国联安德盛安心成长潜力基金

发表日期: 2008-02-28 09:03:04  来源: 中投证券  作者: 张宇
  国联安德盛安心成长是一只风险控制能力较强、风险收益管理较为平衡的混合型基金。在2008年以来,国联安德盛安心成长的基金净值表现出了较强的抗风险能力,截至最近,净值损失控制在2%附近,在同类基金中表现优异。

  近期业绩表现优异

  国联安德盛安心成长是一只入选我们2月份基金投资组合的混合型基金品种,原因在于我们认为这是一只从历史业绩考察,风险控制能力较强、风险收益管理上较为平衡的混合型基金。

  国联安德盛安心成长,合同生效日为2005年7月13日。最新基金份额0.836亿份,截至2月22日,最新累计净值为2.138元,累计分红0.27元,最新单位净值为1.868元,自成立以来已实现136%的净值增长率,平均年化收益率达到38.9%。

  该基金投资目标是在全程风险预算的投资策略之下,分享经济成长,追求绝对收益。在2008年以来,该基金净值的表现显示较强的抗风险能力。截至最近,净值损失控制较好,平均净值增长率明显强于混合型基金同期水平。

  全程风险预算的投资策略

  在投资策略上,国联安德盛安心成长通过全程的风险预算,结合数量化的金融工程模型,根据市场以及基金超额收益率的情况,进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。

  在2007年四季报中,该基金的债券市值占资产净值的21%,高于混合型基金的10.8%的平均水平;该基金的股票市值占资产净值的45.4%,低于混合型基金的76%的平均水平。其大类资产上股票仓位较轻而债券仓位较重的布局,有效控制了今年以来A股市场带给基金业绩的系统性风险。

  在股票投资方面,国联安德盛安心成长以价值选股为原则,主要选取基本面好、流动性强,价值被低估的公司,在行业配置基础上进行组合管理;在债券投资方面,注重风险管理,追求稳定收益,基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置,并适量持有可转换债券来构建债券组合。
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