招商地产：地产蓝筹 正在崛起

招商地产（爱股,行情,资讯）(000024)周三一度接近涨停，换手率仅1%左右。公司09月28日公布的2007年1至9月业绩预增公告：经初步测算，预计公司2007年1-9月净利润较上年同期增长幅度为100%左右(根据新会计准则调整上年同期数据，预计净利润同比增长幅度为80%左右)。本预增公告的业绩未经会计师预审计。
　　7月27日，公司定向增发方案获得证监会批准，此次向大股东的定向增发拉开了集团资产注入的序幕，作为集团房地产业务的唯一平台，公司未来从集团丰富的土地储备中持续获益值得期待。作为招商局集团三大主业之一的地产开发业务的唯一平台，公司可以无需先期资本投入，享受锁定成本的战略土地储备和特定片区的优先开发权。

　　中银国际分析师田世欣认为，作为一家具有雄厚的股东背景和优秀的自身竞争力的开发商，招商地产立足深圳并面向全国布局，其业绩自2006年起步入加速成长阶段。定向增发补充公司开发资本并降低负债率，也彰显了集团对上市公司战略价值的高度重视。作为招商局集团地产业务的唯一平台，集团资产进一步注入的预期十分明确。目前公司项目布局合理，业务结构租售并举，是一只兼具成长性和抗风险能力的地产蓝筹。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司07-09年综合每股盈利预测分别为1.08、1.59、2.65元，对应动态市盈率为78.5、53、32倍。当前13位跟踪分析师中，其中6位建议强力买入、6位建议买入、1位建议观望。综合评级系数1.62。12个月目标价格101.14元。

　　风险提示：国家宏观调控使房地产行业的经营环境发生较大变化。目前A股市场估值水平明显高于国际主要股票市场，系统性风险不可不防，投资者宜谨慎控制投资风险。