瑞福优先：2008年半年度报告

　　国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出日期： 2008 年8 月25 日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年8 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。

　　本报告的财务数据未经审计。

　　目 录

　　一、基金简介........................................................................................ 4二、主要财务指标和基金净值表现................................................... 7三、管理人报告.................................................................................. 10四、托管人报告.................................................................................. 12五、财务会计报告（未经审计）..................................................... 13六、基金投资组合报告（截止2008 年6 月30 日）..................... 25七、基金份额持有人户数、持有人结构......................................... 33八、基金份额变动.............................................................................. 34九、重大事件揭示.............................................................................. 34十、备查文件目录.............................................................................. 37

　　一、 基金简介

　　（一）基金名称：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金简称：国投瑞银瑞福基金 基金代码：121099 基金分级：本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金份额（简称“瑞福优先”）和普通级基金份额（简称“瑞福进取”）。瑞福优先在《基金合同》生效后每满一年时开放一次，接受集中申购与赎回。开放日当瑞福基金份额净值大于或等于基金份额面值时，瑞福优先的申购与赎回价格等于瑞福优先的基金份额参考净值；开放日当瑞福基金基金份额净值小于基金份额面值时,瑞福优先的申购与赎回价格依据瑞福基金的份额净值计算。瑞福进取在深圳证券交易所上市交易 瑞福优先基金代码：121007 瑞福进取深交所上市代码：150001 基金运作方式：契约型证券投资基金 基金合同生效日：2007年7月17日基金期末份额总额：6,000,332,950.00份，其中瑞福优先2,999,836,712.00份，瑞福进取3,000,496,238.00份。 基金合同存续期：5年（2007年7月17日至2012年7月16日）瑞福进取上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 瑞福进取上市日期：2007年9月21日

　　（二） 基金投资目标

　　本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。 基金投资策略

　　本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞银环球资产管理公司投资管理经验，在辅助性的主动类别资产配置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建组合，力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风险控制管理流程，实现风险收益的最佳配比。

　　1、类别资产配置

　　在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0%-40% ，其中，权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。本基金投资于沪深300 指数成分股或公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。

　　2、股票投资管理

　　以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝筹股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹企业，运用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。

　　（1）蓝筹优质企业筛选与股票基本面分析

　　从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点以及公司治理结构状况，要说明做出财务预测（包括GEVS 模型输入变量）的重要假设条件，并评估这些假设的可靠性，对公司基本面状况做出明确的定性判断和定量研究，给出明确的公司评价和投资建议。

　　（2）借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价值

　　在借鉴GEVS 方法的同时，还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形，为此，不排斥选用其它合适的估值方法，如P/E、P/B、EV/EBITA 等方法。

　　（3）构建（及调整）模拟组合

　　借鉴UBS Global AM 全球股票研究经验，评估股票投资价值，考量分析师最有价值的研究成果，在充分评估风险的基础上，构建（及调整）股票模拟组合。

　　（4）风险管理与归因分析

　　借鉴UBS Global AM 的GRS 等风险管理系统技术，对模拟组合（事前）和实际投资组合（事后）进行风险评估、绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。

　　3、债券投资管理借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。

　　（1）评估债券价值

　　基于均衡收益率曲线，计算不同债券资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。

　　（2）选择投资策略

　　债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同时期，以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略，取决于债券组合允许的风险程度。

　　（3）构建（及调整）债券组合

　　借鉴UBS Global AM 债券研究方法，凭借各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券模拟组合。

　　（4）风险管理与归因分析

　　借鉴UBS Global AM 的风险管理系统中的全球固定收益证券风险管理系统（GFIRS）方法管理债券组合风险。GFIRS 方法关注组合风险来源，包括久期、剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇率风险等。

　　4、权证投资策略

　　（1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。

　　（2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price) ”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。 基金业绩比较基准

　　业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指数×20%。 风险收益特征

　　从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

　　由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票

　　型基金；瑞福进取份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。（三） 基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司

　　UBS SDIC Fund Management Company Limited 注册及办公地址：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层邮政编码：518035法定代表人：施洪祥信息披露负责人：苏日庆联系电话：400-880-6868 传真：(0755) 82904048 电子邮箱：service@ubssdic.com

　　（四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号邮政编码：100032法定代表人：姜建清信息披露负责人：蒋松云联系电话：(010)66106912传真：(010) 66106904电子邮箱：custody@icbc.com.cn

　　（五）本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com 本基金半年度报告置备地点：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层

　　（六）瑞福优先的基金注册登记机构：国投瑞银基金管理有限公司办公地址：深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层瑞福进取的基金注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办公地址：深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼

　　二、 主要财务指标和基金净值表现

　　（一） 主要财务指标（未经审计）

　　单位：人民币元

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　　序号 主要财务指标 2008-01-01至2008-06-30

　　1 本期利润 -2,434,689,235.27

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -345,883,103.36

　　3 加权平均份额本期利润 -0.4058

　　4 期末可供分配利润 -1,948,316,844.97

　　5 期末可供分配份额利润 -0.3247

　　6 期末基金资产净值 4,052,016,105.03

　　7 期末基金份额净值 0.675

　　8 加权平均净值利润率 -45.20%

　　9 本期份额净值增长率 -37.78%

　　10 份额累计净值增长率 -24.03%

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　　注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二） 基金净值表现

　　1. 国投瑞银瑞福基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　2. 国投瑞银瑞福基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④

　　准差② 益率③ 标准差④

　　过去1个月 -17.28% 2.42% -18.50% 2.73% 1.22% -0.31%

　　过去3个月 -17.98% 2.53% -21.27% 2.66% 3.29% -0.13%

　　过去6个月 -37.78% 2.54% -39.64% 2.49% 1.86% 0.05%

　　自基金合同生效起至今 -24.03% 2.22% -20.24% 2.15% -3.79% 0.07%

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　　55%45%35%25%15%5%-5%-15%-25%

　　

　　

　　07-07-17 07-08-29 07-10-11 07-11-23 08-01-05 08-02-17 08-03-31 08-05-13 08-06-25 基金瑞福基金基准注：1、自基金合同生效日至本报告期末本基金运作时间未满一年。 2、本基金合同约定：“本基金的建仓期为6个月”。本基金合同于2007年7月17日生效，建仓期已过。截至本报告期末各投资组合比例分别为股票投资占基金净值比例80.48%，权证投资占基金净值比例0.09%，债券投资占基金净值比例0.34%，现金和到期日不超过1 年的政府债券占基金净值比例 7.61%，符合基金合同的相关规定。 3、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　（三） 其他指标

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　　序号 其他指标 2008-01-01至2008-06-30

　　1 瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配比 1：1.000219854

　　2 期末瑞福优先参考净值 0.900

　　3 期末瑞福进取参考净值 0.450

　　4 瑞福优先的年基准收益率 7.14%

　　5 瑞福优先的本金差额 0.2705

　　6 瑞福优先累计份额分红金额 0.0545

　　7 瑞福进取累计份额分红金额 0.2243

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　　三、 管理人报告

　　（一） 基金管理人及基金经理简介

　　国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），前身中融基金管理有限公司于2002年6月成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳，2005年6月重组为合资基金管理公司。公司股东为国投信托有限公司（持股比例51%，系国家开发投资公司的全资子公司）和瑞士银行股份有限公司（持股比例49%）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工100人,其中59人具有硕士或博士学位。截止2008年6月底，公司管理八只基金，包括七只开放式基金和一只创新型证券投资基金。

　　基金经理康晓云先生，工学硕士，7年证券从业经历。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作，2004年加入本公司，任研究部高级研究员、高级组合经理。自2007年7月本基金合同生效之日起任本基金基金经理。

　　报告期内公司对基金经理进行了调整，自2008 年5 月31 日起由康晓云先生单独担任本基金基金经理，芮颖女士不再担任本基金基金经理职务。

　　（二） 基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三） 基金经理工作报告

　　1、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　2008年上半年，伴随国际油价、大宗商品价格的持续攀升，国内CPI、PPI也大幅上涨，随着宏观紧缩措施的不断出台、大小非的大量减持以及周边股市受到美国次债风波大幅度下跌的影响，A股市场的股票指数呈现大幅走低的态势。以上证指数为例，从年初最高5,522点一路下跌至2,736点，跌幅达50.4%，其间，四月份在监管部门出台一系列利好组合拳的情况下（包括调降印花税、出台规范大小非解禁后流通的指导意见），股票市场在3,000点出现反弹，但反弹幅度也仅20%，股票市场整个上半年几乎是呈现单边下跌走势。在行业表现上，以金融、地产、航空、钢铁和有色等指数权重类股票价格出现了较大幅度的调整，农业股、消费类和以煤炭为代表的能源类个股表现相对较为抗跌。可持续的市场热点主要集中在农业、新能源、上游稀缺资源、煤化工和通信设备制造等少数板块上，其间也穿插了奥运、创业板、期货概念等主题投资热点。

　　截止报告期末，本基金份额净值为0.675元，本报告期份额净值增长率为-37.78%，

　　同期业绩比较基准收益率为-39.64%。上半年本基金下跌幅度低于业绩基准。操作策略

　　上基金在二季度主动降低了股票仓位，其次是超配了医药、信息设备、食品饮料、商

　　业零售等相对抗跌的资产。

　　2、宏观经济、证券市场及行业走势展望

　　展望下半年，我们认为，由于去年下半年的高基数使今年下半年通胀数据缓解。CPI从五月份的7.7%下降到六月份7.1%，连续两个月出现环比下降，而历史数据显示由于食品和服务在CPI中的占比高，以及制造业自我消化部分成本压力，PPI向CPI传导幅度有限；近期国家高层领导人到各地考察，说明政策制定者的注意力开始转向就业、房地产市场波动、金融市场稳定、出口减速等。但是，由于成品油、电价调整还有很大空间，上游原材料供给缺口短期内仍将存在，政府需要保持紧缩预期以稳定投资和物价，不能期望货币政策会大幅放松。我们认为中国经济目前遇到的困难与深度陷入次贷危机的美国不同，中国政府有很多手段，比如可以通过适度放松信贷、调整税收政策、放慢人民币升值、拓宽房地产开发商和中小企业融资渠道等方式保持经济平稳增长。中国政府对经济的及时调控可以避免出现类似越南超出25%的恶性通胀。油价冲高回落有利于避免恶性通胀和经济硬着陆。中国经济长期增长的预期不变，短期的调整和波动是正常的。如果适度政策调控能使我国经济避免硬着陆，通胀维持在可控范围，中国股市将能够较快恢复健康增长，我们将紧密关注中央政策取向的变化以及对股票市场的可能影响。其次，在油价高企和需求回落的经济环境中，高耗能产业的盈利空间将受到挤压，行业利润由中下游向上游集中，但上游资源的估值有逐渐下移的压力。上市公司的成本传导能力、所处产业景气周期的位置是估值的关键。整体看，上市公司估值将逐渐向中长期潜在增长水平回归；最后，股票指数经过上半年的大幅下跌后，市场的估值开始变得逐步有吸引力，我们会着力优化资产配置结构，高度重视产业景气轮动的规律，积极寻找景气周期运行中先导产业的投资机会，注重“自下而上”的选股方法，精选投资价值被严重低估、未来成长空间广阔、具备卓越管理能力的行业龙头公司。在控制系统性风险的前提下，本基金主要着力优化资产配置结构，高度重视产业景气轮动的规律，积极寻找景气周期运行中先导产业的投资机会。注重“自下而上”的选股方法，精选投资价值被严重低估、未来成长空间广阔、具备卓越管理能力的行业龙头公司。

　　（四） 公平交易、异常交易说明以及投资风格相似的投资组合业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，并通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。

　　四、 托管人报告

　　2008年上半年，本托管人在国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2008年上半年，国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008 年 8 月 22 日

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　　五、财务会计报告（未经审计）

　　（一）半年度会计报表

　　国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金

　　2008年6月30日资产负债表

　　人民币元

　　附注2008年06月30日 2007年12月31日

　　资产

　　银行存款5（1）307,835,610.40 1,308,685,284.39

　　结算备付金694,718.04 3,319,630.47

　　存出保证金2,136,889.06 4,834,375.49

　　交易性金融资产5（2）3,274,957,623.38 5,833,696,099.05

　　其中：股票投资3,261,181,135.85 5,832,662,179.05

　　债券投资13,776,487.53 1,033,920.00

　　衍生金融资产5（3）3,786,041.66 471,002.69

　　应收证券清算款470,008,241.38 191,442,522.14

　　应收利息5（4）161,186.91 296,005.07

　　资产总计4,059,580,310.83 7,342,744,919.30

　　负债和所有者权益

　　负债

　　应付证券清算款 1,666,606.20

　　应付管理人报酬4（4）5,398,020.18 8,848,299.45

　　应付托管费4（5）1,007,630.43 1,651,682.55

　　应付交易费用5（5）686,798.25 5,249,642.18

　　其他负债5（6）471,756.94 102,000.00

　　负债合计7,564,205.80 17,518,230.38

　　所有者权益

　　实收基金5（7）6,000,332,950.00 6,000,332,950.00

　　未分配利润-1,948,316,844.97 1,324,893,738.92

　　所有者权益合计4,052,016,105.03 7,325,226,688.92

　　负债和所有者权益总计4,059,580,310.83 7,342,744,919.30

　　基金份额总额（份）6,000,332,950.00 6,000,332,950.00

　　其中：瑞福优先2,999,836,712.00 2,999,836,712.00

　　瑞福进取3,000,496,238.00 3,000,496,238.00

　　基金份额净值0.675 1.221

　　-13-

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　　国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金

　　利润表

　　2008年1月1日至2008年6月30日止期间

　　人民币元

　　附注 2008-01-01至2008-06-30

　　收入利息收入其中：存款利息收入 5（8）5（9）5（10） 3,089,519.193,076,293.0313,

　　债券利息收入投资收益其中：股票 226.16-284,749,577.78-304,7

　　投资收益债券投资收益股利收益公 87,789.22-9,835.4720,048,04

　　允价值变动收益其他收入收入合计 6.91-2,088,806,131.91-2,370

　　,466,190.50

　　费用管理人报酬托管费交易费用其 4（4）4（5）5（11）5（12） -40,343,985.84-7,530,877.36

　　他费用费用合计 -16,121,888.74-226,292.83-6

　　4,223,044.77

　　利润总额 -2,434,689,235.27

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　　国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金

　　所有者权益（基金净值）变动表2008年1月1日至2008年6月30日止期间人民币元

　　附注 2008年1月1日至2008年6月30日止期间实收基金未分配利润所有者权益合计

　　期初所有者权益（基金净值） 6,000,332,950.00 1,324,893,738.92 7,325,226,688.92

　　本期经营活动产生的基金净值变动 5（13） --2,434,689,235.27-2,434,689,235.27--838,521,348.62-838,521,34

　　数（本期净利润）本期向基金份额 8.62

　　持有人分配利润产生的基金净值变

　　动数

　　期末所有者权益（基金净值） 6,000,332,950.00 -1,948,316,844.97 4,052,016,105.03

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　　（二） 财务报表附注1、主要会计政策及会计估计 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本基金按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间的财务报表项目进行了追溯调整。 2、税项 印花税 根据财政部、国家税务总局《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行3‰调整为1‰。 3、重大会计差错及更正 本报告期内未发生重大会计差错。 4、关联方关系及其交易

　　（1） 关联方

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　　关联方名称 与本基金的关系

　　国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、瑞福优先的注册登记机构和基金销售机构

　　中国工商银行股份有限公司 基金托管人、瑞福优先的基金代销机构

　　国投信托有限公司 基金管理人的股东

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　　瑞士银行股份有限公司（UBS AG）基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2) 通过关联方交易单元进行的交易 本基金于报告期内未通过关联方交易单元进行的交易。

　　(3) 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易

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　　本基金于报告期内并未与关联方进行银行间债券（含回购）交易。

　　(4)管理人报酬

　　支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值

　　1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。 本基金在本期间需支付管理人报酬40,343,985.84元。

　　(5) 基金托管费

　　支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值

　　0.28%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.28%/当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金托管费7,530,877.36元。

　　(6) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为307,835,610.40元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,030,640.82元。

　　(7) 关联方持有的基金份额

　　2008年6月30日 基金份额 参考净值

　　瑞福优先： 国投瑞银基金管理有限公司 11,999,720.00 10,799,748.00

　　于2008年6月30日，国投瑞银基金管理有限公司持有瑞福优先11,999,720.00份，占瑞福优先份额的0.40%，本基金总份额的0.20%。 5、会计报表重要项目说明（单位：人民币元）

　　(1) 银行存款 项目 2008年6月30日

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　　活期存款报告期内本基金未投资于定期存款。 307,835,610.40

　　(2)交易性金融资产

　　项目股票投资债券投资－交易 成本4,874,038,613.4714,115, 2008年6月30日公允价值3,261,1 估值增值-1,612,857,477.62-33

　　所市场 998.3514,115,998.35 81,135.8513,776,487.5313,776 9,510.82-339,510.82

　　,487.53

　　合计 4,888,154,611.82 3,274,957,623.38 -1,613,196,988.44

　　(3)衍生金融资产

　　项目权证投资 成本4,433,846.42 2008年6月30日公允价值3,786,041.66 估值增值-647,804.76

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　(4)应收利息

　　项目 2008年6月30日

　　应收银行存款利息 147,881.41

　　应收结算备付金利息 281.34

　　应收债券利息 13,024.16

　　合计 161,186.91

　　(5)应付交易费用

　　项目 2008年6月30日

　　应付佣金 686,789.25

　　其中：中国国际金融有限公司 303,317.69

　　国金证券股份有限公司 54,413.68

　　中国建银投资证券有限责任公司 121,594.42

　　海通证券股份有限公司 12,847.58

　　中国银河证券股份有限公司 194,624.88

　　合计 686,798.25

　　(6)其他负债

　　-18-

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目

　　应付券商交易单元保证金 预提审计费 预提信息披露费 预提银行间债券账户维护费

　　合计

　　(7) 实收基金

　　项目

　　期初及期末实收基金 －瑞福优先 －瑞福进取

　　于本报告期间，瑞福优先未开放申购赎回。

　　(8) 股票投资收益

　　项目

　　2008年6月30日

　　250,000.00 68,126.24 149,179.94

　　4,450.76

　　471,756.94

　　2008-01-01 至2008-06-30

　　6,000,332,950.00

　　2,999,836,712.00 3,000,496,238.00

　　2008-01-01 至2008-06-30

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　卖出股票成交总额减：卖出股票成本总额 2,299,326,980.052,604,114,769.27

　　股票投资收益 -304,787,789.22

　　(9)债券投资收益 项目 2008-01-01至2008-06-30

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　卖出及到期兑付债券成交总额 1,016,950.00

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额 1,026,255.23

　　应收利息总额 530.24

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　债券投资收益 -9,835.47

　　(10) 公允价值变动收益

　　2008-01-01 项目 至2008-06-30

　　交易性金融资产 -2,088,101,069.23 －股票投资

　　-2,087,753,893.64 －债券投资

　　-347,175.59 衍生工具 -705,062.68 －权证投资

　　-705,062.68

　　-2,088,806,131.91

　　(11) 交易费用

　　本基金本会计期间发生的交易费用均为交易所市场交易费用。

　　其他费用

　　项目 2008-01-01 至2008-06-30

　　审计费用 68,126.24 信息披露费 149,179.94 债券托管账户维护费 7,450.76 资金汇划费 1,535.89

　　合计 226,292.83

　　(13)本期收益分配 每10份基金份额

　　分红公告日权益登记日收益分配金额

　　收益分配金额第1次收益分配 2008年1月3日2008年1月8日838,521,348.62 其中：瑞福优先

　　瑞福进取

　　

　　6、报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）期末持有的因认购新发证券而流通受限证券明细

　　证券 证券 成功认购日可流通日 流通受认购期末估数量 期末成本 期末估值 代码 名称 （年/月/日）（年/月/日）限类型价格值单价（股）总额（元）总额（元）

　　立立 认购 002257 电子 2008/6/30 --新发 21.81 21.81 26,00 567,060.00 567,060.00

　　（2）期末持有的因重大信息披露而流通受限的股票明细

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　　股票 停牌日期 期末 复牌日期 复牌 期末 期末

　　股票名称 数量

　　代码 （年/月/日）估值单价（年/月/日）开盘单价 成本总额 估值总额

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　　600096 云天化 2008/3/24 61.60 ----920,996 48,674,367.67 56,733,353.60 600395 盘江股份 2008/5/7 26.91 ----999,982 25,757,620.64 26,909,515.62 600900 长江电力 2008/5/8 14.65 ----3,999,862 64,443,542.29 58,597,978.30 000792 盐湖钾肥 2008/6/26 88.12 ----199,999 15,721,355.20 17,623,911.88

　　合计 154,596,885.80 159,864,759.40

　　7、风险管理

　　(1)风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。

　　(2)信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。

　　(3)流动性风险

　　流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持证券均在证券交易所上市，基金能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。

　　市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(i) 市场价格风险市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资组合中股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

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　　2008年6月30日公允价值占基金资产净值的比例 2007年12月31日公允价值占基金资产净值的比例

　　交易性金融资产 3,274,957,623.38 80.82% 5,833,696,099.05 79.63%

　　-股票投资 3,261,181,135.85 80.48% 5,832,662,179.05 79.62%

　　-债券投资 13,776,487.53 0.34% 1,033,920.00 0.01%

　　衍生金融资产 3,786,041.66 0.09% 471,002.69 0.01%

　　合计 3,786,041.66 0.09% 5,834,167,101.74 79.64%

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　　本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。正数表示可能增加基金利润总额和净值，负数表示可能减少基金利润总额和净值

　　2008年6月30日业绩比较基准 增加/（减少）对利润总额的影响 对净值的影响 % 20%*中信标普全债指数+80%*沪深300指数 5 190,451,681.64 190,451,681.64 20%*中信标普全债指数+80%*沪深300指数 -5 -190,451,681.64 -190,451,681.64

　　(ii) 利率风险利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 于2008年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例为

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　　1至

　　2008年6月30日 1年以内5年5年以上 不计息合计

　　资产

　　银行存款 307,835,610.40- -307,835,610.40

　　结算备付金 694,718.04- -694,718.04

　　存出保证金 -- 2,136,889.062,136,889.06

　　交易性金融资产 3,052,811.1310,723,676.40 3,261,181,135.853,274,957,623.38

　　衍生金融资产 -- 3,786,041.663,786,041.66

　　应收证券清算款 -- 470,008,241.38470,008,241.38

　　应收利息 -- 161,186.91161,186.91

　　资产总计 311,583,139.5710,723,676.40 3,737,273,494.864,059,580,310.83

　　负债

　　应付管理人报酬 -- 5,398,020.185,398,020.18

　　应付托管费 -- 1,007,630.431,007,630.43

　　应付交易费用 -- 686,798.25686,798.25

　　其他负债 -- 471,756.94471,756.94

　　负债总计 -- 7,564,205.807,564,205.80

　　利率敏感度缺口 311,583,139.5710,723,676.40 3,729,709,289.064,052,016,105.03

　　2007年12月31日 1年以内5年以上 不计息合计

　　资产

　　银行存款 1,308,685,284.39-- -1,308,685,284.39

　　结算备付金 3,319,630.47-- -3,319,630.47

　　存出保证金 --- 4,834,375.494,834,375.49

　　交易性金融资产 -1,033,920.00 5,832,662,179.055,833,696,099.05

　　衍生金融资产 --- 471,002.69471,002.69

　　应收证券清算款 --- 191,442,522.14191,442,522.14

　　应收利息 --- 296,005.07296,005.07

　　资产总计 1,312,004,914.861,033,920.00 6,029,706,084.447,342,744,919.30

　　负债

　　应付证券清算款 -- 1,666,606.201,666,606.20

　　应付管理人报酬 -- 8,848,299.458,848,299.45

　　应付托管费 -- 1,651,682.551,651,682.55

　　应付交易费用 -- 5,249,642.185,249,642.18

　　其他负债 -- 102,000.00102,000.00

　　负债总计 -- 17,518,230.3817,518,230.38

　　利率敏感度缺口 1,312,004,914.861,033,920.00 6,012,187,854.067,325,226,688.92

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　　0.34%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。

　　(iii) 外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险

　　六、 基金投资组合报告（截止2008 年6 月30 日）

　　（一） 基金资产组合情况

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　　资产项目 期末金额（元） 占基金总资产的比例（%）

　　股票合计（市值） 3,261,181,135.85 80.33

　　债券合计（市值） 13,776,487.53 0.34

　　权证合计（市值） 3,786,041.66 0.09

　　银行存款和清算备付金合计 308,530,328.44 7.60

　　其他资产合计 472,306,317.35 11.63

　　资产总计 4,059,580,310.83 100.00

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　　（二） 按行业分类的股票投资组合

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　　行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例%

　　A农、林、牧、渔业 — —

　　B采掘业 547,579,503.11 13.51

　　C制造业 1,265,069,313.09 31.22

　　C0食品、饮料 339,974,351.18 8.39

　　C1纺织、服装、皮毛 — —

　　C2木材、家具 — —

　　C3造纸、印刷 36,654,656.50 0.90

　　C4石油、化学、塑胶、塑料 199,509,675.67 4.92

　　C5电子 15,310,152.50 0.38

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　　行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例%

　　C6金属、非金属 245,587,453.72 6.06

　　C7机械、设备、仪表 315,241,468.67 7.78

　　C8医药、生物制品 111,289,479.18 2.75

　　C99其他制造业 1,502,075.67 0.04

　　D电力、煤气及水的生产和供应业 149,383,816.51 3.69

　　E建筑业 44,913,330.80 1.11

　　F交通运输、仓储业 133,570,259.10 3.30

　　G信息技术业 176,763,782.24 4.36

　　H批发和零售贸易 203,801,199.88 5.03

　　I金融、保险业 507,329,818.86 12.52

　　J房地产业 138,667,309.65 3.42

　　K社会服务业 56,982,802.61 1.41

　　L传播与文化产业 — —

　　M综合类 37,120,000.00 0.92

　　合计 3,261,181,135.85 80.48

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　　（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比

　　例%

　　1 600036 招商银行 10,009,766 234,428,719.72 5.79

　　2 000937 金牛能源 3,400,000 150,212,000.00 3.71

　　3 000568 泸州老窖 4,401,302 132,435,177.18 3.27

　　4 002024 苏宁电器 3,036,207 125,395,349.10 3.09

　　5 601088 中国神华 3,199,890 120,219,867.30 2.97

　　6 000729 燕京啤酒 6,300,000 105,840,000.00 2.61

　　7 000063 中兴通讯 1,555,409 97,368,603.40 2.40

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　　8 000402 金融街 12,982,219 95,419,309.65 2.35

　　9 000527 美的电器 7,692,932 91,930,537.40 2.27

　　10 600089 特变电工 6,044,433 90,424,717.68 2.23

　　11 600995 文山电力 7,488,111 85,888,633.17 2.12

　　12 000001 深发展Ａ 4,439,058 85,806,991.14 2.12

　　13 600000 浦发银行 3,762,914 82,784,108.00 2.04

　　14 000839 中信国安 6,074,612 79,395,178.84 1.96

　　15 600585 海螺水泥 1,834,500 73,361,655.00 1.81

　　16 600019 宝钢股份 8,024,316 69,891,792.36 1.72

　　17 601006 大秦铁路 5,000,000 68,050,000.00 1.68

　　18 600596 新安股份 1,007,675 60,903,877.00 1.50

　　19 600900 长江电力 3,999,862 58,597,978.30 1.45

　　20 600096 云天化 920,996 56,733,353.60 1.40

　　21 000869 张裕Ａ 849,539 56,069,574.00 1.38

　　22 600030 中信证券 2,250,000 53,820,000.00 1.33

　　23 600489 中金黄金 1,000,000 49,830,000.00 1.23

　　24 600859 王府井 1,174,066 45,060,653.08 1.11

　　25 600026 中海发展 2,252,190 44,796,059.10 1.11

　　26 000002 万科Ａ 4,800,000 43,248,000.00 1.07

　　27 601808 中海油服 1,809,885 42,369,407.85 1.05

　　28 601390 中国中铁 7,999,979 41,599,890.80 1.03

　　29 000157 中联重科 2,819,814 39,054,423.90 0.96

　　30 600423 柳化股份 2,592,535 39,017,651.75 0.96

　　31 600895 张江高科 4,000,000 37,120,000.00 0.92

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　32 600557 康缘药业 1,811,286 35,428,754.16 0.87

　　33 000069 华侨城Ａ 3,474,346 35,125,638.06 0.87

　　34 600508 上海能源 2,000,000 34,660,000.00 0.86

　　35 000718 苏宁环球 2,018,989 33,313,318.50 0.82

　　36 600582 天地科技 1,400,000 33,152,000.00 0.82

　　37 600456 宝钛股份 1,319,266 32,269,246.36 0.80

　　38 601699 潞安环能 810,000 31,193,100.00 0.77

　　39 600195 中牧股份 2,000,000 29,000,000.00 0.72

　　40 000709 唐钢股份 2,700,000 28,755,000.00 0.71

　　41 000933 神火股份 810,036 28,351,260.00 0.70

　　42 600161 天坛生物 2,250,000 28,170,000.00 0.70

　　43 600015 华夏银行 3,000,000 27,690,000.00 0.68

　　44 600395 盘江股份 999,982 26,909,515.62 0.66

　　45 600971 恒源煤电 1,001,687 25,543,018.50 0.63

　　46 600016 民生银行 4,000,000 22,800,000.00 0.56

　　47 000825 太钢不锈 2,000,000 21,660,000.00 0.53

　　48 600009 上海机场 1,310,000 20,724,200.00 0.51

　　49 600997 开滦股份 500,000 19,990,000.00 0.49

　　50 600549 厦门钨业 2,444,000 19,649,760.00 0.48

　　51 600583 海油工程 839,896 18,301,333.84 0.45

　　52 600054 黄山旅游 1,149,913 17,651,164.55 0.44

　　53 000792 盐湖钾肥 199,999 17,623,911.88 0.43

　　54 600631 百联股份 1,500,000 17,610,000.00 0.43

　　55 002073 青岛软控 1,000,000 16,680,000.00 0.41

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　　56 600519 贵州茅台 120,000 16,629,600.00 0.41

　　57 000912 泸天化 1,241,598 16,488,421.44 0.41

　　58 600267 海正药业 1,000,000 16,170,000.00 0.40

　　59 600521 华海药业 854,880 14,797,972.80 0.37

　　60 002106 莱宝高科 1,016,765 14,743,092.50 0.36

　　61 600268 国电南自 948,763 12,931,639.69 0.32

　　62 000550 江铃汽车 1,334,600 11,677,750.00 0.29

　　63 600550 天威保变 320,000 9,862,400.00 0.24

　　64 000800 一汽轿车 1,200,000 9,528,000.00 0.24

　　65 600196 复星医药 782,190 9,456,677.10 0.23

　　66 600725 云维股份 271,000 8,742,460.00 0.22

　　67 000522 白云山Ａ 630,948 5,640,675.12 0.14

　　68 000501 鄂武商Ａ 600,000 5,340,000.00 0.13

　　69 600361 华联综超 294,914 5,323,197.70 0.13

　　70 600674 川投能源 224,952 4,897,205.04 0.12

　　71 000888 峨眉山Ａ 600,000 4,206,000.00 0.10

　　72 600693 东百集团 300,000 4,122,000.00 0.10

　　73 600308 华泰股份 257,026 3,341,338.00 0.08

　　74 601186 中国铁建 354,000 3,313,440.00 0.08

　　75 000538 云南白药 60,000 1,625,400.00 0.04

　　76 600612 中国铅笔 113,023 1,502,075.67 0.04

　　77 600729 重庆百货 50,000 950,000.00 0.02

　　78 002257 立立电子 26,000 567,060.00 0.01

　　合计 3,261,181,135.85 80.48

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　　（四） 股票投资组合的重大变动[2008-1-1 至2008-6-30] 1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）

　　1 600000 浦发银行 159,749,950.36 2.18

　　2 600030 中信证券 153,366,344.59 2.09

　　3 601006 大秦铁路 146,695,507.67 2.00

　　4 000937 金牛能源 140,413,730.64 1.92

　　5 000568 泸州老窖 132,516,778.58 1.81

　　6 600036 招商银行 88,736,520.27 1.21

　　7 000063 中兴通讯 85,514,826.65 1.17

　　8 601111 中国国航 82,774,641.92 1.13

　　9 000912 泸天化 81,440,153.57 1.11

　　10 600016 民生银行 77,169,459.96 1.05

　　11 000839 中信国安 75,177,321.71 1.03

　　12 601088 中国神华 72,455,852.07 0.99

　　13 000402 金融街 67,540,125.29 0.92

　　14 600050 中国联通 65,460,820.00 0.89

　　15 601390 中国中铁 59,341,386.72 0.81

　　16 600596 新安股份 53,194,209.41 0.73

　　17 600423 柳化股份 52,803,677.26 0.72

　　18 600585 海螺水泥 50,752,610.00 0.69

　　19 000157 中联重科 46,218,378.77 0.63

　　20 000527 美的电器 42,935,133.89 0.59

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　　2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）

　　1 601628 中国人寿 205,569,129.29 2.81

　　2 600028 中国石化 176,090,332.81 2.40

　　3 000858 五粮液 153,187,267.32 2.09

　　4 600037 歌华有线 111,740,874.55 1.53

　　5 000898 鞍钢股份 106,219,904.34 1.45

　　6 600308 华泰股份 96,812,837.16 1.32

　　7 601328 交通银行 84,810,104.64 1.16

　　8 000709 唐钢股份 82,124,374.91 1.12

　　9 600900 长江电力 78,715,978.12 1.07

　　10 000002 万科Ａ 77,732,327.51 1.06

　　11 600320 振华港机 58,307,149.02 0.80

　　12 000402 金融街 57,141,498.15 0.78

　　13 600050 中国联通 56,353,289.21 0.77

　　14 600549 厦门钨业 51,541,487.46 0.70

　　15 600030 中信证券 47,950,643.60 0.65

　　16 600019 宝钢股份 43,905,416.06 0.60

　　17 601111 中国国航 43,496,351.04 0.59

　　18 000568 泸州老窖 42,498,409.52 0.58

　　19 600685 广船国际 39,968,531.44 0.55

　　20 600188 兖州煤业 39,734,863.35 0.54

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　　3、买入股票成本总额及卖出股票收入总额

　　2008-01-01

　　项 目 至2008-06-30

　　买入股票成本总额 2,120,387,619.71

　　卖出股票收入总额 2,299,326,980.05

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　　（五） 按券种分类的债券投资组合

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　　券种项目 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）

　　企业债 13,776,487.53 0.34

　　债券投资合计 13,776,487.53 0.34

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　　（六） 债券投资前五名债券明细

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　　序号 债券名称 债券期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）

　　1 08宝钢债 10,723,676.40 0.26

　　2 中兴债1 3,052,811.13 0.08

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　　（七） 投资组合报告附注

　　1.报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,且在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　2.基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　报告期内本基金未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　4.其他资产构成

　　项 目

　　期 末 金 额（元）

　　应收证券清算款

　　470,008,241.38

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　　存出保证金 2,136,889.06

　　应收利息 161,186.91

　　合计 472,306,317.35

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　　报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　报告期内基金投资权证的情况

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　　序 权证名称 本期增加数量 本期卖出/行权 卖出/行权差 期末持有数量 期末市值（元） 获得途径

　　号 （份） 数量（份） 价收入（元 （份）

　　）

　　1 上汽CWB1 51,840 225,918.72 上期因申购可分离转

　　换债券而获配

　　2 中兴ZXC1 62,806 62,806 824,642.78 因申购可分离转换债

　　券而获配

　　3 宝钢CWB1 2,285,280 2,285,280 2,735,480.16 因申购可分离转换债

　　券而获配

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　　7. 报告期内基金未投资资产支持证券。

　　七、 基金份额持有人户数、持有人结构（一） 基金持有人结构

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　　基金份额持有人户 平均每户持有基 期末持有人结构

　　数 金份额 机构投资者持有份额 占总份额比 个人投资者持有份额 占总份额比

　　例 例

　　206,182 29,102.12 578,964,315.00 9.65% 5,421,368,635.00 90.35%

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　　注：以上信息中的瑞福进取的持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。 （二） 瑞福进取前十名持有人情况（截止2008-6-30）：

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　　序号 持有人名称 持有份额 占瑞福进取份额的比

　　例

　　1 林超 23,793,320 0.79%

　　2 重庆国际信托有限公司－京华基金宝基金投资集合资金第2期 23,451,862 0.78%

　　3 重庆国际信托有限公司－京华基金宝基金投资集合资金第1期 20,800,743 0.69%

　　4 中国人寿保险股份有限公司 16,999,869 0.57%

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　　5 杭州市高润投资管理有限公司 15,346,548 0.51%

　　6 平安信托投资有限责任公司－农行平安福1号单一资金信托 14,201,283 0.47%

　　7 蒋杰忠 13,492,414 0.45%

　　8 王敏 11,000,000 0.37%

　　9 周维琴 8,558,777 0.29%

　　10 江南春 8,259,768 0.28%

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　　注：以上信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。 八、 基金份额变动

　　项 目 份 额

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　　合同生效日基金份额总额 6,000,332,950.00

　　其中：瑞福优先基金份额 2,999,836,712.00

　　瑞福进取基金份额 3,000,496,238.00

　　期末基金份额总额 6,000,332,950.00

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　　注：本基金之瑞福优先在合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购与赎回。自20