国泰精选：2008年半年度报告

　　国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　送出日期：二〇〇八年八月二十五日

　　国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告 一、 重要提示及目录

　　（一） 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“浦发银行”）根据本系列基金合同规定，于2008年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书，全面认识本系列基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　（二） 目录 二、 基金简介 （一） 基金名称：国泰金龙系列证券投资基金

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　　内容 页码

　　一、 重要提示及目录............................................1

　　二、 基金简介..................................................2

　　三、 主要财务指标及基金净值表现................................4

　　四、 基金管理人报告............................................7

　　五、 基金托管人报告...........................................10

　　六、 财务会计报告（未经审计）.................................11

　　七、 基金投资组合报告.........................................35

　　八、 基金份额持有人户数及持有人结构...........................43

　　九、 开放式基金份额变动情况...................................44

　　十、 重大事件揭示.............................................45

　　十一、 备查文件目录.............................................50

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　　基金简称：国泰金龙债券A类 国泰金龙债券C类国泰金龙行业

　　基金代码：020002 020012 020003

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2003年12月5日

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　　报告期末基金份额总额：国泰金龙债券A 类 704,921,667.63 份 国泰金龙债券C 类 50,660,597.41 份 国泰金龙行业 749,190,230.58 份

　　基金合同存续期：不定期

　　（二） 基金产品说明 国泰金龙债券

　　投资目标：在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当期收入和总回报，力求基金资产的稳定增值。

　　(2)投资策略：以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。在对拟公开发行股票的公司进行充分研究的基础上，择机参与拟公开发行股票的申购。因申购所持有的股票资产自可上市交易之日起在180 个自然日内卖出；因可转债转股所持有的股票资产自可上市交易之日起在180个自然日内卖出。

　　业绩比较基准：本基金以中信全债指数收益率作为衡量基金业绩的比较基准。

　　风险收益特征：本基金属于收益稳定、风险较低的品种。

　　国泰金龙行业

　　投资目标：有效把握我国行业的发展趋势，精心选择具有良好行业背景的成长性企业，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略：本基金采取定量分析与定性分析相结合的方式，通过资产配置有效规避资本市场的系统性风险；通过行业精选，确定拟投资的优势行业及相应比例；通过个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。

　　股指数和深圳A股指数的总市值加权平均，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。

　　基金整体业绩比较基准=75%×[上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均]+25%×[上证国债指数]。

　　(4)风险收益特征：承担中等风险，获取相对超额回报。

　　（三） 基金管理人 名称：国泰基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区峨山路91弄98号201A 邮政编码：200127 办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼 邮政编码：200001 法定代表人：陈勇胜 总经理：金旭 信息披露负责人：丁昌海 联系电话：021-23060288转 传真：021-23060283 电子信箱： xinxipilu@gtfund.com

　　（四） 基金托管人 名称：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址：上海市中山东一路12号 邮政编码：200120 法定代表人：吉晓辉 信息披露负责人：周倩芝 联系电话：021-61618888 传真：021-63602540 电子信箱：zhouqz@spdb.com.cn

　　（五） 信息披露情况 基金选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告正文的管理人网址： http://www.gtfund.com 半年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼

　　（六） 注册登记机构 名称：国泰基金管理有限公司登记注册中心 办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼

　　三、 主要财务指标及基金净值表现 （一）主要财务指标

　　国泰金龙债券

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　　2008年1-6月 2008年1-6月

　　国泰金龙债券A类 国泰金龙债券C类

　　本期利润 11,103,666.59元 -59,810.60元

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 12,858,364.59元 77,254.23元

　　加权平均份额本期利润 0.0227元 -0.0015元

　　期末可供分配利润 16,665,252.95元 1,192,797.54元

　　期末可供分配份额利润 0.0236元 0.0235元

　　期末基金资产净值 721,586,920.58元 51,853,394.95元

　　期末基金份额净值 1.024元 1.024元

　　加权平均净值利润率 2.22% -0.15%

　　本期份额净值增长率 2.48% 2.48%

　　份额累计净值增长率 29.48% 29.48%

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　　注：经中国证监会批准，国泰金龙债券基金于2008年6月3日刊登公告，自2008年6月5日起增加收取销售服务费的C类收费模式。

　　国泰金龙行业

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　　2008年1-6月

　　本期利润 -306,114,278.01元

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -161,998,133.64元

　　加权平均份额本期利润 -0.5435元

　　期末可供分配利润 236,968,669.33元

　　期末可供分配份额利润 0.3163元

　　期末基金资产净值 517,302,001.53元

　　期末基金份额净值 0.690元

　　加权平均净值利润率 -45.18%

　　本期份额净值增长率 -37.45%

　　份额累计净值增长率 237.53%

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　　注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）基金净值表现1、基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 国泰金龙债券A类

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④

　　差② 益率③ 标准差④

　　过去一个月 0.00% 0.05% -0.36% 0.05% 0.36% 0.00%

　　过去三个月 0.99% 0.05% 0.01% 0.04% 0.98% 0.01%

　　过去六个月 2.48% 0.08% 2.07% 0.06% 0.41% 0.02%

　　过去一年 7.22% 0.09% 2.48% 0.06% 4.74% 0.03%

　　过去三年 25.06% 0.17% 5.88% 0.06% 19.18% 0.11%

　　自基金成立起至今 29.48% 0.20% 14.33% 0.09% 15.15% 0.11%

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　　国泰金龙债券C类

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④

　　差② 益率③ 标准差④

　　过去一个月 0.00% 0.05% -0.36% 0.05% 0.36% 0.00%

　　过去三个月 0.99% 0.05% 0.01% 0.04% 0.98% 0.01%

　　过去六个月 2.48% 0.08% 2.07% 0.06% 0.41% 0.02%

　　过去一年 7.22% 0.09% 2.48% 0.06% 4.74% 0.03%

　　过去三年 25.06% 0.17% 5.88% 0.06% 19.18% 0.11%

　　自基金成立起至今 29.48% 0.20% 14.33% 0.09% 15.15% 0.11%

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　　国泰金龙行业

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④

　　差② 益率③ 标准差④

　　过去一个月 -15.75% 1.84% -15.38% 2.39% -0.37% -0.55%

　　过去三个月 -20.05% 2.32% -15.58% 2.32% -4.47% 0.00%

　　过去六个月 -37.45% 2.29% -38.11% 2.17% 0.66% 0.12%

　　过去一年 -15.67% 1.99% -18.20% 1.88% 2.53% 0.11%

　　过去三年 234.02% 1.59% 129.61% 1.49% 104.41% 0.10%

　　自基金成立起至今 237.53% 1.41% 89.92% 1.36% 147.61% 0.05%

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　　2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　国泰金龙债券A类

　　36.00%

　　30.00%

　　24.00%

　　18.00%

　　12.00%

　　6.00%

　　0.00%

　　-6.00%2003-12-5 2004-12-5 2005-12-5国泰金龙债券A 2006-12-5基金基准 2007-12-5

　　类

　　国泰金龙债券C类

　　-6.00%0.00%6.00%12.00%18. 2004-12-5 2005-12-5国泰金龙债券C 2006-12-5基金基准 2007-12-5

　　00%24.00%30.00%36.00%2003 类

　　-12-5

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　　注：经中国证监会批准，国泰金龙债券基金于2008年6月3日刊登公告，自2008年6月5日起增加收取销售服务费的C类收费模式。

　　

　　国泰金龙行业

　　480.00%

　　400.00%

　　320.00%

　　240.00%

　　160.00%

　　80.00%

　　0.00%

　　-80.00%2003-12-5 2004-12-5 2005-12-5 2006-12-5 2007-12-5

　　国泰金龙行业基金基金基准

　　四、 基金管理人报告

　　（一)基金管理人及基金经理介绍

　　1、基金管理人介绍及其管理基金的经验

　　国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。

　　截至2008年6月30日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。

　　2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月18日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于4月1日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了社保、年金、专户理财和QDII在内的管理业务资格。

　　2、基金经理介绍

　　（1）国泰金龙债券 林勇，男，硕士研究生，13年证券从业经历。曾任职于江西省人民银行、江西省资金融通中心、招商银行总行、嘉实基金管理有限公司。2005年5月加盟国泰基金管理有限公司，2005年6月至2007年2月任国泰货币市场基金的基金经理，2006年11月起任国泰金龙债券基金的基金经理。

　　（2）国泰金龙行业

　　王航，男，硕士研究生，CFA，11年证券基金从业经历。1997至2000年就职于南方证券有限公司投资银行部，任高级经理；2003年加入国泰基金管理有限公司，历任社保111组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健回报基金经理助理、国泰金牛创新成长基金经理助理，2008年5月起任国泰金龙行业精选基金的基金经理。

　　黄焱，男，硕士研究生，15年证券期货从业经历。曾任职于中期国际期货公司、和利投资发展公司、平安保险公司投资管理中心。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金经理，2006年7月至2008年4月担任金龙行业精选基金经理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金经理，2008年5月起任国泰金鹏蓝筹价值基金的基金经理。

　　（二)基金管理合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　　截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金管理人所管理的各类型基金大类资产配置仓位相当，同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。

　　本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

　　（三）2008年上半年证券市场与投资管理回顾及2008年下半年市场与投资管理展望 1、国泰金龙债券 （1）2008年上半年证券市场与投资管理回顾 2008年上半年宏观经济表现为高速运行中开始有减缓的趋势。CPI在2月冲上近几年来的高点后开始回落。PPI持续走高，5月上涨速度开始超越CPI。从已公布的数据来看，经济运行具体表现为：出口增速放缓，进口增速加快，顺差规模同比减少；消费名义增速继续增长；城镇固定资产投资增速小幅放缓；工业增加值增速放缓；信贷增速下降。 在货币政策方面，央行为回收过多的流动性，今年上半年5次上调准备金率至

　　17.5%，同时对利率政策保持谨慎态度。

　　2008年上半年债券市场呈现振荡运行态势。一季度由于流动性充裕，推动债券收益率曲线下移，到4月底，各期限国债收益率相对1月已下降了35-40个基点，5年以上金融债收益率下降了15-20个基点。二季度中后期，随着准备金率的大幅上调等一系列事件的影响，市场机构对未来利率变化产生紧缩预期，进入6月后债券市场发生了一定程度的调整，收益率曲线出现了明显的陡峭化上行格局，大部分期限债券收益率已经接近1月初的水平。从类属品种看，受央票发行利率稳定影响，金融债表现较为稳定，而国债动荡幅度较大。

　　2008年上半年本基金对通货膨胀、货币政策和市场资金供求有较为清醒的认识，对债券市场走势和收益率曲线的变动方向进行了科学预测，结合本基金的特点，保持了适当的组合久期，以较小风险取得了较好的收益。具体在初期较去年年底适当拉长了组合久期，后期又阶段性缩短了组合久期。同时，本基金也积极参与新股和可分离转债的申购。在申购策略上，由于对股市运行方向有较为正确的预期，重点控制了股市调整带来的风险，除严格按价值投资原则选择新股申购品种外，新股在上市后也及时卖出，锁定收益。

　　本基金2008年上半年在遵守基金合同、控制风险的前提下，为投资者取得了稳定良好的收益，符合债券基金的风险收益特点。

　　（2）2008年下半年证券市场与投资管理展望

　　未来通货膨胀仍是制约经济增长的主要因素，以油价为代表的能源价格上涨将成为未来PPI上升的主要推动力量，核心通胀上升将进一步侵蚀企业利润，增加通胀的长期性和治理难度。

　　预计2008年下半年物价指数仍将维持在高位运行，平均水平将低于上半年。初步预计债券市场下半年资金供应将保持总体宽裕的局面，但必须高度关注资金变化情况。债券市场将维持振荡运行格局。

　　下半年本基金将继续加强对国内物价走势、国际石油价格和美联储货币政策动向的研究分析，密切关注货币政策变化情况，随时跟踪市场资金供求情况，进一步根据货币政策和市场变化情况完善投资策略，控制货币政策变化所带来的风险，抓住投资机会，精心研究和部署，力争为基金持有人创造长期稳定、良好的回报。

　　2、国泰金龙行业

　　（1）2008年上半年证券市场与投资管理回顾

　　08年上半年A股市场在内外部经济放缓、通胀压力增加、企业盈利下滑，以及地震灾害等因素的共同作用下，上证综指重挫48%。随着国内调控政策和国际经济环境的转变，投资者开始重新审视通货膨胀、企业盈利的增长趋势以及次贷危机对中国的影响，市场风险溢价水平的上升造成市场平均估值水平不断下移。

　　（2）2008年下半年证券市场与投资管理展望

　　展望后市，内外部经济环境、宏观经济政策、以及通货膨胀等不确定性因素对市场信心仍有较大的影响。高增长低通胀的经济环境不复存在，高耗能、高污染的发展模式难以为继，由经济转型和结构升级带来的阵痛也会在股票市场上有所反映，但这也为我们寻找适合经济发展方向的品种提供了新的思路。

　　因此，本基金在下半年将采取相对灵活的资产配置策略，积极把握阶段性和局部性投资机会。行业配置方面，将继续重点配置“两头”行业，即受益于要素价格上涨的资源类、能源（包括新旧能源）等上游行业，以及下游消费服务行业（包括食品饮料、医药、通讯等）；此外受益于国家三农政策的农业以及农化工产业；通过资产注入、重组等外延式扩张方式实现高增长的公司也是我们重点关注的投资方向。

　　虽然中国经济在未来面临巨大挑战，但我们应该看到中国经济的长期稳定发展趋势向好，由人口红利、劳动生产率提高和产业结构优化等因素推动的中国经济仍将保持较快增长，许多公司已经开始具备国际竞争力，各个行业中的优势企业将脱颖而出，特别是经过大幅下跌后，很多行业和个股已经进入中长期可投资区域，本基金将着眼于中长线进行布局，密切关注行业板块周期性变化的趋势，重点投资其中具有明确成长性的的龙头公司。

　　五、 基金托管人报告

　　上海浦东发展银行股份有限公司依据《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》与《国泰金龙系列证券投资基金托管协议》，托管国泰金龙系列证券投资基金。

　　2008年上半年，在对国泰金龙系列证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对国泰金龙系列证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　2008年上半年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对国泰金龙系列证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等进行了认真的复核，在监督过程中，本托管人发现国泰金龙债券基金在个别日期因市场波动原因投资于债券投资比例低于80%；发现国泰金龙行业精选基金在个别日期因市场波动原因投资于债券投资比例低于20%，本托管人及时对基金管理人进行了电话和书面提示，基金管理人及时作了反馈并调整达标，除此之外，未发现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。

　　经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由国泰基金管理有限公司编制的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　六、 财务会计报告（未经审计）

　　（一）财务报表 1、2008年6月30日资产负债表 （除特别注明外，金额单位为人民币元） 国泰金龙债券

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　　项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　资产：

　　银行存款 15,877,310.06 14,575,924.26

　　结算备付金 216,165.71 19,197.77

　　存出保证金 250,000.00 250,000.00

　　交易性金融资产 8(a) 688,491,969.61 148,107,580.48

　　其中：股票投资 4,393,535.15 2,225,580.48

　　债券投资 684,098,434.46 145,882,000.00

　　衍生金融资产 8(b) 935,192.16 -

　　应收证券清算款 112,307,580.00 5,412,764.74

　　应收利息 8(c) 6,826,575.48 3,744,433.58

　　应收申购款 3,144,940.09 478,368.08

　　资产总计 828,049,733.11 172,588,268.91

　　负债：

　　应付赎回款 52,849,255.92 2,838,513.79

　　应付管理人报酬 366,465.38 134,025.82

　　应付托管费 122,155.14 44,675.27

　　应付销售服务费 7,763.99 -

　　应付交易费用 8(d) 11,852.60 8,128.68

　　应交税费 264,887.58 264,887.58

　　其他负债 8(e) 987,036.97 472,145.81

　　负债合计 54,609,417.58 3,762,376.95

　　所有者权益：

　　实收基金 8(f) 755,582,265.04 155,609,656.05

　　未分配利润 17,858,050.49 13,216,235.91

　　所有者权益合计 773,440,315.53 168,825,891.96

　　负债和所有者权益总计 828,049,733.11 172,588,268.91

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　　附注：国泰金龙债券A类基金份额净值1.024元，基金份额总额704,921,667.63份。 国泰金龙债券C类基金份额净值1.024元，基金份额总额50,660,597.41份。

　　国泰金龙行业

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　　项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　资产：

　　银行存款 22,567,124.16 79,419,720.54

　　结算备付金 6,634,277.14 3,832,641.34

　　存出保证金 2,317,743.00 1,840,000.00

　　交易性金融资产 8(a) 484,042,477.86 737,041,023.62

　　其中：股票投资 353,100,184.46 550,152,307.62

　　债券投资 130,942,293.40 186,888,716.00

　　衍生金融资产 8(b) 467,500.32 9,044,570.00

　　应收证券清算款 1,320,757.26 3,390,210.49

　　应收利息 8(c) 1,378,274.91 2,882,965.22

　　应收股利 195,824.46 -

　　应收申购款 1,910,479.00 1,325,447.24

　　资产总计 520,834,458.11 838,776,578.45

　　负债：

　　卖出回购金融资产款 - 49,998,125.00

　　应付赎回款 847,136.61 2,688,016.33

　　应付管理人报酬 685,836.26 937,447.19

　　应付托管费 114,306.03 156,241.16

　　应付交易费用 8(d) 1,264,129.48 688,386.50

　　应交税费 2,088.00 2,088.00

　　应付利息 - 489,184.12

　　其他负债 8(e) 618,960.20 651,977.54

　　负债合计 3,532,456.58 55,611,465.84

　　所有者权益：

　　实收基金 8(f) 241,429,057.06 228,790,315.21

　　未分配利润 275,872,944.47 554,374,797.40

　　所有者权益合计 517,302,001.53 783,165,112.61

　　负债和所有者权益总计 520,834,458.11 838,776,578.45

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　　附注：基金份额净值0.690元，基金份额总额749,190,230.58份。

　　2、2008年1-6月度利润表 （除特别注明外，金额单位为人民币元） 国泰金龙债券 国泰金龙行业

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　　项目 附注 2008年1-6月 2007年1-6月

　　一、收入 14,488,439.77 14,791,589.66

　　1.利息收入 8,522,781.10 7,458,574.03

　　其中：存款利息收入 674,609.55 685,239.76

　　债券利息收入 7,817,171.55 6,732,842.84

　　买入返售金融资产收入 31,000.00 40,491.43

　　2.投资收益 7,540,069.92 8,737,322.36

　　其中：股票投资收益 8(g) 3,369,610.12 4,326,741.28

　　债券投资收益 8(h) 472,381.29 1,908,188.12

　　衍生工具收益 8(i) 3,698,078.51 2,502,392.96

　　3.公允价值变动收益 8(j) -1,891,762.83 -1,440,871.59

　　4.其他收入 8(k) 317,351.58 36,564.86

　　二、费用 3,444,583.78 2,571,320.54

　　1.管理人报酬 1,499,866.77 1,742,585.13

　　2.托管费 499,955.62 580,861.68

　　3.销售服务费 7,763.99 -

　　4.交易费用 8(l) 39,837.72 66,319.72

　　5.利息支出 1,244,765.39 47,034.62

　　其中：卖出回购金融资产支出 1,244,765.39 47,034.62

　　6.其他费用 8(m) 152,394.29 134,519.39

　　三、利润总额 11,043,855.99 12,220,269.12

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　　项目 附注 2008年1-6月 2007年1-6月

　　一、收入 -287,220,464.16 135,680,489.95

　　1.利息收入 3,608,647.37 1,082,103.13

　　其中：存款利息收入 608,709.62 150,386.14

　　债券利息收入 2,999,937.75 931,716.99

　　2.投资收益 -146,777,625.25 102,471,030.09

　　其中：股票投资收益 8(g) -153,047,981.17 98,415,228.27

　　债券投资收益 8(h) 310,195.55 -23,249.95

　　衍生工具收益 8(i) 4,017,405.15 2,922,404.26

　　股利收益 1,942,755.22 1,156,647.51

　　3.公允价值变动收益 8(j) -144,116,144.37 32,057,281.15

　　4.其他收入 8(k) 64,658.09 70,075.58

　　二、费用 18,893,813.85 4,806,874.29

　　1.管理人报酬 5,067,309.82 1,714,097.42

　　2.托管费 844,551.65 285,682.96

　　3.销售服务费 - -

　　4.交易费用 8(l) 10,964,518.88 1,898,572.49

　　5.利息支出 1,908,920.88 827,287.82

　　其中：卖出回购金融资产支出 1,908,920.88 827,287.82

　　6.其他费用 8(m) 108,512.62 81,233.60

　　三、利润总额 -306,114,278.01 130,873,615.66

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　　3、2008年1-6月所有者权益（基金净值）变动表 （除特别注明外，金额单位为人民币元）国泰金龙债券

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　　项目 2008年1-6月

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值） 155,609,656.05 13,216,235.91 168,825,891.96

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期 - 11,043,855.99 11,043,855.99

　　净利润）

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 599,972,608.99 32,296,550.79 632,269,159.78

　　其中：1、基金申购款 1,275,295,151.70 49,024,085.34 1,324,319,237.04

　　2、基金赎回款 -675,322,542.71 -16,727,534.55 -692,050,077.26

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金 - -38,698,592.20 -38,698,592.20

　　净值变动数

　　五、期末所有者权益（基金净值） 755,582,265.04 17,858,050.49 773,440,315.53

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　　项目 2007年1-6月

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值） 46,048,238.75 5,692,965.28 51,741,204.03

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期 - 12,220,269.12 12,220,269.12

　　净利润）

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 1,077,082,511.02 86,466,580.50 1,163,549,091.52

　　其中：1、基金申购款 1,163,021,992.43 90,995,663.56 1,254,017,655.99

　　2、基金赎回款 -85,939,481.41 -4,529,083.06 -90,468,564.47

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金 - -62,768,485.44 -62,768,485.44

　　净值变动数

　　五、期末所有者权益（基金净值） 1,123,130,749.77 41,611,329.46 1,164,742,079.23

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　　国泰金龙行业

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　　项目 2008年1-6月

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值） 228,790,315.21 554,374,797.40 783,165,112.61

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期 - -306,114,278.01 -306,114,278.01

　　净利润）

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 12,638,741.85 27,612,425.08 40,251,166.93

　　其中：1、基金申购款 80,953,525.72 158,066,574.65 239,020,100.37

　　2、基金赎回款 -68,314,783.87 -130,454,149.57 -198,768,933.44

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金 - - -

　　净值变动数

　　五、期末所有者权益（基金净值） 241,429,057.06 275,872,944.47 517,302,001.53

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　　项目 2007年1-6月

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值） 93,428,707.92 91,106,567.09 184,535,275.01

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期 - 130,873,615.66 130,873,615.66

　　净利润）

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 8,992,468.19 -4,472,573.49 4,519,894.70

　　其中：1、基金申购款 85,000,704.73 85,012,532.50 170,013,237.23

　　2、基金赎回款 -76,008,236.54 -89,485,105.99 -165,493,342.53

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金 - -59,924,692.85 -59,924,692.85

　　净值变动数

　　五、期末所有者权益（基金净值） 102,421,176.11 157,582,916.41 260,004,092.52

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　　（二）财务报表附注 （除特别注明外，金额单位为人民币元）1、基金基本情况 国泰金龙系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第114号《关于同意国泰金龙系列证券投资基金设立的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《国泰金龙系列证券投资基金基金契约》(后更名为《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年12月5日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设两个子基金，分别为国泰金龙债券证券投资基金(以下简称“国泰金龙债券基金”)和国泰金龙行业精选证券投资基金(以下简称“国泰金龙行业基金”)。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,570,221,715.39元，其中包括国泰金龙债券基金1,886,120,977.36元和国泰金龙行业基金684,100,738.03元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第174号验资报告予以验证。本系列基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。

　　根据《国泰金龙系列证券投资基金招募说明书》(更新)和《国泰金龙行业精选基金开展份额拆分及持续销售活动与修改基金合同的公告》，国泰金龙行业基金于2008年3月10日进行基金份额拆分，拆分比例为1:3.103139324，并于2008年3月11日进行了变更登记。

　　根据修订的《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》和《国泰金龙系列证券投资基金招募说明书》(更新)并报中国证监会备案，国泰金龙债券基金自2008年6月5日起分设两类基金份额；原有的选择缴纳前端申购费收费模式的基金份额为A类基金份额，新增的选择计提销售服务费收费模式的基金份额为C类基金份额。国泰金龙债券基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，国泰金龙债券基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》的有关规定，国泰金龙债券基金的投资范围在为国内依法公开发行的各种固定收益类金融工具和一级市场股票。债券品种主要指国债、金融债、平均AA级以上的企业债、可转债以及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，投资于国债、金融债、企业债的总比例不低于基金总资产的70%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；用于新股申购的资金不超过基金资产净值的20%。经2007年9月29日国泰金龙债券基金第一次基金份额持有人大会决议通过，以及经2007年11月2日中国证监会证监基金字[2007]302号《关于核准国泰金龙债券证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，国泰金龙债券基金的投资范围调整为在国内依法公开发行的各种固定收益类金融工具(包括资产支持证券和可分离转债等新的固定收益产品)和参与拟公开发行股票的申购及可转债转股后所持有的股票，以及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资债券类资产的总比例不低于基金资产的80%，投资于股票资产的比例不高于基金资产的20%，投资于现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。国泰金龙债券基金的业绩比较基准为中信全债指数收益率。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》的有关规定，国泰金龙行业基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资组合中股票投资比例不高于75%，债券投资比例不低于20%，其余为现金。国泰金龙行业基金的投资重点是预期具有良好发展态势的优势行业中的成长性上市公司，这部分投资比例不低于股票资产的80%。国泰金龙行业基金的业绩比较基准为：75%×上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均+25%×上证国债指数。

　　本财务报表由本系列基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2008年8月22日批准报出。

　　2、财务报表的编制基础 本系列基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本系列基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。

　　在编制2008年半年度财务报表时，2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。

　　3、遵循企业会计准则的声明 本系列基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本系列基金2008年6月30日的财务状况以及2008年1月1日至2008年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　4、重要会计政策和会计估计 本系列基金2008年半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致。 费用的确认和计量增加下述条款：自2008年6月5日起，国泰金龙债券基金新增收取销售服务费的C类收费模式，其对应的基金类别为C类基金份额，按前一日该类基金资产净值0.3%的年费率逐日计提。国泰金龙债券基金原有申购、赎回模式下的基金份额归类为A类基金份额，该类基金份额不收取销售服务费。

　　5、主要税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、2008年4月23日发布的《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　(d) 基金买卖股票于2008年4月24 日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。

　　(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　6、本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无。

　　7、重大关联方关系及关联交易

　　(a) 关联方

　　国泰金龙债券

　　关联方名称与本基金的关系 国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金托管人、基金代销机构 中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 万联证券有限责任公司 基金代销机构、基金管理人的股东

　　国泰金龙行业

　　关联方名称与本基金的关系 国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金托管人、基金代销机构 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 万联证券有限责任公司 基金代销机构、基金管理人的股东 中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金（单位：元） 国泰金龙债券：本报告期内及2007年1-6月本基金未通过关联方席位进行证券交

　　易。 国泰金龙行业 2008年1-6月

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　　占本期成交量

　　成交量 的比例

　　中信建投：

　　买卖股票 656,265,923.47 20.10%

　　买卖债券 348,451.20 0.29%

　　买卖权证 128,673.86 1.38%

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　　中信建投 佣金533,221.82 占本期佣金总量的比例19.4

　　4%

　　中信建投：买卖股票买卖权证 2007年1-6月成交量占本期成交量的比例59,212,604.577.09%2,530,178.6017.88%

　　佣金 占本期佣金总量的比例

　　中信建投 46,334.35 6.93%

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　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本系列基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(c)与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易

　　国泰金龙债券 本报告期及2007年1-6月未与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易。

　　国泰金龙行业 本报告期及2007年1-6月未与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易。 (d)基金管理人报酬

　　国泰金龙债券 支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.6%/当年天数。

　　本基金在本报告期内需支付管理人报酬1,499,866.77元(2007年1-6月：1,742,585.13元)。

　　国泰金龙行业 支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。

　　本基金在本报告期内需支付管理人报酬5,067,309.82元(2007年1-6月：1,714,097.42元)。

　　(e)基金托管费

　　国泰金龙债券 支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日资产净值×0.2%/当年天数。

　　本基金在本报告期内需支付托管费499,955.62元(2007年1-6月：580,861.68元)。

　　国泰金龙行业 支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

　　本基金在本报告期内需支付托管费844,551.65元(2007年1-6月：285,682.96元)。

　　(f)基金销售服务费

　　国泰金龙债券 支付基金销售机构的基金销售服务费按国泰金龙债券C类基金份额前一日基金资产净值

　　0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日C类基金份额销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值×0.3%/当年天数。

　　本基金在本报告期内需支付基金销售服务费7,763.99元。

　　本报告期支付给关联方的基金销售服务费：2008年1-6月

　　国泰基金 7,627.59

　　浦发银行 136.40 7,763.99

　　国泰金龙行业：无

　　(g)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　国泰金龙债券 本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为15,877,310.06元(2007年6月30日：46,592,565.43元)。本报告期内由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为647,826.32元(2007年1-6月：677,611.22元)。

　　国泰金龙行业 本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为22,567,124.16元(2007年6月30日：18,053,032.01元)。本报告期内由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为539,954.42元(2007年1-6月：119,645.78元)。

　　(h)各关联方投资本系列基金情况

　　(i)本基金管理人在本报告期末及2007年6月30日持有本系列基金情况：

　　国泰金龙债券A类 2008年6月30日2007年6月30日基金份额 净值 基金份额 净值

　　国泰基金 13,821,227.02 14,152,936.47 5,922,542.20 6,141,676.26

　　本基金管理人在本报告期内增持国泰金龙债券基金A类1,091,877.53份基金份额，为红利再投资所获得。于2008年6月30日，国泰基金持有国泰金龙债券A类总份额的1.96%(2007年6月30日：0.53%)。

　　国泰金龙债券C类

　　本基金管理人在本报告期末及2007年6月30日未持有国泰金龙债券C类。

　　国泰金龙行业 本基金管理人在本报告期末及2007年6月30日未持有本基金。

　　(ii)本基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期内及2007年1-6月未持有本系列基金。 注：根据《国泰金龙系列证券投资基金招募说明书》（更新）和《国泰金龙行业精选基金开展份额拆分及持续销售活动与修改基金合同的公告》的有关规定，基金管理人国泰基金管理有限公司确定2008年3月10日为国泰金龙行业基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为722,228,350.60元，拆分前基金份额总额为232,741,193.74份，拆分前基金份额净值为3.103元。根据基金份额拆分公式，基金份额折算比例为1: 3.103139324，拆分后基金份额总额为722,228,350.60份，折算后基金份额净值为1.0000元。国泰基金管理有限公司已根据上述拆分比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，并于2008年3月11日进行了变更登记。

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　　国泰基金管理有限公司国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告

　　8、财务报表重要项目说明(单位：元)(a)交易性金融资产国泰金龙债券2008年6月30日成本公允价值估值增值

　　股票投资2,638,641.544,393,535.151,754,893.61债券投资686,065,401.81684,098,434.46-1,966,967.35－交易所市场42,712,776.

　　3641,326,434.46-1,386,341.90－银行间同业市场643,352,625.45642,772,000.00-580,625.45

　　688,704,043.35688,491,969.61-212,073.74

　　国泰金龙行业2008年6月30日成本公允价值估值增值

　　股票投资412,530,783.82353,100,184.46-59,430,599.36债券投资131,581,558.65130,942,293.40-639,265.25－交易所市场131,581

　　,558.65130,942,293.40-639,265.25

　　544,112,342.47484,042,477.86-60,069,864.61

　　(b)衍生金融资产国泰金龙债券2008年6月30日成本公允价值估值增值

　　权证投资1,093,914.23935,192.16-158,722.07

　　国泰金龙行业2008年6月30日成本公允价值估值增值

　　权证投资546,845.10467,500.32-79,344.78

　　(c)应收利息国泰金龙债券国泰金龙行业2008年6月30日2008年6月30日

　　应收银行存款利息19,294.3453,461.17应收结算备付金利息87.572,686.86应收权证保证金利息-542.70应收债券利息6,807,043.741,

　　321,578.92应收申购款利息149.835.266,826,575.481,378,274.91

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　　国泰基金管理有限公司国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告

　　(d)应付交易费用国泰金龙债券国泰金龙行业2008年6月30日2008年6月30日

　　应付交易所市场交易佣金2,140.801,263,214.48应付银行间同业市场交易费用9,711.80915.0011,852.601,264,129.48

　　(e)其他负债国泰金龙债券国泰金龙行业2008年6月30日2008年6月30日

　　应付券商席位保证金250,000.00500,000.00预提费用112,605.60101,467.78应付赎回费624,431.3717,492.42987,036.97618,960.20

　　(f)实收基金国泰金龙债券A类基金份额基金面值

　　2007年12月31日155,609,656.05155,609,656.05本期申购1,224,141,633.061,224,141,633.06其中：红利再投资4,880,214.874,880,

　　214.87本期赎回-674,829,621.48-674,829,621.482008年6月30日704,921,667.63704,921,667.63

　　国泰金龙债券C类基金份额基金面值

　　2007年12月31日--本期申购51,153,518.6451,153,518.64其中：红利再投资--本期赎回-492,921.23-492,921.232008年6月30日50,66

　　0,597.4150,660,597.41

　　国泰金龙行业基金份额基金面值

　　2007年12月31日228,790,315.21228,790,315.21本期申购32,018,999.5132,018,999.51其中：红利再投资--本期赎回-28,068,120.98

　　-28,068,120.982008年3月10日拆分前232,741,193.74232,741,193.74

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　　国泰基金管理有限公司国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告

　　基金份额拆分调整份额489,487,156.86-本期申购151,855,637.8248,934,526.21其中：红利再投资--本期赎回-124,893,757.84-40,2

　　46,662.892008年6月30日749,190,230.58241,429,057.06

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　　(g)股票投资收益

　　国泰金龙债券 国泰金龙行业

　　2008年1-6月 2008年1-6月

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　　卖出股票成交金额 8,289,441.19 1,591,099,371.51 减：卖出股票成本总额 4,919,831.07 1,744,147,352.68

　　3,369,610.12 -153,047,981.17

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　　(h)债券投资收益 国泰金龙债券2008年1-6月 国泰金龙行业2008年1-6月

　　卖出及到期兑付债券结算金额减：卖出及到期兑付债券成本总 791,607,148.01776,064,871.6215,06 167,910,554.44164,950,116

　　额减：应收利息总额 9,895.10472,381.29 .742,650,242.15310,195.55

　　(i)衍生工具收益 国泰金龙债券2008年1-6月 国泰金龙行业2008年1-6月

　　卖出权证成交金额减：卖出权证成本总额 7,331,051.613,632,973.103,698,078 9,309,547.305,292,142.154

　　.51 ,017,405.15

　　(j)公允价值变动收益 国泰金龙债券2008年1-6月 国泰金龙行业2008年1-6月

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　　国泰基金管理有限公司国泰金龙系列证券投资基金2008年半年度报告

　　交易性金融资产－股票投资431,244.89-137,917,875.09－债券投资-2,164,285.65-2,199,504.41衍生金融资产－权证投资-158,722.

　　07-3,998,764.87-1,891,762.83-144,116,144.37

　　(k)其他收入国泰金龙债券国泰金龙行业2008年1-6月2008年1-6月

　　赎回基金补偿收入286,872.5959,766.36转换基金补偿收入30,478.994,891.73317,351.5864,658.09

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　　注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。

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　　(l)交易费用

　　国泰金龙债券 国泰金龙行业

　　2008年1-6月 2008年1-6月

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　　交易所市场交易费用 31,312.72 10,963,668.88 银行间同业市场交易费用 8,525.00 850.00

　　39,837.72 10,964,518.88

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　　(m)其他费用 国泰金龙债券2008年1-6月 国泰金龙行业2008年1-6

　　月

　　审计费用信息披露费银行划款手续费债券托管账户维 22,376.9059,672.3411,619.009,000.0049,726.0 37,295.4459,672.342,54

　　护费交易席位使用费 5152,394.29 4.849,000.00-108,512.6

　　2

　　(n)收益分配 国泰金龙债券2008年1-6月 国泰金龙行业2008年1-6

　　月

　　第一次收益分配金额第二次收益分配金额累计收益分 33,123,796.615,574,795.5938,698,592.20 ---

　　配金额

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　　9、流通受限制不能自由转让的基金资产

　　(a) 流通受限制不能自由转让的股票

　　(i) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　国泰金龙债券基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

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　　股票代码 股票名 成功申购日 可流通日 流通受限类型 申购价 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　称 期 期 格 值单价

　　002230 科大讯 08-4-29 08-8-12 新股网下申购 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65

　　飞

　　002238 天威视 08-5-14 08-8-26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75

　　讯

　　002241 歌尔声 08-5-16 08-8-22 新股网下申购 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40

　　学

　　002242 九阳股 08-5-20 08-8-28 新股网下申购 22.54 40.44 17,719 399,386.26 716,556.36

　　份

　　002245 澳洋顺 08-5-28 08-9-5 新股网下申购 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32

　　昌

　　002248 华东数 08-6-5 08-9-12 新股网下申购 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97

　　控

　　002251 步步高 08-6-11 08-9-19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10

　　002255 海陆重 08-6-18 08-9-25 新股网下申购 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60

　　工

　　002258 利尔化 08-6-30 08-7-8 新股网上申购 16.06 16.06 7,000 112,420.00 112,420.00

　　学

　　合计 2,607,261.54 4,334,615.15

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　　上述股票在编制本报表时，根据有关规定，除“利尔化学”在2008年6月30日按成本估值外，其他股票均在2008年6月30日按市场收盘价进行估值。

　　上述股票除“利尔化学”为基金网上申购的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让外，其余股票为网下申购的新股，截止本报告期末均已上市，但本基金持有部分未流通。受限期限均为三个月。

　　国泰金龙行业基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

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　　股票代码 股票名称 成功申购日 可流通日期 流通受限类 申购价 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　期 型 格 值单价

　　002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 新股网下申 9.48 20.00 3,667 34,763.16 73,340.00

　　购

　　合计 34,763.16 73,340.00

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　　上述股票在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日按市场收盘价进行估值。

　　上述股票为网下申购的新股，截止本报告期末已上市，但本基金持有部分未流通。受限期限为三个月。

　　(ii)截至2008年6月30日止，国泰金龙债券基金未持有停市股票。 截至2008年6月30日止，国泰金龙行业基金持有中国长江电力股份有限公司(以下简称“长江电力”)停市股票1,342,528股，按2008年5月7日收盘价每股14.65元计算，估值为19,668,035.20元。长江电力因公布重大事项，公司股票于2008年5月8日起连续停牌。

　　(b) 流通受限制不能自由转让的债券 国泰金龙债券

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　　债券代码 债券名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 成本单 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　日期 期 价 值单价

　　126016 08宝钢债 08-6-25 08-7-4 认股权和债券 77.59 75.08 48,830 3,788,657.67 3,666,156.40

　　分离交易的可

　　转债网下申购

　　合计 3,788,657.67 3,666,156.40

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　　上述债券在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日根据中国证券业协会的报价所计算的净价进行估值。 上述债券为基金网下申购新发分离交易可转债所获得，从债券获配日至债券上市日之间不能自由转让。

　　国泰金龙行业

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　　债券代码 债券名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 成本单 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　日期 期 价 值单价

　　126016 08宝钢债 08-6-25 08-7-4 认股权和债券 77.59 75.08 24,410 1,893,940.89 1,832,702.80

　　分离交易的可

　　转债网下申购

　　合计 1,893,940.89 1,832,702.80

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　上述债券在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日根据中国证券业协会的报价所计算的净价进行估值。 上述债券为基金网下申购新发分离交易可转债所获得，从债券获配日至债券上市日之间不能自由转让。

　　(c) 流通受限制不能自由转让的权证 国泰金龙债券

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　　权证代码 权证名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 成本单 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　日期 期 价 值单价

　　580024 宝钢CWB1 08-6-25 08-7-4 认股权和债券 1.40 1.1970 781,280 1,093,914.23 935,192.16

　　分离交易的可

　　转债网下申购

　　合计 1,093,914.23 935,192.16

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　上述权证在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日按中国证券业协会的报价进行估值。 上述权证为基金网下申购新发分离交易可转债时同时获得，从权证获配日至权证上市日之间不能自由转让。 国泰金龙行业

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　　权证代码 权证名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 成本单 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　日期 期 价 值单价

　　580024 宝钢CWB1 08-6-25 08-7-4 认股权和债券 1.1970 390,560 546,845.10 467,500.32

　　分离交易的可

　　转债网下申购

　　合计 546,845.10 467,500.32

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　　上述权证在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日按中国证券业协会的报价进行估值。 上述权证为基金网下申购新发分离交易可转债时同时获得，从权证获配日至权证上市日之间不能自由转让。

　　10、风险管理

　　(a) 风险管理政策和组织架构

　　本系列基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本系列基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本系列基金管理人奉行全员参与、全过程管控的全面风险管理原则，在经营管理层设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司总体风险管理职责由监察稽核部负责组织、协调，并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、信用风险等风险类别的管理。

　　(b) 信用风险

　　国泰金龙债券 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间