专家答疑：客观评价基金业绩的关键四点

　　问：现在股票基金都在跌，用净值增长率判断基金好坏不适合了，请问还能够参考哪些标准？

　　银华基金：评价基金好坏不能单纯考察净值增长率，应该综合考虑基金的类型、投资风格、业绩比较基准等因素，综合分析风险和收益。当然，净值增长率越高，基金的表现越好，但这样的评价并不全面，还需要运用相对比较法来分析。客观评价基金业绩表现要注意以下四点：

　　一、将基金业绩表现与同期的业绩比较基准表现进行对比。

　　基金的业绩比较基准是可以被用来反映和比较基金的投资目标、范围、策略以及收益和风险绩效的标准化市场指标。通常，基金的业绩比较基准是为广大投资者或者投资管理行业内所熟知的证券市场指数或者指数的组合，它反映了与该基金风险收益特征相同的市场平均收益率水平，如果基金的绩效表现好于该指标，那么说明该基金的业绩表现好于市场平均水平。

　　二、在同类基金之间进行比较。

　　股票型基金与债券型基金、平衡型基金均不属于同类的基金，其投资范围和风险收益特征不同，不具有可比性。即使是同类基金，也具有投资风格上的差异，例如债券型基金就分为普通债券基金和短债基金，在投资风格上也不尽相同。

　　三、观察基金的长期业绩表现。

　　基金是适合长期投资的理财产品，要观察基金长期业绩表现，切忌单纯将短期业绩作为选择基金的标准，要尽量观察基金长期业绩排名及其稳定性。短期的基金排名并不能说明基金业绩的优劣。不但这样，基金业绩长期稳定性也是应予以考虑的重要原因。

　　四、在评价基金收益时要考虑风险因素。

　　单纯从净值增长率的角度评价基金业绩也是不全面的，还要考虑到基金风险水平，有时候，一只基金取得高收益，可能是以承担更高的风险为代价的。我们常听到的如标准差、夏普指数等都是衡量基金投资风险指标的重要参数。要综合考察基金的风险和收益，选择适合自己的基金产品。

　　问：办理基金转托管需要什么手续？转托管的份额有没有限制？

　　银华基金：转托管是指投资者在变更办理基金申购与赎回等业务的代销机构时，销售机构之间不能通存通兑的，可办理已持有基金单位的转托管。

　　具体的办理方法为：办理人在原代销网点办理基金份额转托管转出手续后，可到其新选择的代销网点办理转入手续。

　　基金持有人在进行转托管时，可以将其在一个代销机构所购买的基金份额一次性全部转出，也可以部分转出，但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于该基金合同规定的最低持有份额。若转托管后投资者在原代销机构托管的某一基金份额低于最低份额，该转托管应确认为不成功。若投资者本基金份额余额已低于最低份额，转托管时必须一次全部申请转出，若申请数量不是全部数量，注册与登记过户部门应将该转托管确认为不成功。