新发基金评价报告：建信优势动力股票型基金

建信优势动力股票型基金采取封闭式运作模式，存续期为5年。在基金合同生效后的六个月内，如果基金份额累计净值达到1.20元，且满足法律法规约定的上市条件，基金管理人将及时申请在深交所上市。如果基金合同生效后，基金份额累计净值连续六个月没有达到1.20元，基金管理人将在合同生效六个月后申请在深交所上市。
　　投资选择上，建信优势动力股票型基金奉行“成长与价值相结合”的选股原则，采取定量和定性相结合的方法，寻找具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势上市公司，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下有效利用基金资产来获取超额收益。其中，股票投资比例范围为基金资产的60%-100%，固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%。建信优势动力股票型基金业绩比较基准为：90%×沪深300指数收益率+10%×中国债券总指数收益率，业绩比较基准中的股票将是该基金重点关注的对象。
　　在满足分红条件的前提下，建信优势动力股票型基金每年至少分红1次、最多分配12次，全年分配比例不低于年度已实现收益的90%。
综合对产品投资选股思路及适度激励机制的分析，在操作可行性方面给予建信优势动力股票型基金四星级评价。
　　费率水平：建信优势动力股票型基金认购费率水平与现有股票型基金同业水平基本相当，认购费率随金额或持有年限阶梯性递减。
　　在管理费方面，建信优势动力股票型基金上市交易前基础管理费按1.0%年费率计提、上市交易后基础管理费按1.25%年费率计提，低于股票型基金同业平均1.5%的水平。即使考虑到业绩报酬（0.5%），上市交易后全部管理费也仅为1.75%，超出同业的0.25%部分可以视作对管理人超额收益的适当补偿，且补偿机制对等（达不到条件不提提取业绩报酬，管理费仅为1.25%，低于同业0.25%）。托管费方面该基金为0.25％(年)，与同业水平相当。
　　综合对产品各项费率的安排，建信优势动力股票型基金在费率水平与同业相比具有一定竞争力，给予五星级评价。
(国金证券有限责任公司)