买指数基金的三大理由两大投资策略

　　所谓可以养老的基金，是指一个靠工资收入的年轻人，在满足自己生活基本需求后，用积蓄持续买入基金，将来退休之后，凭着持有这些基金就能过上衣食无忧的生活。对此，易方达基金的理财顾问认为，指数型基金正是这种中国基民正在努力寻觅的、可以养老的基金。

　　业绩超平均水平

　　众所周知，指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数，或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数型基金。其目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。从2007年年初到现在，股票型基金的业绩表现超过大盘，而指数型基金的水平也超过股票型基金。

　　指数基金的优势

　　和其他积极管理类型的基金相比，指数型基金具有以下优势：

　　(1)跟踪基准指数，具有巨大的成本优势，可以实现“赚了指数就赚钱”。

　　(2)能有效降低非系统风险和基金管理人的道德风险。

　　(3)基金收益的可预测性强，基金业绩表现相对稳定，适合个人投资者进行长期投资。

　　(4)它是国内外机构投资者投资中国市场的有效工具，特别是合格的境外投资者(QFII)政策的推出，指数基金将成为合格的境外投资者(QFII)进入中国证券市场的首选投资工具。

　　投资大师沃伦•巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。他说，对大部分的机构和个人投资者而言，投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。

　　买指数基金的三大理由

　　除了业绩表现优异且稳定外，指数型基金还有三大优势。一是费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取买入并持有策略，不需要频繁换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%-3%。从绝对额上看，这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期内，累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

　　二是可以分散和防范风险。由于指数基金跟踪某一指数，按指数构成购买成分股，广泛地进行分散投资。任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散了系统性风险。另外，由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

　　三是监控简单。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。

　　两大投资策略

　　易方达基金的理财顾问认为，指数基金有一个著名的邓氏定律：当一个资产类别市场表现好时，追踪这一类别指数的基金将产生较好的收益；而这一资产类别市场表现欠佳时，指数基金将比积极管理型的基金做得更差。

　　因此，投资指数基金的第一个策略是：当大盘成长股走势强劲时，追踪大盘成长指数的基金会表现很好，它完全反映了指数的上升。如果投资者认为后市看涨，就应选取指数基金，以分享指数上扬带来的收益。

　　第二个策略是：指数基金尽管属于被动投资，但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等，仍需要基金管理公司有较强的管理能力。首先，指数基金的业绩表现决定于它所选择的标的指数。其次，评价指数型基金及其基金经理，不能过分看重短期业绩，而应将跟踪误差当作重要指标。