重仓股反弹 基金净值回升

　　□中信建投证券研发部 田东红
　　昨日，上证指数上涨126.77点，收于5042.65点，基金重仓股表现抢眼，其中，酒钢宏兴、中国玻纤等多只股票涨停。受重仓股反弹影响，12月份以来，偏股型开放式基金净值全面回升。
　　基金重仓股强势反弹
　　数据统计显示，昨日基金重仓股平均涨幅为2.68%，超过大盘2.58%的涨幅。在340家重仓股中，4２家涨幅超过5%。其中，基金持有市值前50家公司的平均涨幅达到3.5%。基金超配的上游采掘业、金属非金属行业以及下游的金融保险表现都很好，特别是超配的上游行业。
　　由于11月份大盘的调整，基金增持的重仓股整体跌幅很大，平均下跌了15.46%。其中，基金持有市值最大的前10家个股的跌幅更大，4家跌幅超过20%，平均达到17.60%。因此，无论是否调整到位，市场都有反弹的内在冲动。
　　12月以来，大盘上涨4.98%，基金重仓股功不可没，平均涨幅达到了4.65%，基金持有市值最大的前10家个股涨幅更是达到8.6%。其中，钢铁股如宝钢、武钢的涨幅都超过10%。
　　从上面基金重仓股的表现来分析，这轮调整和反弹，更多是由于基金的主动性行为引起的，在其集中的重仓个股中，无论调整或是反弹，其幅度都大于大盘。因此，昨日的反弹可能在基金重仓股的带领下进一步延续下去。
　　基金净值快速回升
　　整个11月份，大盘自5954.77点调整到4803.39点，调整幅度近20%。由于本轮下跌主要在于基金重仓股的主动调整，因此，股票型基金的净值也下降迅速，220家股票型基金中就有201家净值跌幅超过10%，其中60多家净值缩水15%以上，还有多家净值缩水更是超过大盘的跌幅。
　　但12月以来，随大盘止跌回稳，基金净值回升较快。截至５日，短短三个交易日，基金净值平均回升3.87%，其中一半以上基金净值回升3%以上，41多家净值增长幅度超过4%。涨幅最快的几家净值甚至超过了5%的增长。基金净值的快速增长，得益于基金重仓股调整后的快速反弹，特别是前期净值跌幅较深的基金，大盘回稳这段时间，基金净值增长较快的。
　　超跌重仓股值得关注
　　由于大盘的快速大幅调整，基金重仓股在该过程中还呈领头的作用，其大幅的调整，会带来很好的投资机会。
　　从调整幅度来讲，11月份期间，340只基金重仓股虽然整体平均跌幅只有11.44%，但84只跌幅超过20%，其中26只超过了30%，其中中色股份跌幅更是高达40.07%。在这些跌幅巨大的基金重仓股中，酝酿着强大的反弹动力，值得很好关注。比如跌幅为37.48的酒钢宏兴，昨日就封在涨停板上。这些跌幅超过30%的股票，昨日的涨幅平均为5.18%，反弹幅度要远大于市场平均水平，也高于整个基金重仓股的整体水平。
　　经过这次调整，基金重仓股的市盈率水平也进一步下降。从防守策略来讲，对于基金依然增持的重仓股，低市盈率的蓝筹个股，很可能由于对07年业绩的预期而进一步追捧。数据统计显示，已有钢铁股等多只个股的动态市盈率不足20倍，这些基金重仓股值得投资者重点关注。
12月份以来部分基金重仓股表现
股票 股票 收盘价 12月3日 11月份 9月末基金 9月末基金 三季度每股
代码 简称 (元) 以来涨 跌幅(%) 持股数量 持股 收益(元)
幅(%) (万股) 比例(%)
000602 金马集团 29.56 23.53 -25.22 1409.93 12.97 0.2178
000046 泛海建设 55.66 18.78 -29.85 5562.43 25.03 0.65
000898 鞍钢股份 28.80 17.84 -21.69 34713.91 32.96 1.1069
000709 唐钢股份 20.05 17.25 -17.99 48995.56 44.31 0.7528
600005 武钢股份 16.69 16.23 -16.56 102781.27 36.24 0.6374
600019 宝钢股份 16.56 14.05 -21.56 157007.35 27.98 0.6023
600383 金地集团 51.08 13.81 -34.05 25523.71 45.36 0.3905
600290 华仪电气 35.99 13.57 -4.26 2297.45 33.15 0.3145
000024 招商地产 67.60 13.02 -40.18 11431.53 36.04 0.5683
000718 苏宁环球 31.13 12.99 -27.60 3548.43 18.38 0.2165
600176 中国玻纤 25.39 12.79 -15.38 4330.27 18.83 0.3866
000060 中金岭南 41.84 12.35 -37.93 11337.82 26.23 1.3299
600611 大众交通 19.06 11.53 -16.51 1147.24 3.26 0.3563
000537 广宇发展 12.80 11.50 -30.89 5048.87 13.90 0.0219
000978 桂林旅游 22.70 11.49 -4.95 2864.13 30.65 0.2337
600970 中材国际 46.57 11.41 -22.75 2775.40 35.38 0.869
600111 包钢稀土 39.36 11.31 -38.96 4190.10 20.30 0.4608
600675 中华企业 22.16 11.08 -30.87 12238.68 21.15 0.4648
600022 济南钢铁 17.98 11.06 -29.21 20666.50 42.05 0.7258
600533 栖霞建设 23.76 11.03 -24.86 3930.90 16.23 0.5364
600058 五矿发展 36.97 10.95 -27.52 7091.39 23.31 0.7614
600665 天地源 11.74 10.75 -13.33 9162.70 29.26 0.0593
002083 孚日股份 12.85 10.59 -12.10 2429.52 23.66 0.2451
000069 华侨城 A 56.48 10.55 -11.96 20300.33 41.44 0.191
000717 韶钢松山 10.29 10.41 -17.89 23170.24 23.94 0.3813
600307 酒钢宏兴 22.28 10.41 -36.56 12149.88 36.52 0.5785
600067 冠城大通 17.88 10.30 -18.95 7506.47 24.89 0.2728
600888 新疆众和 22.02 10.16 -26.13 3662.26 27.03 0.2675
600325 华发股份 41.59 9.97 -34.85 7679.96 32.29 0.356
000410 沈阳机床 17.50 9.92 -20.80 4241.13 14.09 0.1692
600216 浙江医药 15.24 9.80 -21.98 4151.60 15.19 0.0129
000612 焦作万方 41.26 9.70 -28.35 6522.85 22.95 1.1683
600581 八一钢铁 17.06 9.64 -9.43 7637.18 27.63 0.4333
600791 天创置业 14.56 9.56 -26.94 1879.00 15.52 0.1055
601318 中国平安 119.06 9.50 -22.26 43827.96 54.44 1.5901
001696 宗申动力 19.15 9.43 -12.15 4878.35 21.44 0.3376
600750 江中药业 15.58 9.41 -9.01 4142.25 24.83 0.331
600677 航天通信 24.03 9.33 -19.66 1308.04 4.67 1.3025
000001 深发展 A 39.40 9.20 -24.91 62037.33 40.02 0.8979
000960 锡业股份 60.90 9.14 -35.04 9758.37 37.95 0.8454
600432 吉恩镍业 88.46 9.09 -34.39 2517.63 22.46 2.18
002001 新和成 24.45 8.96 -7.04 1195.60 9.63 0.0761
600582 天地科技 42.00 8.72 -26.46 4200.27 36.98 0.5359
600808 马钢股份 8.90 8.67 -22.07 20312.70 22.78 0.2442
600230 沧州大化 22.60 8.55 -22.95 1182.33 10.99 0.3768
000825 太钢不锈 22.71 8.50 -25.44 32302.19 31.70 1.0358
002024 苏宁电器 61.70 8.49 -16.33 39637.60 40.61 0.6525
000959 首钢股份 7.81 8.47 -10.22 18151.29 16.64 0.1842
601628 中国人寿 59.47 8.46 -26.49 24428.38 27.14 0.8737
002021 中捷股份 14.87 8.46 -2.07 3902.80 32.04 0.2843
000009 S深宝安A 12.45 8.26 -23.69 8190.42 14.13 0.1669
600219 南山铝业 25.09 8.24 -29.33 7789.06 15.68 0.6461
000758 中色股份 36.36 8.18 -39.22 8981.06 24.21 0.443
600649 原水股份 18.60 8.14 -18.06 5340.87 4.79 0.2248
000755 山西三维 30.80 8.11 -26.31 6033.85 29.84 0.6672
600376 天鸿宝业 30.48 8.09 -31.22 4034.98 27.72 -0.0454
部分偏股型基金净值变化情况
股票 股票简称 12月5日 累昨日累 12月3日以 11月份累 今年以来
代码 计单位净 计单位净 来累计净 计净值 净值
值(元) 值增幅(%) 值增长率 下降幅 增长率(%)
(%) 度(%)
150001 国投瑞银瑞福进取 1.236 4.57 7.95 -24.52 23.60
150002 大成优选 1.183 3.14 6.87 -15.63 18.30
510880 友邦华泰红利ETF 4.3180 3.60 6.41 -17.75 137.17
260109 景顺长城内需增长2号 2.8970 2.95 5.73 -15.12 105.20
160610 鹏华动力增长 1.9780 3.13 5.66 -19.93 97.80
159901 易方达深证100ETF 5.0950 3.09 5.25 -16.71 162.36
260110 景顺长城精选蓝筹 1.2420 2.22 5.17 -13.16 24.20
610001 信达澳银领先增长 1.7070 2.41 4.92 -12.85 70.70
260104 景顺长城内需增长 5.3110 2.89 4.92 -12.92 97.52
110002 易方达策略成长 5.6760 2.87 4.88 -12.44 121.64
510180 华安上证180ETF 11.2480 2.77 4.79 -15.19 132.62
162204 泰达荷银行业精选 5.3594 2.47 4.75 -13.91 107.74
257030 国联安德盛优势 1.6370 2.12 4.73 -15.88 63.70
540003 汇丰晋信动态策略 1.4162 2.66 4.70 -10.68 41.62
213003 宝盈策略增长 1.7252 2.85 4.70 -16.67 70.51
161609 融通动力先锋 2.7430 2.96 4.69 -14.10 130.00
519694 交银施罗德蓝筹 1.0647 2.32 4.57 -11.75 6.47
378010 上投摩根成长先锋 2.9388 2.97 4.50 -14.87 129.27
160611 鹏华优质治理 1.3540 2.50 4.48 -13.66 35.40
217009 招商核心价值 1.6250 2.45 4.47 -13.94 62.50
110009 易方达价值精选 3.1376 2.47 4.45 -11.89 126.96
202003 南方绩优成长 2.8744 2.07 4.44 -13.31 137.30
159902 华夏中小板ETF 2.5460 3.04 4.43 -6.05 113.23
270007 广发大盘成长 1.1419 2.38 4.41 -13.73 14.19
519100 长盛中证100 2.2068 2.61 4.39 -14.95 105.09
590002 中邮核心成长 1.0760 2.34 4.37 -11.98 7.60
162209 泰达荷银市值优选 1.0120 2.28 4.36 -11.79 1.20
450003 富兰克林国海潜力组合 1.6430 2.47 4.31 -12.90 64.30
519068 汇添富成长焦点 1.6474 2.48 4.31 -13.21 64.53
162208 泰达荷银首选企业 1.9844 2.32 4.29 -13.38 85.58
340006 兴业全球视野 3.3547 2.33 4.23 -10.81 135.76
481004 工银瑞信稳健成长 1.8762 2.31 4.22 -14.14 83.65
240008 华宝兴业收益增长 3.6292 2.18 4.21 -11.49 148.35
519692 交银施罗德成长 2.8374 2.33 4.20 -13.09 113.16
040002 华安MSCI中国A股 4.5670 2.72 4.17 -12.84 136.02
000031 华夏复兴 0.9800 2.08 4.14 -10.12 -2.00
570001 诺德价值优势 1.3317 2.44 4.12 -13.38 33.17
550002 信诚精萃成长 2.3564 2.05 4.09 -14.15 112.70
202005 南方成份精选 1.3831 2.15 4.08 -12.47 40.03
270006 广发策略优选 3.2446 2.17 4.05 -13.04 132.53
519008 汇添富优势精选 5.4482 2.30 3.98 -14.23 132.55
350002 天治品质优选 3.3495 2.77 3.98 -10.24 107.84
580002 东吴价值成长双动力 2.2714 1.96 3.93 -15.62 123.19
206001 鹏华行业成长 3.8210 1.75 3.91 -9.88 88.94
240010 华宝兴业行业精选 1.2438 2.40 3.89 -11.16 24.38
000021 华夏优势增长 2.5380 2.50 3.85 -11.55 138.75
360005 光大保德信红利 3.7626 2.46 3.81 -11.80 147.85
070011 嘉实策略增长 1.6470 1.79 3.78 -8.64 62.91
110010 易方达价值成长 1.5255 2.68 3.78 -11.97 52.34
166001 中欧新趋势 1.6994 2.41 3.69 -9.82 69.94
040005 华安宏利 3.2802 2.33 3.66 -10.44 142.18
255010 国联安德盛稳健 3.0490 1.88 3.64 -12.00 72.39
000011 华夏大盘精选 6.7730 1.84 3.61 -5.30 194.16
290004 泰信优质生活 2.0168 3.01 3.60 -13.79 97.02
360007 光大保德信优势配置 0.9848 2.18 3.59 -10.99 -1.52
377020 上投摩根内需动力 1.3752 2.16 3.58 -11.07 37.52
519013 海富通风格优势 2.2530 2.10 3.49 -9.97 92.43
240004 华宝兴业动力组合 3.5177 2.18 3.47 -10.24 117.42
375010 上投摩根中国优势 5.6300 2.48 3.45 -12.68 122.21
410003 华富成长趋势 1.3748 2.25 3.42 -12.88 38.44
=========================续上表
股票代码 股票简称 基金管理人
150001 国投瑞银瑞福进取 国投瑞银基金公司
150002 大成优选 大成基金公司
510880 友邦华泰红利ETF 友邦华泰基金公司
260109 景顺长城内需增长2号 景顺长城基金公司
160610 鹏华动力增长 鹏华基金公司
159901 易方达深证100ETF 易方达基金公司
260110 景顺长城精选蓝筹 景顺长城基金公司
610001 信达澳银领先增长 信达澳银基金公司
260104 景顺长城内需增长 景顺长城基金公司
110002 易方达策略成长 易方达基金公司
510180 华安上证180ETF 华安基金公司
162204 泰达荷银行业精选 泰达荷银基金公司
257030 国联安德盛优势 国联安基金公司
540003 汇丰晋信动态策略 汇丰晋信基金公司
213003 宝盈策略增长 宝盈基金公司
161609 融通动力先锋 融通基金公司
519694 交银施罗德蓝筹 交银施罗德基金公司
378010 上投摩根成长先锋 上投摩根基金公司
160611 鹏华优质治理 鹏华基金公司
217009 招商核心价值 招商基金公司
110009 易方达价值精选 易方达基金公司
202003 南方绩优成长 南方基金公司
159902 华夏中小板ETF 华夏基金公司
270007 广发大盘成长 广发基金公司
519100 长盛中证100 长盛基金公司
590002 中邮核心成长 中邮创业基金公司
162209 泰达荷银市值优选 泰达荷银基金公司
450003 富兰克林国海潜力组合 富兰克林基金公司
519068 汇添富成长焦点 汇添富基金公司
162208 泰达荷银首选企业 泰达荷银基金公司
340006 兴业全球视野 兴业基金公司
481004 工银瑞信稳健成长 工银瑞信基金公司
240008 华宝兴业收益增长 华宝兴业基金公司
519692 交银施罗德成长 交银施罗德基金公司
040002 华安MSCI中国A股 华安基金公司
000031 华夏复兴 华夏基金公司
570001 诺德价值优势 诺德基金公司
550002 信诚精萃成长 信诚基金公司
202005 南方成份精选 南方基金公司
270006 广发策略优选 广发基金公司
519008 汇添富优势精选 汇添富基金公司
350002 天治品质优选 天治基金公司
580002 东吴价值成长双动力 东吴基金公司
206001 鹏华行业成长 鹏华基金公司
240010 华宝兴业行业精选 华宝兴业基金公司
000021 华夏优势增长 华夏基金公司
360005 光大保德信红利 光大保德信基金公司
070011 嘉实策略增长 嘉实基金公司
110010 易方达价值成长 易方达基金公司
166001 中欧新趋势 中欧基金公司
040005 华安宏利 华安基金公司
255010 国联安德盛稳健 国联安基金公司
000011 华夏大盘精选 华夏基金公司
290004 泰信优质生活 泰信基金公司
360007 光大保德信优势配置 光大保德信基金公司
377020 上投摩根内需动力 上投摩根基金公司
519013 海富通风格优势 海富通基金公司
240004 华宝兴业动力组合 华宝兴业基金公司
375010 上投摩根中国优势 上投摩根基金公司
410003 华富成长趋势 华富基金公司