嘉实短债(160708)2007年第四季度报告

1.§1 重要提示

嘉实超短债证券投资基金2007年第四季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实超短债（深交所净值揭示简称：嘉实短债）
（2）基金代码 070009（深交所净值揭示代码：160708）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2006年4月26日
（5）报告期末基金份额总额 353,158,638.46份
（6）投资目标 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险，取得超过比较基准的稳定回报。
（7）投资策略 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投资策略。一方面，将基金的大部分资产投资于货币市场工具，保持基金资产的高流动性，同时提供稳定的收益；另一方面，通过价值挖掘，将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资工具，为基金资产提供超额收益。
（8）业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率。
（9）风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。
（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：元
序号 主要财务指标 2007年10月1日至2007年12月31日
1 本期利润 2,824,425.78
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,886,186.17
3 加权平均基金份额本期利润 0.0095
4 期末基金资产净值 353,565,319.25
5 期末基金份额净值 1.0012
注：本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。
3.2基金净值表现
报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.95% 0.04% 0.92% 0.01% 0.03% 0.03%
自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
图:嘉实超短债基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）
注1：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（2）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年；（5）持有的剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5％，投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10％；（7）中国证监会规定的其他比例限制。
注2：，本基金管理人发布《关于调整嘉实超短债证券投资基金基金经理的公告》，因先生另有工作安排，不再担任本基金基金经理职务。
§4 管理人报告
4.1 基金经理情况介绍
吴洪坚先生，清华大学工学硕士，5年固定收益证券投资经历。曾任职于中国银行交易中心（上海），从事人民币固定收益投资及交易等工作。2005年加入嘉实基金管理有限公司固定收益部工作，任嘉实货币市场基金基金经理助理职务，2006年10月至今任本基金基金经理。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
行情回顾及运作分析
报告期内，因CPI持续高企，经济增长和信贷增速依然偏快，金融市场流动性偏多以及人民币升值压力不减等因素，央行继续出台多项紧缩性货币政策，包括上调金融机构存贷款利率、提高金融机构法定存款准备金率并面向商业银行发行定向央票等，这些政策措施的接连出台对债券市场形成了压制。此外，因新股发行导致市场资金时常出现阶段性紧张局面，市场机构因持券融资成本过高而大幅缩减债券投资需求，也对债券市场的运行产生了较大的压力。
报告期内，本基金坚持稳健的投资风格，在债券收益率不断上涨的过程中维持较低的债券持仓比例以及较短的组合久期，较好地规避了期间债券估值下跌的风险。此外，因新股发行期间市场资金需求旺盛，本基金将较大比例的资产投入收益率极高的交易所逆回购中，有效地提高了组合收益。
本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0012元，本报告期基金份额净值增长率为0.95%，同期业绩比较基准收益率为0.92%。
市场展望和投资策略
展望2008年，市场仍存在较高的通货膨胀预期，央行仍将执行从紧的货币政策，债券市场环境仍不容乐观，而新股的持续发行仍将干扰市场机构对债券资产的配置需求。有鉴于此，我们将保持必要的政策警惕，合理安排本基金类属资产配置和组合久期配置，在市场变化中积极调整组合持仓，力争为基金持有人创造更高的安全收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 267,335,603.80 74.56%
买入返售证券 60,000,210.00 16.73%
其中：买断式回购的买入返售证券 　
银行存款和清算备付金合计 11,913,582.90 3.32%
资产支持证券 　
其他资产 19,328,208.85 5.39%
合计 358,577,605.55 100%
5.2报告期末债券投资组合
按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值 (元) 占基金资产净值的比例
1 国家债券
2 金融债券 79,989,000.00 22.62%
3 央行票据 97,270,000.00 27.51%
4 企业债券 90,076,603.80 25.48%
5 资产支持证券
合计 267,335,603.80 75.61%
基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值 (元) 市值占基金资产净值的比例
1 0701009 07央行票据09 97,270,000.00 27.51%
2 010210 01国开10 30,036,000.00 8.50%
3 000201 00国开01 20,154,000.00 5.70%
4 070308 07进出08 20,052,000.00 5.67%
5 0781098 07金融街CP01 19,986,000.00 5.65%
5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
5.4 投资组合报告附注
基金计价方法说明
（1）本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。
（2）本基金估值采用：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值（详细内容参见本基金管理人发布的《关于调整旗下证券投资基金估值方法和会计政策的公告》）。
本报告期内需说明的证券投资决策程序：无
其他资产的构成
序号 项目 期末金额(元)
1 交易保证金
2 应收证券交易清算款
3 应收利息 5,308,614.93
4 应收申购款 14,019,593.92
5 其他应收款
6 待摊费用
7 其他
合计 19,328,208.85
§6开放式基金份额变动
项 目 基金份额（份）
报告期期初基金份额总额 309,554,944.08
报告期间基金总申购份额 356,061,561.52
报告期间基金总赎回份额 312,457,867.14
报告期期末基金份额总额 353,158,638.46
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实超短债证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实超短债证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6） 报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司