　中信标普300指数

　　*80%+中信标普全债 +5 173,360,886.83 173,360,886.83

　　指数*20%

　　中信标普300指数

　　*80%+中信标普全债 -5 -173,360,886.83 -173,360,886.83

　　指数*20%

　　2007年12月31日

　　业绩比较基准 增加/（减少） 对利润总额的影响 对净值的影响

　　％

　　中信标普300指数

　　*80%+中信标普全债 +5 350,769,602.23 350,769,602.23

　　指数*20%

　　中信标普300指数

　　*80%+中信标普全债 -5 -350,769,602.23 -350,769,602.23

　　指数*20%

　　2.利率风险

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　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款及结算备付金等。 本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞士银行全球资产管理公司GRS系统中的全球固定收益证券风险管理系统（GFIRS方法），结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　2008年6月30日1年以内 1至5年5年以上 不计息 合计

　　资产 银行存款 324,791,952.77 ------324,791,952.77 结算备付金 3,865,300.35 ------3,865,300.35 存出保证金 ------840,420.97 840,420.97 交易性金融资产 172,678.12 ----2,579,279,784.87 2,579,452,462.99 应收证券清算款 ------399,482,215.00 399,482,215.00 应收利息 ------167,414.40 167,414.40 应收股利 ------357,232.28 357,232.28 应收申购款 49,701.79 ----1,105,193.89 1,154,895.68 资产总计 328,879,633.03 ----2,981,232,261.41 3,310,111,894.44

　　负债 应付赎回款 573,439.33 ------573,439.33 应付管理人报酬 ------4,521,097.25 4,521,097.25

　　应付托管费 ------753,516.19 753,516.19 应付交易费用 ------1,073,733.47 1,073,733.47 其他负债 ------967,030.41 967,030.41 负债总计 573,439.33 ----7,315,377.32 7,888,816.65

　　利率敏感度缺口 328,306,193.70 ----2,973,916,884.09 3,302,223,077.79

　　2007年12月31日 1年以内 1至5年5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 853,954,176.48 ------853,954,176.48 结算备付金 1,273,587.79 ------1,273,587.79 存出保证金 ------1,870,591.76 1,870,591.76 交易性金融资产 ------5,447,389,148.50 5,447,389,148.50 应收利息 ------259,749.61 259,749.61 应收申购款 196,421.47 ----3,762,916.56 3,959,338.03 资产总计 855,424,185.74 ----5,453,282,406.43 6,308,706,592.17

　　负债 应付证券清算款 125,015,649.79 125,015,649.79 应付赎回款 18,526,716.41 ------18,526,716.41 应付管理人报酬 ------7,459,038.19 7,459,038.19 应付托管费 ------1,243,173.05 1,243,173.05 应付交易费用 ------1,673,728.42 1,673,728.42 其他负债 ------935,615.55 935,615.55 负债总计 18,526,716.41 ----136,327,205.00 154,853,921.41

　　利率敏感度缺口 836,897,469.33 ----5,316,955,201.43 6,153,852,670.76

　　于2008年6月30日，本基金持有的交易性债券投资占基金资产净值的比例为0.01%，因此若除市场价格和汇率外的其他市场因素变化导致本基金持有的交易性债券的公允价值变动5%而其他市场变量保持不变，则本基金资产净值无重大变动。

　　3. 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

　　8. 比较数据 2007年7月1日首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重述。

　　按企业会计准则的要求，对期间净损益的影响情况如下： 2007年1月1日

　　项目

　　至2007年6月30日止 净损益 按原会计准则列报的金额 1,118,185,887.08

　　金融资产公允价值变动的调整数738,526,674.97按新会计准则列报的金额 1,856,712,562.05

　　根据上述追溯调整，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现利得平准金现按企业会计准则直接记入" 未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。

　　六、 基金投资组合报告（截止2008 年6 月30 日）

　　（一） 基金资产组合情况

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　　资产项目 期末金额（元） 占基金总资产的比例（%）

　　股票合计（市值） 2,579,279,784.87 77.92

　　债券合计（市值） 172,678.12 0.01

　　权证合计（市值）

　　银行存款和清算备付金合计 328,657,253.12 9.93

　　其他资产合计 402,002,178.33 12.14

　　资产总计 3,310,111,894.44 100.00

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　　（二） 按行业分类的股票投资组合

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　　行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)

　　A农、林、牧、渔业

　　B采掘业 357,244,571.12 10.82

　　C制造业 1,009,791,906.65 30.58

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)

　　C0食品、饮料 124,100,511.86 3.76

　　C1纺织、服装、皮毛

　　C2木材、家具

　　C3造纸、印刷 10,006,243.50 0.30

　　C4石油、化学、塑胶、塑料 187,121,241.54 5.67

　　C5电子 5,729,689.50 0.17

　　C6金属、非金属 147,981,094.83 4.48

　　C7机械、设备、仪表 533,260,325.42 16.15

　　C8医药、生物制品 1,592,800.00 0.05

　　C99其他制造业

　　D电力、煤气及水的生产和供应业

　　E建筑业 2,882,880.00 0.09

　　F交通运输、仓储业 53,240,976.93 1.61

　　G信息技术业 0.00 0.00

　　H批发和零售贸易 451,236,881.70 13.66

　　I金融、保险业 474,603,937.92 14.37

　　J房地产业 85,766,007.64 2.60

　　K社会服务业 35,720,098.96 1.08

　　L传播与文化产业 43,972,379.39 1.33

　　M综合类 64,820,144.56 1.96

　　合计 2,579,279,784.87 78.11

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　　（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例

　　(%)

　　1 600036 招商银行 10,408,541 243,768,030.22 7.38

　　2 002024 苏宁电器 5,799,690 239,527,197.00 7.25

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　3 000651 格力电器 4,063,226 127,178,973.80 3.85

　　4 000987 广州友谊 4,046,355 108,442,314.00 3.28

　　000157 中联重科 6,458,686 89,452,801.10 2.71

　　6 600000 浦发银行 3,711,461 81,652,142.00 2.47

　　7 000568 泸州老窖 2,341,626 70,459,526.34 2.13

　　8 600066 宇通客车 5,023,301 66,659,204.27 2.02

　　9 600031 三一重工 2,339,077 65,049,731.37 1.97

　　600858 银座股份 2,203,268 64,820,144.56 1.96

　　11 000759 武汉中百 6,359,509 61,432,856.94 1.86

　　12 601088 中国神华 1,579,611 59,345,985.27 1.80

　　13 000983 西山煤电 1,087,142 54,357,100.00 1.65

　　14 601166 兴业银行 2,112,652 53,809,246.44 1.63

　　000937 金牛能源 1,205,682 53,267,030.76 1.61

　　16 000792 盐湖钾肥 601,203 52,978,008.36 1.60

　　17 600585 海螺水泥 1,313,559 52,529,224.41 1.59

　　18 000550 江铃汽车 5,900,359 51,628,141.25 1.56

　　19 600583 海油工程 2,280,066 49,682,638.14 1.50

　　600519 贵州茅台 322,896 44,746,927.68 1.36

　　21 600423 柳化股份 2,951,802 44,424,620.10 1.35

　　22 600880 博瑞传播 3,704,497 43,972,379.39 1.33

　　23 600019 宝钢股份 4,929,055 42,932,069.05 1.30

　　24 600123 兰花科创 1,558,382 39,427,064.60 1.19

　　600350 山东高速 6,895,772 35,720,098.96 1.08

　　26 600030 中信证券 1,417,062 33,896,123.04 1.03

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　　27 600309 烟台万华 1,717,084 32,160,983.32 0.97

　　28 601318 中国平安 599,997 29,555,852.22 0.90

　　29 600582 天地科技 1,223,564 28,973,995.52 0.88

　　30 600596 新安股份 475,824 28,758,802.56 0.87

　　31 600096 云天化 465,167 28,654,287.20 0.87

　　32 000002 万科Ａ 3,038,283 27,374,929.83 0.83

　　33 000581 威孚高科 3,054,546 26,238,550.14 0.79

　　34 600325 华发股份 2,463,278 26,184,645.14 0.79

　　35 000024 招商地产 1,718,913 25,680,560.22 0.78

　　36 600859 王府井 630,917 24,214,594.46 0.73

　　37 601006 大秦铁路 1,750,000 23,817,500.00 0.72

　　38 000933 神火股份 673,482 23,571,870.00 0.71

　　39 600547 山东黄金 426,776 22,000,302.80 0.67

　　40 000527 美的电器 1,516,020 18,116,439.00 0.55

　　41 601939 建设银行 3,000,000 17,730,000.00 0.54

　　42 000528 柳工 854,255 16,444,408.75 0.50

　　43 000709 唐钢股份 1,490,383 15,872,578.95 0.48

　　44 600009 上海机场 981,616 15,529,165.12 0.47

　　45 600997 开滦股份 383,700 15,340,326.00 0.46

　　46 000410 沈阳机床 2,028,421 14,766,904.88 0.45

　　47 601398 工商银行 2,861,400 14,192,544.00 0.43

　　48 600348 国阳新能 297,180 13,405,789.80 0.41

　　49 600971 恒源煤电 502,107 12,803,728.50 0.39

　　50 600026 中海发展 596,593 11,866,234.77 0.36

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　　51 600511 国药股份 422,958 11,462,161.80 0.35

　　52 000878 云南铜业 592,641 10,596,421.08 0.32

　　53 600022 济南钢铁 999,922 10,269,198.94 0.31

　　54 000718 苏宁环球 606,439 10,006,243.50 0.30

　　55 600005 武钢股份 1,000,000 9,760,000.00 0.30

　　56 600305 恒顺醋业 1,003,844 8,894,057.84 0.27

　　57 600268 国电南自 630,180 8,589,353.40 0.26

　　58 000800 一汽轿车 1,077,674 8,556,731.56 0.26

　　59 601699 潞安环能 198,096 7,628,676.96 0.23

　　60 600533 栖霞建设 816,755 6,525,872.45 0.20

　　61 600508 上海能源 370,113 6,414,058.29 0.19

　　62 600361 华联综超 341,150 6,157,757.50 0.19

　　63 600660 福耀玻璃 951,280 6,021,602.40 0.18

　　64 002106 莱宝高科 373,341 5,413,444.50 0.16

　　65 600690 青岛海尔 597,147 5,278,779.48 0.16

　　66 600202 哈空调 494,130 4,906,710.90 0.15

　　67 601186 中国铁建 308,000 2,882,880.00 0.09

　　68 000088 盐田港 272,591 2,028,077.04 0.06

　　69 600085 同仁堂 80,000 1,592,800.00 0.05

　　70 600806 昆明机床 120,000 1,419,600.00 0.04

　　71 002257 立立电子 14,500 316,245.00 0.01

　　72 002258 利尔化学 9,000 144,540.00 0.00

　　合 计 2,579,279,784.87 78.11

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　　（四） 股票投资组合的重大变动(2008-1-1 至2008-6-30 期间)

　　1．累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）

　　600036 招商银行 103,732,710.88 1.69

　　601088 中国神华 79,780,141.35 1.30

　　000937 金牛能源 57,817,178.66 0.94

　　002024 苏宁电器 57,602,847.45 0.94

　　000002 万科Ａ 50,629,637.87 0.82

　　000983 西山煤电 47,758,433.05 0.78

　　000024 招商地产 42,217,562.87 0.69

　　601318 中国平安 34,249,518.85 0.56

　　600518 康美药业 33,892,383.38 0.55

　　600031 三一重工 32,473,322.63 0.53

　　000568 泸州老窖 32,468,631.95 0.53

　　601006 大秦铁路 30,659,245.78 0.50

　　601166 兴业银行 29,041,226.31 0.47

　　600585 海螺水泥 28,557,107.92 0.46

　　600325 华发股份 27,942,125.55 0.45

　　000933 神火股份 25,549,134.54 0.42

　　000528 柳工 24,025,705.36 0.39

　　601939 建设银行 22,947,681.94 0.37

　　600582 天地科技 22,676,954.74 0.37

　　600547 山东黄金 21,057,922.98 0.34

　　合计 805,079,474.06 13.08

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　　2．累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

　　3．买入股票成本总额及卖出股票收入总额

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　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）

　　1 000002 万科Ａ 199,753,417.99 3.25

　　2 600423 柳化股份 176,479,354.32 2.87

　　3 601166 兴业银行 107,149,296.69 1.74

　　4 600123 兰花科创 80,375,112.49 1.31

　　5 000825 太钢不锈 79,061,643.78 1.28

　　6 600809 山西汾酒 73,983,277.14 1.20

　　7 600519 贵州茅台 60,430,236.83 0.98

　　8 600000 浦发银行 58,921,018.00 0.96

　　9 600547 山东黄金 55,698,395.90 0.91

　　10 601006 大秦铁路 55,075,443.33 0.89

　　11 000088 盐田港 52,397,935.65 0.85

　　12 600033 福建高速 49,616,386.17 0.81

　　13 600036 招商银行 47,691,641.97 0.77

　　14 600309 烟台万华 41,051,612.82 0.67

　　15 601318 中国平安 38,530,111.93 0.63

　　16 600348 国阳新能 37,529,100.76 0.61

　　17 600019 宝钢股份 36,570,854.68 0.59

　　18 000039 中集集团 33,333,057.05 0.54

　　19 600518 康美药业 32,830,280.71 0.53

　　20 600596 新安股份 32,687,960.53 0.53

　　合计 1,349,166,138.74 21.92

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目买入股票成本总额卖出股票收入总额 2008-01-01至2008-06-301,011,754,887.931,867,64

　　8,672.39

　　（五）按券种分类的债券投资组合

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　　券种项目 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）

　　可转债 172,678.12 0.01

　　债券投资合计 172,678.12 0.01

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　　（六） 债券投资前五名债券明细

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　　序号 债券名称 债券期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）

　　1 柳工转债 172,678.12 0.01

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　　（七） 投资组合报告附注

　　1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,且在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　2. 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　3. 报告期内本基金未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　4. 其他资产构成 项 目

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　　项目 期末金额（元）

　　应收证券清算款 399,482,215.00

　　应收申购款 1,154,895.68

　　存出保证金 840,420.97

　　应收股利 357,232.28

　　应收利息 167,414.40

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　期 末 金 额（元）

　　合 计

　　402,002,178.33

　　5. 报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　6. 报告期内基金未投资权证。

　　7. 报告期内基金未投资资产支持证券。

　　七、 基金份额持有人户数、持有人结构

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　　基金份额持有人户 平均每户持有基金 期末持有人结构

　　数 份额 机构投资者持有份额 占总份额比 个人投资者持有份额 占总份额比例

　　例

　　110,756 28,953.51 52,266,992.66 1.63% 3,154,508,295.93 98.37%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　八、 基金管理公司从业人员投资基金的情况

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　　项目期末持有本开放式基金份额的总量（份）占本基金总份额的比例基金管理公司持有本基金的所有从业人员618,551.410.02%

　　九、开放式基金份额变动

　　项目份额

　　基金合同生效日基金份额总额1,496,913,854.64

　　期初基金份额总额3,829,711,223.60

　　加：本期基金总申购份额305,533,356.27减：本期基金总赎回份额928,469,291.28期末基金份额总额3,206,775,288.59

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　　十、 重大事件揭示（一） 基金管理人的高管人员在报告期内无变更。 （二） 本基金的基金经理在报告期内无变更。 （三） 本基金在报告期内无收益分配情况。（四） 本报告期内无涉及本基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 （五） 本基金托管人在本报告期内无重大人事变动。 （六） 为本基金提供审计服务的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所，仍由安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务。 （七） 本基金租用专用交易单元事宜的情况 报告期内，本基金通过各证券公司专用交易单元进行的股票、债券、权证及回购交易情况、佣金和交易单元租用变化情况如下：

　　1．交易单元租用基本情况

　　2．交易单元股票交易情况

　　3．交易单元债券交易情况本报告期内本基金未发生债券交易。

　　4．交易单元权证交易情况本报告期内本基金未发生权证交易。

　　5．交易单元回购交易情况本报告期内本基金未发生交易所回购交易。

　　6．佣金情况

　　7．交易单元租用变化情况本报告期内本基金交易单元租用未发生变化。

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　　证券公司名称 租用交易单元数量

　　上海交易单元 深圳交易单元 合计

　　国泰君安证券股份有限公司 1 1

　　光大证券股份有限公司 1 1

　　申银万国证券股份有限公司 1 1

　　中国银河证券股份有限公司 1 1

　　中国国际金融有限公司 1 1

　　中信建投证券有限责任公司 1 1

　　招商证券股份有限公司 1 1

　　合计 4 3 7

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　　证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例

　　中国国际金融有限公司 951,075,383.42 33.68%

　　招商证券股份有限公司 631,784,991.46 22.37%

　　国泰君安证券股份有限公司 409,876,960.92 14.52%

　　申银万国证券股份有限公司 285,957,346.88 10.13%

　　中国银河证券股份有限公司 249,224,643.11 8.83%

　　中信建投证券有限责任公司 240,335,169.78 8.51%

　　光大证券股份有限公司 55,520,160.63 1.97%

　　合计 2,823,774,656.20

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　　证券公司名称 应付佣金 占佣金总额比例

　　中国国际金融有限公司 808,406.77 34.18%

　　招商证券股份有限公司 513,333.49 21.70%

　　国泰君安证券股份有限公司 348,396.74 14.73%

　　申银万国证券股份有限公司 243,063.66 10.28%

　　中国银河证券股份有限公司 202,498.81 8.56%

　　中信建投证券有限责任公司 204,288.74 8.64%

　　光大证券股份有限公司