社保基金相中75只股

　　□德邦证券 郑骁俊
　　年报披露目前已进入集中期，从目前社保基金的投资品种来看，继续青睐业绩稳定良好的能源、机械、非周期性行业等上市公司，并且对于具有高分红方案的个股出现了一定的增仓，可以发现其一贯的安全增值作风依然没变。
　　有色金属类的关注程度很高，尤其是整体上市的S兰铝，共有四家组合持有，其中两家还同时看中了云铝股份，而其他如焦作万方、吉恩镍业、锡业股份等个股仓位没有变化，从这些个股的情况看，S兰铝正在实行股改与整体上市计划，由于停牌时间较长，预计股改完成复牌后会迎来良好的价值回归，同时其他个股则都具有良好的分红预案，并且年报业绩都基本兑现，符合社保投资的原则。
　　另一个重仓持有的则是机械制造行业，尤其是子行业中的汽车零部件业，包括宗申动力、宁波东睦、贵航股份、滨州活塞等四家个股被重仓持有，这些个股虽然业绩水平参差不齐，有些甚至还处于微利状态，但大都具有行业龙头、产能扩张、增资等题材，因此未来预期仍是相当良好的。而与之形成明显对比的是房地产行业，虽然受到调控压力，房地产未来的业绩预期持续向淡，但依然有招商地产、保利地产、津滨发展、华发股份、天创置业等五家个股出现社保身影，并且龙头品种招商地产共有三家组合重仓持有，从投资可能性分析来看，一方面人民币持续升值对房地产的利好始终存在，另一方面房地产行业良好的盈利能力以及具有的如土地增值、奥运等热门概念也是比较重要的因素。
　　食品、批发零售等非周期性行业共有6家个股进入社保视线，其中的苏宁电器增仓幅度较大，这些个股的入选说明消费升级、商业连锁等题材得到了较多的关注。此外一些传统的防御性行业如医药、高速公路等也都有所配置。
　　从社保基金的组合情况来看，102组合的表现比较活跃，减持了深圳机场、华夏银行，较大程度地增加了S兰铝、山东高速、深高速的仓位，其他如104、105、106组合等也出现一定的仓位调整，不过多数以小幅增仓为主，总体来说遭到减持额度较大的个股也仅有像宜华木业、丝绸股份等静态估值相对较高并且业绩增长不明显的个股。这也说明了社保组合的运作方式是稳健，甚至是几近保守的，追求的是长线增值的潜力，而不在于波段性的价差。所以基本上可以说，社保重仓的个股在长线范畴内相对安全的，前提在于普通投资者能否有同样的心态和资金成本去应对而已。
　　 年报披露社保基金持仓情况一览
代码 名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%)
本期 变动 上期 本期 变动 上期
600195.SH 中牧股份 465.76 0.00 465.76 2.88 0.00 2.88
600296.SH S兰铝 1203.84 753.84 450.00 3.99 2.50 1.49
600296.SH S兰铝 803.36 - - 2.66 - -
600296.SH S兰铝 550.00 -798.00 1348.00 1.82 -2.64 4.47
600296.SH S兰铝 545.64 - - 1.81 - -
600308.SH 华泰股份 498.22 - - 1.44 - -
600315.SH 上海家化 315.14 - - 3.09 - -
600317.SH 营口港 112.08 -14.60 126.68 0.88 -0.11 1.00
600325.SH 华发股份 601.21 0.00 601.21 5.93 0.00 5.93
600331.SH 宏达股份 146.00 -87.16 233.16 0.58 -0.54 1.12
600350.SH 山东高速 2907.92 388.61 2519.31 4.36 0.58 3.78
600350.SH 山东高速 1842.42 150.00 1692.42 2.76 0.23 2.54
600366.SH 宁波韵升 154.42 58.90 95.52 0.80 0.13 0.67
600371.SH 华冠科技 188.39 - - 2.93 - -
600406.SH 国电南瑞 557.97 157.97 400.00 6.06 0.93 5.13
600410.SH 华胜天成 396.47 -69.38 465.84 6.62 -1.16 7.78
600428.SH 中远航运 1653.08 - - 5.06 - -
600428.SH 中远航运 577.68 - - 1.77 - -
600432.SH 吉恩镍业 179.99 0.00 179.99 1.97 0.00 1.97
600470.SH 六国化工 30.00 - - 0.29 - -
600485.SH 中创信测 80.51 - - 1.60 - -
600486.SH 扬农化工 45.98 -61.69 107.67 1.15 -1.55 2.70
600521.SH 华海药业 312.50 7.58 304.92 2.31 0.12 2.19
600523.SH 贵航股份 778.45 -4.57 783.02 8.55 -0.05 8.60
600548.SH 深高速 1359.64 100.00 1259.64 6.24 0.46 5.78
600548.SH 深高速 923.94 50.00 873.94 4.24 0.23 4.01
600557.SH 康缘药业 608.87 242.23 366.63 6.08 1.80 4.28
600563.SH 法拉电子 159.69 - - 1.70 - -
600583.SH 海油工程 620.00 20.00 600.00 1.97 0.06 1.91
600587.SH 新华医疗 204.42 - - 3.87 - -
600713.SH 南京医药 204.39 -98.91 303.31 1.46 -0.71 2.17
600726.SH 华电能源 212.90 - - 0.39 - -
600738.SH 兰州民百 182.64 -17.35 199.99 1.08 -0.10 1.18
600750.SH 江中药业 297.61 - - 3.61 - -
600765.SH 力源液压 534.98 136.59 398.39 11.93 3.05 8.88
600785.SH 新华百货 71.91 - - 0.93 - -
600791.SH 天创置业 50.00 - - 0.90 - -
600801.SH 华新水泥 455.96 - - 6.38 - -
600839.SH 四川长虹 637.55 0.00 637.55 0.50 0.00 0.50
600888.SH 新疆众和 100.00 -6.94 106.94 1.62 -0.80 2.42
600895.SH 张江高科 1534.06 - - 2.63 - -
600960.SH 滨州活塞 300.03 - - 5.68 - -
600971.SH 恒源煤电 86.72 - - 1.08 - -
600978.SH 宜华木业 778.98 -271.57 1050.55 5.09 -3.28 8.38
600995.SH 文山电力 221.40 -20.00 241.40 1.87 -0.17 2.04
601111.SH 中国国航 2216.70 0.00 2216.70 1.72 -0.99 2.70
=====================续上表

代码 名称 组合名称 所属行业
600195.SH 中牧股份 全国社保基金109组合 制造业-食品、饮料
600296.SH S兰铝 全国社保基金102组合 制造业-金属、非金属
600296.SH S兰铝 全国社保基金103组合 制造业-金属、非金属
600296.SH S兰铝 全国社保基金105组合 制造业-金属、非金属
600296.SH S兰铝 全国社保基金108组合 制造业-金属、非金属
600308.SH 华泰股份 全国社保基金107组合 制造业-造纸、印刷
600315.SH 上海家化 全国社保基金104组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600317.SH 营口港 全国社保基金203组合 交通运输、仓储业
600325.SH 华发股份 全国社保基金109组合 房地产业
600331.SH 宏达股份 全国社保基金109组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600350.SH 山东高速 全国社保基金102组合 社会服务业
600350.SH 山东高速 全国社保基金103组合 社会服务业
600366.SH 宁波韵升 全国社保基金109组合 制造业-机械、设备、仪表
600371.SH 华冠科技 全国社保基金103组合 制造业-食品、饮料
600406.SH 国电南瑞 全国社保基金105组合 信息技术业
600410.SH 华胜天成 全国社保基金104组合 信息技术业
600428.SH 中远航运 全国社保基金106组合 交通运输、仓储业
600428.SH 中远航运 全国社保基金108组合 交通运输、仓储业
600432.SH 吉恩镍业 全国社保基金107组合 制造业-金属、非金属
600470.SH 六国化工 全国社保基金603组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600485.SH 中创信测 全国社保基金111组合 信息技术业
600486.SH 扬农化工 全国社保基金601组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600521.SH 华海药业 全国社保基金104组合 制造业-医药、生物制品
600523.SH 贵航股份 全国社保基金105组合 制造业-机械、设备、仪表
600548.SH 深高速 全国社保基金102组合 交通运输、仓储业
600548.SH 深高速 全国社保基金103组合 交通运输、仓储业
600557.SH 康缘药业 全国社保基金104组合 制造业-医药、生物制品
600563.SH 法拉电子 全国社保基金111组合 制造业-电子
600583.SH 海油工程 全国社保基金105组合 采掘业
600587.SH 新华医疗 全国社保基金106组合 制造业-机械、设备、仪表
600713.SH 南京医药 全国社保基金602组合 制造业-医药、生物制品
600726.SH 华电能源 全国社保基金202组合 电力、煤气及水的生产和供应业
600738.SH 兰州民百 全国社保基金111组合 批发和零售贸易
600750.SH 江中药业 全国社保基金109组合 制造业-医药、生物制品
600765.SH 力源液压 全国社保基金105组合 制造业-机械、设备、仪表
600785.SH 新华百货 全国社保基金109组合 批发和零售贸易
600791.SH 天创置业 全国社保基金112组合 房地产业
600801.SH 华新水泥 全国社保基金108组合 制造业-金属、非金属
600839.SH 四川长虹 全国社保基金002组合 制造业-电子
600888.SH 新疆众和 全国社保基金107组合 制造业-金属、非金属
600895.SH 张江高科 全国社保基金107组合 综合类
600960.SH 滨州活塞 全国社保基金107组合 制造业-机械、设备、仪表
600971.SH 恒源煤电 全国社保基金601组合 采掘业
600978.SH 宜华木业 全国社保基金106组合 制造业-木材、家具
600995.SH 文山电力 全国社保基金602组合 电力、煤气及水的生产和供应业
601111.SH 中国国航 全国社保基金106组合 交通运输、仓储业

代码 名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%)
本期 变动 上期 本期 变动 上期
000024.SZ 招商地产 1115.14 0.00 1115.14 4.55 0.00 4.55
000024.SZ 招商地产 953.18 0.00 953.18 3.89 0.00 3.89
000024.SZ 招商地产 560.00 - - 2.29 - -
000039.SZ 中集集团 785.47 0.00 785.47 1.18 0.00 1.18
000089.SZ 深圳机场 2800.00 -71.65 2871.65 4.29 -0.11 4.40
000301.SZ 丝绸股份 635.00 261.47 373.53 0.93 -0.05 0.98
000301.SZ 丝绸股份 320.56 -144.47 465.04 0.47 -0.75 1.22
000401.SZ 冀东水泥 794.79 187.24 607.55 1.72 0.40 1.31
000410.SZ 沈阳机床 620.84 -21.77 642.62 3.45 -0.12 3.57
000612.SZ 焦作万方 801.64 - - 2.92 - -
000612.SZ 焦作万方 536.37 - - 1.95 - -
000617.SZ 石油济柴 297.46 99.99 197.46 3.97 1.34 2.64
000617.SZ 石油济柴 105.37 - - 1.41 - -
000708.SZ 大冶特钢 408.11 - - 2.44 - -
000759.SZ 武汉中百 748.90 - - 2.84 - -
000807.SZ 云铝股份 750.37 - - 2.83 - -
000807.SZ 云铝股份 600.00 200.00 400.00 2.26 0.75 1.51
000822.SZ 山东海化 753.40 0.00 753.40 2.01 0.00 2.01
000829.SZ 天音控股 870.58 38.92 831.66 6.96 0.31 6.65
000829.SZ 天音控股 217.46 - - 1.74 - -
000897.SZ 津滨发展 700.00 0.00 700.00 1.63 -0.34 1.97
000917.SZ 电广传媒 359.33 0.00 359.33 1.41 0.00 1.41
000917.SZ 电广传媒 100.00 - - 0.39 - -
000960.SZ 锡业股份 783.13 - - 3.09 - -
001696.SZ 宗申动力 178.36 - - 1.71 - -
002024.SZ 苏宁电器 777.27 115.45 661.83 2.64 0.39 2.25
002038.SZ 双鹭药业 184.55 - - 4.53 - -
002070.SZ 众和股份 34.07 25.39 8.68 1.58 - -
002070.SZ 众和股份 25.99 - - 1.20 - -
002076.SZ 雪莱特 49.99 - - 2.40 - -
002084.SZ 海鸥卫浴 114.99 - - 3.23 - -
600009.SH 上海机场 1859.84 - - 2.06 - -
600015.SH 华夏银行 809.56 0.00 809.56 0.52 0.00 0.52
600015.SH 华夏银行 701.53 -100.00 801.53 0.45 -0.06 0.51
600031.SH 三一重工 495.00 -95.00 590.00 2.86 -0.55 3.41
600048.SH 保利地产 309.37 56.38 252.99 2.06 -0.05 2.11
600064.SH 南京高科 199.99 0.00 199.99 0.97 0.00 0.97
600089.SH 特变电工 1760.81 0.00 1760.81 6.11 0.00 6.11
600114.SH 宁波东睦 298.96 - - 3.05 - -
600118.SH 中国卫星 159.77 25.22 134.56 1.68 0.27 1.42
600122.SH 宏图高科 490.21 13.29 476.93 2.91 0.08 2.83
600135.SH S乐凯 306.02 0.00 306.02 2.43 0.00 2.43
600138.SH 中青旅 486.75 - - 3.20 - -
600138.SH 中青旅 323.55 0.00 323.55 2.13 0.00 2.13
600143.SH 金发科技 427.27 0.00 427.27 3.18 0.00 3.18
600169.SH 太原重工 894.86 0.00 894.86 4.67 0.00 4.67

=====================续上表

代码 名称 组合名称 所属行业
000024.SZ 招商地产 全国社保基金108组合 房地产业
000024.SZ 招商地产 全国社保基金102组合 房地产业
000024.SZ 招商地产 全国社保基金103组合 房地产业
000039.SZ 中集集团 全国社保基金109组合 制造业-金属、非金属
000089.SZ 深圳机场 全国社保基金102组合 交通运输、仓储业
000301.SZ 丝绸股份 全国社保基金202组合 制造业-纺织、服装、皮毛
000301.SZ 丝绸股份 全国社保基金205组合 制造业-纺织、服装、皮毛
000401.SZ 冀东水泥 全国社保基金106组合 制造业-金属、非金属
000410.SZ 沈阳机床 全国社保基金104组合 制造业-机械、设备、仪表
000612.SZ 焦作万方 全国社保基金106组合 制造业-金属、非金属
000612.SZ 焦作万方 全国社保基金105组合 制造业-金属、非金属
000617.SZ 石油济柴 全国社保基金110组合 制造业-机械、设备、仪表
000617.SZ 石油济柴 全国社保基金604组合 制造业-机械、设备、仪表
000708.SZ 大冶特钢 全国社保基金102组合 制造业-金属、非金属
000759.SZ 武汉中百 全国社保基金104组合 批发和零售贸易
000807.SZ 云铝股份 全国社保基金103组合 制造业-金属、非金属
000807.SZ 云铝股份 全国社保基金105组合 制造业-金属、非金属
000822.SZ 山东海化 全国社保基金202组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
000829.SZ 天音控股 全国社保基金110组合 农、林、牧、渔业
000829.SZ 天音控股 全国社保基金604组合 农、林、牧、渔业
000897.SZ 津滨发展 全国社保基金106组合 社会服务业
000917.SZ 电广传媒 全国社保基金109组合 传播与文化产业
000917.SZ 电广传媒 全国社保基金106组合 传播与文化产业
000960.SZ 锡业股份 全国社保基金105组合 制造业-金属、非金属
001696.SZ 宗申动力 全国社保基金601组合 制造业-机械、设备、仪表
002024.SZ 苏宁电器 全国社保基金104组合 批发和零售贸易
002038.SZ 双鹭药业 全国社保基金109组合 制造业-医药、生物制品
002070.SZ 众和股份 全国社保基金603组合 制造业-纺织、服装、皮毛
002070.SZ 众和股份 全国社保基金601组合 制造业-纺织、服装、皮毛
002076.SZ 雪莱特 全国社保基金112组合 制造业-电子
002084.SZ 海鸥卫浴 全国社保基金111组合 制造业-金属、非金属
600009.SH 上海机场 全国社保基金106组合 交通运输、仓储业
600015.SH 华夏银行 全国社保基金002组合 金融、保险业
600015.SH 华夏银行 全国社保基金102组合 金融、保险业
600031.SH 三一重工 全国社保基金111组合 制造业-机械、设备、仪表
600048.SH 保利地产 全国社保基金103组合 房地产业
600064.SH 南京高科 全国社保基金106组合 房地产业
600089.SH 特变电工 全国社保基金109组合 制造业-机械、设备、仪表
600114.SH 宁波东睦 全国社保基金103组合 制造业-金属、非金属
600118.SH 中国卫星 全国社保基金602组合 信息技术业
600122.SH 宏图高科 全国社保基金106组合 信息技术业
600135.SH S乐凯 全国社保基金106组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600138.SH 中青旅 全国社保基金104组合 社会服务业
600138.SH 中青旅 全国社保基金109组合 社会服务业
600143.SH 金发科技 全国社保基金104组合 制造业-石油、化学、塑胶、塑料
600169.SH 太原重工 全国社保基金107组合 制造业-机械、设备、仪表