前所未有!基金交易行为成2007上证所监管重点

上证所挥舞监管"铁腕"
　　首季97起异常交易被调查
　　上海证券交易所今日发布的《上海证券交易所2006年自律监管工作年度报告》显示，按照中国证监会的统一部署，2006年上证所自律监管工作取得了显著的成果。通过加大惩戒力度，形成监管威慑，上证所进一步加大了上市公司违规惩戒力度。上市公司部全年共发出各类监管函件近1700份，较2005年大幅增长90％以上。
　　千余非规范账户去年受限
　　2006年，上证所强化了对市场异常交易行为监管的针对性。上证所市场监察部先后四次集中排查沪市高风险股票情况，通过重点监控、电话提醒、约见谈话等自律监管措施，及时传达了监管信息，有效地防范了新的市场风险。
　　在监管方面，2006年上证所强化会员账户管理，限制非规范自营账户的交易。据统计，到2006年底共有20家会员的1363个非规范自营账户被采取限制交易措施。针对会员存在"机构使用个人账户"、"个人下挂多个账户"等不规范行为，2006年上证所先后向17家创新类、规范类会员发函，要求规范客户的账户使用行为。
　　去年280起异常交易被调查
　　2006年上证所尤其对交易异常强化了监管的针对性。报告显示，上证所去年共调查异常交易事件280起，电话提醒营业部356次，向会员通报监管信息75份，约见了10家会员及上市公司高管人员谈话。为提高证券监管执法效率，上证所市场监察部还积极配合证监会稽查局对21起案件实施了稽查提前介入调查和评估。
　　在交易行为监管上，上证所一方面加强对机构投资者的交易监控和分析，加强对会员自营和集合理财计划的监控，约见借壳传闻多的会员高管谈话，传达监管信息，并加强对基金、QFII和保险公司交易行为的日常监控，特别关注基金交叉持股、利益输送、尾盘交易、操纵股价等问题。
　　另一方面，大力加强对新产品交易的监控和违规账户的处罚。面对权证交易异常活跃的状况，由专人负责对权证和ETF等新产品进行监控，对不听警告的涉嫌违规账户，上证所适时依据《交易所权证管理暂行办法》等规则，对其实施暂停交易的处罚。对于盘中交易严重异常的权证，上证所果断盘中紧急停牌暂停交易以提示、化解市场风险，维护权证市场的交易秩序。
　　今年加强监管基金异常交易
　　2007年初以来，市场交投非常活跃，一季度的交易量就接近去年全年。为有效实施今年的自律监管，上证所已经加大一线监管的工作力度。
　　首先，加强实时监控，做到及时发现、及时制止异常交易行为。截至2007年3月31日，上证所实时监控系统累计发出报警10多万次，开展重点股票监控31只次，进行异常交易调查处理97件，占去年280件的35％，力度明显加大。同时，电话提醒或警示营业部77家次，向会员公司、各地证监局通报监管信息分别有11家次、19家次，约见会员公司高管人员谈话2次，并通过监控系统密切跟踪、监控个别屡次出现哄抬股价等涉嫌操纵行为的证券账户，一旦查证属实将实施限制账户交易等处罚措施。
　　其次，加强对基金交易行为的监管，尤其重点关注基金集中持股、尾盘异动、内幕交易、利益输送等问题。截至2007年3月31日，针对基金进行的异常交易调查共计18起，占去年29起的62％，电话提醒相关基金公司注意风险、规范操作。对存在风险的情况，向基金公司发出"监管问询函"，要求对其交易行为给予书面说明或约见高管人员谈话。一季度已先后发出"监管问询函"12份，要求基金公司书面说明8次，约见谈话3次。一月份，上证所还对基金在2006年的交易行为情况进行了专题分析，并上报证监会。
　前所未有!基金交易行为成2007上证所监管重点
　　上海证券交易所昨日发布了《2006年自律监管工作年度报告》。该所有关负责人向记者介绍，自2004年开始，上证所已连续三年公布自律监管工作年度报告。今年上证所的自律监管将在继续做好上市公司信息披露监管工作的同时，继续加大对市场一线监管的力度。
　　针对今年以来交易日益活跃，不当交易行为也有所增加，监管工作面临新挑战的情况，该负责人表示，今年上证所的自律监管将在继续做好上市公司信息披露监管工作的同时，继续加大对市场一线监管的力度。可以预见，今年上证所提请证监会稽查提前介入或立案调查的案件数量无疑也会明显增多。同时，上证所将依据《证券法》赋予的监管权力，对屡次出现不当交易行为的证券账户实施包括限制交易在内的各项自律处罚措施。
　　首先，加强实时监控，做到及时发现、及时制止异常交易行为。截至今年3月，上证所实时监控系统累计发出报警10多万次，开展重点股票监控31只次，进行异常交易调查处理97件，力度明显加大。同时，电话提醒或警示营业部77家次，向会员公司、各地证监局通报监管信息分别有11家次、19家次，约见会员公司高管人员谈话2次，并通过监控系统密切跟踪、监控个别屡次出现哄抬股价等涉嫌操纵行为的证券账户，一旦查证属实将实施限制账户交易等处罚措施。
　　其次，加强对基金交易行为的监管，尤其重点关注基金集中持股、尾盘异动、内幕交易、利益输送等问题。截至今年3月，针对基金进行的异常交易调查共计18起，占去年29起的62%，电话提醒相关基金公司注意风险、规范操作。对存在风险的情况，向基金公司发出"监管问询函"，要求对其交易行为给予书面说明或约见高管人员谈话。一季度已先后发出"监管问询函"12份，要求基金公司书面说明8次，约见谈话3次。一月份，上证所还对基金在2006年的交易行为情况进行了专题分析，并上报证监会。
　　此外，今年上证所将加强所内联合监管以及所外与深交所、中金所等的监管交流。截至今年3月，上证所市场监察部与上市公司部、会员部联合监管分别有137次、14次，分别为去年全年216次的63%、19次的73%。同时，所内市场监察部、上市公司部、会员部、债券基金部、办公室等部门每月定期召开监管例会，就强化上市公司董事、监事、高管持有和交易本公司股份监管、上市公司资产重组并购涉嫌内幕交易"绿色通道"提前介入等问题进行讨论，完善工作规程。在所外，上证所与深交所已建立了两所市场监察部定期监管信息共享交流的联席会制度，并为应对股指期货推出后对现货市场的影响，与中金所开展了多次业务交流会议，就如何建立证券现货与期货跨市场、跨品种监察信息共享和监管协作机制等议题进行了交流讨论，并已形成了初步框架。
　　像杭萧钢构300亿大单事件这样的案例，在全流通时代对市场监管提出了更高的挑战。