亚洲外汇储备池注入800亿 亚洲货币基金呼之欲出

　　酝酿近一年的亚洲外汇储备池构想，终于被注入了实实在在的“硬通货”。5月4日，亚洲13国财长在西班牙首都马德里一致同意建立一个规模至少为800亿美元的外汇储备基金，任何一个签署协议的国家在金融上面临紧急情况时，均可动用这一外汇储备中的资金。大多专家认为，这笔“巨款”极有可能成为亚洲货币基金建立的“源泉”。

　　从清迈协定到外汇基金

　　1997年8月，在经历了东南亚金融危机冲击之后，东盟5国的央银行行长提议建立东盟货币安排互换(ASA)，这一货币互换机制的目的，是为了在成员国出现收支问题和面临流动性危机时对其提供短期帮助，这是清迈协定的雏形。伴随着2000年3月东盟成员国的扩大，货币互换机制也延伸至10个国家当中。2000年5月，在泰国清迈举行的东盟和中、日、韩3国财长会议上(10+3会晤)，3国提出与东盟成员国之间建立一种双边货币互换的机制。这一货币互换机制的双边性，决定了机制的运作需要中、日、韩3国与东盟10国之间逐一签订协定，提供贷款的额度需经双方共通磋商，共同出资后方能确定，这就是清迈协定。

　　“清迈协定作为一个地区间货币合作的大胆尝试，有其积极的意义，但其双边性也制约了在金融危机发生时金融机构应有的快速反应，而外汇基金的出现则是将清迈协定推广到了一个更加多边、更加有效、更有力度、更加传统的货币基金模式上。”中国社会科学院世界经济与政治研究所国际金融研究室副主任张斌在接受《华夏时报》记者采访时表示。

　　据悉，外汇基金规模中的80%将由中、日、韩3国提供，其余的20%将由东盟10国筹备。贷款将以美元的形式借出，借款国需用本币作为抵押，可以通过货币互换或者本票的形式借款。“此外，外汇基金同时还具备了一个单一的管理协议，成为了一个具有法律约束力的外汇储备机制。这次外汇基金的实现，可以看作是通向亚洲货币基金进程中的一次加速跑。”张斌说。

　　亚洲货币基金时机已成熟

　　日本早在1997年底便提出了建立亚洲货币基金(AMF)的构想，但由于美国以及国际货币基金组织(IMF)的反对一度搁浅。许多学者认为，日本是在一个错误的时间提出了一个正确的提议。然而，在时隔10年之后，作为全球经济最为活跃的地区，东亚似乎已经为这个正确的提议寻找到一个正确的时机。

　　“亚洲货币基金的建立取决于内外两种因素的相互作用，这两种因素共同成熟才能为基金的建立创造契机。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受《华夏时报》记者采访时说。

　　在国际环境上，虽然亚洲金融危机已经过去十多年，但国际金融市场动荡的风险依然存在，美国次贷危机带来的影响波及欧洲、亚洲。金融危机的传导渠道也愈加的多样化、复杂化。依靠一个大国去挽救世界已经不太现实。区域合作模式已经成为了一个更加行之有效的方法。拉美地区的南方银行，欧洲地区的欧盟都为亚洲经济一体化提供了良好的发展模式。“作为世界经济最活跃的东亚地区在国际区域化合作上没有理由落后于欧洲与拉美。”赵锡军说，“而作为应对全球危机的最后借款者，IFM在亚洲金融危机时所表现出的效率低下、贷款条件苛刻以及近些年来在它自身发展过程中所遇到的种种问题，使得世界各国对IMF的作用纷纷产生质疑，各个经济区域更倾向于建立一种更加自主、更加便捷的金融组织。”目前，亚洲各国央行都累积了数万亿美元的外汇储备，大多投资于美国国债，在这种情况下，亚洲更有必要建立一个相对独立的货币组织。正如泰国前财长差隆波所言：“我们不能让债务国管理全球金融体系，IMF更像一个债务国的货币组织。我们需要的是一个债权国的货币组织。”

　　但归根结底，亚洲货币基金的最终成立关键还是要看亚洲内部自身：“外部的因素能起到的只是辅佐的作用。”赵锡军说。

　　在亚洲内部，首先经历过东南亚金融危机之后，亚洲各经济体得到了许多的经验与教训，这使得他们清楚地意识到各国除了应该增强自身应对外部冲击的能力之外，亚洲各国更应该团结起来，共同抵御外部危机，这种强烈的需求是亚洲货币基金成立的基础；其次，在东南亚金融危机过去10年的时间里，东盟各国的经济合作进程有了很大的发展，东盟各国在经济规模、经济交流与贸易合作上都有了长足的进步。据估算，东盟与中、日、韩3国的外汇储备总额已经超过了3.5万亿美元。这都为亚洲货币基金的建立提供了资金基础；第三，东盟及其中、日、韩3国为了建立最终共同的货币基金已经完成了11年的摸索，从双边协定到多边的高效率协定，从不定期的松散的会晤机制，到定期的高效的常设平台，为建立一个自主、高效的亚洲金融组织创造了制度基础。“内需外松的环境的确为亚洲货币基金的创立提供了一个很成熟的契机。”赵锡军说。

　　内部博弈与共同发展

　　在任何国际合作领域，总有起主导作用的一方。“作为全球外汇储备的第一名和第二名，亚洲外汇基金的主要资助方，中日之间的博弈在所难免。按照国际惯例，投票权应该与投入资金比例挂钩。”张斌说，“但是已经经历了长期的尝试与磨合，东盟及其中、日、韩3国一定可以找到一个很好的合作平衡点，合作的共识应该能够克服合作的分歧。”

　　与此同时，亚洲货币基金的建立同IMF建立之初的环境、背景、基础已经大不一样，IMF建立是在二战之后，当时世界上的大多数国家经济都遭受到了巨大创伤，美国一国独大，因此形成了他在IMF当中的主导作用。而亚洲各国由于彼此各自政治、经济、历史、文化、宗教信仰等不同，逐步形成了亚洲多元化发展的格局。在这样一个多元化环境中形成的亚洲金融平台——亚洲货币基金将会以一种和平共处，互助互利的模式存在。“而日本在1997年所提出的以日本为核心的亚洲货币基金构想一直未能实现，也表明那种以一个国家居于主导的形势的货币基金组织是不适应亚洲金融合作发展的。”赵锡军说。