交银稳健周涨3.21% 两基金组合盈利约四成

　　上周，交银稳健进入《每日经济新闻》稳健型基金组合，在第一周即以3.21%的净值增长稳居周涨幅第一名，银行股与地产股的出色表现，成为交银稳健夺冠的主要动力。
　　目前，积极型基金组合与稳健型基金组合自7月28日以来的累计净值增长率都在40%上下，保守型基金组合因股票仓位较低，累计回报率接近30%，也比较可观。
　　交银稳健是交银施罗德基金公司旗下第三只基金，成立于今年6月14日，其首募规模高达70亿份。对这只配置型基金，交银施罗德基金公司配备了较强的投研力量，基金经理由该公司投资总监李旭利担纲，并配备了于晖和李立两位基金经理助理，充分显示出交银施罗德对该基金的重视。
　　从实际运作情况看，交银稳健成立以来建仓比较坚决，截至9月30日，股票仓位已达67.54%。该基金认为，当前固定收益证券收益率不到3%，对投资者没有太大的吸引力，因此将大部分资产投向股市。
　　该基金表示，虽然从PE指标看，现在市场的估值都处于基本合理的水平，但从PB值来看，则明显比亚太区其他市场要低，说明中国上市公司资产的收益潜力并没有完全发挥。在股权分置问题基本解决后，大股东和小股东的利益已经基本一致，但如何调动公司管理层的积极性，提高资产收益水平则有待管理层股权激励机制的推行。也就是说中国资本市场的效率仍有较大改善空间，上市公司ROE仍然有提升空间。
　　在具体选择个股时，银行股、地产股是交银稳健的投资重点。招商银行、中国银行、民生银行分列第一大、第二大、第五大流通股，它们上周的涨幅分别达7.81%、3.63%、2.06%；万科A、招商地产分别第四大、第八大流通股，它们上周的涨幅分别达9.66%、4.83%。
　　在交银稳健入选《每日经济新闻》模拟组合前，各基金的规模都在30亿份以下，规模最大的是汇丰晋信2016，截至9月30日的规模为25亿份，规模最小的为汇添富精选，截至9月30日的规模为8亿多份。多年的经验证明，规模适中的基金更适合运作。而交银稳健则是首次尝试，其截至9月30日的规模达66亿份，已经初步经受住前5个月的牛市考验，未来能否在震荡调整市中保持过去优秀的表现，还有待观察。