基金发起岁末市值保卫战？

　　□中信建投研发部 田东红
　　昨日，上证指数上涨132.48点，涨幅2.60%，基金重仓股表现抢眼，市值单日增加了3991.6亿元，基金在年尾拉重仓股作净值的迹象似乎较为明显。
　　重仓股市值增长占比五成
　　数据统计显示，昨日沪深两市A股总市值增长为7959.39亿元，而331只基金三季报披露的重仓股市值增加了3991.6亿元，这些基金重仓股市值增长占到整个市场的50.15%。其中，中国石化、中国神华、工商银行和中国人寿的市值增长均超过了300亿元，四只股票合计市值增长了1627.47亿元。
　　与此同时，考虑到基金配置的因素，中国石油、中国中铁等股票也是基金重仓持有的股票，其中，中国石油的A股市值昨日增加了2299亿元。如果加上中国石油的市值增长，基金重仓股增加的市值占到总市值增加的79.03%。由此可见，基金重仓股的股价走高对整个A股市场产生较强影响。
　　少数基金重仓股受热捧
　　根据wind统计，在这331家基金的前十大重仓股中，一类是多家基金的重仓股票，它们股价的涨跌往往会带来基金整体净收益的变化，对排名的影响可能不大。另一类重仓股仅有1到2家基金的持股，基金处于排名需要，来拉抬股价的可能性更大，这类股票有168家，其中仅有一家基金列入重仓股的个股有102家。从24日的表现看，这102家中，有26家涨幅超过了大盘，占25%，其中涨幅高的长江精工、岳阳兴长涨幅都超过了8%，而跌幅最大的重仓股不超过1.5%。
　　从涨幅超过5%的重仓股看，共有23家，其中12家是1-2家基金持有的重仓股票，在1-2家基金持有的重仓股票占比例为12%；另外11家是多家基金持有的重仓股，在多家基金持有重仓股中的比例为5%。很明显，1-2家基金持有的重仓股票比多家基金持有的重仓股更加活跃。
　　因此，在未来几天的交易中，基金重仓股中基金家数较少的个股股价出现异动的可能性更大。另一方面，对于多家基金重仓的个股，基本面很少变化或向好，一旦成为市场热点和超跌严重，年底为了报表，多家基金的共同发力也会带来较好机会，典型的如中国石油、中海油服、中国远洋、辽宁成大等。
　　三成重仓股回到6000点
　　从10月16日大盘见高点后，在市场不断调整的过程中，基金重仓股表现也明显分化。整体看，截至12月24日，331只基金重仓股中，110只股票股价回到了10月16日大盘高点时水平的上方。此外，10月17日以来跌幅超过20%的基金重仓股有近60只。
　　从行业分布看，有色金属、地产由于受周期或政策环境影响，多数跌幅在30%以上，整个板块走弱明显，证券类个股则受证券市场变化影响明显，效应放大，在调整中也普遍受损；而医药生物、信息服务、机械设备、交通运输、消费、化工、银行等依然表现很强势，重仓股中创新高的较多。


部分基金重仓股昨日市场表现

股票 股票 收盘价 昨日 9月末 9月末 基金持 9月末
代码 简称 (元) 涨幅(%)持股基 基金持股 股占A股 持股较
金家数 数量(万股)比例(%) 多的基金
002097 山河智能56.71 10.01 3 541.70 2.04 嘉实增长
000819 岳阳兴长23.22 8.91 1 600.67 3.10 华夏大盘精选
600409 三友化工18.49 8.26 2 2246.39 4.11 金鹰中小盘
000623 吉林敖东68.71 7.63 4 1638.96 2.86 深100ETF
002001 新和成 31.02 7.34 3 724.81 2.12 金鹰中小盘
000822 山东海化15.20 7.19 1 753.07 0.88 光大保德信红利
600725 云维股份33.18 7.03 1 990.84 3.42 华商领先
600376 天鸿宝业32.47 6.46 2 1489.90 5.73 建信优选成长
000848 承德露露27.60 5.34 1 557.76 2.93 嘉实增长
000652 泰达股份22.19 5.27 2 8145.58 7.73 南稳贰号
000422 湖北宜化21.20 5.00 3 3101.94 5.72 华安中小盘
600266 北京城建26.97 4.86 2 1600.00 2.16 上投双息平衡
000677 山东海龙19.85 4.86 2 1147.65 2.79 信诚四季红
600581 八一钢铁20.48 4.70 1 2808.68 4.76 中银国际持续增长
000537 广宇发展12.68 4.62 1 1891.64 3.69 华商领先
000755 山西三维37.65 4.55 1 1399.63 3.58 中国优势
600386 *ST北巴22.83 4.53 2 888.13 2.20 嘉实浦安保本
000401 冀东水泥20.66 4.29 4 5722.98 5.94 嘉实主题
600252 中恒集团21.19 4.28 1 720.00 3.31 华安创新
000550 江铃汽车21.30 4.16 4 1380.77 2.66 瑞银创新动力
002064 华峰氨纶50.90 4.09 1 520.34 2.82 益民红利成长
000027 深能源 A23.42 4.09 3 2560.00 2.13 基金开元
000829 天音控股26.94 4.02 4 4900.97 9.28 招商成长
600479 千金药业40.70 4.01 2 616.42 4.08 嘉实增长
600750 江中药业18.60 3.85 1 1474.13 4.98 基金景福
600031 三一重工54.37 3.82 4 3321.06 3.35 德盛小盘
600971 恒源煤电48.03 3.74 3 1369.48 7.27 招商成长
600970 中材国际56.81 3.57 1 734.09 4.37 工银瑞信精选
001696 宗申动力23.99 3.54 1 1709.13 4.00 基金景宏
600153 建发股份24.89 3.54 5 3142.36 4.55 宝康灵活配置
002048 宁波华翔23.80 3.43 2 1350.85 4.92 国海收益
600238 海南椰岛19.05 3.42 2 1063.18 6.40 基金鸿飞
600011 华能国际14.96 3.32 1 2439.58 0.27 红利ETF
000090 深天健 19.98 3.31 2 1728.19 5.68 基金科汇
600426 华鲁恒升27.03 3.25 4 1786.00 5.40 德盛安心成长
000877 天山股份16.68 3.22 2 1498.93 7.21 基金兴安
000690 宝新能源24.45 3.21 3 3813.98 5.15 巨田资源
600271 航天信息66.76 3.20 5 1834.58 5.96 富国天益价值
600143 金发科技35.23 3.19 2 1496.20 2.27 长城久富
600582 天地科技49.21 3.17 5 1924.65 5.71 基金科翔
000157 中联重科54.67 3.15 5 2912.77 3.83 华安中小盘
600008 首创股份20.30 3.10 1 2320.08 1.05 益民创新优势
600639 浦东金桥20.14 3.02 2 1070.13 1.79 银河收益基金
000729 燕京啤酒20.24 2.95 1 500.00 0.45 基金科讯
600508 上海能源30.40 2.95 4 2875.41 3.98 大成创新
600600 青岛啤酒37.91 2.85 5 3120.27 4.78 博时主题
000528 柳工 41.20 2.85 3 1160.47 2.46 中银中国
600829 三精制药25.71 2.84 1 1193.53 3.09 中银国际持续增长
600269 赣粤高速18.41 2.79 1 999.99 0.86 中欧趋势
600809 山西汾酒36.69 2.77 2 674.76 1.56 华宝兴业收益
600022 济南钢铁19.80 2.70 5 11772.83 8.70 广发小盘
000768 西飞国际34.08 2.65 5 4680.52 7.47 海富通精选