嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金2006年第四季度报告

　　§1 重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年1 月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。
　　§2 基金产品概况
　　（1）基金简称 嘉实浦安保本（深交所净值揭示简称：嘉实保本）
　　（2）基金代码 070007（深交所净值揭示代码：160707）
　　（3）基金运作方式 契约型开放式
　　（4）基金合同生效日 2004 年12 月1 日
　　（5）报告期末基金份额总额 286,702,861.95份
　　（6）投资目标 运用投资组合保险技术，力争在保本到期日，保证投资本金安全的同时，谋求基金资产的稳定增值。
　　（7）投资策略 在保本期内，按照固定比例投资组合保险机制，动态调整股票、债券投资比例。债券投资以追求本金安全为目的，主要投资于交易所和银行间债券市场债券；股票投资采取灵活配置、积极管理，选择优势行业和优势企业，基于市场有效性研究、寻找套利机会的策略。
　　（8）业绩比较基准 保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率。
　　（9）风险收益特征 在保本期内，本基金为证券投资基金中的低风险投资品种。
　　（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
　　（11）基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
　　§3 主要财务指标和基金净值表现
　　3.1 主要财务指标 单位：元
　　序号 主要财务指标 2006年10月1日至2006年12月31日
　　1 基金本期净收益 16,821,433.44
　　2 基金份额本期净收益 0.0540
　　3 期末基金资产净值 372,927,494.75
　　4 期末基金份额净值 1.301
　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　3.2 基金净值表现
　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　阶段　净值增长率①　净值增长率标准差②　业绩比较基准收益率③　业绩比较基准收益率标准差④　　①-③ ②-④
　　过去三个月 12.64% 0.50% 0.74% 0.01% 11.90% 0.49%
　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
　　图：嘉实浦安保本基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
　　（2004年12月1日至2006年12月31日）
　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6 个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十九条（（一）、2、投资范围和（五）投资组合比例限制）的规定：
　　（1）持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（4）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；（5）在本基金合同生效后一个月内，股票投资比例不超过基金资产净值的20%。
　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在10 个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
　　§4 管理人报告
　　4.1 基金经理情况介绍
　　邹唯先生，硕士研究生，5 年证券从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，2003 年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作，2006 年8 月至今任本基金基金经理。
　　4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
　　4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
　　（1）行情回顾及运作分析
　　报告期内，宏观经济运行相对平稳，尽管CPI 反弹幅度较大，但并没有对债券产生趋势性的影响，流动性充裕依旧是债市保持稳定的基础。
　　报告期内股票市场在业绩增长、估值提升、流动性过剩三重因素推动下，上证指数创出历史新高，累计上涨52.67％；沪深300 上涨45.45％。其间，金融、地产、食品饮料持续跑赢大盘，公用事业、煤炭、电子元器件表现不佳，但市场市值、成长/价值间风格轮换非常明显。
　　（2）本基金业绩表现
　　截至本报告期末本基金份额净值为1.301 元，本报告期基金份额净值增长率为12.64％，业绩比较基准收益率为0.74%。
　　（3）市场展望和投资策略
　　展望未来，宏观经济未来一年大幅超过预期的可能性在变小，A 股静态估值水平在全球新兴市场中已不具备明显吸引力，部分行业、个股的市盈率再次高于香港市场，估值进一步提升的空间不大。但是，由于流动性过剩的局面短期内不会出现明显变化，同时2007 年又是“金融创新”大发展的一年，股指期货、融资融券、备兑权证均有望取得实质性突破。因此我们判断，未来一年股票市场依然会保持较高的活跃度，财富效应仍然会在一定范围内得到体现。
　　在今后的运作中，我们在股票投资方面将坚持三条投资主线：一是重点关注那些景气提升或者可以长期维持较高景气度的行业；二是关注有望通过资产注入、整体上市、资产置换获得外延式增长的上市公司，关注通过实施股权激励计划，步入良性、快速发展通道的上市公司；三是关注上游原材料价格变动对相关行业的影响。同时，我们会加强定量手段在股票投资的应用，强化行业与风格资产类之间的轮动。
　　债券投资方面，本基金的组合策略仍旧是依据基金合同的约定，持有剩余期限在保本期内的债券，在获取稳定息票收入的同时，也获取一定的骑乘收益。
　　§5 投资组合报告
　　5.1 报告期末基金资产组合情况
　　资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
　　股票 123,410,131.85 32.95%
　　债券 245,485,127.20 65.53%
　　银行存款及清算备付金合计 2,622,187.16 0.70%
　　应收证券清算款
　　权证
　　其他资产 3,073,831.60 0.82%
　　合计 374,591,277.81 100%
　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
　　行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
　　A 农、林、牧、渔业
　　B 采掘业 9,611,691.20 2.58%
　　C 制造业 38,725,956.36 10.38%
　　C0 食品、饮料 15,060,051.57 4.04%
　　C1 纺织、服装、皮毛
　　C2 木材、家具
　　C3 造纸、印刷
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,707,620.59 0.99%
　　C5 电子
　　C6 金属、非金属 5,888,800.00 1.58%
　　C7 机械、设备、仪表 7,020,119.02 1.88%
　　C8 医药、生物制品 7,049,365.18 1.89%
　　C99 其他制造业
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,988,175.29 2.41%
　　E 建筑业
　　F 交通运输、仓储业 13,597,519.22 3.65%
　　G 信息技术业 8,365,610.88 2.24%
　　H 批发和零售贸易 18,747,134.26 5.03%
　　I 金融、保险业 14,117,004.64 3.78%
　　J 房地产业 3,643,840.00 0.98%
　　K 社会服务业 2,641,200.00 0.71%
　　L 传播与文化产业 4,972,000.00 1.33%
　　M 综合类
　　合计 123,410,131.85 33.09%
　　5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
　　序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元)　市值占基金资产净值比例
　　1 600859 王府井 389,980 9,476,514.00 2.54%
　　2 600900 长江电力 919,977 8,988,175.29 2.41%
　　3 600028 中国石化 673,760 6,144,691.20 1.65%
　　4 600361 华联综超 260,000 6,003,400.00 1.61%
　　5 600019 宝钢股份 680,000 5,888,800.00 1.58%
　　6 600037 歌华有线 200,000 4,972,000.00 1.33%
　　7 600036 招商银行 293,724 4,805,324.64 1.29%
　　8 000858 五 粮 液 210,000 4,798,500.00 1.29%
　　9 600122 宏图高科 614,488 4,645,529.28 1.25%
　　10 000423 S 阿 胶 324,995 4,449,181.55 1.19%
　　5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
　　债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
　　国债 84,273,127.20 22.60%
　　金融债 161,212,000.00 43.23%
　　央行票据
　　企业债
　　可转换债券
　　资产支持证券
　　合计 245,485,127.20 65.83%
　　5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
　　序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
　　1 04 进出02 65,682,500.00 17.61%
　　2 02 国债 ⒁ 57,807,600.00 15.50%
　　3 04 国开15 55,555,500.00 14.90%
　　4 99 国债 ⑸ 26,465,527.20 7.10%
　　5 05 国开02 20,062,000.00 5.38%
　　5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无
　　5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 ：无
　　5.8 投资组合报告附注
　　（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
　　（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
　　（3）其他资产的构成
　　项目 期末余额(元)
　　交易保证金 250,000.00
　　应收利息 2,701,863.20
　　应收申购款 121,968.40
　　合计 3,073,831.60
　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无
　　§6 开放式基金份额变动
　　项 目 基金份额（份）
　　报告期期初基金份额总额 330,892,633.17
　　报告期间基金总申购份额 3,213,295.84
　　报告期间基金总赎回份额 47,403,067.06
　　报告期期末基金份额总额 286,702,861.95
　　§7 备查文件目录
　　7.1 备查文件目录
　　（1） 中国证监会批准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金设立的文件；
　　（2）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》；
　　（3）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金招募说明书》；
　　（4）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金托管协议》；
　　（5）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
　　（6）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
　　（7）报告期内嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金公告的各项原稿。
　　7.2 存放地点
　　北京市建国门北大街8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司
　　7.3 查阅方式
　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
　　400-600-8800、（010）65185566 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司
　　2007年1月20日