中小企业板交易型开放式指数基金2007年第一季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。
二、基金产品概况基金简称： 中小板ETF基金运作方式： 交易型开放式基金合同生效日： 2006年6月8日报告期末基金份额总额：1,701,430,598.22份投资目标： 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。投资策略： 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但
在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够
数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法
进行适当的替代。
业绩比较基准： 本基金的业绩比较基准为“中小企业板价格指数”。
风险收益特征： 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，
是股票基金中风险较高的产品。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
　　 （一）主要财务指标
　　 基金本期净收益 449,183,165.18元
　　 基金份额本期净收益 0.2373元
　　 期末基金资产净值 2,959,781,513.37元
　　 期末基金份额净值 1.740元
　　 期末基金累计份额净值 1.740元
　　
　　 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　
　　 份额净值 业绩比较 业绩比较基准
　　 份额净值
　　 阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
　　 增长率①
　　 准差② 率③ ④
　　过去三个月 45.73% 2.36% 45.24% 2.41% 0.49% -0.05%
　　
　　 （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基
　　 准的变动的比较
　　 注：1、本基金合同于2006年6月8日生效，2006年9月5日在深圳证券交易所上市并于2006年9月5日开始办理申购、赎回业务。
　　 2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。四、管理人报告
　　 1、基金经理简介
　　 方军先生，硕士。1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。现任上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2004年12月起任职）、中小企业板交易型开放式指数基金基金经理（2006年6月起任职）。
　　 2、本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
　　 3、报告期内的业绩表现和投资策略
　　 （1）本基金业绩表现
　　 年第一季度报告
　　 截至2007年3月31日，本基金份额净值为1.740元，本报告期份额净值增长率为45.73%，同期中小企业板价格指数累计增长率为45.24%。
　　 （2）行情回顾及运作分析
　　 1季度股市行情主线是在以高成长板块、资产注入以及整体上市板块强劲上涨为代表的强势上升行情，由于受工行、中行、中石化以及中国人寿等超级权重股的拖累，上证指数1季度仅上涨19.01%。作为成长性最好的中小板，在估值比较优势和年报高增长预期的推动下，成为市场的领涨板块。本季度中小板P指数在苏宁电器的带领下大幅上涨45.24％。
　　 1季度本基金的操作主要集中在指数结构调整上。1季度限售股上市流通的数量多且流通性差，中小板ETF连续的场外申购、赎回等因素给指数结构调整带来了很大的困难。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，本着尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步调整组合；同时，在允许的范围内尽量参与获利机会较大的新股申购，提高资金的使用效率。在本季度内，本基金平均仓位保持在98%以上，基金净值增长率为45.73%，跟踪偏离度为0.40％。
　　 （3）市场展望和投资策略
　　 宏观经济基本情况不会出现突兀变化，政策调控继续以防止经济过热为主题，货币环境基本宽松的局面不会逆转，良好的宏观经济运行态势将继续支持上市公司业绩稳定增长。但另一方面也应注意，由于累计涨幅较大、估值水平提升较快等因素也给股市带来一定的不确定性，市场的风险有所增大，振荡幅度可能会有所加大。
　　 中小企业是中国经济增长的最主要推动力量，在中国经济持续稳定增长的大环境下必将实现持续的快速发展，中小板市场是投资中国经济增长最好的目标市场之一，具有很明显的成长性优势和长期投资价值。但市场的变化及不确定性也会对中小板公司产生影响，尤其作为高成长性的板块，中小板股票的波动性也相对较大。因此，拉长投资期限可以有效地应对收益率波动风险，是通过直接投资分享中国经济成长的有效方法。此外，对于风险敏感度高或投资期限受到限制的投资者，则需要慎重考虑高成长投资在您资产中的比例。
　　 中小板ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告
　　 （一）报告期末基金资产组合情况
　　
　　 项目 金额（元） 占总资产比例
　　股票 2,813,304,939.22 94.56%
　　债券 5,138,993.86 0.17%
　　权证 - -
　　资产支持证券 - -
　　银行存款和清算备付金合计 130,366,129.10 4.38%
　　其他资产 26,271,637.18 0.88%
　　合计 2,975,081,699.36 100.00%
　　
　　 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合
　　 1、成份股投资按行业分类的股票投资组合
　　
　　序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
　　 A 农、林、牧、渔业 53,559,786.89 1.81%
　　 B 采掘业 - -
　　 C 制造业 1,853,330,940.99 62.62%
　　 C0 其中：食品、饮料 40,302,733.77 1.36%
　　 C1 纺织、服装、皮毛 197,126,380.21 6.66%
　　 C2 木材、家具 17,151,664.40 0.58%
　　 C3 造纸、印刷 112,267,279.60 3.79%
　　 C4 石油、化学、塑胶、塑料 336,383,005.36 11.37%
　　 C5 电子 271,445,386.19 9.17%
　　 C6 金属、非金属 163,623,830.73 5.53%
　　 C7 机械、设备、仪表 364,952,413.61 12.33%
　　 C8 医药、生物制品 282,228,267.32 9.54%
　　 C99 其他制造业 67,849,979.80 2.29%
　　 D 电力、煤气及水的生产和供应业 28,482,902.25 0.96%
　　 E 建筑业 58,320,498.80 1.97%
　　 F 交通运输、仓储业 46,066,223.61 1.56%
　　 G 信息技术业 134,182,023.23 4.53%
　　 H 批发和零售贸易 535,303,243.00 18.09%
　　 I 金融、保险业 - -
　　 J 房地产业 - -
　　 K 社会服务业 81,931,642.07 2.77%
　　 L 传播与文化产业 - -
　　 M综合类 15,331,427.44 0.52%
　　 合计 2,806,508,688.28 94.82%
　　
　　 2、新股投资按行业分类的股票投资组合
　　
　　序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
　　 A 农、林、牧、渔业 - -
　　 5
　　
　　 中小企业板交易型开放式指数基金2007年第一季度报告
　　 B 采掘业 - -
　　 C 制造业 6,796,250.94 0.23%
　　 C0 其中：食品、饮料 - -
　　 C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　 C2 木材、家具 - -
　　 C3 造纸、印刷 1,170,123.60 0.04%
　　 C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,154,547.16 0.07%
　　 C5 电子 - -
　　 C6 金属、非金属 865,250.88 0.03%
　　 C7 机械、设备、仪表 1,384,957.50 0.05%
　　 C8 医药、生物制品 - -
　　 C99 其他制造业 1,221,371.80 0.04%
　　 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
　　 E 建筑业 - -
　　 F 交通运输、仓储业 - -
　　 G 信息技术业 - -
　　 H 批发和零售贸易 - -
　　 I 金融、保险业 - -
　　 J 房地产业 - -
　　 K 社会服务业 - -
　　 L 传播与文化产业 - -
　　 M综合类 - -
　　 合计 6,796,250.94 0.23%
　　
　　 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
　　 1、成份股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
　　 占净值
　　
　　序号 股票代码股票名称 数量（股） 期末市值（元） 比例
　　 1 002024 苏宁电器 8,246,863 527,799,232.00 17.83%
　　 2 002007 华兰生物 2,961,495 103,356,175.50 3.49%
　　 3 002008 大族激光 3,851,764 89,977,207.04 3.04%
　　 4 002022 科华生物 2,761,057 68,474,213.60 2.31%
　　 5 002078 太阳纸业 1,898,510 63,030,532.00 2.13%
　　
　　 2、新股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
　　
　　 占净值
　　序号 股票代码股票名称 数量（股） 期末市值（元） 比例
　　 1 002113 天润发展 83,412 1,287,047.16 0.04%
　　 2 002104 恒宝股份 63,580 1,221,371.80 0.04%
　　 3 002103 广博股份 83,940 1,170,123.60 0.04%
　　 4 002109 兴化股份 50,000 867,500.00 0.03%
　　 5 002102 冠福家用 58,384 865,250.88 0.03%
　　
　　 （四）报告期末按券种分类的债券投资组合
　　
　　序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
　　 1 国 债 - -
　　 2 金融债 - -
　　 3 央行票据 - -
　　 4 企业债 - -
　　 5 可转债 5,138,993.86 0.17%
　　 合 计 5,138,993.86 0.17%
　　
　　 （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
　　
　　序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
　　 1 巨轮转债 5,138,993.86 0.17%
　　 2 - - -
　　 3 - - -
　　 4 - - -
　　 5 - - -
　　
　　 （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
　　 截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
　　 （七）投资组合报告附注
　　 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
　　 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
　　 3、本报告期基金的其他资产构成
　　
　　 单位：元
　　 其他应收款 20,408,424.00
　　 证券清算款 4,500,460.78
　　 交易保证金 1,319,181.13
　　 应收利息 43,571.27
　　 合计 26,271,637.18
　　
　　 4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
　　 截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
　　 5、报告期内获得的权证
　　 本报告期内，本基金未获得权证。六、开放式基金份额变动
　　
　　 单位：份
　　 期初基金份额总额 1,965,122,498.64
　　 报告期间基金总申购份额 894,065,503.82
　　 报告期间基金总赎回份额 1,157,757,404.24
　　 报告期末基金份额总额 1,701,430,598.22
　　
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人；华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
目前华夏基金管理资产规模超过900亿元，累计分红近150亿元，是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多的基金公司之一。
华夏基金旗下共有11只开放式基金，4只封闭式基金，1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类风险偏好投资者的需求，是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金在业内最早提出“研究创造价值”的投资理念，制定了严格的管理制度和规范的管理体系，目的是严谨投资，获取稳定可靠的收益。多年来，无论熊市牛市华夏基金始终保持了稳健、良好的业绩，为投资人创造了丰厚的回报。
同时，华夏基金全力打造高质量的华夏基金客户服务品牌，今年1季度：
● 公司进一步完善了电话、网站的自助服务功能，并通过客户问答、电子
邮件、短信服务、网站论坛等方式加强主动服务工作，继续提高电话应
答能力；
● 华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、
ChinaPay CD卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易；
华夏基金稳定的业绩、良好的品牌和优质的客户服务，赢得了业界广泛认可，板交易型开放式指数基金2007年第一季度报告1季度以来，获多家中介机构评选的多种奖项：
● 2007年1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选
中，华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
● 2007年1月26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国
基金管理公司综合实力奖”。
● 2007年1月27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品
牌基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
● 2007年2月，在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中，华夏基
金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
● 2007年4月，在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”
活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司TOP大奖”的基金管理
公司。八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》；
3、《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司