中短债基金纷纷转型打新股

　　本报讯 (记者 王晶晶) 易方达月月收益中短债基金昨日发布公告召集持有人对基金转型进行投票表决，如果转型方案获得50%份额持有人的支持，那么7只中短债基金中已有6只转型为普通债券型基金。理财专家指出，中短债基金转型后可以打新股，风险和收益都将明显增加。

　　收益低导致竞争力弱

　　中短债基金最大的特点在于以中期和短期债券(即存续期为1―5年的债券)为主要投资目标。今年前三季度，诺安中短债、泰信中短债、博时稳定价值、易方达月月收益、友邦华泰中短债的收益率均不超过3%，最高的诺安中短债为2.77%，最低的易方达月月收益为1.37%，而相对于可以打新股的其他债券基金动辄10%的收益率，中短债基金的竞争力明显逊色。因此中短债基金的转型大多冲着打新股而去，6只转型的中短债基金均将其投资范围扩大为包括长期债券、资产支持证券、新股申购、股票(不高于基金资产的20%)等在内的各类投资工具。

　　转型后收益大幅提高

　　中短债基金转型恰逢建设银行、中国神华、中海油服、中国石油等大盘股回归，这些基金转型后收益得到大幅提高。

　　例如诺安中短债基金，三季度的净值增长率为1.73%，其中7月1日至8月28日，基金的净值增长率为0.41%，8月29日诺安中短债基金转型为诺安优化债券基金，从8月29日至9月30日，基金的净值增长率为1.32%，诺安优化债券基金的投资回报由于打新股而得到大幅提高。又如博时稳定收益基金的单位净值在中国神华上市当天从1.008元上升到1.021元，当日净值上升幅度达到1.29%.这个幅度大大超过转型前每月0.13%左右的收益水平。

　　诺安优化债券基金的基金经理表示，中短债基金转型后可进行新发股票、新发可转换债券的申购，而目前该类投资预计的年化收益在10%以上。

　　风险加大流动性减弱

　　联合证券资深基金研究员任瞳提醒投资者，中短债基金转型为混合型债券基金之后，风险和收益都要高于原先，特别是基金的流动性要比货币市场基金和中短债基金差。也就是可通俗理解为投资者从赎回基金到资金到账的时间需要更长。根据货币市场基金和中短债基金契约的规定，投资者申请赎回成功后，资金将在T+1日时间到账，但是转型后资金到账的时间延长到T+3，也就是要增加2个工作日。