基金兴科2006年第二季度报告

基金简称：基金兴科 基金代码：184708

兴科证券投资基金2006年第二季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年4月1日起至6月30日止。
二、基金产品概况
基金简称： 基金兴科
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 2000年4月8日
报告期末基金份额总额： 500,000,000份
投资目标： 以新的理念去发掘投资机会，通过积极的投资策略，获取长期的资本增值。
投资策略： 技术进步，观念更新，21世纪带来了巨大的变化。本基金投资于那些能适应新时代发展需要的上市公司。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
基金本期净收益 164,772,043.77元
基金份额本期净收益 0.3295元
期末基金资产净值 809,700,556.15元
期末基金份额净值 1.6194元
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 33.31% 4.83% - - - -
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金兴科累计份额净值增长率的历史走势图
（2000年4月8日至2006年6月30日）
注：1、本基金无业绩比较基准
2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％；持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10％；本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10％；遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
王志华先生，经济学学士。曾任中国宝安集团中南证券深圳证券业务部调研部经理、君安证券公司证券投资部总经理助理。1999年加入华夏基金管理公司，历任研究员、兴安证券投资基金基金经理、兴科证券投资基金基金经理。现任兴科证券投资基金基金经理。
2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）本基金业绩表现
截至2006年6月30日，本基金份额净值为1.6194元，本报告期份额净值增长率为33.31%，同期上证综指上涨28.80%，深圳成指上涨22.33%。
（2）行情回顾及运作分析
2006 年第2季度市场在有效突破上证1300 点心理关口之后一路上扬，直冲1700点，之后在国内宏观调控、银行收紧银根、再融资开闸、外围新兴股市大幅回调、国际商品期货价格调整等多种因素的影响下，大盘出现一波向下的调整行情。在短暂调整之后，指数在6月底继续上攻1700点。指数在整体是反复上升的态势，但结构性牛市特点仍然非常突出，其中食品饮料、机械、商业零售板块多数股票单边大幅度上扬，名酒、新能源、军工、装备制造、连锁商业板块尤其突出，牛市预期也大幅推动了与券商有不同相关关系的上市公司的股价，部分汽车股股价由于公司销售数据转好也表现突出，水泥板块由于受到外资购并的推动表现超过指数，其他像大股东资产注入的承诺也带动了相关板块的走强，如军工类企业；区域经济政策的规划也带动了相关上市公司股价大幅走高，如滨海新区部分企业；而有色金属板块受国际商品价格回调影响出现大幅下跌震荡走势，房地产板块受国家调控政策影响也进行了较大幅度的调整，电力、煤炭、钢铁、交通运输等板块表现一般。
2季度宏观经济方面，固定资产投资增长率和银行贷款的增速还在高位，国内国际货币领域同时并存流动性的过剩，人民币升值趋势又很明显，所以宏观调控和银根收缩将会持续一段必要的时间。但是这不能改变投资者市场信心的恢复。股权分置改革到目前虽然进入一个收尾的阶段，但其作为国内股市一项历史性的制度变迁仍会继续发挥恢复投资者信心、恢复资本市场正常的资源优化配置的作用，国内股市很大一部分上市公司的估值还有待于再提升到一个更为有效、更为合理的水平。
本季度的操作中基金兴科提高了重仓股的集中度，加大了对食品饮料、商业零售、金属非金属的行业配置，对军工、新能源、有色金属、金融、房地产部分个股进行了有效的波段操作，但对一些周期性股票和大盘股的操作并不成功。
（3）市场展望和投资策略
3季度对市场构成压力作用的因素有：宏观调控在加强，银根会继续收缩，全球中央银行都在加息过程中，国内新股发行在加快，上市公司再融资节奏也在加快，尤其在8月非流通股集中上市会对若干上市公司的股价有比较大的考验；3季度的有利因素有：市场整体信心还在恢复和逐步强化的过程中，大盘蓝筹板块相对于业绩成长的整体估值水平较低，这对整体指数构筑了两大强有力的支撑；不少上市公司所在行业旺季的到来，大股东资产的注入或者整体上市的实现，管理层股权激励的实施都将导致有关公司业绩的进一步转好，融资融券的制度也将在3季度实施，二级市场收购兼并也可能出现，新股上市给市场也提供了更多和更好的资产选择，超级大盘新股的上市会在一定程度上稳定大盘的波动。综上，3季度大盘横向整理比单边上扬的可能性更大，决定收益水平相对高低的还是组合结构。
投资策略方面，在保持原有较高比例股票仓位的条件下，继续优化股票资产组合；行业方面，继续重点关注金融、零售、品牌消费品、稀缺性资源、房地产等资产性质类行业，以及"十一五"规划中国家重点投资的3G、数字电视、机床、铁路、造船、航空制造、军工、电力设备、电子元器件、软件、新能源等政府支持类行业；公司方面，继续持有上述行业中自主创新能力强、自主定价能力强并具备一定品牌优势、管理优势、技术创新优势、市场竞争优势的龙头企业。
基金兴科将继续遵循华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的宗旨，以持有人利益为第一位，诚实守信，勤奋工作，力争可持续地为投资者获得良好收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 587,933,457.89 59.84%
债券 164,334,317.15 16.72%
权证 1,952,256.96 0.20%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 225,401,214.60 22.94%
其他资产 2,948,428.03 0.30%
合计 982,569,674.63 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,086,658.43 0.13%
C 制造业 300,040,263.02 37.06%
C0 其中：食品、饮料 133,786,256.99 16.52%
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 27,951,595.16 3.45%
C6 金属、非金属 96,373,166.64 11.90%
C7 机械、设备、仪表 41,929,244.23 5.18%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 18,300,729.00 2.26%
F 交通运输、仓储业 65,943,314.53 8.14%
G 信息技术业 43,455,087.62 5.37%
H 批发和零售贸易 46,279,837.31 5.72%
I 金融、保险业 52,261,281.72 6.45%
J 房地产业 5,192,757.66 0.64%
K 社会服务业 5,880,385.02 0.73%
L 传播与文化产业 25,179,523.26 3.11%
M 综合类 24,313,620.32 3.00%
合计 587,933,457.89 72.61%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600036 G 招 行 4,999,975 38,799,806.00 4.79%
2 600519 G 茅 台 799,859 37,945,310.96 4.69%
3 600694 大商股份 892,994 36,443,085.14 4.50%
4 000895 双汇发展 1,061,700 32,933,934.00 4.07%
5 000858 G 五粮液 2,199,970 32,405,558.10 4.00%
6 000039 G 中 集 1,946,616 31,476,780.72 3.89%
7 600009 G 沪机场 1,999,979 28,699,698.65 3.54%
8 600415 小商品城 390,643 24,313,620.32 3.00%
9 600269 G 赣 粤 2,199,808 21,558,118.40 2.66%
10 600183 G 生 益 1,799,827 19,924,084.89 2.46%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国　　债 114,641,680.10 14.16%
2 金 融 债 49,692,637.05 6.14%
3 央行票据 - -
4 企 业 债 - -
5 可 转 债 - -
合 计 164,334,317.15 20.30%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 20国债⑷ 50,466,754.00 6.23%
2 02国债⒁ 47,816,246.10 5.91%
3 06国开04 29,659,977.05 3.66%
4 03进出02 20,032,660.00 2.47%
5 20国债⑽ 16,358,680.00 2.02%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
交易保证金 637,996.39
应收利息 1,912,796.25
应收股利 397,635.39
合计 2,948,428.03
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
被动持有权证 雅戈QCB1 200,000 -
雅戈QCP1 1,400,000 -
海尔JTP1 900,000 -
钾肥JTP1 625,924 -
主动投资权证 - - -
六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况
单位：份
期初持有基金份额总额 6,073,132
报告期间买入份额总额 28,903,121
报告期间卖出份额总额 -
报告期末基金份额总额 34,976,253
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《兴科证券投资基金基金合同》；
3、《兴科证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二○○六年七月十九日