宝盈鸿利(161301)2007年第三季度报告

1.一、重要提示

宝盈鸿利收益证券投资基金2007年第三季度报告

一、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：宝盈鸿利收益
基金运作方式：契约型开放式、积极成长型基金
基金合同生效日：
报告期末基金份额总额：1,343,344,441.94份
投资目标：在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳收益。
投资策略：本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益：
战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、债券和现金资产的配置比例。
行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。
公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。
在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。
业绩比较基准
以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。
收益—风险特征
本基金属于积极成长型基金，风险水平和期望收益水平相对较高。
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要会计数据和财务指标(截止)
单位：人民币元
主要会计数据和财务指标 2007年9月30日
1 本期利润 664,495,385.66
2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 206,828,696.38
3 加权平均基金份额本期利润 0.4229
4 期末基金资产净值 1,970,792,306.58
5 期末基金份额净值 1.4671
提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。
基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润）
（二）同期业绩比较(截止)
阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 39.47% 1.70% 34.73% 1.67% 4.74% 0.03%
（三）基金净值表现(截止)
注：基金业绩比较基准中的国债指数最初采用天相国债全价指数。上证国债指数于正式在交易所发布后，自采用上证国债指数。
四、管理人报告
1、基金经理简介
先生，男，37岁，北京大学光华管理学院理学硕士，CFA，具有9年证券从业经验。曾就职君安证券有限公司、中融基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司，从事投资银行以及研究投资工作。2005年7月加入宝盈基金管理有限公司，先后从事债券组合管理、行业配置和行业研究等工作。现任宝盈鸿利收益证券投资基金基金经理职务。
2、报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内基金投资业绩的说明
经过6月份的调整以后，市场三季度单边快速上扬，创出新高，录的40%以上的高额收益。在投资上，本基金我们坚持价值投资，重点配置了金融、地产、钢铁、有色、机械、建材和消费板块。
展望未来，我们依然坚持原来的观点，即在中国的历史上没有出现过牛市，牛市自然有其内在的规律，这一点我们必须研究国外牛市以及其它泡沫的发展过程。我们认为中国股市仍然处在一轮大牛市之中, 投资中国仍会在未来几年之内为投资者赢得丰厚的回报,但随着短期内市场估值的高企,市场的调整随时会出现。坚持价值投资理念，兼顾牛市运行规律，重视市场结构的变化是分享牛市盛宴，回避风险的最好选择。
国内经济方面，我们预计国内经济仍将保持较高增速，经济增长的动力仍然强劲，流动性过剩的局面依然维持。在投资主线方面，本基金将重点考虑人民币升值以及通货膨胀对上市公司以及市场的影响，同时城镇化、工业化、消费及产业升级也是本基金关注的重点。金融、地产、机械、资源、建材和消费依然是本基金四季度配置的重点。
五、基金投资组合报告
基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和结算备付金 205,395,650.00 9.16
股票投资 1,466,933,417.40 65.40
债券投资 524,055,094.92 23.36
衍生金融资产 --- ---
其他资产 46,547,864.77 2.08
合计 2,242,932,027.09 100.00
行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 --- ---
2 B 采掘业 74,428,266.49 3.78
3 C 制造业 867,401,918.19 44.01
其中：C0食品、饮料 187,593,655.20 9.52
C1纺织、服装、皮毛 --- ---
C2木材、家具 --- ---
C3造纸、印刷 18,901,025.00 0.96
C4石油、化学、塑胶、塑料 45,946,885.74 2.33
C5电子 --- ---
C6金属、非金属 395,443,534.76 20.07
C7 机械、设备、仪表 219,271,426.89 11.12
C8 医药、生物制品 245,390.60 0.01
C99其他制造业 --- ---
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 --- ---
5 E建筑业 --- ---
6 F交通运输、仓储业 20,376,000.00 1.03
7 G信息技术业 --- ---
8 H批发和零售贸易 --- ---
9 I金融、保险业 215,910,633.70 10.96
10 J房地产业 200,830,440.42 10.19
11 K社会服务业 55,252,935.00 2.80
12 L传播和文化产业 32,733,223.60 1.66
13 M综合类 --- ---
合 计 1,466,933,417.40 74.43
基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 000060 中金岭南 2,385,837 152,693,568.00 7.75
2 600238 海南椰岛 7,531,810 150,033,655.20 7.61
3 600383 金地集团 1,885,009 101,187,283.12 5.13
4 600580 卧龙电气 5,985,595 96,846,927.10 4.91
5 600036 招商银行 2,350,000 89,934,500.00 4.56
6 000401 冀东水泥 3,624,727 79,381,521.30 4.03
7 600005 武钢股份 4,082,641 72,140,266.47 3.66
8 600685 广船国际 787,000 67,099,620.00 3.40
9 000069 华侨城Ａ 901,500 55,252,935.00 2.80
10 601318 中国平安 399,950 53,973,252.50 2.74
按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 258,559,828.40 13.12
2 国家政策性金融债 159,906,000.00 8.11
3 可转换债券 105,589,266.52 5.36
合计 524,055,094.92 26.59
基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 07农发02 149,760,000.00 7.60
2 中海转债 91,627,974.00 4.65
3 21国债⒂ 85,345,000.00 4.33
4 99国债⑻ 69,986,328.20 3.55
5 21国债⑶ 37,625,530.00 1.91
（六）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细
项目名称 金额（元）
应收证券清算款 24,954,068.88
应收申购款 13,000,629.39
存出保证金 1,825,743.01
应收利息 6,767,419.07
应收股利 4.42
合计 46,547,864.77
4、本报告期内权证投资明细如下：
（1）本报告期内主动投资权证明细如下：
序号 权证代码 权证名称 股数（股） 成本（元） 本期余额（股） 类别
1 580009 伊利CWB1 80,000 2,030,424.58 --- 主动投资
合计 80,000 2,030,424.58 ---
（2）本报告期内未被动持有权证。
5、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
7、本报告期内基金未持有可分离可转换债券。
8、截止本报告期末，本基金管理公司没有运用固有资金投资本基金。
9、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
六、开放式基金份额变动
本报告期内基金份额的变动情况 单位：份
项目 份额数
1 期初基金份额总额 1,721,760,421.79
2 期末基金份额总额 1,343,344,441.94
3 基金总申购份额 395,226,211.29
4 基金总赎回份额 773,642,191.14
七、备查文件目录
1 、中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。
2 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。
3 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
宝盈基金管理有限公司
二零零七年十月二十四日