嘉实浦安保本2006年第三季度报告

基金简称:嘉实浦安保本 基金代码:070007

嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金2006年第三季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至2006年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实浦安保本（深交所净值揭示简称：嘉实保本）
（2）基金代码 070007（深交所净值揭示代码：160707）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2004年12月1日
（5）报告期末基金份额总额 330,892,633.17份
（6）投资目标 运用投资组合保险技术，力争在保本到期日，保证投资本金安全的同时，谋求基金资产的稳定增值。
（7）投资策略 在保本期内，按照固定比例投资组合保险机制，动态调整股票、债券投资比例。债券投资以追求本金安全为目的，主要投资于交易所和银行间债券市场债券；股票投资采取灵活配置、积极管理，选择优势行业和优势企业，基于市场有效性研究、寻找套利机会的策略。
（8）业绩比较基准 保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率。
（9）风险收益特征 在保本期内，本基金为证券投资基金中的低风险投资品种。
（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：元
序号 主要财务指标 2006年7月1日至2006年9月30日
1 基金本期净收益 11,262,177.99
2 基金份额本期净收益 0.0326
3 期末基金资产净值 382,227,078.25
4 期末基金份额净值 1.155
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.67% 0.41% 0.69% 0.01% 0.98% 0.40%
（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较

图：嘉实浦安保本基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年12月1日至2006年9月30日）
注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十九条（（一）、2、投资范围和（五）投资组合比例限制）的规定：
（1）持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（4）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；（5）在本基金合同生效后一个月内，股票投资比例不超过基金资产净值的20%。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
注2：2006年8月3日，基金管理人发布《关于变更基金泰和、嘉实稳健及嘉实浦安保本基金经理的公告》，聘请邹唯先生任嘉实浦安保本证券投资基金基金经理职务，田晶女士不再担任嘉实浦安保本证券投资基金基金经理职务。
§4 管理人报告
4.1 基金经理情况介绍
邹唯先生，硕士研究生，5年证券从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，2003年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
（1）行情回顾及运作分析
继今年第二季度提高贷款利率27BP和提高法定存款准备金0.5%之后，报告期内央行连续出台了三项紧缩性的货币政策，7月5日、7月21日连续两次上调法定存款准备金各0.5%，8月18日又出台价格调控措施，上调贷存款利率各27BP,政策出台的密集度是前所未有的，而且数量调控和价格调控并举。7.8月份市场成交清淡，投资者心态普遍谨慎，但8月18日加息政策出台后，市场基本呈现单边上扬的态势，反弹的幅度和力度超出市场上很多机构投资者的预料。
自上季度以来，央行不断出台各项紧缩性货币政策，加大公开市场操作的力度，以期抑制过快的信贷投放和固定资产投资的增长，从已经公布的8月份的经济数据来看，各项紧缩措施的效果已经逐步显现，固定资产投资增速受到抑制。第三季度央行通过公开市场操作主要是1年期央票的价格招标和数量招标的方式引导央票利率水平，央票从7月初的2.67%最高上升到2.89%，后随着市场资金面的持续宽松以及投资者对短端品种的需求旺盛，回落到2.78%；但总体来说波动区间不大。
报告期内，在市场预期宏观调控措施基本到位、人民币汇率浮动区间扩大、股指期货的预期推出以及港股恒生指数创出新高的背景下，股市呈现震荡走高的上行态势。在股票投资行业配置上，本基金增加了房地产、军工、3G及传媒等行业配置。
（2）本基金业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.155元，本报告期基金份额净值增长率为1.67％，业绩比较基准收益率为0.69%。
（3）市场展望和投资策略
交易所国债收益率曲线上不同期限品种收益都有不同程度的降低，中长期品种上涨幅度明显超过短期品种。由于第三季度本基金组合仍采取持有策略，目前组合中的品种仍具有相对投资价值，故第四季度的组合策略仍将维持持有策略。股票投资方面，预计第四季度指数有望创出年内新高，但同时指数存在工行上市后出现回调的可能性，我们将适当加强组合的防御性。从中长期看，工业化的深化以及城市化所带来的消费结构演变将会是未来中国经济发展的主线，装备制造业、服务与消费、金融与房地产等将会是产业选择的主要标的。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 111,929,959.40 29.19%
债券 246,036,994.80 64.17%
银行存款及清算备付金合计 23,132,227.45 6.03%
应收证券清算款
权证
其他资产 2,304,725.10 0.61%
合计 383,403,906.75 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 6,615,580.00 1.73%
C 制造业 42,303,193.11 11.07%
C0 食品、饮料 9,606,103.82 2.51%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,469,148.66 2.48%
C5 电子
C6 金属、非金属 1,484,838.00 0.39%
C7 机械、设备、仪表 13,008,611.27 3.40%
C8 医药、生物制品 8,734,491.36 2.29%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 9,862,899.10 2.58%
G 信息技术业 11,248,510.40 2.94%
H 批发和零售贸易 16,796,034.66 4.40%
I 金融、保险业 6,531,476.56 1.71%
J 房地产业 6,206,661.00 1.62%
K 社会服务业 5,687,535.00 1.49%
L 传播与文化产业 3,525,000.00 0.92%
M 综合类 3,153,069.57 0.82%
合计 111,929,959.40 29.28%
5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600118 G卫星 299,920 6,595,240.80 1.73%
2 600859 王府井 389,980 6,208,481.60 1.62%
3 600299 G新材料 389,974 5,986,100.90 1.57%
4 000423 东阿阿胶 499,995 5,879,941.20 1.54%
5 600122 G宏图 694,488 4,653,069.60 1.22%
6 600361 G综超 260,000 4,375,800.00 1.14%
7 600028 中国石化 542,000 3,680,180.00 0.96%
8 600037 G歌华 235,000 3,525,000.00 0.92%
9 600016 G民生 624,000 3,363,360.00 0.88%
10 600386 G北巴 399,972 3,319,767.60 0.87%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 84,375,494.80 22.08%
金融债 161,661,500.00 42.29%
央行票据
企业债
可转换债券
资产支持证券
合计 246,036,994.80 64.37%
5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 04进出02 65,897,000.00 17.24%
2 02国债⒁ 57,744,328.00 15.11%
3 04国开15 55,852,500.00 14.61%
4 99国债⑸ 26,631,166.80 6.97%
5 05国开02 20,046,000.00 5.24%
5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无
5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 ：无
5.8 投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成
项目 期末余额(元)
交易保证金 250,000.00
应收利息 2,053,731.10
应收申购款 994.00
合计 2,304,725.10
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无
§6开放式基金份额变动
项 目 基金份额（份）
报告期期初基金份额总额 369,754,387.80
报告期间基金总申购份额 386,504.97
报告期间基金总赎回份额 39,248,259.60
报告期期末基金份额总额 330,892,633.17
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金设立的文件；
（2）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金托管协议》；
（5）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
（6）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（7）报告期内嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，（010）65185566或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2006年10月27日