基金兴华(500008)2007年第四季度报告

1.一、重要提示

兴华证券投资基金2007年第四季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自至止。
二、基金产品概况
基金简称： 基金兴华
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 1998年4月28日
报告期末基金份额总额： 2,000,000,000份
投资目标： 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略： 综合不同投资品种、不同行业和企业及不同投资期限等因素，确定投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 17,800,361.37元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 919,164,956.37元
加权平均基金份额本期利润 0.0089元
期末基金资产净值 7,495,057,697.65元
期末基金份额净值 3.7475元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.24% 2.68% - - - -
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
兴华证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图
（至）
注：本基金未规定业绩比较基准。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
先生，硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。2006年加入华夏基金管理有限公司，历任兴安证券投资基金基金经理（2006年5月至2007年11月期间），现任华夏基金管理有限公司投资总监、共同担任兴华证券投资基金基金经理（2007年2月起任职）、共同担任华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007年6月起任职）。
先生，北京大学MBA。曾任宝盈基金管理有限公司基金经理助理，益民基金管理有限公司投资部部门经理，中国对外经济贸易信托投资公司财务部部门经理。2006年加入华夏基金管理有限公司，历任策略研究员。现共同担任兴华证券投资基金基金经理（2007年6月起任职）。
（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，因市场波动导致基金兴华于个别交易日国家债券投资组合合计市值占净值比低于20％，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至，本基金份额净值为3.7475元，本报告期份额净值增长率为0.24%，同期上证综指下跌5.24%，深圳成指下跌6.17%。
2、行情回顾及运作分析
2007年4季度，A股市场在经历了长时间的大幅度上升后终于转入阶段性调整。3季度市场的快速上涨使得大部分投资者多多少少陷入一种亢奋情绪之中，当人们不再关心上市公司的估值风险，仅仅从一些相对宏观的概念出发选股，甚至通过市值的简单比较来选择所谓的相对低估品种时，我们就不得不面对市场调整的惩罚。
基金兴华2007年4季度降低了股票投资的仓位以回避系统性风险，对投资组合中的行业配置也进行了部分调整，降低了受宏观调控影响较明显的房地产行业以及盈利顶峰已过的非银行金融行业的配置，增加了钢铁行业的配置比重。
3、市场展望和投资策略
展望2008年的投资，我们相信牛市的基本格局尚未发生逆转，但市场要消化前期快速上涨后股价普遍较贵的估值风险。从实体经济的角度看，次贷危机给海外发达经济体带来的影响将渐次显现，最终也不可避免地影响到中国。同时，国内宏观调控的力度也在逐渐加大。虽然我们相信中国经济仍会保持较高的增速，但短期的不确定性需要进一步观察。
我们认为2008年的投资期望收益应较2007年有较大幅度的下调，与之对应，我们的投资策略将注重风险控制，追求正回报。
就行业和个股选择而言，我们相对看好受益于淘汰落后产能的钢铁、水泥等子行业，也积极关注银行、房地产、海运航空、现代制造等行业的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，基金兴华将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 5,258,092,661.39 69.89%
债券 1,602,240,629.00 21.30%
权证 - -
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 605,125,170.81 8.04%
其他资产 58,255,718.16 0.77%
合计 7,523,714,179.36 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 62,067,342.24 0.83%
B 采掘业 269,304,483.63 3.59%
C 制造业 2,192,630,809.87 29.25%
C0 其中：食品、饮料 426,948,810.08 5.70%
C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.00%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 34,240,518.00 0.46%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 317,696,524.09 4.24%
C5 电子 2,150,017.58 0.03%
C6 金属、非金属 785,722,152.52 10.48%
C7 机械、设备、仪表 573,914,760.27 7.66%
C8 医药、生物制品 49,844,473.06 0.67%
C99 其他制造业 1,750,993.87 0.02%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 86,711,992.44 1.16%
E 建筑业 68,789,530.44 0.92%
F 交通运输、仓储业 271,823,901.00 3.63%
G 信息技术业 165,403,389.87 2.21%
H 批发和零售贸易 442,150,739.23 5.90%
I 金融、保险业 762,440,510.02 10.17%
J 房地产业 711,473,699.85 9.49%
K 社会服务业 174,819,853.37 2.33%
L 传播与文化产业 11,163,392.28 0.15%
M 综合类 39,313,017.15 0.52%
　 合计 5,258,092,661.39 70.15%
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 占净值比例
1 000568 泸州老窖 5,171,358 380,094,813.00 5.07%
2 600036 招商银行 9,499,932 376,482,305.16 5.02%
3 002024 苏宁电器 5,219,054 374,989,029.90 5.00%
4 000002 万 科Ａ 7,999,807 230,714,433.88 3.08%
5 000898 鞍钢股份 7,355,676 221,994,301.68 2.96%
6 600008 首创股份 8,099,810 171,391,979.60 2.29%
7 600050 中国联通 13,499,936 163,079,226.88 2.18%
8 600000 浦发银行 2,900,000 153,120,000.00 2.04%
9 600331 宏达股份 1,549,931 124,304,466.20 1.66%
10 600386 *ST北巴 5,238,201 124,092,981.69 1.66%
报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国 债 865,785,629.00 11.55%
2 金 融 债 513,968,000.00 6.86%
3 央行票据 222,487,000.00 2.97%
4 企 业 债 - -
5 可 转 债 - -
　 合 计 1,602,240,629.00 21.38%
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 99国债⑻ 351,941,892.60 4.70%
2 03国债⑴ 237,347,870.40 3.17%
3 07农发19 200,380,000.00 2.67%
4 02国债⑽ 107,229,582.00 1.43%
5 07农发13 99,800,000.00 1.33%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
应收证券清算款 36,068,622.53
应收利息 18,906,876.39
存出保证金 3,061,841.24
其他应收款 218,378.00
合计 58,255,718.16
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
本基金本报告期内未获得权证。
六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况
单位：份
期初持有基金份额总额 101,580,404
报告期间买入份额总额 5,173,060
报告期间卖出份额总额 -
报告期末基金份额总额 106,753,464
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至，管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
2007年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。
2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。
华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。
华夏基金继续提高客户服务水平，2007年4季度：
继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。
网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年4季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：
参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍《基金投资百问百答》，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。
召开了以“携手华夏，相约为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。
继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财活动，持续进行基金理财知识的宣讲。
2007年4季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：
2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。
2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。
2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《兴华证券投资基金基金合同》；
3、《兴华证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年一月十九日