基金兴和(500018)2007年第四季度报告

1.一、重要提示

兴和证券投资基金2007年第四季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自至止。
二、基金产品概况
基金简称： 基金兴和
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 1999年7月14日
报告期末基金份额总额： 3,000,000,000份
投资目标： 通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，力求基金收益率超越我国证券市场的指数增长率(以中证100指数为参考)，谋求基金资产长期增值。
投资策略： 本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收益。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 -65,194,047.58元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 505,706,601.04元
加权平均基金份额本期利润 -0.0217元
期末基金资产净值 9,468,848,554.55元
期末基金份额净值 3.1563元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.68% 2.84% - - - -
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
兴和证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图
（至）
注：本基金未规定业绩比较基准。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
先生，经济学硕士。1998 年加入华夏基金管理有限公司，历任交易员、兴和证券投资基金基金经理助理（1999年7月至2000年6月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2004年2月至2005年4月期间）、交易主管和基金评估小组组长。现任华夏基金管理有限公司机构投资部总监、共同担任兴和证券投资基金基金经理（2002年1月起任职）。
先生，中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007年加入华夏基金管理有限公司，现共同担任兴和证券投资基金基金经理（2007年4月起任职）、华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（2007年9月起任职）。
（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，因市场波动导致基金兴和于个别交易日国家债券投资组合合计市值占净值比低于20％，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至，本基金份额净值为3.1563元，本报告期份额净值增长率为-0.68%，同期上证综指下跌5.24%，深圳成指下跌6.17%。
2、行情回顾及运作分析
2007年4季度宏观经济的增长率继续保持较高水平，由于国际资源价格和农产品价格的大幅度上升，导致国内成本推动型的通货膨胀越来越明显，11月份的CPI数据更是达到了6.9%的新高。在此背景下，中央经济工作会议确定了货币政策从紧的主基调。央行连续出台了货币紧缩政策，再加上美国经济受次贷危机影响快速进入调整期，使得10月份以后市场对2008年宏观经济的前景越来越谨慎。
从股市来看，2007年4季度成为本轮牛市到目前为止最动荡的一个季度，股指先涨后跌，上下波幅达到了20.5％。从板块和热点上看，2007年4季度市场也表现出明显的风格轮动。前期上涨较多的行业先后都出现了大幅调整，而在本轮牛市中相对表现一般的信息技术、百货零售等少数行业则在调整中表现良好。
基金兴和在2007年4季度弱化了仓位方面的操作，以结构调整为主，针对4季度行情的特点，降低了持股集中度，增加了对零售百货、食品饮料、医药的投资，适当减持了银行、地产等行业的投资比例，加强了行业和风格轮动操作的力度。
3、市场展望和投资策略
展望2008年，影响中国经济增长的因素大大增加了。从外部来看，有美国经济下滑、能源价格高企、农产品价格上涨等因素。从内部来看，人民币加速升值，宏观调整依然存在。人工成本和环保成本的上升则大大增加了企业的成本，而税制改革将减轻企业负担。在此背景下，我们预计1季度A股市场将在相对较宽的区间内整理，市场热点仍将围绕成长股展开。
本基金将针对预期的行情特点，采取较低的持股集中度，精选个股的投资策略，更多地从给投资者创造正收益的角度出发来做出投资决策。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，基金兴和将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 6,905,326,244.33 71.19%
债券 2,041,737,261.34 21.05%
权证 4,662,272.44 0.05%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 721,700,555.68 7.44%
其他资产 25,877,370.78 0.27%
合计 9,699,303,704.57 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
积极投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 24,260,860.72 0.26%
B 采掘业 531,984,255.07 5.62%
C 制造业 1,514,814,381.01 16.00%
C0 其中：食品、饮料 217,294,560.10 2.29%
C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.00%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 57,323,149.00 0.61%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 116,394,035.23 1.23%
C5 电子 2,111,767.58 0.02%
C6 金属、非金属 577,138,553.38 6.10%
C7 机械、设备、仪表 450,848,147.74 4.76%
C8 医药、生物制品 93,341,607.58 0.99%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 115,767,427.16 1.22%
E 建筑业 68,036,891.13 0.72%
F 交通运输、仓储业 268,672,658.86 2.84%
G 信息技术业 58,249,015.71 0.62%
H 批发和零售贸易 412,849,016.25 4.36%
I 金融、保险业 543,438,596.50 5.74%
J 房地产业 379,709,183.63 4.01%
K 社会服务业 4,421,768.92 0.05%
L 传播与文化产业 15,225,392.28 0.16%
M 综合类 53,610,000.00 0.57%
　 合计 3,991,039,447.24 42.15%
指数投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 6,400,906.68 0.07%
B 采掘业 376,951,288.23 3.98%
C 制造业 784,849,704.99 8.29%
C0 其中：食品、饮料 153,061,687.99 1.62%
C1 纺织、服装、皮毛 116,352,658.40 1.23%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 50,202,794.68 0.53%
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 356,897,478.41 3.77%
C7 机械、设备、仪表 101,898,650.91 1.08%
C8 医药、生物制品 6,436,434.60 0.07%
C9 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 238,054,451.65 2.51%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 271,983,801.10 2.87%
G 信息技术业 115,210,915.15 1.22%
H 批发和零售贸易 78,836,764.75 0.83%
I 金融、保险业 817,050,721.36 8.63%
J 房地产业 170,206,143.58 1.80%
K 社会服务业 42,166,099.60 0.45%
L 传播与文化产业 12,576,000.00 0.13%
M 综合类 - -
　 合计 2,914,286,797.09 30.78%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
积极投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 占净值比例
1 002024 苏宁电器 3,518,546 252,807,530.10 2.67%
2 000983 西山煤电 3,721,405 236,197,575.35 2.49%
3 600036 招商银行 5,376,117 213,055,516.71 2.25%
4 601398 工商银行 25,249,986 205,282,386.18 2.17%
5 000002 万 科Ａ 5,262,000 151,756,080.00 1.60%
指数投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 占净值比例
1 600036 招商银行 6,356,426 251,905,162.38 2.66%
2 600028 中国石化 7,721,004 180,903,123.72 1.91%
3 000002 万 科Ａ 4,584,357 132,212,855.88 1.40%
4 600016 民生银行 8,249,314 122,254,833.48 1.29%
5 600177 雅戈尔 4,743,280 116,352,658.40 1.23%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国 债 952,257,512.00 10.06%
2 金 融 债 741,300,000.00 7.83%
3 央行票据 330,690,000.00 3.49%
4 企 业 债 10,234,372.00 0.11%
5 可 转 债 7,255,377.34 0.08%
合计 2,041,737,261.34 21.56%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 20国债⑷ 232,712,499.80 2.46%
2 07国债09 199,140,000.00 2.10%
3 07国开20 197,080,000.00 2.08%
4 06国开08 195,640,000.00 2.07%
5 99国债⑻ 164,162,761.80 1.73%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 21,898,351.32
存出保证金 3,974,019.46
其他应收款 5,000.00
合计 25,877,370.78
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值(元) 占净值比例
125960 锡业转债 4,434,138.00 0.05%
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
获配权证 上汽CWB1 513,144 4,412,997.81
六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况
单位：份
期初持有基金份额总额 120,489,901
报告期间买入份额总额 28,790,367
报告期间卖出份额总额 -
报告期末基金份额总额 149,280,268
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至，管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
2007年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。
2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。
华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。
华夏基金继续提高客户服务水平，2007年4季度：
继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。
网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年4季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：
参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍《基金投资百问百答》，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。
召开了以“携手华夏，相约为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。
继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财活动，持续进行基金理财知识的宣讲。
2007年4季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：
2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。
2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。
2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《兴和证券投资基金基金合同》；
3、《兴和证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年一月十九日