全球主权财富基金快速发展

近年来，精明的投资者发现，从富饶的中东地区源源流出的不仅有石油，还有大量追逐投资回报的资金。根据华尔街日报的消息，通用电气公司日前表示，该公司正在与穆巴达拉发展公司建立全面的业务合作关系。通用电气表示，如果情况允许，穆巴达拉发展公司将通过公开市场逐步增持通用电气的股票。
穆巴达拉发展公司是中东地区的一家国有独资投资公司，在美国还颇具名气。其不仅用13.5亿美元购得全球最大私募投资公司凯雷集团7.5%的股权，还斥资大约6.22亿美元购得美国先进微电子器件公司8％的股权。
事实上，随着国际金融市场的不断发展，类似于穆巴达拉发展公司这样的国有投资公司不仅成为全球经济中一道亮丽风景，其背后的主权财富基金也开始受到越来越多的关注。
美国金融服务业巨头道富银行日前表示，当前主权财富基金的资产金额约3万亿美元，在未来5年内，由于油价和天然气价格的飙升，主权财富基金的投资金额可能会是现在的3倍。
道富银行是在一份名为《主权财富基金的作用不断增强》的报告中作出上述表示的。该报告预计，主权财富基金资产增长年率将达到17％。道富银行负责人还认为，目前一些主权基金的存在以及大部分的资金规模，都应当归功于最近官方收入的大量增多。其中，国际商品价格飙升，尤其是油价，成为其收入快速增长的关键因素。另外，亚洲中央银行外汇储备也是主权财富基金的另外一个重要的资金来源。
根据著名咨询公司摩立特集团的数据，主权财富基金在今年第一季度的投资金额高达580亿美元，这超过其2000年到2005年的投资总额。分析师认为，主要原因是国际油价的快速飙升已经使得中东国家、俄罗斯等国家赚得盆满钵满。数据显示，全球前20家主权财富基金中的14家，都是以商品作为其资金主要来源。
除了资金规模将不断扩大之外，分析师认为，主权财富基金在国际经济中的实力和影响力也在不断地增强。道富银行的报告显示，如果主权财富基金现在将其资金的60％配置在富时环球所有市值指数的话，其将拥有该指数所有8009家公司大约5.2%的股权。另外，有观点认为，作为长期投资者，主权财富基金对收购公司的影响力未来可能也会增强，这包括选举首席执行官或者重大的并购计划等核心决议。
随着主权财富基金的蓬勃发展，各种问题和争议也相伴而来。主权财富基金在赢得尊敬和掌声之外，一些国家也对其充满戒心。道富银行认为，对于主权财富基金，更广泛的透明性是不需要的。赞成主权财富基金应当更透明的争论似乎有些简单化了。事实上，这忽略了历史。在主权财富基金的长期发展中，其运行一直是通过最低调、最少的公开性以及在决策上具有最少争论的方式进行的，在这种方式下，其仍然能够与市场以及市场其他参与者和谐共处。
此外，鉴于目前的市场情形，有观点认为，在未来的一段时间内，主权财富基金可能会减少对美国国债的购买。道富银行表示，主权财富基金将根据全球市场的比重，减少所持美国国债的比例，并且增加对股票和全球债券的投资比例。